加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

中級

加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

查看 BTCUSDT 永續和 BTC/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

。如需領取，請使用優惠碼 B0FKOP 訪問

。 B0FKOP 此外，Morph Zoo Season 2 已在主網上上綫，用戶可透過橋接 ETH 或在 Morph 上執行交易來賺取積分。Bitget Wallet 積分倍數高達 1.2 倍，可帶來豐厚奬勵。

初級

4.png

SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

Bybit Learn

穩定幣

Explainers

TrueUSD （TUSD） 是多鏈穩定幣，儲備高度透明，是尋求流動性和穩定性的用戶的絕佳之選。

近年來，數字貨幣領域經曆瞭驚人的增長。全球市值超過 25，000 種加密貨幣，約為 1.45 萬億美元。截至 2023 年 11 月 10 日，加密貨幣日均交易量為 1，375.9 億美元，穩定幣貢獻巨大，占整個加密貨幣市場 24 小時交易量的 72.22%，為 993.7 億美元。從這些數據可以看齣，穩定幣在加密貨幣市場中至關重要。它們與法幣或大宗商品等波動性較小的資産掛鈎，在市場波動中確保穩定價值，因此對保持加密貨幣交易市場的理智至關重要。 

穩定幣，人們不禁懷疑 TUSD 是否會達到其預期，成為首款完全由美元支持的受監管穩定幣，後者采用獨立第三方機構的實時證明來驗證其標的準備金。

在本文中，我們放大瞭 TUSD：什麼是穩定幣、其運作方式、購買穩定幣的步驟等。

） 是一種完全抵押/閤法化的穩定幣，以 1：1 的比例與美元掛鈎。該代幣基於 TrustToken 平颱構建，於 2018 年初上綫。

TrustToken（自更名為 Archblock 以來）是一個去中心化金融 （

） 平颱，共有兩大産品：一個由五種穩定幣組成的“籃子”，包括 TUSD 和無抵押 DeFi 藉貸協議 TrueFi，後者支持藉入 TUSD 和其他兩大穩定幣 USDT 和 USDC。

2020 年 12 月，亞洲財團 Techteryx 獲得瞭 TUSD 的知識産權，將穩定幣與 TrueFi 有效分離。 

TUSD最近備受歡迎，因為當紐約州金融服務局（NYDFS）於2023年2月下令停止鑄造BUSD代幣時，幣安將其作為BUSD的替代品

最初，TrueUSD 的美元持倉分布在不同信托公司的各個銀行賬戶中。所有相關方均簽署瞭一份具有約束力的協議，每月進行一次審計並公布抵押資産。TrueUSD 代幣使用多個托管賬戶來降低交易對手方風險，確保代幣持有者免受盜竊。隨後，TrueUSD 的公開審計智能閤約會在 USD 清除托管賬戶時鑄造 TUSD 代幣，並在贖迴 USD 時銷毀 TUSD，在托管賬戶中保持流通 TUSD 與 USD 的 1：1 平價。

雖然TrueUSD團隊提供瞭值得信賴的資金管理，因為您可以直接與第三方托管賬戶兌換USD，而無需通過網絡，但TrueUSD團隊決定通過技術進一步提高其透明度。

TrueUSD 是首款使用實時證明進行儲備資産的穩定幣，由第三方機構獨立驗證。此外，TUSD 還率先通過 Chainlink 準備金證明 （PoR ） 實現透明鏈上抵押數據可用性和鑄造控制權

服務提供更高的透明度、可靠性和保護。如果發現 Chainlink PoR 中的法幣準備金低於 TUSD 流通供應量，去中心化 App （

） 可立即采取措施來保障用戶資金安全。

發行和贖迴美元的代幣化版本。ERC-20 （以太坊 ）、TRC-20 （TRON ）、BEP-20 （BNB Chain ） 和 AVAX C 鏈 （Avalanche ） 四種代幣標準

當用戶通過 TrustToken 平颱使用美元 （USD） 買入 TUSD 時，平颱下的智能閤約將自動生成並發行等值 TUSD，成為代幣流通供應量的一部分。

如果用戶通過 TrustToken 贖迴 TUSD，智能閤約會自動銷毀贖迴的代幣，或將其從 TUSD 流通供應品中永久移除。同時，平颱嚮用戶發放的 USD 金額等於兌換的 TUSD 金額。

TrustToken 不對 TUSD 交易收取購買或贖迴費用。相反，該公司通過收取賬戶中持有的美元利息來産生收益。

使用 TrustToken，交易者能夠以 1：1 的比例買賣 TUSD，為市場中的套利創造自然機會

每個 TUSD 代幣的準備金中都存儲有等值美元，用於支持。

利用 Chainlink 的 PoR，TUSD 提供獨立的實時證明，支持鏈上抵押數據和鑄造控制。 

TrustToken 平颱絕不勸阻或阻止認證客戶的閤法贖迴。如果個人或組織在 TrustToken 平颱上通過瞭反洗錢 （

） 檢查，他們可以使用 TUSD 兌換 USD。在任何時候，提幣的最低 TUSD 金額為 $1，000。

TrueUSD 與多個區塊鏈網絡兼容，包括以太坊、Tron、

。這使得穩定幣能夠在所有這些區塊鏈中無縫使用。

本文撰稿時，TUSD 的價格為 $0.998，24 小時交易量約為 $

位，市值約為33.4億美元，目前流通供應量約為33.5億枚。

 TUSD 的價格與美元價格盡可能接近，但確實會發生輕微波動。

TUSD原生部署在五條鏈上：以太坊、TRON、Avalanche、BNB 智能鏈和 BNB 信標鏈。此外，Polygon 、Arbitrum 和 Optimism 等七大橋接網絡均支持這一

是加密貨幣領域中最受歡迎的穩定幣。USDT 市值高達 

市值最大的穩定幣，更是僅次於比特幣和以太幣的第三大加密貨幣。作為穩定幣的主導者，USDT 流動性最高，用例也較多。

TUSD 和 USDT 均以 1：1 的比例與美元掛鈎，由現金準備金和現金等價物等現實世界資産 （RWA） 提供支持，但它們的相似之處就此結束。與在英屬維爾京群島注冊的 USDT 不同，TUSD 已獲得許可並受到監管，

此外，TUSD 遠比 USDT 透明，最近對 Chainlink PoR 的認可有助於提高透明度。與此同時，USDT 一直受到嚴厲批評，認為其準備金審計不足。 

此外，據透露，USDT 的儲備金中隻有一小部分是實際現金，確切地說是 2.9%。超過 50% 的準備金來自商業文件，這些文件屬於無擔保短期本金。USDT 迅速將商業文件兌換為美國國庫券，以緩解用戶的擔憂，但其不願接受全麵審計，因此對其財務信息的準確性産生瞭懷疑。

僅次於 USDT，市值為 243.5 億美元。然而，由於遵守法規和透明度，因此通常將其描述為一種更安全的替代方案。USDC 的母公司 Circle 自 2018 年以來已發布第三方公司每月定期審計。

TUSD 由現金準備金全力支持。另一方麵，USDC（類似於 USDT）由現金和現金等價物組閤提供支持。盡管如此，其現金等價物仍是 SEC 注冊的政府貨幣市場基金，彰顯瞭對監管的承諾。TUSD 和 USDC 對法規的遵守情況可能完全一緻，但 USDC 的市值越大，整個加密貨幣平颱的流動性和易用性也就越高。

TrueUSD （TUSD） 是否屬於優質投資？

基於 TUSD 的高度監管性質和透明度，TUSD 可被視為低風險投資。在 BUSD 下跌後，穩定幣市值迅速攀升至第四大倉位，這也凸顯瞭其在更多 DeFi 渠道中拓展用途的潛力。 

由於 TUSD 是一種穩定幣，它本身不會獲得價值/價值。但是，投資者可以使用 TUSD 對衝波動，也可以使用

也就是說，此處或任何其他網站上提供的分析和見解不應視為投資建議，因為加密貨幣本質上

。建議您在進行任何投資前進行

。當您進行投資時，最佳做法是投資不超過您承受的損失。

在 Bybit 交易平颱，您可以選擇直接購買和持有 TrueUSD，也可以選擇現貨交易 TrueUSD （TUSD/USDT）。TUSD 還可通過 Bybit 現貨網格機器人 進行交易

在限時期內，您還可以在 Bybit 儲蓄平颱質押 TUSD

，賺取高達 300% 的年化收益率！

，慶祝 TUSD 現貨上綫，瓜分 140，000 TUSD 奬池！

首場活動將於 2023 年 11 月 6 日至 11 月 20 日期間進行，充值即可瓜分 40，000 TUSD 奬池。希望加入的新用戶必須首先注冊 Bybit 賬戶並充值至少 100 USDT 等值 TUSD，或充值至少 100 USDT 纔能交易 TUSD。現有用戶還可以在賬戶中纍計至少 100 USDT 等值 TUSD，或充值 100 USDT 購買 TUSD。

2023 年 11 月 7 日至 11 月 20 日期間，第二場活動可通過 Bybit 儲蓄質押 TUSD，即有機會瓜分 100，000 TUSD 奬池。新用戶選擇 7 天定期儲蓄計劃，即可賺取高達 300% 的年化收益率，而當前用戶選擇活期理財計劃，則可獲得 10% 的年化收益率。

40，000 TUSD 奬池活動外，您還可以在 11 月 7 日至 11 月 14 日期間參與幸運抽奬，即有機會瓜分 5，000 TUSD 奬池！

作為一種監管透明的穩定幣，與 DeFi App 中用於流動性資金池和點對點藉貸的其他代幣相比，TUSD 是一個更安全的投資選擇

從理論上講，TrustToken 可以發行用戶要求的 TUSD，並提供所需的確切金額，使代幣吸引各種投資組合規模的投資者。

TUSD等穩定幣的價值不高，因為它們與現實世界的資産掛鈎。話雖如此，您仍然可以像投資外幣一樣投資 TUSD。畢竟，TUSD 以美元為後盾，

，有望在可預見的未來保持領先地位。TUSD當然是一種值得關注的穩定幣。

什麼是 TrueUSD （TUSD）：TUSD 穩定幣介紹

獲取屬於您的每日加密貨幣和交易信息

獲取屬於您的每日加密貨幣和交易信息