2025 年 1 月 6 日：我們的每週機構洞察將為您深入解析市場最新動態，涵蓋市場表現、行業新聞、交易所交易基金 (ETF) 資金流向、熱門話題、近期活動及代幣解鎖等關鍵信息，旨在增強您的加密貨幣交易洞察力。

每週市場深度解析，不容錯過！

每週亮點 — 市場飆升五日虧損 

經過五天的下跌，投資者現在抓住機會買入美國股票下跌，市值貶值超過 1 萬億美元。華爾街打破了自4月以來最長的連勝紀錄，Nasdaq-100反彈1.7%，標普500在1月3日星期五上漲1.3%。這些漲幅略微抵消了本週的拋售，繼 12 月頑強之後，這一漲幅一直持續到新的一年。

儘管 Magnificent Seven 等科技巨頭的收益增長放緩，但交易者仍持樂觀態度，尤其是 AI 領導者 NVIDIA Corporation。市場認爲，只要散戶投資者繼續投資 AI，相關的股市熱潮就會持續下去。 

Mike Johnson 再次當選美國衆議院議長後，股票在下午達到了交易高峯，表明可能支持商業友好的議程。與此同時，債券收益率有所上升，10 年期收益率達到 4.6%，此前里士滿美聯儲主席 Tom Barkin 對維持限制性利率發表了評論。美國製造業呈現小幅增長，新訂單達到去年年初以來的最高水平，而投資者則評估了經濟實力，避免利率下調放緩的可能性。

每週加密貨幣亮點 — AI 代理春季即將上線

許多投資者都熱切期待着一個「另類交易季」，這一時期，另類交易幣的價值通常會飆升。然而，當前的市場動態表明，我們可能不會看到大幅度的山寨幣反彈。代幣數量龐大，流動性有限，導致了所謂的山寨幣分散，因此選擇正確的行業和代幣至關重要。

蓬勃發展，即使市場走勢更廣。這一新興行業正在經歷快速發展，其相關代幣面臨風險投資解鎖的壓力較小。其許多頂級協議都缺少中心化交易所上市，表明更多買家可能會進入市場。

錯過 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等過往機會的投資者現在還有機會。最好的風險/回報策略不是針對個人 AI 代理，而是投資基礎設施遊戲，而基礎設施遊戲是該行業的基礎工具。

領先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，該平台用於在 Base 網絡上推出代幣化 AI 代理。透過購買 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代幣，用戶可獲得特定代理的治理權，從而影響開發並瓜分收益。 

最近，隨着假期活動放緩，2024 年 12 月中旬的每日協議手續費收入大幅下降。然而，隨着新年臨近，對代理相關代幣的猜測激增。目前，Virtuals Protocol 每日產生的手續費超過 100 萬美元，但比 12 月初少了 50%。儘管面臨上述挑戰，但 VIRTUAL 代幣的價值卻翻了一番多，市值達到 46 億美元。

其他亮點包括：Zerebro 正在轉向面向 AI 代理的全棧框架；ARC 採用基於 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然語言鏈上搜索工具。這些項目爲 AI 技術不斷發展的未來發展做好了充分準備。

，瞭解領先的 AI 代理代幣和上週的市場走勢。

高級

每週機構洞察：市場飆升五日虧損，AI 代理春天即將到來

我們每週的加密貨幣衍生品分析報告將深入研究宏觀事件、加密貨幣現狀和現貨交易量產生的交易信號，以及期貨、期權和永續合約。

12 月的年終期權到期導致意外下跌，因爲已實現波動率跌至當月最低水平。永續掉期未平倉利息保持穩定，表明這些市場並未大量用於對衝到期期權，可能導致波動性減弱。 

雖然比特幣 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平倉權益大部分到期尚未再投資，但看漲期權和看跌期權的餘額保持不變。值得注意的是，與 BTC 相比，ETH 期權的隱含波動性更高，尤其是到期時間更短，導致 ETH 的期限結構持平，而 BTC 的期權敞口更低。

在永續市場中，低波動性和最低現貨波動率導致幾乎所有代幣的資金率反映整個假期期間更廣泛的市場情緒。在期權方面，BTC 的期限結構明顯低於 ETH，且陡峭程度更高，已實現波動率現已低於隱含波動率水平，凸顯了市場動態的有趣變化。

年終期權到期時未平倉利息穩定

儘管 BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息尚未恢復至 2024 年 12 月初的高點，但在整個重大的年終期權到期事件中，BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息仍保持穩健。這表明，這些市場並未大量用於

，這可能會導致在此期間出現波動。相反，冬季假日期間交易量大幅下降，同時已實現波動率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期權曲線在看跌平價期間保持平穩

12 月底期權的到期並未觸發預期的波動性飆升；相反，實際波動性已飆升至近期範圍的下限。與近期行爲和 ETH 相比，隱含波動率的期限結構仍然陡峭，長期隱含波動率約爲 57%，1 週的現貨期權交易價格低約 5 個百分點。大部分到期未平倉利息尚未推入新倉位，看跌期權和看漲期權之間保持中立平衡。因此，BTC 的期權市場定位相對中立，缺乏 2024 年 12 月初的槓桿。

12 月下旬已實現波動率的飆升並未延續到新的一年，ETH 的現貨價格目前波動率低於短期隱含波動率。有趣的是，隱含波動率期限結構在過去一週經歷了陡峭和重新扁平化，這與 BTC 略陡峭的情況形成鮮明對比。這表明，ETH 的期權市場預計現貨價格波動將出現較高的短期波動。 

儘管 2024 年 12 月底期權未平倉利息大幅到期，並未導致後期到期，但看漲期權繼續佔據市場主導地位，並在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密貨幣衍生品分析報告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期權繼續看漲看跌平價，預計短期波動率會降低

FLock 是一個去中心化平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改變無數行業，但其發展通常會引發隱私、控制和包容性問題。

是一個獨特的去中心化平台，使 AI 訓練、微調和推理民主化。FLock 採用區塊鏈基礎架構，確保透明度、安全性和社區驅動型決策，爲符合既定社會價值的 AI 模型鋪平道路。

在本文中，我們將探討 FLock 如何去中心化 AI 訓練、其主要功能及其對開發者、社區和用戶的潛在影響。

平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。FLock 利用區塊鏈技術和一種稱爲聯合學習的新方法

，解決了 AI 開發中的關鍵問題，例如集中控制、缺乏透明度和隱私問題。

FLock 的核心使命是讓社區直接參與 AI 模型的創建和優化，實現 AI 民主化。透過聯合學習，FLock 跨多個去中心化設備或服務器訓練 AI 模型。該方法可確保數據保持本地化，無需進行原始數據交換，同時仍支持穩健的模型訓練。透過去中心化培訓流程，FLock 不僅保護個人隱私，還打造了一個更具包容性的生態系統，讓多元化貢獻者能夠相互協作。

FLock的獨特之處在於其區塊鏈技術的整合

這樣可以確保所有貢獻，無論是數據、計算能力還是反饋，都能透明地記錄並得到公平的獎勵。區塊鏈技術的不可變賬本增強了參與者的信任，並保護了流程免受操縱。此外，該平台的鏈上激勵機制鼓勵廣大貢獻者參與，確保獎勵公平分配。

最終，FLock 使社區能夠根據自己的特定需求開發定製 AI 模型。透過去中心化流程，優先考慮透明度和協作，FLock 打破了大型企業的壟斷地位，打造了一個符合公共道德和社會價值觀的 AI 生態系統。

，後者是牛津大學的校友，在AI和區塊鏈技術方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，擁有令人印象深刻的職業軌跡，曾擔任加拿大皇家銀行 AI 總監和倫敦帝國學院 AI 研究員。他對 FLock 的願景源於對 AI 開發技術和道德挑戰的深刻理解。

創始團隊還包括其他牛津校友，在 AI 研究和加密貨幣行業積累了十多年的豐富經驗。該團隊將學術卓越與實踐專業知識相結合，助力 FLock 引領去中心化 AI 運動。

FLock 在兩輪融資中成功籌集了 1，100 萬美元資金，反映了投資者對其願景的強烈信心。2024 年 5 月，FLock 獲得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牽頭的 600 萬美元種子輪，另外還有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

隨後，2024 年 12 月，FLock 宣佈由 DCG 主導的 300 萬美元成功融資輪次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。這些投資正在推動平台的測試網和聯合學習客戶端的增強，加速 FLock 實現安全協作 AI 開發的使命。

憑藉這筆資金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多個節點，FLock 正在迅速擴大其對去中心化 AI 訓練的影響。

FLock AI 透過其去中心化訓練框架徹底改變了 AI 的發展。透過這種方法，參與者無需分享自己的個人數據，即可參與 AI 模型培訓。相反，模型使用聯合學習在本地跨設備進行訓練，確保數據保留在所有者手中，同時仍然提高模型的整體準確性。 

FLock 的獎勵體系旨在激勵用戶積極參與。提供數據、計算能力和/或反饋的貢獻者將獲得 FLOCK 代幣補償，確保獎勵公平分配。 

FLock 透過強大的治理框架爲社區賦能。關於 AI 模型開發、部署和道德考量的決策由社區決定，確保與既定的社會價值觀保持一致。透過基於區塊鏈的投票機制，貢獻者可以影響 AI 項目的方向，促進透明度和公衆問責制。 

FLock 的模塊化架構使貢獻者能夠參與 AI 模型開發的特定方面。無論是提供原始數據還是計算能力，還是優化算法，該平台都能實現協作和可擴展的開發流程。 

FLock 理念的核心在於對隱私和安全的承諾。平台利用區塊鏈技術， 平台 確保 AI 開發過程不受單個實體的控制。數據仍爲本地數據，並受到加密措施的保護，而區塊鏈的不變性確保了每筆交易和模型更新的透明度。 

區塊鏈層是 FLock 激勵和安全機制的基礎。

AI 層利用集中式和聯合式方法，促進模型訓練、優化和部署。

下面我們來瞭解一下 FLOCK 代幣的供需情況。

FLock 在團隊/投資者 （33.3%） 和社區 （66.7%） 之間採用 1：2 比例模型，優先考慮社區驅動的增長和生態系統擴張。大部分代幣用於激勵用戶參與和長期生態系統成功。

FLock 旨在透過去中心化培訓流程，確保透明度、隱私性和包容性，來改善 AI 發展的未來。透過利用區塊鏈和聯合學習，FLock 使社區能夠在不影響隱私的前提下爲 AI 創作做出貢獻。其創新的獎勵體系和社區驅動的治理，促進了公平協作的生態系統。 

憑藉強大的支持和不斷增長的貢獻者網絡，FLock 將自己定位爲去中心化 AI 領域的領導者，爲傳統 AI 開發模式提供了一種更符合道德、更安全的替代方案。隨着規模不斷擴大，FLock 將改變 AI 模型的構建和部署方式。

，瓜分 1，000 萬 FLOCK 獎池。欲瞭解詳情，請立即訪問 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培訓

在本教程中，我們將探討如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街機的一系列任務。

任務 1：註冊 Network3 賬戶並連接 Bybit Wallet 

任務。點擊任務，Galxe 將要求您跳轉至 Network3 報名頁面。

：使用郵箱註冊 Network3 賬戶。如果您有推薦碼，您可以註明

任務 2：下載 Network3 App，運行節點一小時

，選擇操作系統下載 Network3 App。

或 powerbutton，具體取決於您使用的操作系統。爲了便於參考，我們使用了 macOS 和 iOS 作爲示例。

：繼續運行節點，直到計時器達到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街機的 Network3 任務 Web3 

Bybit Learn

區塊鏈

在使用資金進行潛水之前，您是否應該在測試網上交易加密貨幣？ 瞭解主網與測試網的區彆。

當您查看新的區塊鏈項目時，可能會遇到“mainnet”和“testnet”等短語。對於區塊鏈初學者來說，這些短語可能被視為一些神秘的技術，但實際上它們相對簡單。瞭解測試網和主網的運作方式後，即可輕鬆參與新的加密貨幣、區塊鏈網絡和去中心化應用程序。繼續閱讀，瞭解測試網與主網之間的所有區彆。

是一個單一的統一系統，代錶著整個網絡。然而，現實情況是，區塊鏈可以有多個相互獨立的鏈。最常見的替代鏈類型之一是測試網。從名稱中可以看齣，測試網用於測試某些概念。

您可以像遊戲的 Beta 版本一樣思考測試網。在設計全新區塊鏈或嘗試升級當前區塊鏈時，公司會使用測試網。測試網是主項目的測試與開發環境，通常無法完全運行，具體取決於項目的目的。開發人員可以使用其應用程序測試和運行實驗，而不會給實際資産帶來風險。在測試網上使用的所有代幣均無實際價值，在測試網上做齣的決策不會影響主區塊鏈。這也意味著在測試網上進行的交易不會記錄在真實區塊鏈上。 

主網是區塊鏈網絡的實時和全麵運行版本。主網上的所有交易均為真實交易，通常透過 的市場閤約執行

使用和交易的原生加密貨幣具有實際貨幣價值。有些人稱之為真正的區塊鏈或真正的區塊鏈。

主網可促進價值轉移、智能閤約的執行以及去中心化應用程序 （DApp） 的創建

簡而言之，主網是區塊鏈網絡的支柱，也是圍繞區塊鏈網絡構建的生態系統的基礎。主網麵嚮各類用戶開放，包括各種服務。

盡管主網和測試網可能有著相似之處，但仔細觀察後，可以發現許多不同之處。以下是區分主網和測試網的一些關鍵方法。 

區塊鏈網絡開發人員在構建這些網絡時，有不同的關注點。測試網都是關於實驗的。他們讓開發者能夠盡可能接近現實世界環境地玩轉不同的概念，而不會給資産帶來風險。同時，主網旨在為用戶提供一個系統，用於交易、設計閤約和開發 DApp。在主網上執行項目的風險更高，因為開發或升級可能會改變用戶的賬戶。 

主網和測試網的接口和功能在運行時可能會有所不同。主網的交易頻率要高得多，而測試網的交易數量要少得多。部分測試網的節點運行量可能也較少。測試網上的接口不太無縫，因為它仍處於開發階段。查看網絡 ID 通常顯示主網以數字“1”開頭，測試網通常使用數字“3 或 4”。測試網上的代幣沒有貨幣價值，因此沒有手續費。 

主網上的安全等級遠比測試網上的安全等級重要。盡管如此，安全級彆仍可能因特定區塊鏈網絡及其共識機製的設計而異。由於代幣或加密貨幣用於現實交易和實際價值存儲，因此主網的安全性更高。主網通常還采用加密、多簽名（多簽名）交易和智能閤約審計來保護網絡和用戶資産。

共有兩種主要形式的共識機製來保護主網： 

主網和測試網的安全等級取決於代碼庫的編碼和保護程度，避免漏洞和黑客攻擊。因此，在主網上找到為白人黑客提供漏洞奬勵的交易所，以幫助過濾潛在的威脅和漏洞，這並不罕見。 

由於測試網是一個完全獨立的網絡，因此您無法在區塊鏈之間來迴發送代幣。如果您嘗試將真實代幣發送到測試網地址，您將完全丟失代幣。同樣，測試網代幣也無法發送到主網，在主網中，它們將獲得實際價值。 

但是，您可以將 DApp 等已開發資産從測試網轉移到主網。在這些情況下，您基本上是在測試網上測試的産品，並將其部署到實際區塊鏈。 

測試網似乎更靈活，因為它們的貨幣影響更少，但其用例要小得多。大多數測試網隻能用於體驗交易、DApp 和智能閤約開發。開發人員在主網上發布區塊鏈網絡之前測試新功能和升級是很有幫助的。這為開發人員開啓瞭評估這些變化影響的門戶，並確保其按預期運行。

同時，主網支持更廣泛的效用，包括智能閤約執行、透過去中心化協議促進藉貸等金融交易、跟蹤和驗證商品和材料真實性的供應鏈管理，甚至支持代幣持有者投票修改協議的網絡治理。 

主網更具影響力，因為它代錶瞭區塊鏈網絡的實時和運營版本。主網上的交易會永久記錄在區塊鏈上，對公眾可見。相比之下，測試網上的交易用於測試和開發目的，不會永久記錄在區塊鏈上。主網是交換實際價值的地方，也是區塊鏈的全部功能可用的地方。

應用程序，開發人員可以使用模塊化架構部署智能閤約，在低手續費環境中提高效率。

主網之所以具有更大的影響力，僅僅是因為其定義明確且對公眾可見。它代錶區塊鏈網絡的實時和運營版本，其中主網上的任何衝突都可能影響用戶的資金。 

相比之下，測試網通常是區塊鏈項目新想法的開發者可以自由嘗試的地方。這些區塊鏈執行可能蓬勃發展或失敗，不會永久記錄在區塊鏈上。 

為什麼測試網對區塊鏈開發至關重要？

是否需要測試網？ 大多數開發者都認為自己至關重要。從測試網過渡到主網可能需要額外努力，但通常值得一試。 

當涉及到現實世界的資金時，人們會更加謹慎。主網上的用戶通常非常警惕嘗試新功能，因為他們不想損失資金。使用測試網有助於降低風險，幫助用戶在投入資金前熟悉平台。用戶不必擔心資金損失，開發人員也不必擔心導致一係列故障導致主網絡關閉。 

測試網為開發者提供瞭圍繞不同概念工作所需的信心。風險更低，成本更低，即使可能會失敗，他們也能嘗試想法。所有這些實驗都可能導致非常不尋常和令人興奮的設計。由於測試網功能多樣且價格閤理，開發人員甚至可以同時嘗試不同的設計，看看哪些概念錶現最好。

無論開發者在設計或升級方麵付齣瞭多大努力，隻有測試齣問題後，一些缺陷纔會顯現齣來。測試網使用戶能夠將自己的理論付諸實踐。他們可以實施自己的設計，看看當普通用戶執行交易時，他們的反應如何。這使他們能夠輕鬆識彆漏洞並嘗試不同的解決方案。

即使是最優秀的開發者也無法預測真實用戶的行為。因此，讓實際用戶在測試網上嘗試您的設計會非常有幫助。許多意外用例可能會突齣潛在的改進領域。在測試網上運行多種格式和設計的能力使開發人員能夠更清晰地瞭解哪種模型可提供更好的性能。

對於許多區塊鏈項目而言，測試網對其投資者和社區成員構成瞭重大激勵。支持該産品的用戶通常會非常興奮地在測試網上測試設計。許多公司發現，測試網是推動社區參與的絕佳方式。他們邀請尊貴的支持者加入測試網，並在産品嚮公眾開放前幾個月看到産品外觀，以此奬勵他們。 

安全無風險的測試網環境使其成為測試和學習的理想方式。對加密貨幣和區塊鏈不熟悉的用戶可以使用測試網開始瞭解區塊鏈的運作方式。他們可以使用功能性區塊鏈獲得實操體驗，而不會損失資金或損壞有價值的區塊鏈網絡。 

大多數人傾嚮於將測試網視為開發者的工具。雖然對於設計區塊鏈或在區塊鏈上運行的去中心化應用程序的用戶來說，這確實至關重要，但這並不是他們的唯一目的。以標準用戶身份參與測試網，還可以獲得一些驚喜福利。

就像測試網讓開發者嘗試新功能一樣，它也讓像您一樣的用戶嘗試新的交易策略。測試這些策略是一個很好的環境，因為它們提供瞭一個安全、低風險的環境，讓您透過試錯來製定交易公式。在測試網上嘗試交易策略，交易量更低，波動性更低，更適閤用戶正確分析交易圖錶和指標。 

這些交易方法實驗可幫助用戶實時獲得關於其決策如何影響錢包餘額的反饋。例如，一些交易者可能希望透過做短期或長期交易來獲得更高的收益。這是一種學習交易加密貨幣的好方法，實際上不會冒任何實際資金的風險。您無需投入大量資金，即可輕鬆進入市場。例如，Bybit 用戶可注冊 

如果您對加密貨幣社區感興趣，花時間參與幾個測試網是參與場景的絕佳起點。許多新區塊鏈開發者更傾嚮於讓真實用戶測試其升級和功能。您可以玩轉這些功能，與 Discord 群組或其他論壇的用戶交流討論。測試網可以成為區塊鏈開發的有趣幕後視角，您還可以與許多有趣的誌同道閤的人建立聯繋。

測試網上的用戶往往是最早嘗試用戶的用戶，他們對功能的看法可能會影響開發團隊的決策。如果您想提高區塊鏈社區的可訪問性，測試網是提供意見的絕佳方式。您可以探索系統，並可能突齣影響可訪問性的問題。此外，由於沒有經濟障礙，因此測試網提供瞭可訪問性。參與活動無需購買貴重代幣，為互動創造平等的平台。

如果您是區塊鏈生態系統的新手，參與測試網是您可以做的最好的事情之一。由於測試網對每個人都是一種獨特的體驗，因此開發人員通常會提供大量教育資源。操作指南、教程和其他工具可幫助您完成使用測試網的每一步。這樣一來，當您準備好遷移到實際區塊鏈時，就不會太過分和令人睏惑瞭。 

測試網是一種獨特的區塊鏈，具有更高的靈活性和實驗性。用戶和開發者可以嘗試概念並獲得即時反饋，但無需在代幣上投入任何實際資金。這一特殊環境是開發新區塊鏈、設計 DApp 或習慣區塊鏈交易的最佳方式之一。

主網與測試網：用戶如何從這些網絡中獲益？

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