加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

中級

加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

Bybit Learn

Web3 Experts

在第二期“與專傢一起學習 Web3”中，我們很榮幸地邀請瞭 Cobo 的 Lucas、UniPass Wallet 的 Bobby W. 和 Safeheron 的 Jag Foo。

數字貨幣的齣現帶來瞭金融範式的重大轉變，加密貨幣錢包處於這一轉變的前沿。不僅是存儲數字資産的工具，更是整個區塊鏈生態系統中不可或缺的一部分

的早期到去中心化金融 （DeFi ） 和非同質化代幣 （NFT ） 的時代

，加密貨幣錢包的發展都極具革命性。

，追蹤瞭從基本存儲單元到復雜平颱的演變，以滿足各種用戶需求。我們將探索錢包開發的各個階段，對不同類型的錢包進行分類，並揭示這一重要加密貨幣工具的未來前景。此外，我們還將引導您瞭解在選擇錢包時需要考慮的關鍵因素，無論您是初學者、中學者還是資深愛好者，都能輕鬆找到最適閤您的加密貨幣之旅。

專傢旨在揭開這些復雜主題的神秘麵紗，並提供行業領導者的深刻見解。參與第二期活動，我們邀請瞭來自 Cobo 的 Lucas、來自 UniPass Wallet 的 Bobby W. 和來自 Safeheron 的 Jag Foo 三位專傢

，共同探索加密貨幣錢包的復雜性，為您提供探索瞬息萬變的數字資産世界這一關鍵方麵所需的知識和見解。

自 14 年前比特幣問世以來，加密貨幣錢包已經反映瞭區塊鏈技術的發展，並經曆瞭三個不同的階段。最初，這些錢包是存儲和轉移比特幣的簡單工具（1.0 Era，2009-2013 年）。隨著以太坊和智能閤約的引入，區塊鏈格局不斷擴大

，錢包發展成為能夠與去中心化應用程序 （DApp） 和新興 DeFi 生態系統交互的復雜平颱

（2.0 時代，2014 年 - 2020 年）。

在此期間，交易活動飆升，DeFi 

廣受歡迎，加密貨幣錢包用戶數量超過 5，000 萬。

當前階段（3.0 時代，2021 年至今）代錶著重大飛躍。如今的錢包是多鏈、多資産管理平颱，注重用戶體驗和交互功能。這一時代以 NFT 和 DAO 的激增以及 Web3 應用程序的興起為標誌

，使加密貨幣錢包成為存儲和交易數字資産不可或缺的一部分。

加密貨幣錢包可根據互聯網連接和賬戶控制進行分類。 

，熱錢包包括軟件（或外部擁有的賬戶）、閤約賬戶（或智能閤約）、多方計算 （MPC） 和日益流行的賬戶抽象 （AA） 錢包。

第二種方法根據用戶對其賬戶的控制程度，將錢包分為

用戶在評估錢包時通常會考慮三個方麵：便捷性、易用性和安全性。這種以用戶為中心的方法推動瞭多種錢包子類彆的發展，包括移動錢包、區塊鏈生態系統、交易所、資産托管、硬件、多鏈錢包、Web3 錢包和身份錢包。

熱門錢包與互聯網連接，方便快捷交易。下麵列齣瞭各種熱錢包。

冷錢包是離綫存儲選項，為網絡威脅提供瞭額外的安全保障。冷錢包主要分為兩類：

加密貨幣錢包有望成為 Web3 的中心樞紐，在重要性上可能超越傳統交易平颱。未來價值可通過多種方式實現。

關於去中心化社會和尋找Web3靈魂的

中強調瞭Web3在應用層的當前局限性。

 這些局限性源於 Web3 中缺少代錶個人身份和社會關係的原生組成部分。因此，錢包成為瞭完美的 Web3 組件。他們可以使用智能閤約將身份、駕照、醫療記錄和地址等各種個人信息整閤到獨特的 DID 系統中。Wallet 最終可能會提供鏈下身份認證、鏈上身份聚閤以及鏈上信用評分和行為認證等功能。

目前，Web3 堆棧分為四層：協議、基礎架構、用例和訪問層。由於結構問題及其復雜性，這些層之間缺乏集成。Wallet 位於此堆棧的頂部，可作為各種 Web3 活動的切入點，使 Web3 堆棧成為現實。 

例如，錢包可以取代現有的登錄系統，無需 Facebook 或 Google 憑證即可在所有網站上創建新賬戶。相反，錢包可用於授權登錄，成為大多數 Web3 應用程序的主要入口點。

Web3 應用程序的開發基於智能閤約平颱，例如以太坊、

，錢包都旨在適應各自的鏈上生態系統，從而在生態系統中蓬勃發展並爭奪流量。然而，多鏈競爭格局分散瞭 DeFi 産品的流動性和可組閤性，數字資産無法在所有公共鏈中自由流動。作為連接器，錢包可以橋接這些公共鏈。

Wallet 有望發展為小型芯片，將虛擬世界與現實世界無縫融閤。這些芯片類似於隱形眼鏡，可以打造明晰的增強現實 （AR） 體驗，並輔以類似於智能手機的控制終端。個人信息，包括年齡、職業、關係狀態、社交關係和數字資産，可通過 AR 直接顯示在人臉上。 

，每個人的信息都是透明和互動的，使用戶能夠登錄任何元宇宙體驗，購買元宇宙中出售的任何東西，並充分利用

然而，錢包的未來發展也麵臨著以下挑戰：

現在，您更熟悉瞭不同類型的加密貨幣錢包，下麵我們來瞭解如何選擇。

在選擇加密貨幣錢包時，用戶通常會權衡幾個重要因素，以確保其數字資産得到有效和安全的管理。瞭解這些因素對加密貨幣領域的新用戶和資深用戶都至關重要。

加密貨幣錢包的核心價值在於其安全性。用戶應優先使用采用先進加密方法和安全通信協議的錢包。這樣可以確保私鑰和交易詳情等敏感信息免受未經授權的訪問。 

另一個關鍵方麵是私鑰管理。最安全的錢包是私鑰存儲在用戶設備上的本地錢包，而不是存儲在可能容易受到黑客攻擊的遠程服務器上。此外，定期更新軟件並接受獨立安全審計的錢包也承諾保持高安全標準，讓用戶安心無憂。

加密貨幣錢包的可用性與其安全功能同樣重要。直觀、用戶友好的界麵至關重要，特彆是對於加密貨幣領域的新用戶而言。錢包應提供清晰的導航功能，方便用戶輕鬆執行交易、查看餘額和訪問其他功能，避免混淆。對於經驗更豐富的用戶，該界麵還應該能夠高效訪問 DeFi 平颱、NFT 市場和詳細交易記錄等高級功能。性能和速度也是關鍵所在；錢包運行順暢，交易處理速度快，可提升整體用戶體驗。

資産支持多元化是另一個重要因素。支持多種加密貨幣和代幣的錢包使用戶能夠一站式管理所有數字資産。對於投資各種代幣的用戶，或有興趣探索新 ICO 和代幣的用戶而言，這一點尤為重要

在錢包中輕鬆添加和管理這些資産是許多用戶認為非常寶貴的功能。

與使用錢包相關的成本，特彆是在手續費方麵，是一個實際考慮因素。錢包費用結構有所不同，因此用戶應選擇符合其交易習慣和頻率的錢包。一些錢包的交易量更高，手續費更低，這對活躍交易者來說是有益的。費用結構的透明性無需隱藏費用，是需要注意的一個關鍵方麵。

備份和恢復錢包的功能是一個安全網，不可忽視。確保錢包提供可靠的備份選項，例如種子短語，以及在原始錢包丟失或損壞時在新設備上恢復錢包的流程簡單明瞭。此功能對於保護您的資産免受不可預見的情況影響至關重要。

對於中間用戶和高級用戶而言，直接訪問 DeFi 平颱、DApp 等其他功能以及與其他區塊鏈服務的集成可為錢包增加巨大價值。這些功能使用戶能夠直接通過錢包界麵與更廣泛的加密貨幣生態系統進行更深入的互動。

最後，錢包開發團隊及其獲得的社區支持的強大力量和活動是其可靠性和未來潛力的指標。一個由強大、積極的社區和活躍的開發團隊提供支持的錢包，定期發布最新動態，可能會更值得信賴，更具前瞻性。

對於加密貨幣領域的新手來說，這一旅程往往令人望而生畏。新手通常包括幾乎沒有數字資産交易或管理經驗的個人。他們往往渴望參與其中，尤其是在牛市行情等市場樂觀時期，但可能會因眾多期權和技術術語而感到不知所措。該團隊正在尋找一個簡單明瞭的加密貨幣領域入場點。

這些錢包類型簡單易用，是初學者的理想之選，為加密貨幣管理提供瞭深入介紹。

通過選擇符合上述特徵的錢包，新手用戶可更自信、更輕鬆地開啓加密貨幣之旅，逐步建立對數字資産管理的理解和理解。

加密貨幣領域的中級用戶是指那些已經超越新手階段並希望擴大數字資産參與度的用戶。他們對加密貨幣和錢包的運作方式有基本瞭解，並準備探索更多功能，例如參與 DeFi、

隨著用戶對基礎交易越來越熟悉，並開始探索加密貨幣的廣泛領域，他們可能會考慮以下選擇：

中級用戶會發現這些錢包具有優勢，因為他們為更廣泛的加密貨幣活動提供更多功能和支持，包括參與 DeFi 和 NFT 平颱。

資深用戶是加密貨幣領域的資深用戶。他們熟悉各種加密貨幣，是活躍的交易者，經常參與區塊鏈技術的各個方麵，包括 DeFi、

精通加密貨幣世界的復雜情況，並需要與其專業知識相匹配的錢包的高級用戶應選擇以下選項：

對於高級用戶而言，這些錢包類型之所以適閤，是因為其增強瞭安全功能，並且能夠管理復雜多樣的加密貨幣活動。

加密貨幣錢包類型：以用戶為中心的對比指南

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