Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, tình trạng hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.

ETH đã hoạt động tốt hơn, được củng cố bởi thông báo của Chủ tịch SEC Gary Gensler về việc rời đi vào ngày 20/1/2025 và được gợi ý bởi sự quan tâm mở ngày càng tăng đối với ETH vĩnh viễn. Động lực tích cực này mở rộng đến một số altcoin vốn hóa lớn mà trước đây SEC đã xem xét kỹ lưỡng, như được chỉ ra bởi tỷ lệ funding tăng cho các vị thế long.

Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.

Lãi Suất Mở ETH Tăng Trong Khi BTC Giảm

ETH đang hoạt động tốt hơn BTC sau thông báo rời đi của Chủ tịch SEC Gary Gensler, được chứng minh trong các thị trường hoán đổi vĩnh viễn. Lãi suất mở BTC đã giảm so với mức cao nhất tuần trước, trong khi các hợp đồng ETH đã tăng lên. Ngoài ra, khối lượng giao dịch ETH tạo thành một phần giao dịch hàng ngày lớn hơn so với phần lớn trong sáu tháng qua, mặc dù khối lượng giao dịch tổng thể đã giảm trong tuần này. Sự sụt giảm dần về lãi suất mở BTC, mà không có sự gia tăng hoạt động giao dịch, cho thấy việc định vị lại chiến lược, thay vì một làn sóng thanh lý.

Nghịch Đảo Đường Cong Quyền Chọn BTC Giảm Khi Giá Giảm

Sự giảm giá BTC giao ngay từ mục tiêu $100K đã dẫn đến cấu trúc kỳ hạn biến động ATM cố định, với các quyền chọn kỳ hạn bán giảm xuống dưới 60%. 

Xu hướng này tiếp tục mối tương quan giữa nghịch đảo cấu trúc kỳ hạn và lợi nhuận giá giao ngay BTC được quan sát thấy kể từ cuộc bầu cử Hoa Kỳ vào ngày 5/11/2024

. Sự suy giảm biến động front-end phù hợp với mức biến động thực nhận thấp hơn. Mặc dù nhu cầu về quyền chọn short-tenor đã điều tiết, nhưng vẫn chưa có thay đổi đáng chú ý nào về lãi suất mở cho quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán. Thay vào đó, sự tăng trưởng của họ đã bị đình trệ vào đầu tuần.

Tâm lý trong thị trường quyền chọn ETH có vẻ tăng giá vừa phải hơn so với BTC trong đợt giảm đà gần đây từ đợt tăng giá sau bầu cử. Quyền chọn mua dẫn đầu về cả khối lượng giao dịch và lãi suất mở. 

Nâng Cao

Báo Cáo Phân Tích Phái Sinh Crypto Bybit X Block Scholes (ngày 27/11/2024): Tín Hiệu Về Hiệu Quả Hoạt Động Của ETH Đối Với Các Bề Mặt BTC Trên Hợp Đồng Dài Hạn

Cơ sở hạ tầng blockchain có thể tùy chỉnh cao của NULS thu hút các nhà phát triển bằng cách cung cấp các tính năng như kiến trúc mô-đun và công nghệ xuyên chuỗi.

Mỗi khi một dự án blockchain mới 

 ra mắt, một trong những câu hỏi đầu tiên cần tự hỏi là, “Chúng ta nên xây dựng chuỗi nào?”

 Công nghệ blockchain cơ sở cụ thể hỗ trợ 

 tạo ra sự khác biệt rất lớn về tốc độ, độ tin cậy và tính linh hoạt của hệ thống.

  Mặc dù blockchain của Ethereum là lựa chọn phổ biến cho các nhà phát triển, nhưng cũng có một số chuỗi nhỏ hơn cung cấp môi trường thân thiện hơn với nhà phát triển. NULS đã tạo ra một blockchain thuận tiện và có thể tùy chỉnh vô hạn được thiết kế dành cho các nhà phát triển. Sau đây là những điều bạn cần biết về NULS và token NULS.

 là cơ sở hạ tầng blockchain có khả năng tùy chỉnh cao. Nền tảng này thu hút các nhà phát triển bằng cách cung cấp các tính năng như kiến trúc mô-đun, công nghệ xuyên chuỗi và tốc độ cao. Để giúp việc phát triển trên NULS trở nên dễ dàng nhất có thể, blockchain cung cấp giao diện hữu ích và nhiều công cụ khác nhau.

Khái niệm NULS lần đầu tiên được tạo ra bởi 

, người trước đây từng làm việc với Kênh Giáo dục Khoa học & Truyền hình Trùng Khánh. Để biến ước mơ thành hiện thực, Wang đã hợp tác với Jason Zhang, một nhà phát triển phần mềm có nền tảng về phần mềm ngân hàng và Reaper Ran, một người đam mê phát triển blockchain.

Đội ngũ này chính thức thành lập công ty vào năm 2017. Sau khi tạo ra công nghệ đằng sau hệ thống, đội ngũ NULS quyết định thuê Liesa Huang làm CEO. Với việc Huang xử lý khía cạnh kinh doanh, mainnet và token NULS đã ra mắt vào năm 2018. 

Sứ mệnh của NULS là tạo ra một blockchain cả bởi và cho các nhà phát triển. Khi ngành công nghiệp web3 cất cánh, đội ngũ NULS nhận thấy rằng nhiều blockchain được thiết kế nhắm mục tiêu đầu tư thay vì phát triển. Họ muốn tạo ra một hệ thống đầu tiên và quan trọng nhất để chạy các dự án khác. Cuối cùng, NULS hướng đến mục tiêu trở thành hệ sinh thái blockchain mà các doanh nghiệp hướng đến khi muốn tạo các dự án web3, chẳng hạn như các hệ thống phần thưởng được blockchain hỗ trợ hoặc các trò chơi dựa trên blockchain. Để đạt được mục tiêu này, NULS tập trung vào việc cung cấp nhiều tính năng thân thiện với nhà phát triển không được tìm thấy trên các chuỗi khác, bao gồm:

, nhưng thay vì yêu cầu người dùng 

 một số tiền cụ thể cho mỗi lần xác minh, sự đồng thuận PoC sử dụng một khoản tiền lớn. Người xác thực được yêu cầu stake một nhóm token NULS lớn, họ sẽ nhận lại token này khi kết thúc thời gian xác thực miễn là chạy hệ thống đúng cách. Tuy nhiên, người xác thực nhận được thẻ vàng và/hoặc thẻ đỏ nếu họ mắc lỗi hoặc hết sức mạnh tính toán. Những người nhận được quá nhiều thẻ sẽ bị đóng băng tài sản.

Sau đó, NULS sử dụng hệ thống cơ sở này để thiết kế một bộ mô-đun phức tạp. Hệ sinh thái này hoạt động như nhiều chuỗi, mỗi chuỗi xử lý dịch vụ riêng. NULS bao gồm một máy ảo cho các hợp đồng thông minh, một chuỗi kết nối xuyên chuỗi, một mô-đun đồng thuận, v.v. Thiết kế mô-đun này cho phép các nhà phát triển sử dụng và chỉ thanh toán cho các dịch vụ mà họ thực sự cần. 

Nền tảng NULS được trang bị các tính năng giúp các nhà phát triển thiết kế các dự án thú vị. Sau đây là một số công cụ chính bạn sẽ gặp phải khi làm việc với NULS. 

NULS ChainBox là giao diện phát triển chính cho hệ sinh thái. Nó bao gồm sáu mô-đun riêng biệt cho một sổ cái, tài khoản, giao dịch, khối, đồng thuận và mạng lưới. Vì giao diện dễ sử dụng hướng dẫn người dùng từng bước và cung cấp các tập lệnh được tạo sẵn để chạy các chương trình, các nhà phát triển không cần bất kỳ trải nghiệm blockchain nào để làm việc với ChainBox.

Nền tảng SCO giúp các thành viên cộng đồng NULS dễ dàng hỗ trợ các dự án dựa trên NULS. Bất kỳ ai phát triển trên chuỗi NULS đều có thể thiết lập hệ thống để stake. Người stake kiếm thưởng dưới dạng token của dự án, trong khi đội ngũ phát triển cũng kiếm được NULS vì đã giúp chạy dự án NULS của họ.

ENULS là một chuỗi song song hoàn toàn 

 giúp mở rộng mạng lưới với hiệu suất tốt hơn và phí gas thấp hơn.

  Từ ENULS, các nhà phát triển NULS có thể kết nối với nhiều mạng blockchain và chuyển tài sản kỹ thuật số giữa Ethereum, BNB Chain, Optimism và các blockchain khác.

 để thuận tiện cho người dùng.

  Chúng cung cấp cả ví máy tính để bàn kết nối trực tiếp với NULS và ví đa chuỗi. Nền tảng này cũng tương thích với nhiều ví của bên thứ ba và thậm chí còn đảm bảo rằng mọi người có thể stake NULS thông qua chúng.

Nếu bạn muốn hỗ trợ blockchain NULS và giúp nó trở thành một phần thiết yếu của không gian blockchain, staking là một ý tưởng tuyệt vời. Tạm thời khóa token giúp chạy cơ chế đồng thuận NULS và cũng cho phép bạn kiếm thưởng staking. Đây là một cách dễ dàng để có được thu nhập thụ động từ token NULS của bạn.

NULS đã dành bảy năm qua để cải tiến và tinh chỉnh công nghệ nhằm đáp ứng các xu hướng thị trường. Công ty bắt đầu với một blockchain đơn giản, nhưng đã dần bổ sung nhiều tính năng hơn như 

  Các kế hoạch NULS cho năm 2024 chủ yếu tập trung vào tối ưu hóa. Ví dụ: công ty hy vọng sẽ tinh chỉnh và cải thiện API dịch vụ công, giao thức market maker tự động và quy trình lập tài liệu.

 cũng bao gồm các kế hoạch phát triển cộng đồng NULS nhiều hơn. Mỗi quý, công ty hy vọng sẽ hỗ trợ phát triển 10 dự án mới có thể chạy trên NULS. Đến năm 2025, NULS hy vọng sẽ bao gồm nhiều 

 (DeFi) và GameFi dựa vào blockchain NULS.

NULS là token gốc của toàn bộ hệ sinh thái NULS. Ngoài việc được sử dụng trong việc quản lý cơ chế đồng thuận của chuỗi, NULS cũng được sử dụng để quản trị cộng đồng và phí giao dịch. Mỗi token NULS có thể được chia thành 100 triệu token nhỏ hơn, được gọi là NA. Nguồn cung token ban đầu của NULS gồm 100 triệu token đã được phân phối cho bốn nhóm riêng biệt như sau:

Giống như nhiều công ty khởi nghiệp crypto khác, token NULS đã trải qua một đợt tăng giá khổng lồ ngay sau đợt airdrop. Đồng coin này đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là $8,53 vào năm 2018 và kể từ đó đã giảm dần xuống dưới $1. Vào tháng 3/2024, giá NULS đã tăng từ $0,20 lên $0,89 trước khi giảm trở lại $0,30. Giá hiện tại là $0,38 (tính đến ngày 28/11/2024). Hầu hết mọi người tin rằng token NULS có thể tăng trưởng vừa phải, tích cực vào cuối năm 2024.

 cho NULS mà còn hỗ trợ triển vọng này. Phân tích từ CoinCodex cho thấy giá NULS sẽ tăng lên 

 vào cuối năm 2025. Giá token NULS thường liên kết chặt chẽ với tin tức từ hệ sinh thái NULS, vì vậy mọi dự án mới ra mắt trên NULS và mỗi tính năng mới được phát hành trên blockchain NULS đều có thể góp phần làm tăng giá đột biến.

Bạn đang tìm cách giao dịch token NULS? Bybit hiện cung cấp các hợp đồng NULSUSDT Vĩnh Viễn. Để bắt đầu, trước tiên bạn sẽ cần tạo tài khoản Bybit, sau đó nạp tiền bằng tiền điện tử và điều hướng đến 

NULS Có Phải Là Một Khoản Đầu Tư Tốt Không?

NULS mang đến nhiều cơ hội độc đáo cho các nhà đầu tư. Token này là một lựa chọn tốt nếu bạn là nhà đầu tư kiên nhẫn, thích nắm giữ coin trong nhiều năm và bán khi điều kiện thị trường đột ngột cải thiện. Ngoài sự tăng trưởng dài hạn, coin này cũng đang trải qua một số biến động ngắn hạn có thể mang lại lợi nhuận nếu những người nắm giữ NULS có thể tính thời gian thị trường chính xác.

Chỉ cần nhớ rằng NULS có tính biến động cao hơn các 

 như Bitcoin hoặc Ethereum. Có lẽ đây không phải là một lựa chọn đủ đáng tin cậy để trở thành token chính trong danh mục đầu tư của bạn và điều kiện thị trường sẽ tạo ra sự khác biệt lớn trong lợi nhuận tiềm năng của bạn. Với loại token này, điều quan trọng là phải nghiên cứu rất nhiều 

 và tuân theo các thực hành tốt nhất về quản lý rủi ro tiêu chuẩn trước khi đưa ra quyết định cuối cùng.

Blockchain NULS là một ví dụ tuyệt vời về cách một chuỗi chuyên biệt có thể cải thiện không gian web3. Bằng cách tập trung vào các giải pháp blockchain cho các nhà phát triển, NULS hỗ trợ phát triển các DApp mới và các dự án web3 khác. Trong những năm qua, blockchain này cũng đã làm rất tốt việc theo dõi các xu hướng thị trường và cung cấp dịch vụ bảo trì liên tục cho người dùng. Nếu bạn đang tìm kiếm một công ty crypto đáng tin cậy để hỗ trợ, 

Trung Cấp

NULS (NULS): Giải Pháp Blockchain Hiệu Quả Cho Các Nhà Phát Triển

SOS Ltd. đã công bố kế hoạch đầu tư tới $50 triệu vào Bitcoin (BTC), nhấn mạnh cam kết mở rộng các khoản đầu tư blockchain và crypto của mình.

Top Người Có Hiệu Suất Hàng Ngày — Dịch Vụ Tên Ethereum (ENS)

S&P 500 giảm 0,4% khi các nhà đầu tư chốt lời. Cổ phiếu công nghệ dẫn đến sự sụt giảm và dữ liệu lạm phát cho thấy tiến độ hạn chế đối với mục tiêu của Fed. Các thị trường hiện chứng kiến cơ hội tăng 34% lãi suất Fed vào tháng 12. Chỉ số Coindesk, một chỉ số đo lường hiệu suất thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đã tăng lần lượt là 5,46%, với Bitcoin và Ether tăng lần lượt là 6,20% và 9,42% trong 24 giờ qua.

Top người có hiệu suất cao nhất hiện nay là ENS, tăng 45,0% sau khi công bố tầm nhìn của Namechain về đăng ký đơn giản, không cần gas với các giao dịch nhanh hơn.

Dịch Vụ Tên Ethereum (ENS), ra mắt vào tháng 5/2017,là một hệ thống tên miền dựa trên blockchain trên Ethereum, biến các địa chỉ phức tạp thành các tên đơn giản, tương tự như DNS. Nền tảng này an toàn, phi tập trung và được quản lý bởi những người nắm giữ token. 

 vào việc đơn giản hóa quy trình đăng ký với các mục tiêu chính: cho phép đăng ký tên từ bất kỳ L2 nào mà không cần kết nối với Namechain, thanh toán ETH không cần gas, hoàn thành đăng ký trong một giao dịch duy nhất và giảm thời gian chờ từ 60 giây xuống còn 10 giây.

Xem ngay Giá, Biểu Đồ và Dữ Liệu Mới Nhất Về 

 kế hoạch đầu tư tới $50 triệu vào Bitcoin (BTC), nhấn mạnh cam kết mở rộng các khoản đầu tư blockchain và crypto của mình. Quyết định này được đưa ra khi giá Bitcoin đạt mức cao nhất lịch sử và mục tiêu của SOS là tận dụng các điều kiện thị trường thuận lợi, bao gồm cải thiện các quy định của Hoa Kỳ và sự quan tâm ngày càng tăng của doanh nghiệp. Công ty sẽ sử dụng các chiến lược giao dịch định lượng khác nhau để quản lý khoản đầu tư này và tối ưu hóa lợi nhuận. SOS tin rằng Bitcoin sẽ đóng một vai trò quan trọng như một tài sản dự trữ chiến lược toàn cầu, nâng cao khả năng cạnh tranh lâu dài và lợi nhuận trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.

Hôm qua, dữ liệu ETF Giao Ngay BTC cho thấy tổng dòng tiền là $103 triệu, với $0 từ GBTC và $103 triệu từ các nguồn không phải GBTC.

Testnet được khuyến khích của Hemi Network 

 2000 điểm để xác minh tính độc đáo của bạn bằng cách quét khuôn mặt của bạn và đúc trên testnet. Sử dụng mã 6de1553d nếu cần. Hoàn thành nhiệm vụ này xác nhận bạn không phải là người dùng. Người dùng mới có thể làm theo hướng dẫn chi tiết với ảnh chụp màn hình 

Bắt Đầu

SOS Ltd. Công Bố Đầu Tư Bitcoin $50 Triệu Để Mở Rộng Chiến Lược Tài Sản Kỹ Thuật Số

Khám phá bài viết này để tìm hiểu cách tham gia Staking trên Bybit Web3.

Đi sâu vào lĩnh vực staking crypto 

 có thể vừa thú vị vừa bổ ích.

 Nếu bạn đang tự hỏi nên bắt đầu từ đâu để có thể 

, hãy cân nhắc Staking trên Bybit Web3. Sự bổ sung tương đối mới này cho Bybit Web3 cung cấp một nền tảng liền mạch và thân thiện với người dùng cho những người mong muốn bắt đầu hành trình này.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn quy trình tham gia Staking trên Bybit Web3, đảm bảo bạn được trang bị đầy đủ để tối đa hóa các khoản đầu tư crypto của mình.

 là một nền tảng cung cấp một cách thuận tiện để stake token của bạn và tạo thu nhập mà không cần phải tham gia các giao thức khác nhau hoặc thực hiện nhiều giao dịch.

Tại Sao Bạn Nên Sử Dụng Staking trên Bybit Web3

Staking trên Bybit Web3 không chỉ là nền tảng staking khác – đó là một hệ sinh thái toàn diện được thiết kế nhằm nâng cao trải nghiệm staking crypto của bạn. Đó là lý do khiến nền tảng này trở nên nổi bật.

Về bản chất, Staking trên Bybit Web3 cung cấp sự kết hợp của các tính năng lấy người dùng làm trung tâm, bảo mật và tiện lợi hàng đầu, khiến nó trở thành lựa chọn hấp dẫn cho bất kỳ ai muốn tối đa hóa lợi nhuận crypto của họ.

Cách Bắt Đầu với Tính Năng Staking trên Bybit Web3

Bây giờ bạn đã biết thêm về Staking trên Bybit Web3 và tại sao bạn nên dùng thử tính năng này, sau đây là hướng dẫn từng bước để giúp bạn bắt đầu. 

 trước khi có thể tiếp tục Staking trên Bybit Web3. Nếu bạn cần bất kỳ hỗ trợ nào trong việc tạo tài khoản, vui lòng tham khảo hướng dẫn đăng ký chi tiết của chúng tôi

trong thanh điều hướng ở góc trên cùng bên trái của trang chủ Bybit.

: Sau khi vào Cổng Web3 Bybit, hãy di con trỏ chuột qua 

trong thanh điều hướng ở đầu trang và nhấp vào 

ở góc trên cùng bên phải của trang Staking Bybit 

: Một cửa sổ bật lên sẽ xuất hiện. Bạn có thể chọn ví bạn muốn kết nối (

bên cạnh ví ưa thích của bạn. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ sử dụng 

làm ví dụ. Để kết nối, hãy nhấp vào 

bên cạnh và nhập chi tiết tài khoản của bạn.

 Sau khi kết nối ví, bạn có thể nạp tiền bằng cách di con trỏ chuột qua 

, bạn có thể xem tất cả các nhóm staking có sẵn.

  Bạn có thể sắp xếp các nhóm theo 

: Nhấp vào nhóm staking ưa thích của bạn để tìm thêm thông tin, chẳng hạn như:

: Nhập số tiền bạn muốn stake và nhấp vào 

: Trong cửa sổ bật lên, hãy xác minh chi tiết lệnh staking của bạn. Vui lòng lưu ý sự trượt giá và chi phí ước tính, sau đó nhấp vào 

: Một cửa sổ bật lên sẽ xuất hiện cho biết giao dịch đang được xử lý. Sau khi giao dịch hoàn tất, bạn có thể xem giao dịch của mình bằng cách nhấp vào 

Sau khi stake thành công, chi tiết giao dịch sẽ được hiển thị trong

Chi tiết đầu tư của bạn, bao gồm tổng lợi nhuận tích lũy, cũng có thể được tìm thấy trên trang của nhóm staking tương ứng.

Ngoài lợi nhuận cơ sở, một số dự án còn đưa ra các ưu đãi bổ sung. Bạn có thể kiểm tra lợi nhuận bổ sung của mình bên dưới.

Tổng giá trị đầu tư của bạn từ tất cả các nhóm staking cũng sẽ được hiển thị trên bảng điều khiển trên 

: Nếu bạn muốn ngưng stake và nhận thưởng, hãy điều hướng đến 

: Chọn nhóm bạn muốn nhận lại và nhấp vào 

sau khi bạn đã xác nhận rằng thông tin chi tiết của bạn là chính xác.

: Xác nhận chi tiết nhận lại và nhấp vào 

 rằng quá trình đổi thưởng có thể mất một thời gian và chi tiết giao dịch sẽ có sẵn trong 

Staking trên Bybit Web3 cung cấp nền tảng toàn diện và trực quan để stake crypto. Giao diện thân thiện với người dùng của nền tảng này giúp ngay cả những người mới tham gia staking cũng tự tin tham gia và phát triển các khoản đầu tư của họ. Dù bạn là nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm hay mới bắt đầu, Staking trên Bybit Web3 là lựa chọn đáng tin cậy và hiệu quả cho nỗ lực stake của bạn.

Cách Tham Gia Staking Trên Bybit Web3 (Hướng Dẫn Từng Bước)

Bybit Learn

Options

Các nhà giao dịch và nhà đầu tư yêu thích cách chiến lược quyền chọn bánh xe cung cấp cho bạn con đường dẫn đến thu nhập thụ động dài hạn. Tìm hiểu cách thực hiện với hướng dẫn đơn giản của chúng tôi.

Chiến lược bánh xe (hay còn gọi là "chiến lược bánh xe quyền chọn") là chiến lược thu nhập gồm hai bước "Mua thấp-Bán cao" được sử dụng bởi các nhà giao dịch quyền chọn cổ phiếu. Họ là những người bán quyền chọn bán được bảo đảm bằng tiền mặt và covered call để nhận cổ phiếu với giá chiết khấu, sau đó bán với giá cao hơn giá thị trường. Chỉ với một vài điều chỉnh nhỏ, nhà giao dịch crypto cũng có thể hưởng lợi từ chiến lược này.

Một nhà đầu tư liên tục bán (write) quyền chọn bán đang lỗ (OTM) được bảo đảm bằng tiền mặt để thu phí quyền chọn.

Nếu vào ngày hết hạn được xác định trước, quyền chọn hết hạn vô giá trị, người bán sẽ giữ toàn bộ phí quyền chọn – lặp lại quy trình cho đến khi một quyền chọn bán cuối cùng hết hạn đang lời (ITM).

Một quyền chọn bán sẽ tự động thực hiện hết hạn đang lời (ITM).

Không giống như các quyền chọn vốn chủ sở hữu truyền thống, nơi diễn ra chuyển giao quyền sở hữu thực tế khi thực hiện hợp đồng quyền chọn – Quyền chọn crypto USDC của Bybit được "quyết toán bằng tiền mặt". Ở đây, không diễn ra chuyển giao vị thế. Thay vào đó, tài khoản của người bán quyền chọn được ghi có hoặc ghi nợ vào vị thế tiền mặt (

Hợp đồng quyền chọn hết hạn với giá quyết toán là $19.000 và tài khoản của người bán nhận được tín dụng là +$1.000 USDC (

Giá Thực Hiện - Giá Quyết Toán + Phí Quyền Chọn Nhận

Tại thời điểm này, người bán quyền chọn tham gia thị trường và mua một BTC, trước khi chuyển sang bước 2 của chiến lược bánh xe.

Hiện đang nắm giữ tài sản crypto cơ sở, nhà đầu tư bán quyền chọn mua đang lỗ (covered) để tạo thu nhập ổn định.

Khi một quyền chọn mua cuối cùng hết hạn đang lời – có hai phương án khả dụng:

Bán tài sản crypto cơ sở và quay lại Bước 1 bán quyền chọn bán được bảo đảm bằng tiền mặt.

Giữ tài sản cơ sở và tiếp tục bán các cuộc gọi được bảo hiểm để tạo thu nhập.

Yếu tố quan trọng nhất khi sử dụng chiến lược bánh xe là đảm bảo tài khoản giao dịch của bạn có đủ vốn để trang trải chênh lệch giữa giá thực hiện và giá quyết toán nếu quyền chọn hết hạn đang lời. Ở đây, số dư tài khoản đảm bảo giao dịch bán quyền chọn bán được "bảo đảm bằng tiền mặt".

Bán quyền chọn bán là chiến lược có rủi ro cao với mức tăng giá hạn chế (đã thu phí quyền chọn) và khả năng giảm giá đáng kể – chênh lệch giữa giá thực hiện và giá quyết toán, trừ đi phí quyền chọn nhận được.

Vì lý do này, giá thực hiện đã chọn phải đại diện cho mức mà bạn hài lòng khi mở một vị thế dài hạn đối với tài sản cơ sở.

Khi quyết định xem nên bán quyền chọn bán nào, có hai điểm chính cần cân nhắc:

Nếu mục tiêu là để quyền chọn hết hạn vô giá trị (thu phí quyền chọn), việc bán quyền chọn bán với giá thực hiện thấp hơn giá thị trường hiện tại sẽ hiệu quả hơn – giá thực hiện càng thấp thì xác suất quyền chọn sẽ hết hạn đang lời càng ít. Đổi lại, phí quyền chọn sẽ giảm khi bạn chọn mức đang lỗ nhiều hơn.

Nếu mục đích là mua tài sản crypto cơ sở, hãy chọn một mức giá thực hiện cao hơn mà bạn tin rằng sẽ hết hạn đang lời – lý tưởng là không quá cao để bù đắp số tiền phí quyền chọn nhận được.

Trước khi quyết định xem nên bán vào ngày đáo hạn (ngày hết hạn) nào, hãy xem xét phí quyền chọn thay đổi như thế nào theo thời gian. Tất cả các quyền chọn đều mất giá trị (giảm theo thời gian) khi ngày hết hạn đến gần. Chúng ta có thể đo lường chính xác mức giá trị mà một quyền chọn sẽ mất bằng cách sử dụng Theta.

Theta là một Greek quyền chọn đo lường tỷ lệ phí quyền chọn giảm dần theo thời gian – khi quyền chọn tiến gần đến ngày hết hạn, mức giảm theo thời gian tăng lên – khi hết hạn, quyền chọn có giá trị thời gian bằng không.

Một cách hữu ích để hình dung theta là tưởng tượng hình ảnh một quả cầu tuyết lăn xuống núi. Trên đỉnh núi, quả cầu tuyết nhỏ và di chuyển chậm. Khi lăn xa hơn xuống núi, nó tăng tốc, lớn dần trên đường đi, cho đến khi chạm đáy (hết hạn).

Một quyền chọn có theta là -0,50 sẽ mất $0,50 mỗi ngày trong khi một quyền chọn có theta là -2,00 sẽ mất $2,00 mỗi ngày. Theta luôn được biểu thị là âm vì nó luôn tác động tiêu cực đến giá của quyền chọn.

Theta cao nhất đối với các quyền chọn hòa vốn (ATM) (giá thực hiện bằng với giá hiện tại của tài sản cơ sở) giảm khi giá thực hiện tiếp tục chuyển thành đang lời hoặc đang lỗ.

Để có kết quả tốt nhất, việc bán các quyền chọn bán có thời hạn gần với khoảng từ 30–40 (DTE) là một cách tốt để tối đa hóa mức giảm theo thời gian trong khi không bị ràng buộc với một hợp đồng dài hạn kém linh hoạt hơn.

Tương tự, số dư tài khoản "đảm bảo" bán quyền chọn bán, tài sản cơ sở cung cấp "cover" cho bán quyền chọn mua. Vì lý do này, bạn phải giữ tài sản crypto cơ sở trong khi hợp đồng bán quyền chọn mua ngắn hạn đang có hiệu lực.

Khi chọn giá thực hiện để bán, hãy xem xét các yếu tố tương tự được sử dụng để xác định xem nên bán quyền chọn bán nào:

Tương tự như quyền chọn bán, việc bán quyền chọn mua có thời hạn gần với khoảng 30–40 DTE mang lại sự kết hợp tốt giữa giá trị và tính linh hoạt.

Delta là một thước đo hữu ích khác giúp quyết định mức giá thực hiện nào sẽ hiệu quả nhất khi sử dụng chiến lược quyền chọn bánh xe.

Delta là số tiền phí quyền chọn thay đổi cho mỗi $1,00 thay đổi trong tài sản cơ sở. Quyền chọn mua có delta dương nằm trong khoảng từ 0 đến 1 – còn quyền chọn bán có delta âm nằm trong khoảng từ –1 đến 0.

Đối với quyền chọn mua, delta cho chúng ta biết giá sẽ tăng bao nhiêu khi tài sản cơ sở tăng thêm $1,00 và giá sẽ giảm bao nhiêu khi tài sản cơ sở giảm $1,00. Điều này có tác dụng ngược lại đối với các quyền chọn bán, sẽ mất giá trị khi tài sản cơ sở tăng và thu lợi nhuận khi tài sản cơ sở giảm.

Thông thường, quyền chọn mua hòa vốn sẽ có hệ số bằng - hoặc gần bằng 0,5, nghĩa là phí quyền chọn sẽ +/- $0,50 cho mỗi lần di chuyển $1,00 trong giá tài sản cơ sở.

Delta giảm khi quyền chọn mua di chuyển về phía đang lỗ hơn nữa (cao hơn giá thị trường hiện tại) và tăng khi quyền chọn mua di chuyển sâu hơn về phía đang lời (thấp hơn) – điều ngược lại xảy ra đối với quyền chọn bán.

Delta chỉ đơn giản là cách thị trường quyền chọn cho chúng ta biết xác suất giá thực hiện hết hạn đang lời.

Khi các giá trị ngang nhau, quyền chọn hòa vốn có 50% xác suất hết hạn đang lời, và do vậy trở thành đặt cược 50/50 – trong khi delta 0,20/-0,20 có 20% xác suất hết hạn đang lời.

Delta cao hơn = Cơ hội ITM hết hạn cao hơn.

Delta Thấp Hơn= Cơ hội ITM hết hạn thấp hơn.

Chiến lược quyền chọn bánh xe phù hợp với nhà đầu tư có kiến thức tốt về giao dịch quyền chọn.

Bởi vì quyền chọn crypto được quyết toán bằng tiền mặt, nên nhà giao dịch phải luôn nhớ mua tài sản cơ sở khi bán quyền chọn bán hết hạn đang lời và bán (nếu đó là mục đích) khi bán quyền chọn mua hết hạn đang lời. Vì lý do này, chiến lược quyền chọn bánh xe phù hợp nhất với các nhà giao dịch quyền chọn có kinh nghiệm hơn.

Khi Nào Nên Sử Dụng Chiến Lược Bánh Xe

Các thị trường có xu hướng đi ngang với phạm vi giao dịch rộng và các mức hỗ trợ và kháng cự được xác định rõ ràng (số tròn thường là tốt nhất) rất phù hợp với chiến lược bánh xe, mang lại cho bạn một số phương thức kiếm lợi nhuận dương:

Biểu đồ dưới đây minh họa cách bạn có thể kiếm lời từ chiến lược bánh xe:

Điểm hòa vốn là mức giá mà tại đó một chiến lược quyền chọn không lời không lỗ. Vì chiến lược bánh xe có nhiều bộ phận chuyển động nên ta không thể xác định điểm hòa vốn cụ thể – thay vào đó, ta phải xem xét từng bộ phận riêng lẻ để tìm ra điểm hòa vốn tương ứng.

Quyền Chọn Bán Được Đảm Bảo Bằng Tiền Mặt - Điểm hòa vốn

Điểm hòa vốn khi bán một quyền chọn bán được bảo đảm bằng tiền mặt xuất hiện là khi quyền chọn này hết hạn đang lời (thấp hơn giá thực hiện) bằng với khoản phí quyền chọn nhận được.

Ở đây, mức hòa vốn cho người bán quyền chọn bán là $18.000. Nếu quyền chọn bán hết hạn ở mức $18.000, tài khoản của họ sẽ được ghi nợ - $2.000 (

) và nhận được khoản tín dụng $2.000 (

Bởi vì chiến lược bánh xe liên quan đến việc mua một tài sản cơ sở và sau đó bán quyền chọn mua đối với nó, nên khi tính toán ta cũng phải cân nhắc đến giá mua tài sản cơ sở.

Thông thường, người bán quyền chọn sẽ mua tài sản crypto cơ sở khi quyền chọn bán hết hạn. Việc lựa chọn không làm điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận theo ba kiểu:

Người bán mua tài sản cơ sở ở cùng mức với giá quyết toán:

Giá Quyết Toán $18.000 - Giá Mua $18.000 - không đổi

Người bán quyền chọn mua tài sản cơ sở dưới giá quyết toán:

Giá Quyết Toán $18.000 - Giá Mua $16.000 – tiết kiệm $2.000.

Người bán mua tài sản cơ sở cao hơn giá quyết toán:

Giá Quyết Toán $18.000 - Giá Mua $20.000 - lỗ $2.000.

Lưu ý: Để giảm rủi ro, bạn nên mua tài sản cơ sở ngay lập tức nếu quyền chọn bán hết hạn ITM.

Ta có thể tìm ra điểm hòa vốn cho một covered call bằng cách tính toán xem tại thời điểm nào phí quyền chọn không còn bù đắp cho sự sụt giảm của tài sản cơ sở khi quyền chọn hết hạn.

Giả sử một nhà đầu tư mua một BTC với giá $20.000, sau đó bán quyền chọn mua đang lỗ, thu về phí quyền chọn $2.000, thì điểm hòa vốn là $18.000. Ở đây, phí quyền chọn $2.000 sẽ bù đắp cho khoản giảm $2.000 của tài sản cơ sở.

Điểm hấp dẫn của chiến lược quyền chọn nghĩa là mức giá tối ưu vào ngày hết hạn. Giống như chiến lược quyền chọn bánh xe có nhiều hơn một điểm hòa vốn, cũng có một số điểm hấp dẫn:

Giao Ngay Được Bảo Đảm Bằng Tiền Mặt

Khi bán một quyền chọn bán được bảo đảm bằng tiền mặt, giá quyết toán lý tưởng xuất hiện khi tài sản cơ sở bằng với giá thực hiện. Ở đây, quyền chọn hết hạn vô giá trị và người bán giữ phí quyền chọn.

Tương tự như quyền chọn bán được bảo đảm bằng tiền mặt, điểm hấp dẫn của short covered call xuất hiện khi quyền chọn hết hạn hòa vốn (hết hạn vô giá trị). Người bán giữ phí quyền chọn và giả sử quyền chọn mua này đang lỗ khi bán, thì giá trị của tài sản cơ sở sẽ cao hơn.

Điều Chỉnh Thực Hiện Trong Thị Trường Giá Xuống

Một trong những lợi thế chính của giao dịch quyền chọn nằm ở tính linh hoạt. Không giống như giao dịch giao ngay hoặc hợp đồng tương lai vĩnh viễn trong đó lựa chọn duy nhất là giữ vị thế mở hoặc đóng vị thế đó, nhà giao dịch quyền chọn có một số phương thức điều chỉnh vị thế trong điều kiện thị trường bất lợi.

Giả sử BTC đang giao dịch ở mức $22.000 và một nhà đầu tư bán một quyền chọn bán BTC $20.000 với 40 ngày trước khi hết hạn và nhận được phí quyền chọn $2.000, tin rằng giá sẽ gần $20.000 khi hết hạn.

Được một nửa thời gian của hợp đồng, hiện còn 20 ngày nữa là hết hạn, nhà đầu tư trở nên bi quan hơn, tin rằng BTC có thể giao dịch xuống còn $18.000 trước ngày hết hạn quyền chọn này.

Giá tài sản cơ sở đã giảm $500 xuống còn $21.500 và phí quyền chọn vẫn là $2.000 (mức giảm theo thời gian đã bù đắp cho biến động giá tiêu cực của tài sản cơ sở).

Dưới đây là một số phương thức giúp điều chỉnh vị thế để phản ánh dự đoán xuống giá mới:

Vì chiến lược bánh xe có nhiều khía cạnh, nên về mặt lý thuyết, có một số cách giúp chiến lược này phát huy tối đa lợi nhuận:

Chiến Lược Bánh Xe: Chiến Lược Dài Hạn Để Có Thu Nhập Ổn Định

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn