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在平均加密貨幣交易中，幕後還有很多事情要做。與您合作的交易所可能會尋求經紀商、流動性提供商和其他第三方助理的幫助。瞭解這些服務的運作方式，可以爲您創造一些獨特的投資機會。在本指南中，您將詳細瞭解流動性提供商。您不僅可以瞭解流動性提供商如何影響您的交易，還可以瞭解如何成爲流動性提供商並開始賺取額外資金。
關鍵要點：
流動性提供商 （LP） 是指持有流動資產池的獨立實體或個人。流動性提供商充當中間人，爲交易所提供完成訂單所需的加密貨幣。
流動性提供商廣泛應用於股票市場、外匯、加密貨幣市場和其他交易資產的機構。它們有多種不同的形式。LP 可以是做市商、投資銀行、交易公司、其他金融集團或個人。在許多現代加密貨幣社區中，流動性提供商是一個去中心化自治組織 （DAO），彙集了來自多個社區成員的資金。
要瞭解流動性提供商的實際表現，有必要瞭解平均交易運作方式。假設買方下單購買特定數量的加密貨幣。如果沒有流動性提供商，交易所必須四處瀏覽，直到找到提供一定數量流動性加密貨幣的賣家。根據代幣的不同，發現以公平市場價格提供合適加密貨幣的人可能會很棘手。流動性提供商在這方面非常有用。
當交易所與流動性提供商合作時，提供商會自動提供任何訂單。買方下單，交易所從 LP 處提取準確數量的訂單代幣，然後將其交給買方。然後，下次有人賣出相同類型的代幣時，交易所將收集這些數字資產，並將其存入流動性提供商。
從本質上講，從長遠來看，流動性提供商持有的代幣總量保持不變。但是，各個代幣將被兌換爲其他代幣，隨着交易所移除和儲值代幣，其價值可能會暫時波動。爲了幫助監管這一體系，一些流動性網絡可能會爲這些個人提供流動性提供商 （LP） 代幣，作爲初始投資的收據。
個人爲何選擇成爲流動性提供商？ 有多項福利。
許多人對提供流動性感興趣的主要原因是被動收入。爲了激勵流動性提供商，交易所會向他們提供每位交易者收取的部分費用。根據您所使用的代幣類型和交易所，您作爲 LP 提供流動性的每筆交易均可獲得資產價值的 0.05% 至 1%。因此，如果您計畫持有代幣一段時間，除了代幣價值隨時間推移而增加的資金外，您還可以使用代幣並賺取額外收益。
成爲流動性提供商還可降低整體風險。當您提供流動性時，您無需投入大量資金即可在市場上下注。與買入期權不同，意外的市場走勢不會給您造成數千美元的損失。只要用戶在交易，您就能賺錢，最後還可以收回所有原始加密貨幣資產。
成爲流動性提供商不僅僅是賺錢的機會。讓您能夠更多地參與交易過程。作爲流動性提供商，您可以建立良好的聲譽，幫助防範流動性不足的市場，從而獲得更多機會。您可以透過網絡結識新的業務合作伙伴，建立自己的聲譽也可以讓您尋求更有利可圖的流動性合約。
流動性提供無疑會帶來豐厚回報，但並不適合所有人。以下是一些需要注意的潛在風險。
永續虧損 （IL） 是流動性提供商的主要風險。由於市場價格不斷波動，每當流動性提供商以不同價格兌換兩種加密貨幣時，就會發生這種情況。如果一種加密貨幣的價值相對於另一種加密貨幣下跌，流動性提供商可能會注意到，當其將 LP 代幣兌換爲實際資金時，其資金總餘額可能會下降。
無論您是否遇到永續虧損，都取決於您提供的代幣以及您與之合作的組織。在某些流動性提供商規則不利的網站上，永續虧損率可能高達 50%。
與任何其他財務安排一樣，成爲流動性提供商的安全性取決於您使用的合約的安全性。流動性提供商依靠智能合約確保他們獲得正確的手續費，並在體驗結束時獲得資金。如果您最終使用不可靠的系統，並且智能合約遭到黑客攻擊，您可能會損失資金和/或損害隱私。
當交易者支付額外費用，將交易移至交易行前時，就會出現前線。透過在競爭對手之前處理交易，交易者可以利用市場的微小變化賺取更多資金。某些類型的前線運營也會妨礙 LP 獲得公平的服務費用，從而對 LP 造成損害。
即使您對自己成爲加密貨幣流動性提供商毫無興趣，但與 LP 合作仍然非常有用，因爲它們爲所有市場參與者帶來了好處。
流動性提供商有助於保持價格穩定。如果沒有大額買入或賣出，就會對市場產生巨大影響。但是，交易所可以使用多個 LP 完成訂單，而不會直接影響供需。
普通自動做市商使用的算法還可確保流動性資金池中的代幣數量一致，從而有助於監管市場。加密貨幣市場價格仍然上下波動，但在流動性市場中，它們不會像單筆買幣那樣瘋狂波動，也不會因單筆買幣而突然發生變化。
市場價差是指賣方的賣出價格與買方的買入價格之間的差異。流動性提供商向資金池提供資產時，正是交易所或 AMM 利用這些資產提供交易報價並設定價格。隨着流動性被添加到資金池中，確保買賣之間的價格更加一致和穩定，有助於降低價差。
小幅價差不僅能夠穩定市場並防止波動，還能爲喜歡期權的市場參與者帶來更多便利。當市場價差較小時，使用期權對更實惠。
加密貨幣流動性提供商可確保交易不會因市場流動性不足而停滯。當投資者可以按需買賣時，交易頻率會更高。此外，提高穩定性和市場可靠性有助於讓交易過程可能感到沮喪的人放心。所有這些因素共同創造了更高的交易量，從而提供了更多的投資機會。
流動性提供商非常有用，因此大多數現代交易所都會與之合作。然而，LP 的使用存在一些潛在的缺點。
每當已執行交易的實際價格與預期價格不同時，就會出現滑點。通常情況下，當市場如此波動，以至於下單的交易者與完成訂單的交易所之間在短時間內訂單發生變化時，就會發生這種情況。由於加密貨幣流動性資金池降低了波動性，因此流動性市場通常滑點較小。但是，如果流動性資金池不夠深，則仍可能出現滑點。試圖依靠流動性資金池來保證資金滑點是不明智的，可能會導致意外。
流動性提供商提供服務以換取資金，從而爲交易者帶來更高的手續費。每次進行 LP 交易時，都需要獲得補償。大多數交易所都會將手續費轉嫁給消費者，因此當您透過使用流動性提供商的平台進行交易時，您可以獲得更高的手續費。
做市商是一種交易中介，通常是銀行或高頻交易公司的成員，他們使用自己的賬戶買賣加密貨幣，僅用於爲市場增加流動性。做市商通常與經紀商或交易所合作，確保無論市場流動性如何，客戶都能完成交易。它們本質上是透過努力降低市場價差、穩定市場和促進交易來「創造」市場。
在現代加密貨幣世界中，許多做市商實際上都是機器人。這些系統被稱爲自動做市商 （AMM），運行在旨在維持交易所的軟件上。
從技術上講，做市商可以成爲流動性提供商。然而，這只是一種特定類型的流動性提供商，而 LP 的整體類別可能包括許多其他類型的實體或組織。
做市商的目標也與傳統加密貨幣流動性提供商的目標不同。做市商致力於保持特定交易所的運營和競爭力，而大多數流動性提供商的目標是透過促進交易來賺錢。
成爲流動性提供商比您想象的要簡單，尤其是在衆多平台和服務下。以下是成爲加密貨幣流動性提供商的分步指南：
研究和選擇平台：在成爲流動性提供商之前，您需要在平台上進行決策。每個賬戶都有自己的費用結構、支持的資產和社區。Uniswap 等熱門去中心化交易所以其簡單易用和廣泛的代幣支持而聞名，而 Bybit 等中心化平台因其安全性和流動性挖礦功能而廣受認可。
獲取所需的加密貨幣：大多數平台要求您以等值方式存入兩個代幣，以提供流動性。例如，如果您爲 ETH/USDT 交易對提供流動性，則需要同時儲值 ETH 和 USDT。
連接錢包： 對於去中心化交易所，您通常會連接 MetaMask 等數字錢包。對於中心化交易所，您只需將加密貨幣直接存入平台上的賬戶即可。
儲值資金： 連接錢包後，您可以將資金添加到您選擇的流動性資金池中。這通常涉及與智能合約互動，該合約鎖定您的資金併發放您的 LP 代幣作爲回報。
開始賺取手續費： 交易者在提供流動性的交易對中兌換代幣時，您將開始賺取部分手續費。這些費用通常會計入資金池，增加您的份額。
監控和管理您的投資： 定期查看您的投資情況。確保瞭解任何潛在的永續損失，並跟蹤您賺取的費用。
加入計畫：訪問 Bybit 流動性挖礦，選擇您希望提供流動性的加密貨幣對。
提供流動性： 與其他平台一樣，您儲值代幣將用於促進交易。
賺取獎勵： Bybit 流動性挖礦爲您提供高達 35.1% 的年化收益率獎勵。
如果您希望長期持有加密貨幣，賺取被動收入，那麼成爲加密貨幣流動性提供商可能是一個明智的選擇。這是從加密貨幣中獲利的好方法，同時也有助於加密貨幣交易所正常運行。由於衆多有趣的 Web3 項目，成爲加密貨幣流動性提供商也非常容易。例如，您可以加入流動性資金池，在成爲 LP 之前，您甚至不需要大量加密貨幣資產。
請記住，與您合作的特定組織可能會產生巨大影響。您不僅透過某些流動性資金池獲得不同的手續費，還會遇到不同的法規。例如，一些公司可能會使用特殊算法來幫助管理數字資產並防止永續損失。選擇適合您的流動性資金池，可帶來更豐厚的收益體驗。
加密貨幣流動性提供商經常被忽視，但也是加密貨幣市場的重要組成部分。透過提供市場流動性，有助於降低波動性、加快交易速度和增加交易量。他們不僅提供有價值的服務，而且加密貨幣流動性提供商還可以賺取被動收入。如果您有興趣成爲流動性提供商，請查看衆多加密貨幣流動性資金池選項之一。
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