Tóm tắt AI
Hiển thị thêm
Nhanh chóng nắm bắt nội dung bài viết và đánh giá tâm lý thị trường chỉ trong 30 giây!
Frax Finance là giao thức stablecoin kết hợp đầu tiên được hỗ trợ bởi cả ký quỹ và thuật toán. Hãy coi đây là ngân hàng trung ương on-chain đầu tiên kiểm soát chính sách tiền tệ của một stablecoin thuật toán phân đoạn được gọi là FRAX.
Do mô hình ký quỹ một phần và gắn với thuật toán, nó đã tạo ra một thị trường ngách trong không gian stablecoin, tách biệt khỏi hầu hết các stablecoin khác được ký quỹ quá mức hoặc hoàn toàn theo thuật toán.
FRAX là stablecoin phân đoạn đầu tiên có mục tiêu là tiền có thể mở rộng, phi tập trung và có thuật toán. Được thành lập bởi Sam Kazemian, Travis Moore và Jason Huan, những người đã tạo ra các sản phẩm Frax khác như Chỉ Số Giá Frax.
Một stablecoin thuật toán phân đoạn có một phần nguồn cung được hỗ trợ bởi tài sản đảm bảo, chẳng hạn như USDC và các bộ phận được ổn định về mặt thuật toán.
Mô hình phân đoạn này hoạt động để cung cấp độ ổn định chốt cho stablecoin và có thể được sử dụng để bảo vệ chốt trong các sự kiện thiên nga đen, không giống như các stablecoin hoàn toàn theo thuật toán không có sự hỗ trợ. Điều này khiến người dùng cảm thấy tự tin hơn do bản chất minh bạch của blockchain là thể hiện số lượng tài sản đảm bảo đằng sau stablecoin.
Giao thức Frax có thể duy trì sự ổn định giá bằng cách sử dụng hai cơ chế chính: stablecoin FRAX và token quản trị của nó, Frax Share (FXS).
Là một stablecoin ký quỹ một phần, FRAX được đúc bằng cả FXS và USDC. Nó hiện được ký quỹ bằng USDC và tỷ lệ ký quỹ phụ thuộc vào giá thị trường của FRAX. Nếu FRAX đang giao dịch trên mức chốt $1, giao thức sẽ giảm tỷ lệ ký quỹ để đúc FRAX để cần ít USDC hơn. Tương tự như vậy, nếu FRAX đang giao dịch dưới mức chốt $1, giao thức sau đó sẽ tăng tỷ lệ tài sản đảm bảo để ngăn chặn tình huống xoắn ốc tử vong Terra UST.
Giao thức này thu phí đúc và nhận lại từ 0,2 đến 0,45 phần trăm trong FRAX, cho phép ngân quỹ kiếm được nhiều tiền hơn trong quá trình tăng đúc và nhận lại FRAX.
Tỷ lệ ký quỹ (CR) được quản lý bởi Hoạt Động Thị Trường Thuật Toán (AMO).
Giao thức Frax củng cố các cơ chế thuật toán và chênh lệch giá hiện có bằng cách triển khai một khái niệm mới được gọi là AMO, một hợp đồng tự trị thực hiện các hoạt động thị trường mở theo thuật toán để duy trì chốt của FRAX. Về cơ bản, điều này cho phép giao thức tự động nắm bắt các cơ hội chênh lệch giá trong các nhóm thanh khoản của mình trên thị trường mở để ổn định chốt của nó.
Nếu giao thức đã đạt đến tỷ lệ ký quỹ hiện tại sau khi tích lũy ký quỹ dư thừa, bất kỳ ai cũng có thể tương tác với giao thức này để phân phối lại giá trị cho chủ sở hữu FXS hoặc tăng ký quỹ hệ thống thông qua các chức năng mua lại và tái ký quỹ.
Sàn giao dịch phi tập trung gốc của họ, Fraxswap là nhà tạo lập thị trường tự động đầu tiên có các lệnh market maker trung bình theo thời gian. Nó lắp ráp các lệnh trong một khoảng thời gian thay vì tất cả cùng một lúc, cho phép giá trung bình tốt hơn với ít trượt giá hơn. Điều này được sử dụng bởi giao thức Frax để tái cân bằng tài sản đảm bảo và mint/hoàn tiền, đồng thời mở rộng/hợp đồng cung cấp FRAX và triển khai thanh khoản on-chain do giao thức sở hữu.
Fraxlend là cơ sở cho vay stablecoin cho phép cho vay không cần được cấp quyền, tạo nợ, cho vay không lưu ký tùy chỉnh và đưa tài sản ký quỹ vào nền kinh tế Frax Finance. Sau đó, FRAX có thể được đúc vào thị trường tiền tệ, chẳng hạn như Aave, để cho phép bất kỳ ai vay FRAX và trả lãi. Ngân quỹ FRAX kiếm được từ lãi do người vay trả. Nền tảng này cho phép bất kỳ ai tạo ra thị trường giữa một cặp token ERC-20. Token do oracle Chainlink cung cấp có thể được cho người vay hoặc sử dụng làm tài sản đảm bảo. Khi người cho vay nạp tài sản ERC-20 vào cặp, họ sẽ nhận được fToken mang lại lợi nhuận. Do lãi tích lũy theo thời gian, sau đó có thể quy đổi fToken để tăng số lượng tài sản cơ sở.
Các AMO đã ra mắt trong Frax v2 để tạo ra một quy trình tự động xoay quanh sự chuyển động của FRAX và tài sản đảm bảo của nó trên các hệ sinh thái DeFi. AMO tự động tận dụng tài sản của Frax theo cách tiết kiệm vốn bằng cách chuyển tài sản đảm bảo hoặc FRAX đến các vị trí khác nhau tùy thuộc vào tỷ lệ tài sản đảm bảo.
Frax đã triển khai 5 AMO: Nhà Đầu Tư Tài Sản Đảm Bảo AMO, Curve AMO, Uniswap v3 AMO, Frax Lending AMO và FXS1559 AMO. Họ sẽ tự động cho vay hoặc lấy lại tài sản đảm bảo khi tỷ lệ tài sản đảm bảo thay đổi và trả lại 100 phần trăm lợi nhuận AMO cho chủ sở hữu veFXS.
Nhà Đầu Tư Tài Sản Đảm Bảo AMO: Nạp ký quỹ nhàn rỗi từ ngân quỹ Frax trên một số giao thức DeFi như Aave, Compound và Yearn.
Curve AMO: Chuyển tài sản đảm bảo nhàn rỗi và FRAX mới vào nhóm FRAX3CRV để tạo thêm thanh khoản và thắt chặt chốt FRAX. Nhóm FRAX3CRV sẽ kiếm được phí giao dịch Curve, CRV và các phần thưởng LP khác (bằng cách cho Yearn, StakeDAO và Convex vay CRV LP).
Uniswap v3 AMO: Cung cấp thanh khoản cho các stablecoin khác được giao dịch để lấy FRAX và thu phí giao dịch được tạo ra từ thanh khoản đó.
Cho Vay Frax AMO: Cho phép đúc FRAX vào thị trường tiền tệ, chẳng hạn như Aave, để cho phép bất kỳ ai vay FRAX bằng cách trả lãi thay vì cơ chế đúc cơ sở. Tài sản đảm bảo được cung cấp trong kho bạc của các giao thức này sẽ hỗ trợ tiền đúc FRAX.
FXS1559 AMO: Đóng vai trò là bảng cân đối tính toán tất cả giá trị vượt mức trong hệ thống Frax trên tỷ lệ ký quỹ và sử dụng giá trị này để mua FXS để ghi.
Với lượng TVL khổng lồ trị giá $1 tỷ, FRAX3CRV là nhóm stablecoin lớn nhất trên Curve. Gần đây, công ty này đã vượt qua 3Pool huyền thoại – gồm DAI, USDC và USDT – trước đây đã nắm giữ thanh khoản trị giá hơn $3 tỷ.
Như đã đề cập ở trên, Curve AMO chuyển tài sản đảm bảo USDC nhàn rỗi và FRAX mới được đúc vào nhóm FRAX3CRV trên Curve. Nhóm sẽ kiếm được phí giao dịch, CRV và các phần thưởng LP khác. Phí giao dịch và phần thưởng LP sẽ được trao cho chủ sở hữu veFXS, trong khi phần thưởng CRV sẽ được sử dụng để tăng phần thưởng nhóm FRAX3CRV.
FPI là stablecoin thứ hai của hệ sinh thái. Nó được gắn với một giỏ các mặt hàng tiêu dùng trong thế giới thực để theo dõi lạm phát, giữ giá không đổi trong giỏ Chỉ Số Giá Tiêu Dùng. Giống như FRAX, tất cả tài sản FPI và hoạt động thị trường đều on-chain và sử dụng các hợp đồng AMO.
Token này có token quản trị hoạt động giống như FXS đối với FRAX, được gọi là Frax Price Index Share (FPIS). Nó cũng có quyền kiểm soát giao thức, hướng lợi nhuận bổ sung từ ngân quỹ đến những người nắm giữ FPIS. Vì giao thức này được khởi chạy từ trong hệ sinh thái Frax, token FPIS cũng sẽ chuyển một phần doanh thu có thể thay đổi cho chủ sở hữu FXS.
FRAX là stablecoin của Frax Finance. Nó được hỗ trợ một phần bởi FXS và USDC và có thể được đúc bằng cách cung cấp cả hai để đúc FRAX.
Nguồn cung FRAX không cố định và mở rộng quy mô theo cung và cầu đối với stablecoin. Nguồn cung hiện tại là 1,44 tỷ, giảm từ mức cao trước đó là 2,9 tỷ.
Nguồn: CoinGecko
Tuy nhiên, FXS cũng phải gánh chịu ngay sau khi Terra sụp đổ, giảm hơn 75% để giao dịch dưới $10. Con số này vẫn cao hơn nhiều so với giá thấp nhất mọi thời đại là $1,50 vào tháng 6/2021. FXS hiện đang giao dịch từ $5 đến $7.
Mặc dù FXS có thể không hoạt động tốt trong điều kiện thị trường hiện tại, nhưng chúng ta có thể thấy FXS tăng theo cấp số nhân nếu FRAX bắt đầu chiếm thị phần từ USDC và USDT. Xem xét trạng thái hiện tại của crypto, sau đây là một số dự đoán:
Theo Dự Đoán Giá, FXS sẽ vượt qua mức cao hiện tại vào năm 2026 với mức giá tối đa là $43,95 và có thể tăng lên $196,40 vào năm 2030.
WalletInvestor ít lạc quan hơn với dự đoán về FXS ở mức $8,80 vào cuối năm 2022 và mục tiêu cao nhất trong năm năm là $47,46.
Dự đoán thận trọng của DigitalCoinPrice đối với FXS cho chúng ta biết coin này sẽ đạt trung bình $7,68 vào năm 2022. Sau đó, xu hướng này sẽ dần theo xu hướng tăng hàng năm để đạt $11,45 vào năm 2025 và $27,71 vào năm 2030.
Hãy nhớ rằng FXS phụ thuộc rất nhiều vào hiệu suất của FRAX và dự đoán chỉ đóng vai trò là hướng dẫn chứ không phải lời khuyên.
Có thể mua và giao dịch FXS trên các sàn giao dịch crypto khác nhau. Sau đây là cách bạn có thể giao dịch FXS dưới dạng giao ngay phái sinh trên Bybit:
Bước 1: Mở tài khoản trên Bybit và xác minh để hoàn tất quá trình đăng ký.
Bước 2: Mua USDT bằng cách truy cập trang Mua Crypto. Bạn sẽ thấy một số lựa chọn mua USDT: Giao Dịch Nhanh, Nạp Fiat, Nạp Crypto và Giao Dịch P2P. Chọn tùy chọn phù hợp với bạn.
Bước 3: Sau khi mua USDT, hãy nhấp vào tab Phái Sinh, sau đó chọn USDT Vĩnh Viễn từ menu thả xuống. Bạn sẽ được chuyển đến thiết bị đầu cuối giao dịch Vĩnh Viễn.
Bước 4: Tìm kiếm cặp giao dịch FXS/USDT ở phía bên trái của nền tảng giao dịch, thường hiển thị BTC/USDT theo mặc định.
Bước 5: Nhập vị thế mua hoặc bán và kích thước đòn bẩy của bạn bằng cách điền vào các giá trị ở bên phải của thiết bị đầu cuối giao dịch.
Nếu đang muốn mua FXS on-chain, bạn có thể mua loại tiền điện tử mà mình chọn trên Bybit và gửi vào ví như MetaMask trước khi hoán đổi sang FXS trên Fraxswap hoặc Uniswap. Với số tiền lớn hơn, bạn có thể thử tính năng TWAMM trên Fraxswap cho phép bạn hoán đổi giữa FXS, FPI và FPIS với mức trượt giá thấp trong một khoảng thời gian đã chọn.
>>Xem thêm giá usdt hôm nay trên Bybit để cập nhật mới nhất về tình hình biến động giá của Tether nhé!
Frax Finance là một dự án stablecoin sáng tạo với cơ chế ổn định giá theo thuật toán. stablecoin FRAX là một trong những stablecoin phi tập trung hàng đầu về tính thanh khoản on-chain và tính ổn định của chốt. Giao thức này có một tương lai tươi sáng với nhiều không gian để phát triển khi ra mắt các sản phẩm mới, chẳng hạn như Chỉ Số Giá Frax, giải quyết nhu cầu trong thế giới thực về stablecoin chống lạm phát và thị trường tiền tệ sắp tới sẽ tăng cường việc áp dụng FRAX.
Không spam. Chỉ có nội dung hấp dẫn và cập nhật ngành trong không gian tiền điện tử