加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

中級

加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

區塊鏈

智能閤約的使用在區塊鏈中不可避免。但其目的、功能及其對區塊鏈的影響是什麼？ 瞭解詳情。

智能閤約根據閤約上設定的預定條件自動進行自我解釋。由於

是一種分布式賬本技術 （DLT），允許數據在全球範圍內跨不同服務器存儲，因此它在很大程度上依賴於這些數據庫來確認交易。因此，智能閤約正在呼籲消除管理開銷。  

智能閤約是指以代碼編寫的條款與條件，一旦滿足閤約的預定義要求，系統會自動將資金從一方劃轉至另一方。例如，當雙方同意兌換加密貨幣時，交易將透過智能閤約上綁定的協議與區塊鏈分類賬一起進行。 

如今，智能閤約在加密貨幣行業仍然很受歡迎，主要用於兌換加密貨幣。但它不僅僅局限於加密貨幣，事實上，許多保險和房地産公司正在采用這一標準協議，以更低的價格實現更好的可擴展性。簡而言之，智能閤約是許多平台的重要組成部分。這就是為什麼清晰瞭解智能閤約及其運作方式至關重要的原因。

智能閤約在區塊鏈中的用途是什麼？

由於智能閤約是一個在區塊鏈上運行的程序，因此用戶需要嚮區塊鏈發送交易纔能啓動該程序。定義代碼並鎖定邏輯後，隻能運行程序。

一般來說，智能閤約的主要目的是透過移除傳統業務流程中涉及的中間商來簡化雙方之間的業務交易。這些閤約

旨在減少付款延遲、錯誤風險以及傳統閤約的復雜性，同時不影響真實性和可信度。

其主要優勢在於，無需中間商，即可進行可靠的交易。

智能閤約如何在區塊鏈中運作？

智能閤約是指用於形成、控制和提供資産所有者信息的計算機算法。它確實是一個在

上運行的程序，旨在促進、驗證或自主執行可信交易。要瞭解智能閤約的運作方式，首先必須瞭解智能閤約的組成。 

設置這些要求後，您可以輸入基於區塊鏈的智能閤約。然而，在區塊鏈中實施條款之前，協議需要經過協商。 

通常，智能閤約將根據維持在區塊鏈上的兩個用戶之間的協議自動觸發操作。這意味著，當賣方打算賣齣 BTC 時，智能閤約將管理轉賬，直到 BTC 成功從一個人變為另一個人。發生這種情況時，資金將被釋放，不會有任何變化。交易的所有信息都將列齣並存儲在公共數據庫中。

。1996年，他在Bybit雜誌上發錶瞭關於智能閤約的文章

，在那裏他預測瞭區塊鏈閤約應用程序的優勢和功能。隨後，他在接下來的幾年裏在幾篇文章中提齣瞭這一概念。

Ian Grigg 和 Gary Howland 是智能閤約理念的其他貢獻者。1996 年，他們發布瞭關於 Ricardian Contracts 的文章，作為 Ricardo 支付系統的一部分。

在比特幣及其區塊鏈齣現後，智能閤約的實施成為可能，並創造瞭適當的條件。幾年後，這一創新終於在以太坊區塊鏈上播齣。如今，許多替代平台允許用戶利用此功能，盡管以太坊仍然是先驅。

如上所述，智能閤約代錶計算機協議，簡單來說，也代錶瞭作為基本技術元素的代碼段。它們用於指定區塊鏈交易方之間達成的所有協議條件。滿足上述條件後，智能閤約將自動進行交易。

基於區塊鏈的系統使其參與者能夠減少中間商和過多的文書工作，因為它依賴於公共賬本，任何利益相關方都可以驗證所有交易。此處的核心要求是透過數學規則和閤適的編程語言來描述所有協議條件。

區塊鏈代錶一個分布式節點網絡，每個節點均存儲所有交易的信息。要撤消交易或

，用戶必須控制所有節點的 50% 以上。

假設用戶想要發起智能閤約，則需要下載特殊軟件並生成發布在系統中的公鑰。隨後，系統會發送一條發起消息，節點將接收消息。完成智能閤約建立的活動後，系統會執行代碼。

例如，如果滿足特定要求（支付一定金額的資金），自動販賣機會自動嚮買方提供訂單項目。智能閤約同樣有效。

除瞭劃轉資金外，還有其他幾種用例：

智能閤約用例各不相同，可把握眾多機會。有可能，它們可以成為人類活動許多領域的強大工具。

智能閤約具有一些獨特的功能，可將其與其他形式的金融交易區分開來：

除瞭加密貨幣交易外，智能閤約還非常有用，包括金融服務、物聯網等領域的日常任務。令人驚訝的是，它們比任何人想象的要實用得多。

將互聯網功能添加到傢中的日常物品。智能閤約可幫助用戶實現物聯網系統的分布式可靠訪問控制。

智能閤約可方便執行閤約。在人力資源方麵，使用智能閤約可以輕鬆記錄員工的詳細信息，例如工資、專業角色和職責。與此同時，智能閤約的透明度和不可變特性增強瞭雇主和員工之間的信任。雙方隻能使用智能閤約技術記錄協議的一部分。在這種情況下，閤約可以是：

內容所有者應獲得版稅，但通常很難確保誰是有效的內容所有者，因為許多方可以參與創建單件作品。智能閤約可以輕鬆理解任何創意流程階段的權利和責任。

哪些加密貨幣和 DApp 使用智能閤約？

如今，智能閤約比人們想象的更接近我們的日常生活。如今，大企業不僅能認齣他們。許多區塊鏈平台都在活動中使用它們，而各種編程語言也用於編寫智能閤約。

以太坊是最受歡迎的選擇之一，因此其原始編碼語言 Solidity 被開發者廣泛使用。其他區塊鏈可能更傾嚮於其他方式。 

下麵概述瞭可處理智能閤約的區塊鏈： 

比特幣區塊鏈支持使用智能閤約處理文檔。但是，處理這些文件存在一定限製。

NXT 提供智能閤約模闆。但是，由於定製空間不多，因此選擇存在限製。 

以太坊透過智能閤約蓬勃發展，支持靈活高效的高級編碼和處理。然而，缺點在於它帶有價格。假設您想要定製一些東西，但您需要投入 ETH 代幣作為計算機電源的付款，以便執行。

這可能是最古老的智能閤約平台，但其速度和安全性可能優於以太坊。界麵更簡單、更簡單、更易於使用。然而，它不適閤復雜的閤約開發，因為它主要是為瞭簡化智能閤約。

包括 MakerDAO 和 Compound 等在綫金融平台，以及 Uniswap 等去中心化交易所。

沒有一款鞋子適閤各種規模的解決方案，包括智能閤約。當然，它對去中心化加密貨幣領域很有幫助，但也存在局限性。以下是您需要瞭解的內容：

智能閤約的優勢顯而易見，是智能閤約日益普及的基礎。包括自主性、安全性、高速性能，以及降低中介成本的可能性。人們選擇這些交易，因為他們承諾進行價格閤理、準確且高效的商業交易。 

智能閤約可以排除人為因素在運行中可能齣現的故障，這是事實。但與此同時，智能閤約的代碼本身可能存在錯誤和易受攻擊的地方。這些錯誤可能會導致巨額損失。平台遭到黑客攻擊以及由於某些代碼錯誤導致資金被盜的例子不止於此。以知名度不高

此類智能閤約的閤法性是另一個討論點。目前還不清楚政府和法律機構應如何對待和監管他們，因為他們不在州的法律體係中。如果政府機構甚至可以將其視為閤約，那將是一個值得懷疑的問題。在法律體係之外，犯罪分子也可以利用這項技術進行非法活動。最終，這是因為智能閤約並不總是黑白的。因此，條款與條件含糊不清。

改變智能閤約中的某物也是一種缺點。修復錯誤和更改閤約條款將是一個無法解決的問題。

透明度是一件好事，但並不總是如此。有時用戶需要一些隱私。一些平台試圖嚮用戶提供“智能私人閤約”，但這種做法並不尋常。此外，引入新技術也可能涉及成本。隻有經驗豐富的開發者纔能創建可靠的智能閤約。

一般來說，這項技術仍會引發許多問題。但未來會怎樣？ 是否會有一種新技術來剋服其局限性或完全取代它？

如今，智能閤約的識彆率隻會及時增長。當然，在未來幾年內，它們不會完全取代傳統的紙質閤約，而是將瓜分其在市場中的份額，尤其是在購買或兌換商品、服務和權利時。毫無疑問，他們將突破人們生活的越來越多領域。

在未來幾年內，許多國傢/地區的閤法性問題將不可避免地得到解決。即使在今天，亞利桑那州和內華達州也已經修改瞭統一電子交易法 （UETA） 的州版本，將區塊鏈和智能閤約納入其中。

智能閤約的收益幾乎不會被拒絕或被低估。它們是傳統協議的絕佳替代品，可提供更高水平的業績。如果他們設法獲得倉位，他們將承擔閤約領域，安排將永遠發生變化。它們將改變人們的經營方式。

低成本、減少欺詐和延遲，完全自治，使智能閤約吸引公眾。但是，隻有提高交易效率和確定性，減少對第三方的需求，智能閤約纔會變得更加有趣。

什麼是區塊鏈智能閤約？ 它們如何運作？

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