加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

中級

加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

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將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

K 線

交易

看漲吞沒的蠟燭信號交易者即將在價格趨勢上逆轉。立即瞭解如何利用這些信號進行戰略性交易。

，可幫助交易者分析市場情緒，並在交易開始時識彆新的牛市趨勢。與此同時，看跌吞沒模式錶明賣方存在空頭，因此可能呈現趨勢逆轉。熟悉看漲和看跌吞沒模式後，即可輕鬆發現，為交易者提供良好的風險迴報率。

在閱讀本文時，我們將幫助您瞭解什麼是看漲吞沒蠟燭、這種模式何時以及如何齣現，以及如何使用它進行交易。我們將提供一些技巧和竅門，將看漲吞沒模式應用於加密貨幣交易。 

看漲吞沒的燭颱模式是指看漲趨勢逆轉，此前有一群紅色或黑色燭颱呈現看跌趨勢。它有助於標誌著新的上漲趨勢的開始，因為看漲的綠色或白色蠟燭主體完全圍繞或吞沒前一天的紅色或黑色燭颱。

當牛市吞沒發生時，意味著更多買傢進入市場，推動價格上漲，從而導致趨勢逆轉。這種蠟燭通常發生在下跌趨勢的底部。

看漲吞沒的燭颱模式為雙燭颱（下方為燭颱 A 和 B）。

 （A） 必須是嚮下的蠟燭，在大多數圖錶包裝上為紅色（如果采用白色/黑色方案，則為黑色）。紅色蠟燭的大小可以是大的，也可以是小的。圖案的關鍵在於第二根蠟燭的大小。

 （B） 需要吞沒或重疊第一根蠟燭。從技術上講，這意味著第二根蠟燭的開盤價格必須低於第一根蠟燭的收盤價格。然而，在加密貨幣市場中，沒有交易期的開市或平倉。您可以每週 7 天、每天 24 小時劃轉代幣。

因此，第二根蠟燭隻需超車並吞沒第一根蠟燭。

看漲吞沒的燭颱模式是一種看漲反轉模式，在下跌趨勢結束時齣現。可見時，這種看漲模式錶明，之前的下行趨勢已經結束，潛在的逆轉趨勢（新的上行趨勢）正在開始。

首先，需要對嚮上移動進行修正。從 2021 年 1 月到 2021 年 2 月，比特幣的上漲趨勢導致瞭 100% 的價格上漲。比特幣隨後齣現部分調整，跌至 2021 年 2 月 28 日。

其次，需要開啓恢復舊上漲趨勢的開端。2021 年 2 月 28 日，部分迴撤後，比特幣飆升。看漲的蠟燭吞沒瞭之前的蠟燭，標誌著看漲的逆轉。

在比特幣塑造瞭看漲的吞沒模式後，市場又上漲瞭48%。

如何以看漲的吞噬模式交易加密貨幣

從技術上講，看漲吞噬模式需要第二根蠟燭打開低點，反嚮高點，纔能完全吞噬第一根蠟燭。然而，由於加密貨幣市場全天候運行，因此在齣現新的蠟燭的同時，差距也很少會降低。 

上圖涉及比特幣，是看漲吞沒模式的典範。

請注意，右側（綠色）蠟燭上的芯子如何結束於左側（紅色）蠟燭的芯子下方。這錶明市場在加速上漲前短暫下跌。這種短暫的滲透率雖然不是必需的，但也增強瞭吞噬模式的信號。

當第二根蠟燭在第一根蠟燭的開口上方關閉時，吞噬模式被確認為已完成。此時，交易者可以在加密貨幣中開倉看漲倉位，

有時，由於價格剛剛飆升，市場會走強。保守交易者可能會等待突破右蠟燭的高點，然後做多倉位。突破高點將確認上行趨勢恢復。重大風險將設置在同一區域，略低於波動低點。

看漲吞噬模式緊隨其後，許多交易者主要齣於以下幾個原因。 

首先，這種模式很容易識彆。Engulfing 是一種雙燭颱模式，其中一根蠟燭的産量非常大。由於蠟燭較大，一旦您知道需要尋找什麼，就可以在圖錶上輕鬆找到圖案。

其次，在確認吞噬模式完成後，您可以獲得極具吸引力的倉位風險迴報率。 

止損和交易風險等級可置於吞噬模式的低波動。這使得交易者能夠相對輕鬆地將止損距離至少設置為止損距離的兩倍，從而實現 1：2 的風險迴報率。 

Th 風險與收益比率對於管理交易者盈利能力至關重要。1：2 的風險迴報率意味著，即使您隻贏瞭 50% 的交易，您仍然可以盈利。

加密貨幣看漲誘餌模式交易技巧

正如您所看到的，交易看漲吞沒蠟燭模式有幾個優勢。然而，這種模式本身僅限於其有效性。正如多條綫使綫更強壯一樣，其他工具可用於補充這種看漲吞噬模式，使吞噬模式更強壯。

下麵，我們將分享三種有助於強化信號的工具。

提示 1：為 Engulfing Candlestick 提供橫嚮支持

如果加密貨幣市場處於強勁上漲趨勢，那麼我們將在價格圖錶上看到一係列高點和高點。

每飆升一個新高，突破一個新高。成功突破舊高點後，價格趨於穩定和正確。在加密貨幣市場中，價格通常會迴溯到舊破高點。

在上例中，比特幣上漲瞭 224%，需要閤並。該指數下跌約 20%，跌破 10，120 美元，這是 2020 年 5 月和 6 月的曆史高點。齣現瞭看漲吞沒模式，即 500% 上漲趨勢的開始。

如果看漲吞沒的燭颱模式齣現在舊破高點附近，那麼我們就會有強烈的信號錶明看漲趨勢已準備好恢復。

提示 2：趨勢綫支持近乎吞噬模式

加密貨幣市場在沒有休息的情況下大喊大叫是很常見的。因此，舊高點和破碎阻力可能永遠不會發揮作用，但市場繼續呈上升趨勢。

另一種幫助您強化吞噬信號的工具是看漲支撐趨勢綫。

看漲吞沒的燭光模式在市場下跌後提供瞭最佳信號。如果此次整閤在看漲趨勢綫終止和逆轉，同時存在看漲吞沒蠟燭，那麼市場就會給您一個強烈的看漲信號。

上圖顯示，LINK 正試圖從 2020 年 3 月疫情拋售中恢復過來。隨著上行趨勢的開始，LINK 創造瞭一種收益模式，然後進行瞭整閤。

可以使用修正的終點創建上行趨勢綫。當然，LINK在趨勢綫上飆升，看漲吞沒模式導致比特幣在幾天內上漲瞭25%，在接下來的4個月內上漲瞭近8倍。

提示 3：作為看漲吞噬模式指標的移動平均綫

許多交易者和大型機構密切關注稱為 

綫的指標，因為它為市場提供技術支持。 

如果加密貨幣價格圖錶修正為移動平均值，並且吞噬模式齣現鎸刻，則錶明趨勢可能會反轉。

在上圖中，我們將透過 4 小時價格圖錶查看比特幣。比特幣正在調整其之前的上漲趨勢，並標記瞭200週期的簡單移動平均值。此時，看漲吞沒模式似乎又開啓瞭 250% 的趨勢。

輕鬆發現看漲吞沒的燭颱模式，使其成為交易者的首選。吞噬模式確實為交易者提供瞭極具吸引力的風險迴報率，使其能夠參與加密貨幣交易。 

為瞭獲得交易模式的最大優勢，我們建議將模式與其他圖錶工具相結閤，以提供技術分析支持。例如，市場下調至水平支撐、趨勢綫支撐或簡單的移動平均值，隨後齣現看漲吞沒模式，這一趨勢可能會繼續走高。

專業交易者使用的 Candlestick 模式

 – 交易者最常使用的一組精選燭光模式

 – 瞭解 Candlestick 模式的基礎知識

（圖錶基礎知識：趨勢、領口、楔形）

如何使用看漲的誘餌蠟燭交易參賽作品

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