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比特幣值得投資嗎？[2023 年版本]

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2023年11月1日

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AI 概要

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比特幣自 2009 年 1 月問世以來，已造就大批百萬富翁，甚至有人適時抓住買賣機遇，搖身變成億萬富翁。不僅如此，比特幣作為去中心化金融(DeFi) 的未來而備受關注，且已成為應用廣泛的功能性貨幣。比特幣市值驚人，是迄今最知名的加密貨幣，頻頻成為投資者的關注焦點。

然而，與所有数字貨幣一樣，比特幣波動性高，能為投資者帶來獲得非凡收益的機遇，但同樣存在遭受嚴重虧損的巨大風險。2023 年 8 月，比特幣價格跌至 26,000 美元，跌幅超過 10%，是本年度表現最糟糕的一個月。此外，比特幣價格在 2022 年曾暴跌至 16,000 美元，比歷史最高價 69,000 余美元低了 75%。

基於上述因素，本文將探討比特幣在 2023 年是否還具有投資價值。關鍵要點：

儘管比特幣是當前市值最高的加密貨幣，但其價格波動極大，盈利機遇與虧損風險並存。
用戶持有比特幣就無需依賴中心化機構，能夠親自掌控個人財富，因此都普遍看好比特幣的前景。
考慮投資比特幣時，應謹慎開展全面調研，採取各種風險管理策略。

比特幣及其運作原理介紹

比特幣由匿名人士中本聰於 2009 年 1 月創造，成為全球首款獲得成功的加密貨幣。比特幣的開發初衷是替代法幣。憑藉其去中心化性質，用戶能自主掌控個人財富，無需依賴銀行等中心化機構。

比特幣透過使用工作量證明(PoW) 共識機制實現去中心化共識。該機制需要礦工相互競爭，利用計算機算力解決複雜的數學難題，以驗證和確認交易，並將交易添加至區塊鏈中。工作量證明機制能保障網絡的完整性和安全性。

比特幣與大眾熟知的股票和大宗商品等常規投資方式有所不同。公司股票代表的是中心化企業實體透過產品或服務所產生收入的所有權，而比特幣並非有形的原材料，這便是二者的區別。相反，比特幣的核心功能是去中心化的数字貨幣。

從效用角度來看，比特幣利用去中心化的區塊鏈技術驗證交易和保障交易安全，具備掀起金融界變革的潛力。例如，比特幣交易可在用戶之間直接進行，無需銀行等第三方中間機構介入，這有助於提高跨境交易的流暢度和速度。此外，記錄在區塊鏈中的交易不可更改，因此無法篡改或撤銷。這些特性賦予了支付高度安全性，能有效預防詐騙。

然而，比特幣作為商品和服務購買媒介的應用日漸廣泛，但在實際交易中的普及仍處於早期階段。有人會用比特幣進行實際交易或投資，以期獲得豐厚利潤。但加密貨幣社區的大多數人投資比特幣則主要是為了支持加密貨幣行業的發展和数字貨幣的廣泛普及。

比特幣的價值從而何來？

比特幣的原生代幣 BTC 供應量固定。具體來說，比特幣的最大供應量鎖定在2,100 萬枚 BTC。BTC 當前的流通供應量為 1,948 萬枚。BTC 代幣供應量有限，比特幣的價值嚴格遵循經濟學中的供需基本原理。BTC 需求不斷增加，上行壓力將推升價格。但需求降低後，BTC 價格也將相應下跌。在世界各地廣泛使用的法幣同樣會受供需關係影響而價格波動。然而，銀行系統會透過向借款人提供信貸等手段來創造更多貨幣。此外，政府也會增發貨幣。以上兩種舉措會對法幣價值產生影響，但並非是影響比特幣價值的因素。比特幣作為一種数字貨幣，擁有以下幾大主要特徵。

稀缺性

BTC 供應量固定，並且大部分代幣已經在市場中流通，因此 BTC 的稀缺性直接決定了該数字資產的價值。此外，比特幣每四年會發生一次減半事件，之後網絡礦工獲得的獎勵會減半。在將於 2024 年 4 月進行的減半事件之後，礦工的報酬將從當前的 6.25 BTC 砍半到 3.125 BTC。

減半在收縮供應量方面起着關鍵作用，長期以來對比特幣的價格影響巨大。例如，2012 年減半事件後僅五個月，BTC 價格從 12.53 美元漲至 126 美元。2016 年，價格從 650.87 美元漲至 763.91 美元，而 2020 年，比特幣價格從 8,852.62 美元上漲到 11,286.54 美元。

有些策略顧問建議在減半事件前六個月左右購買 BTC，並至少持有到減半後六個月。減半事件後，BTC 價格通常都會上漲，但投資者必須明白，所有加密貨幣投資都存在風險。下一次減半事件未必能保證與之前的減半一樣，對價格產生影響。

生產成本高昂

比特幣挖礦過程極其耗能，需要解決複雜的數學公式才能驗證交易，從而消耗大量電力。比特幣挖礦設備正常運行和礦機散熱需要電力驅動，從而導致運營成本高昂。比特幣挖礦的巨大能耗與高昂成本疊加，成為新手難以逾越的參與門檻，最終推高了比特幣的價格。

競爭激烈

截至 2023 年 9 月 12 日，比特幣仍是市值最高的加密貨幣，超過 5,000 億美元。以太坊緊隨其後，市值達 1,899.5 億美元。以太坊的市值尚未超越比特幣，但有些加密貨幣愛好者認為，未來可能會發生所謂的「翻盤 (Flippening)」。

以太坊最近正從工作量證明 (PoW) 過渡到權益證明(PoS) 網絡，該過程稱為「合併」。此舉讓以太坊成了智能合約平台賽道的領跑者。觀望着翻盤可能性的人注意到，以太坊的交易數量和收取的手續費已經超過了比特幣，明確表明以太坊效用和普及程度的增長。

儘管如此，比特幣與以太坊的市值仍並駕齊驅，而即將進行的減半事件很可能會鞏固比特幣的主導地位。

公眾關注與媒體報道

比特幣的價值在很大程度上受公眾關注影響，而口碑傳播和媒體報道都會左右公眾關注度。價格呈上漲勢頭時，人們對比特幣投資的關注往往會迅速升級。投資比特幣的人越多，價格漲幅就越大。這種投機和對「一夜暴富」的奢望最終會導致比特幣泡沫。

尋求快速獲利的短期投資者會在比特幣出現大規模拋售的第一時間迅速完成比特幣交易，以期保住投資比特幣所獲得的收益。

從過往經驗來看，只要比特幣價格迅速上漲，媒體都會緊抓這個熱點不放，掀起更強勁的比特幣投資狂潮，即使對加密貨幣市場興趣不大的投資者也會蠢蠢欲動。然而，媒體不僅會讓價格迅速上漲的消息頻登頭條，也會報道價格下跌的新聞，這將引起恐慌拋售，進而導致比特幣價格大幅下跌。這樣一來，公眾關注與媒體報道都能助長比特幣價格的暴漲暴跌。

比特幣歷史業績詳解

加密貨幣投資者要想知道比特幣是否值得投資，回顧一下比特幣的歷史業績可能會有所幫助。

近年來，由於通貨膨脹和美元增發，而比特幣享有「数字黃金」的美譽，使得人們對投資加密貨幣市場的興趣大增。

比特幣的強勁市值和稀缺性，加之投資者的需求將比特幣的價格推升至 2021 年 6,9000 美元的歷史新高。然而，加密貨幣市場的波動性也導致了 BTC 價格的急劇下跌。例如，2022 年 11 月，FTX 破產轟動行業，引發多場危機，進而導致加密貨幣崩盤。隨後 BTC 價格跌至 16,000 美元的低點。縱觀比特幣的發展歷程，其價格受到超買超賣的巨大影響。比特幣投資者通常會重點關注市場情緒和媒體影響。然而，波動性則為短期投資者創造了獲得豐厚收益的機會。此外，從 2013 年到 2023 年，比特幣價格暴漲 37,000%，當屬具有巨大獲利潛力的長期投資。

2022 年比特幣暴跌原因分析

與其他数字貨幣一樣，比特幣的價格在 2022 年一落千丈。具體來說，比特幣的市值在 2022 年下降了 65%，在 11 月跌至 16,000 美元。2022 年，眾多宏觀經濟因素對加密貨幣市場造成了影響，尤其是 FTX 分崩離析及 Terra/Luna 慘烈崩盤。

最初的誘因是 Terra/Luna 於 2022 年 5 月崩盤。當時第三大穩定幣TerraUSD(UST) 與美元脫鈎，價格於 5 月 9 日跌至 0.035 美元。幾天後，維穩 UST 價格的姊妹代幣LUNA也從近 80 美元狂跌至僅剩幾美分。Terra/Luna 崩潰後，給加密貨幣市場留下估值約 500 億美元的虧損。

2022 年 11 月，在流動性緊縮、大規模擠兌和資金管理不善的多重打擊下，全球最大的加密貨幣交易所之一 FTX 轟然倒下，直接申請破產，加密貨幣市場再次遭受災難性危機。據估計，FTX 暴雷給整個加密貨幣市場造成約1 萬億美元的損失。

這兩次危機的連鎖反應導致FUD情緒整體提高，投資者開始給加密貨幣打上「高波動性投機資產」的標籤，繼而調低自身風險承受能力。

2023 年，比特幣值得投資嗎？

2023 年 8 月 1 日，BTC 價格為 29,233 美元，隨後在 8 月 19 日跌至 26,042 美元。有幾大因素導致了近期的價格下跌。

例如，據報道，SpaceX 在月初大量（也可能是全部）拋售所持比特幣，總計金額達 3.73 億美元。此外，有預測稱美聯儲將再次加息，政府證券收益率繼續攀升，均可能會導致加密貨幣市場的負面情緒。除了美國本土，人民幣貶值及中國房地產巨頭恆大倒閉所引發的地產危機，也加劇了比特幣價格的下行壓力。雖然 BTC 當前的價格低於 2023 年初 30,000 美元的高點，但這對於有意投資比特幣的人來說，實際上可能是個利好消息。縱觀既往表現，比特幣價格曾多次下跌，但隨後總是緊跟大幅上漲。鑒於比特幣減半事件將於 2024 年 4 月進行，當前價格下跌預示着是購買比特幣的絕佳時機，未來盈利前景可期。但在投資 BTC 之前，有必要同時進行基本面和技術分析，以便做出更明智的投資決策。比特幣的歷史業績並不一定保證未來價格會再次上漲，諸多因素都可能會對其價格施加上行或下行壓力。此外，鑒於加密貨幣市場的波動性，投資者必須謹慎行事，投資一定要量力而行。

如何投資比特幣

比特幣具有波動性，明智做法是謹慎投資，降低遭受資產損失的風險。

降低風險的一種方式是比特幣投資只佔整個投資組合的一小部分。一般來說，1% 的分配是風險相對較低的投資，而最高佔到整個投資組合 30% 的時候，如果賣出比特幣的時機不對，則將蒙受較大損失。此外，請考慮選擇股票、債券、房地產和其他類型的資產等來擴充投資組合。低買高賣是任何投資盈利的關鍵，但在波動幅度較大的市場中，這一策略極具挑戰性。應對這一挑戰行之有效的方法是平均成本法。與其一次性投入大筆資金，並期望觸底反彈，不如定期少量買入。

選擇合適的加密貨幣錢包（熱錢包與冷錢包）存儲比特幣也很關鍵。熱錢包透過網絡連接即可在手機或計算機上使用，通常由加密貨幣交易所提供。冷錢包則可離線存儲加密貨幣資產。熱錢包使用方便，深受眾多投資者歡迎。冷錢包則安全性能增強，同樣大有好處。選擇交易比特幣的加密貨幣交易所時，請注意研究平台支持的錢包類型。

比特幣 ETF

比特幣指數基金 (ETF)可供投資者在無需實際擁有比特幣的情況下，還能透過投資這項波動性資產獲利。比特幣 ETF 是由眾多投資者提供的資金池，可追蹤和反映比特幣定價，並在知名證券交易所進行交易。然而，由於比特幣 ETF 在交易所自由交易，因此與股票類似，其定價有時會偏離比特幣的實際資產凈值。

比特幣 ATM

比特幣 ATM方便人們購買比特幣、兌換比特幣與法幣，通常遍布世界各地人口密集的主要城市。比特幣 ATM 與傳統 ATM 功能相同，操作簡單快捷，堪稱十分便利。但是，比特幣 ATM 收取高達 20% 的高昂手續費。而且，如果操作出現問題或用戶存在疑問，幾乎無法獲得客服幫助。

選擇可靠的交易所購買比特幣

比特幣作為市值最高的加密貨幣，可在各大加密貨幣交易所購買。各個加密貨幣交易所都有獨特的功能和優勢，會直接影響到用戶的投資體驗。Bybit 是一家業界領先的交易所，因其安全措施而備受讚譽。例如，Bybit 增強了安全功能，以保障用戶提現安全，且平台的数字資產均採用冷存儲進行妥善保管。Bybit 還提供超過 100 種不同的加密貨幣和 300 余個現貨交易對。

如何透過 Bybit 投資比特幣

Bybit 平台的操作界面簡單易用，便於輕鬆購買比特幣。Bybit 賬戶創建好後，即可安全快捷地完成購買和交易，順暢無憂。此外，所持比特幣還可存在平台附帶的錢包中或透過質押賺取收益。

使用信用卡/借記卡購買

使用個人信用卡/借記卡或銀行轉賬等其他支付方式，即可透過 Bybit 界面投資比特幣。請先按照簡單步驟將所需支付方式綁定 Bybit 賬戶。綁定後，填寫一份簡短的訂購表。比特幣購買流程將在付款驗證後完成。然後，比特幣將存儲到個人錢包，方便日後出售、交易或質押。

透過現貨或衍生品交易對進行交易

Bybit 提供比特幣現貨或衍生品交易對交易產品。根據所選交易對類型，用 USDT或 USDC等穩定幣即可執行交易。Bybit 平台實力強大，提供豐富的 BTC 衍生品交易選項，其中包括永續合約、反向永續合約、反向交割和期權。此外，Bybit 還提供定投機器人，為那些對現貨交易感興趣的交易新手帶來幫助。Bybit 提供多樣交易選項，可以滿足加密貨幣交易者不同的興趣和需求。

P2P 熱門幣種兌換

P2P 熱門幣種兌換是 Bybit 的點對點交易平台，用戶可與廣告商和第三方流動性提供商直接交易，從而享受更具競爭優勢的兌換匯率。該系統的智能推薦篩選器會分析買賣雙方的偏好，為最匹配的買家和賣家牽線搭橋。

Bybit 儲蓄

Bybit 儲蓄可供加密貨幣投資者靈活存幣，獲得利息收益。平台提供定期和活期兩種產品選項，以及保底年化收益率(APR)，並保障投資本金安全。

流動性挖礦

Bybit 還自帶流動性挖礦功能，即基於升級版自動化做市商(AMM) 模型打造的流動性資金池。投資者可充當流動性提供商，獲得被動收入來源。為此，只需將 BTC/USDT 等資產交易對充入流動性資金池，即可從資金池兌換手續費中賺取收益。但請注意，與去中心化交易所(DEX) 中的常見 AMM 一樣，Bybit 平台中的流動性提供商同樣容易遭受無常損失風險。

雙幣投資

雙幣投資可供投資者在短期靈活的鎖定期中利用震蕩行情的短期價格波動獲利。無論價格走勢如何，用戶均可穩獲收益。但必須注意的是，如果資產價格在下行趨勢期間跌破入場價格，結算資產收益可能會低於初始儲值金額。

新手可考慮投資的其他加密貨幣

當前市面上有超過 23,000 種活躍的加密貨幣，投資機會巨大。然而，許多加密貨幣項目缺乏堅實的基本面和潛力，只能以失敗告終。投資新手通常可從長期持有中獲益。長期持有無需投資者對市場分析有深刻理解，還能降低頻繁投機交易帶來的風險。

除了比特幣，其他藍籌加密貨幣資產同樣非常適合喜歡長期持有的新手。在購買比特幣之前，或者投資比特幣的同時，還有哪些加密貨幣值得考慮呢？

以太幣 (ETH)

以太幣作為市值第二高的加密貨幣，長期以來憑藉其廣泛效用，一直是加密貨幣項目中的佼佼者。比特幣的誕生，實現了数字支付系統的功能，而以太坊則利用區塊鏈技術構建了由去中心化應用程序(Dapp) 組成的完整数字經濟。開發者利用以太坊虛擬機(EVM)，無需中間機構介入，即可直接執行智能合約並搭建 DApp。

最近，投資者對以太坊的關注與日俱增，這要歸功於 2022 年 9 月 15 日完成的那場萬眾期盼的合併。經過此次合併，以太坊的共識機制從工作量證明過渡到權益證明，並且帶來了諸多好處，例如能耗降低、以太幣價格通縮壓力下降，以及投資者可透過質押 ETH 代幣賺取利息收益的機會等。值得注意的是，2022 年 11 月至 2023 年 8 月期間，ETH 價格漲幅超過 40%。

泰達幣 (USDT)

與比特幣和以太幣不同，泰達幣屬於穩定幣。相較於其他加密貨幣，穩定幣的價格穩定性已獲得公認。USDT 是與美元價值掛鈎的数字貨幣。該幣的設計初衷是簡化採用和集成，其原因在於，USDT 構建在以太坊、Polygon、Avalanche、Tron、EOS以及 Algorand等多個區塊鏈中。USDT 在多個熱門區塊鏈中價格穩定且功能實用，因此經常用在数字資產交易當中。

市場中穩定幣眾多，但泰達幣穩居第一。截至 2023 年 9 月 12 日，泰達幣的市值達 820.2 億美元，成為僅次於比特幣和以太幣的第三大加密貨幣。USDT 作為穩定幣，多年來價格波動極小，預計還將在未來長期持續這一趨勢。

Ripple (XRP)

Ripple是當今最環保的数字資產之一，這要歸功於其獨特的XRP 賬本共識協議，即受信任的驗證者透過合作就交易達成共識。這種獨特的協議不僅有助於降低能耗，還能便於快速處理交易。確切地說，Ripple 的交易速度為 3 到 5 秒，與比特幣或以太坊的幾分鐘甚至幾小時形成了鮮明對比。此外，Ripple 的手續費極低，平均僅為 0.0002 美元。從 2013 年 8 月到 2023 年 9 月，XRP 的價格上漲了 9,000% 以上，去年一年的漲幅超過 55%。Ripple 市值高達 251.2 億美元，是全球第五大数字貨幣。

但自 2020 年 12 月以來，Ripple 一直深陷與美國證券交易委員會 (SEC) 的法律糾紛。雖然目前仍無法確定結果好壞，但如果判決結果有利，則可能會激發 XRP 價格持續飆升。如有意投資 Ripple，在購買 XRP 代幣之前，應先對在審的 SEC 案件展開深入研究。

Cardano (ADA)

Cardano 的區塊鏈技術常被拿來與以太坊進行比較。這兩個網絡都支持智能合約和 DApp，在區塊鏈領域深受開發人員歡迎。然而，Cardano 的顯著特性在於其分層架構，即結算層處理交易，而計算層操作智能合約和 DApp。這種分層方式提高了智能合約和 DApp 使用、設計和隱私保護的靈活性。此外，Cardano 採用名為「Ouroboros」的獨特 PoS 協議。這種環保可持續的協議可以增強網絡的安全性和擴展性。

Cardano 當前市值為 86.1 億美元，是全球第九大加密貨幣。從 2017 年 10 月到 2023 年 9 月，Cardano 的價格上漲了近 900%。Cardano 致力於發展自身生態系統，特別是透過多鏈解決方案等舉措來提高系統的互操作性，讓 ADA 成為具有潛在吸引力的長期投資。

Polkadot (DOT)

Polkadot擁有獨特的去中心化協議，透過將并行區塊鏈與主區塊鏈連接起來，即可全面提升互操作性和擴展性。這種架構可確保數據和價值在區塊鏈之間無縫安全地交互，而無需依賴中間機構。得益於并行區塊鏈高效處理大部分交易，Polkadot 的每秒交易量 (TPS) 超過 1,000 筆，交易速度驚人。此外，由於任何區塊鏈均可加入 Polkadot 的主鏈，因此該鏈適用範圍廣泛，為各種區塊鏈項目的開發提供了靈活性。

Polkadot 當前市值為 51.1 億美元，在全球加密貨幣榜單中位列第 13 位。雖然 Polkadot 價格上漲相對平緩，2020 年 8 月到 2023 年 9 月的價格漲幅剛剛超過 40%，但值得注意的是，這個開源項目仍處在早期階段。Polkadot 擁有切實可行的路線圖、強大的社區以及可觀的升值潛力，勢必能成為一項明智的投資。