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正在寻找顶级稳定币？ 您处在正确的位置。在 TerraUSD （UST） 大幅崩溃以及最近围绕币安 USD （BUSD） 的嗡嗡声之后，投资者对稳定币的实际稳定性的理解越来越持怀疑态度。从银行账户中的实际资金支持到依赖去中心化协议，稳定币以各种形式存在。这份关于最佳稳定币的综合指南将介绍什么是稳定币、需要关注的不同类型，以及加密货币市场中排名前几的稳定币。
稳定币是一种加密货币，其价格与单一储备或资产组挂钩，并为其提供支持。这些价格稳定准备金包括法币、本国货币、算法或商品。
如果您是加密货币的新手，您可能会想知道稳定币的用例。他们最常见的效用形式是作为交换媒介。
Altcoin 甚至比特币看起来都极易波动。由于资金大量流入和流出，其价值可能会大幅波动。如果您希望使用加密货币作为交易媒介，这可能非常麻烦。幸运的是，使用稳定币，您的资产价值可以得到保留，因为它们旨在维持其美元挂钩价值。这使得投资者和交易者能够轻松实现法币增值并将其兑换为加密货币，因为交易所的价格波动性极低。
除了成为可靠的交易媒介外，加密货币爱好者还使用稳定币参与去中心化金融 （DeFi） 项目，涉及稳定币的借贷或质押。这样一来，投资者便能够获得被动的低风险收益，因为他们在平台上提供了额外的流动性。这最终使质押或借贷稳定币成为投资者在高波动和/或看跌情绪期间可行的选择。
现在，我们已经介绍了稳定币及其各种用例的基础知识，下面我们来了解一下加密货币领域中不同类型的稳定币。
顾名思义，法币支持的稳定币与法币挂钩。法币本质上不受商品支持，由政府发行。此类稳定币通常具有等值的法币储备，与法币挂钩。例如，USD 币是主要由美元支持的顶级稳定币。与其他加密货币一样，法币支持的稳定币可用于交易，并且被认为更可靠。
从本质上讲，这些稳定币由一组加密货币提供支持。通过依赖另一种加密货币作为抵押品，普通投资者可能会担心加密货币支持的稳定币将高度波动。为缓解这些担忧，此类加密货币支持的稳定币通常会过度抵押，以确保其在价格大幅波动期间保持其价值。
不幸的是，尽管 FRAX 和 DAI 等可靠例子保持了稳健的业绩记录，但 UST 的内爆却诋毁了最佳算法稳定币的声誉。算法稳定币也称为非抵押稳定币，不具备标准法币或商品抵押品。这些去中心化代币旨在帮助提高市场价格的稳定性，而无需连接中央机构。算法包括特殊的稳定措施，这些措施在稳定币的以太坊智能合约上进行硬编码。为应对波动期，算法稳定币的供应对市场力量具有高度响应性。
在技术层面上，先知合约用于协助这些算法智能合约的执行。这些合约有助于检索其他交易所算法稳定币的定价信息。此后，价格会定期签订返利合约，以确定供应量是否应该增加或减少。然后，合约会根据收集的信息分析用户钱包中铸造或烧毁的代币数量。
一些稳定币团队进一步将算法稳定币部分抵押。例如，FRAX 由法币支持的稳定币 USDC 和 FXS 进行部分抵押，Fax 协议的治理代币。
与法币支持的稳定币一样，这些稳定币由非加密货币的外部资产提供支持。在这种情况下，商品支持的稳定币与黄金等贵金属挂钩。虽然大宗商品的价格也波动，但与其他形式的资产相比，它们在经济通胀时期的价值往往持有得更好。
大宗商品支持的稳定币可用于投资在附近地理位置并不容易采购的资产。例如，在许多地方，实际购买和存储黄金可能很昂贵，也无法访问。然而，通过购买商品支持的稳定币，投资者可以获得一种稀有金属的代币化形式。
为了确定最佳的稳定币，我们必须首先了解什么是好的稳定币。从根本上来说，最好的稳定币必须提供其持有的透明度。此外，顶级稳定币需要具有较高的交易量，才能充当流动性交易媒介。这两个因素共同构成了与投资者建立信心的基础，投资者可以信任稳定币的稳定性，因为他们知道稳定币由可靠的资产储备支持，并且可以轻松与其他稳定币交换。
从 UDSC 到 DAI，您可以考虑将以下一些最佳稳定币纳入投资组合。
如果您是加密货币领域的资深用户，那么 Tether （USDT） 将名列稳定币榜首也就不足为奇了。Tether稳定币最初被称为Realcoin，于2014年正式发行，是最早的稳定币之一。支持多种资产，包括传统货币和现金等价物，从债券到商业票据。尽管有传言称 Tether 并未得到充分支持，但该团队最近又开始发布季度证明，详细说明了储备的构成。
过去一个月（2023 年初），24 小时交易量在 180 亿美元至 500 亿美元之间，是寻求高交易量稳定币的顶级稳定币之一。在某些赚取加密货币利息的热门网站上，投资者可以赚取 10% 至 12.5% 的 USDT 借贷年息。虽然一些投资者表示，包括更详细的报告将有所帮助，但Tether对它的运作方式和支持因素的透明度是积极的。Tether 计划在 2023 年晚些时候进行全面审计，以满足好奇的潜在投资者的需求。
BUSD 是币安和 Paxos 之间的合作项目，完全由美元支持。这些资金也保存在 Paxos 在美国的银行账户中。由于所有资金均由本书完成并定期审计，BUSD 是少数获得华尔街监管机构批准的法币支持的稳定币之一。
不过，BUSD 周边存在一些流动性问题，导致 Coinbase BUSD 交易停止，最终从加密货币交易所巨头下架。
尽管 BUSD 的交易量大幅下降，但 24 小时交易量仍处于 68 亿美元至 102 亿美元的稳定区间。BUSD 之所以具有吸引力，另一个原因是其利息收益。据币安称，投资者可在其平台利息。这一巨额收益使稳定币能够对 USDT 和 USDC 等稳定币巨头构成巨大威胁。
TrueUSD 由 Danny An、Tory Reiss、Rafael Cosman 和 Stephen Kade 于 2018 年创立，因其作为首款实时审计和链上准备金证明的稳定币而备受关注。为确保每个 TUSD 代币均以 1：1 的比例获得美元的完全支持，会计师事务所 Cohen & Company 每月定期进行审计，以确保 TUSD 100% 抵押。如果您热衷于被动质押强调监管的稳定币，那么它就是一个可靠的中心化稳定币。
在过去一个月中，24 小时交易量呈稳定增长，介于约 4，500 万美元至 9，000 万美元之间。就收益而言，投资者可在部分顶级借贷平台上使用 True USD 代币赚取 10% 至 12.3% 的利息。
USD 币由一个名为 Circle 的实体创建，该实体由加密货币领域的多个知名人物组成。该代币于 2018 年上线，成为顶级稳定币之一，因为它提供了 USDT 的替代品。尽管当时 Tether 的持仓量仍然是一个谜，但 USDC 提供了证据证明其支持美元衍生资产。从法币支持中获得的透明度和稳定性导致 USDC 在每天的 USDC 交易量方面排名第二。
上个月，24 小时交易量在 19 亿美元至 49 亿美元之间。对于希望获得安全回报的稳定币投资者，他们可以访问质押和借贷平台，为借出 USDC 赚取 6% 至 14% 的利息。
然而，最近 Silvergate 和硅谷银行的崩盘导致 USDC 稳定币在价格跌至 $1 以下的情况下，贬值美元价值。随着越来越多的交易所停止或暂停 USDC 交易，加密货币倡导者对此感到担忧。尽管如此，只有时间才能证明 USDC 的可持续性。
Maker基金会于2017年创建了DAI稳定币，当时对加密货币支持的稳定币的简单想法似乎具有风险和不切实际。 虽然 DAI 最初旨在为企业和个人提供非波动性借贷资产，但 Maker 最终将 DAI 治理权交给 MakerDAO。为了平息对加密货币支持的稳定币波动的担忧，DAI 使用抵押债务仓位 （CDP） 智能合约过度抵押。这些 Maker Protocol 智能合约允许用户锁定 ETH 等抵押资产，以换取 DAI。
对于加密货币投资者而言，DAI 立竿见影，因为它由加密货币资产而不是法币作为后盾。如果 Dai 的价值突然发生变化，投资者可以轻松地将其 DAI 代币兑换为 ETH 或 WBTC 等代币，因为 CDP 智能合约正在发挥作用。即使过去几个月 ETH 跌至 2，000 美元以下，DAI 仍因其多元化准备金和过度抵押的性质而设法维持其挂钩。这使得它成为市场上最好的稳定币之一，因为 DAI 已经证明其能够抵御巨额崩盘。作为参考，DAI 上个月的 24 小时交易量在 1 亿美元至 3.08 亿美元之间波动。
储备权的目的之一是为过于集中的法币提供替代选择。储备权由一个名为储备项目的实体于 2019 年开发和推出。作为顶级加密货币支持的稳定币之一，RSV 使用合约管理的加密货币篮子来维持其挂钩。作为未来计划成为最大和最佳稳定币之一的一部分，Reserve Rights 团队计划最终利用 100 多种低波动性资产为投资者提供更高的稳定性。因此，RSV 专注于透明度、去中心化和多资产抵押，对投资者极具吸引力。
上个月的 24 小时交易量在 700 万美元至 1，100 万美元之间。尽管储备平台未指定投资者借贷的利率，但有一页详细介绍了储备权收益的计算方式。
尽管这是较新的算法稳定币之一，但 USDD 引发了一场风暴。在臭名昭著的 UST 崩盘后，Justin Sun 创建了这款代币，可修复相同的算法基础，同时避免可能导致死亡螺旋的机制。代币在 TRON 区块链上推出，并以 1：1 的比例与美元挂钩。USDD 已有超过 5，000 万个账户，随着其主网上线计划逐步上线，有望成为投资者最受欢迎的稳定币之一。
上个月，24 小时交易量在 2，000 万至 3，100 万美元之间。据其创建者称，在平台质押的投资者可能获得高达 30% 的权益。最终，这使其成为产生被动收益的最佳稳定币之一。
FRAX 最初于 2019 年成为全球首个分数算法稳定币的头条新闻。代币使用两种储备来维持其挂钩：法币支持的 USDC 和 Frax 生态系统原生代币 FXS。USDC 与 FXS 的比率取决于抵押品比率，抵押品比率会改变铸造价值 $1 的 FRAX 所需的 USDC 和 FXS 数量。这使得 FRAX 成为部分算法稳定币，因为它在算法支持的基础上提供了法币支持。
有趣的是，Fras 协议拥有近 20% 的可用 CVX 代币。这使团队能够将 Curve Finance 的流动性导向自己的 DAI、USDT、USDC 和 FRAX 稳定币池。通过与此类成熟的稳定币参与者携手合作，FRAX 成功提升了其作为稳定币的声誉，能够在高波动时为其挂钩保驾护航。
过去一个月，24 小时交易量在 500 万美元至 1，900 万美元之间。虽然它可能不是赚取高利率的最佳稳定币之一，但它平均可以为投资者赚取约5%的利息。
Fei Protocol 旨在保持流动性，使 ETH 和 FEI 的交易与 ETH 和 USD 类似。虽然其市值低于该列表中的大多数顶级稳定币，但 FEI 因其独特的防止去杠杆方法而下调。Fei Protocol 使用协议控制价值 （PCV），而不是总锁定价值 （TVL） 模型。通过 PCV，Fei Protocol 可永久保留用户充值资金。这使协议完全有权铸造和烧毁 FEI，以维持 $1 的挂钩。为轻松消除恐惧，协议每隔 4 小时重新权衡 FEI，低于定点的最低价格差为 0.5%。除了使用 PCV 模型外，Fei Protocol 还通过奖励铸造和交易直接激励 FEI 的使用。
上个月，Fei USD 的日交易总量在 110 万美元至 230 万美元之间。
PAX Gold 由 Paxos 创建，是以太坊链上的 ERC-20 代币。最初于 2019 年上线。由于代币背后的 Paxos 品牌具有较高的透明度，因此 PAXG 已成为商品支持的顶级稳定币之一。此外，它还有助于政府监控和认证每个 PAXG 代币。
Paxos 每个代币的储备中都有一小块黄金，并设有 London Good Delivery 金条。对于希望拥有代币化黄金形式的投资者而言，PAXG 提供了一种可行的替代方案。
上个月的 24 小时交易量在 500 万美元至 1，400 万美元之间波动。大宗商品支持的稳定币市场中流动性非常高，因此成为您可以探索的可靠期权之一。
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我们希望我们的指南能够帮助您决定哪些是最好的稳定币，并帮助您了解它们的区别。随着越来越多的投资者将兴趣转移到某种形式的资产支持的代币上，最受欢迎的稳定币可能会继续呈现良好的交易量趋势，这在支持方面提供了透明度。在看跌市场中，我们也可能会看到更多投资者质押稳定币，以便在等待负面情绪的同时赚取永续收益。