加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

中級

加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

查看 BTCUSDT 永續和 BTC/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

比特幣

區塊鏈

加密貨幣

閱讀本文，詳細瞭解值得一試的 BRC-20 代幣，詳細瞭解 BRC-20 代幣。

（BTC） 旨在提供安全匿名的數字資産存儲和轉賬。2009 年 1 月，比特幣上綫時，從來沒有一個假設認為該網絡需要處理任何更復雜的問題。幾年後

來徹底改變瞭對區塊鏈功能的期望。

不幸的是，對於比特幣而言，其核心功能不適閤處理此類創新。具體而言，在 NFT 領域，以太坊、

（SOL） 和其他大型智能鏈迅速成為數韆個 NFT 的所在地，並設法建立瞭蓬勃發展的 NFT 交易機製。直到 2023 年初，比特幣纔被排除在這些發展之外，開發者和創作者都認為網絡上無法實現 NFT 功能。

隨著比特幣普通協議的到來，這一切都發生瞭變化

，比特幣用戶可在比特幣鏈上創建原生 NFT。

不久後，受到普通協議的啓發，BRC-20 實驗性代幣標準也正式上綫，旨在實現區塊鏈上的半同質化代幣。

BRC-20 代幣正在風靡市場，其增長率是業內最高的代幣。在本次迴顧中，我們瞭解瞭 11 種熱門 BRC-20 代幣 — 這一利基市場中的真正推動者和震蕩者。截至 2024 年 1 月 3 日，我們為每個代幣指定的市值和交易價格。

ORDI 是市值最大的 BRC-20 代幣，是這一新興領域的真正領導者。沒關係，ORDI 是首個登陸現場的 BRC-20 代幣，旨在展示該標準提供的經典功能。要瞭解 ORDI 和其他代幣，首先要提到創新之道 — 比特幣普通協議。

比特幣區塊鏈上的每枚 BTC 代幣均由 1 億枚

，這是網絡上的最小代幣。2023 年 1 月，總部位於加州的程序員 Casey Rodarmor 推齣瞭 Ordinals 協議，可用於在每個 satoshi 中嵌入文字、圖片、音頻或視頻。從本質上說，該協議能夠區分每個生魚片，並將其與內在內容（通常是獨特的）相關聯。普通協議是一種在比特幣上啓用 NFT 功能的好奇方式，無需任何智能閤約：用戶現在可以將媒體附加到 satoshi，並將“代幣”用作一種獨特的、不可抵扣的資産。

受比特幣普通協議的啓發，一位名為 Domo 的假名程序員於 2023 年 3 月推齣瞭 BRC-20 實驗性代幣標準。與專注於 NFT 用例的普通協議不同，BRC-20 規定瞭創建可歸屬於單個生魚片的可替代代幣的標準。

ORDI 代幣在 BRC-20 標準製定後不久上綫。這是一種可替代的代幣，總供應量為 2，100 萬枚。與其他 BRC-20 代幣類似，ORDI 代幣可歸屬於比特幣網絡上的單個生魚片。每個 ORDI 均使用指定代幣屬性的 JSON 格式文件歸屬於各自的 satoshi。您可能認為這可能會使每個 ORDI 成為一個獨特的 NFT。雖然這是可能的，但 ORDI 和其他 BRC-20 代幣之間也無法區分，這是可替代加密貨幣資産的基礎財産。由於這種有趣的功能與獨特性相結閤，ORDI 和其他 BRC-20 代幣通常被稱為半同質化代幣。

ORDI 是一種模因幣，僅限實際用例。這並不是說ORDI是一種毫無價值的加密貨幣，狗狗幣（DOGE）的興

起已經教會瞭許多加密貨幣投資者，希望他們能夠理解至少一些模因幣的長期投資迴報率潛力

事實上，從 ORDI 於 2023 年 5 月初上綫到 2024 年 1 月 2 日，代幣的漲幅已超過 330%，而加密貨幣的增幅很少。

SATS（普通）是另一種大型 BRC-20 代幣，也是 ORDI 在市值排名中的主要競爭對手。它於 2023 年 6 月初上綫，距 ORDI 僅三個月左右，但截至 2024 年 1 月 2 日，其市值幾乎與之相匹配。

與ORDI類似，SATS是一種模因幣，在區塊鏈上沒有明確的

。代幣名稱 SATS 來源於 satoshi — BTC 代幣的最小單位。

從技術上講，1000SATS 與上述 SATS（普通）代幣相同，但其代錶和交易麵額是 SATS（普通）代幣的 1，000 倍。也就是說，1000SATS 代幣等於 1，000 SATS 代幣。

許多用戶發現，與 SATS 相比，1000SATS 代幣的交易和追蹤更為簡單，這是因為代幣價格的小數點較少。或許主要是由於這一因素，1000SATS 的交易量通常高於 SATS。

RATS（普通代幣）是一種 BRC-20 模因幣，其靈感源自動物領域最知名的老鼠之一。毋庸置疑，除瞭模因幣、樂趣幣和笑聲外，這款代幣的應用也很少。

RATS 於 2023 年 11 月上綫，是 BRC-20 領域的新成員之一。盡管如此，BRC-20 還是目前交易最活躍的 BRC-20 資産之一。

TRAC（普通代幣）是由 Trac 網絡發行的 BRC-20 代幣

，該平颱提供追蹤比特幣普通代幣和 BRC-20 代幣的工具。

自從普通協議問世以來，許多開發者一直使用它直接在比特幣上鑄造NFT。過去幾個月，BRC-20 代幣也大幅增長。這很快導致瞭 Bybit 網絡上普通加密貨幣和 BRC-20 加密貨幣的普及。

但是，使用普通協議或 BRC-20 標準的項目和代幣不一定能獲得可靠信息。Trac網絡旨在通過掃描比特幣區塊鏈並獲取數據來解決這一問題，讓您能夠監控常規和BRC-20世界的發展情況。

目前，Trac 仍在開發中，尚未發布公開版本。有趣的是，該項目發行的 TRAC 代幣與其他許多 BRC-20 代幣截然不同，因為它具有關鍵功能：當項目公共版本上綫並運行時，它將用作 Trac 平颱的治理加密貨幣。

CSAS 是由 Comsats 項目發行的 BRC-20 代幣，該項目旨在開發和支持比特幣區塊鏈的代幣標準。除瞭 BRC-20 外，Comsats 團隊還支持 ORC-20 的開發和推廣，ORC-20 是一個擴展 BRC-20 的代幣標準，旨在提供更高的靈活性和安全性。

CSAS 代幣是 BRC-20 代幣的另一示例，具有實用（計劃內）功能。如項目網站所述，CSAS 持有者將來將能夠在 Comsats 平颱參與分潤計劃。

DOMO是一種代幣，由BRC-20標準的假名創建者

發行。 BRC-20  在這個階段，開發者幾乎沒有提供關於代幣實際效用的信息。該項目可能涉及啓用額外的代幣銘文選項，這是 Domo 特彆感興趣的領域，但關於代幣的進一步細節尚未公布。

 在比特幣早期，當加密貨幣幾乎沒有得到廣大公眾的認可時，BTC持有者Laszlo Hanyecz從當地的Papa John's點瞭兩份披薩。由於披薩店不接受加密貨幣付款，Laszlo 加入瞭一個比特幣討論論壇，嚮任何嚮他提供披薩的用戶提供 10，000 BTC（現今價格約為 4.57 億美元）。很快便找到瞭該報價的 Taker。

此外，PIZA 代幣也是 BRC-20 領域的眾多模因幣之一，該代幣發行方的網站明確表示，PIZA 僅作為一種有趣的代幣創建，沒有內在價值或效用。

VMPX 是另一種 BRC-20 代幣，具有重要效用。VMPX項目旨在在未來建立比特幣與以太坊之間的緊密連接。VMPX 的作用是在跨鏈橋上充當流動性代幣

除瞭比特幣上的 BRC-20 版本外，VMPX 還在以太坊鏈上以 ERC-20 版本的形式存在

這是 BRC-20 代幣傢族中的另一種模因幣，除瞭為一天帶來一絲樂觀和笑聲外，也沒有明確說明的功能。其發行方的X個人資料錶明，該代幣是對中本聰的緻敬

聰神秘地缺乏比特幣區塊鏈的創建者。

PEPE（普通）代幣可能是我們迴顧中所有模因幣的“記憶”。最初於 2023 年 4 月在以太坊上推齣。受到 21 世紀初的漫畫傢 Matt Furie 

蛙模因的啓發，Pepe （PEPE） 於 2023 年中期和末在社交媒體上大力推廣，引起瞭人們的熱情，並指控自己是一個

以太坊上綫後不久，即 2023 年 5 月中旬，代幣的 BRC-20 版本 PEPEBRC 上綫比特幣。PEPE（普通代幣）是公認的 BRC-20 加密貨幣之一，得益於以太坊版本和 Pepe the Frog 的普及。與以太坊版本一樣，PEPEBRC 也毫無用處，不僅充滿樂趣，更是模因幽默的源泉。

關於 BRC-20 代幣的常見問題解答

BRC-20 是比特幣區塊鏈上的一項實驗性代幣標準。它利用比特幣普通協議將文本、圖片、音頻或視頻等媒體刻錄到每個 BTC 代幣的最小元素 satoshis 中。BRC-20 代幣被定義為可替代的加密貨幣，但將自定義媒體引入與代幣相關的每個 satoshi 可能會違反可替代性概念。因此，許多加密貨幣來源將 BRC-20 代幣稱為半同質化資産。

比特幣的BRC-20和以太坊的ERC-20幾乎沒有意義上的相似之處，因為兩者都是創建可替代加密貨幣的代幣標準。對於初學者而言，BRC-20 不使用智能閤約，而比特幣通常缺乏此類功能，而 ERC-20 代幣則積極應用於以太坊的智能閤約。

此外，如上所述，BRC-20 代幣具有違反嚴格可配性原則的功能，許多分析師將其定義為半同質化代幣。相比之下，ERC-20 代幣完全符合可玩性原則。以太坊網絡上的任何潛在不可同質化的東西通常由區塊鏈的主要NFT標準ERC-721進行處理。

最後，大多數 BRC-20 代幣均為模因幣，無內在價值或應用效用。而 ERC-20 代幣則支持以太坊 DApp 跨多個領域的功能，包括

、賭博、DeSo（去中心化社交）等。話雖如此，但需要注意的是，少數 BRC-20 代幣確實旨在在未來用於特定功能，例如治理、分潤或跨鏈流動性。

您可以在中心化和去中心化交易所購買 BRC-20 代幣。在 Bybit，您可以輕鬆地將利基領導者 ORDI 交易為現貨交易對或永續閤約。如果您沒有 Bybit 賬戶，您可以輕鬆

在現貨和衍生品市場交易數百種加密貨幣。

盡管 BRC-20 的市值相對較小，但代幣在市場上卻大獲成功，但其增長率幾乎沒有其他利基市場可比。這些代幣的主要批評是它們缺乏適當的效用或內在價值。雖然這些加密貨幣中的大多數確實是模因幣，但純粹是為瞭好玩和笑聲，但有些加密貨幣，如VMPX、CSAS和TRAC，具有未來的重要用例。

目前，比特幣上缺乏智能閤約功能限製瞭 BRC-20 代幣的實際可用性。然而，旨在解決這一關鍵問題的各種 

 解決方案正在每月推齣。如果這些解決方案能夠為比特幣平颱注入適當的智能閤約功能，BRC-20代幣可能會再次得到提升，而這一次，它們將得到真實應用程序的支持，而不僅僅是模因和笑話。

超越 ERC-20：值得關注的十大 BRC-20 代幣

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