Chiến Lược Dàn Trải Hình Cánh Bướm: Đạt Được Lợi Nhuận Với Mức Lỗ Hạn Chế

Spread Butterfly là gì?

Trong giao dịch quyền chọn, chiến lược spread bướm là một cách tiếp cận trung lập có lợi nhuận từ biến động theo một trong hai hướng trên thị trường. Nó được cấu trúc để kết hợp cả chênh lệch giá lên và giá xuống, đồng thời đi kèm với rủi ro và lợi nhuận có kiểm soát.

Theo mặc định, dàn trải bướm có bốn vị thế (bốn lệnh mua hoặc bán) và ba giá thực hiện có cùng ngày hết hạn: Một là đang lỗ (ATM), trong khi hai loại còn lại lần lượt thấp hơn và cao hơn giá thực hiện ATM. Ví dụ: nếu một quyền chọn ETH có giá thực hiện là $1.150 ATM, giá thực hiện thấp hơn sẽ là $1.150 − $150 = $1.000 và giá thực hiện cao hơn sẽ là $1.150 + $150 = $1.300.

Các loại chênh lệch bướm khác nhau phát sinh từ các kết hợp quyền chọn bán và quyền chọn mua khác nhau, xác định xem chênh lệch lợi nhuận từ mức biến động thấp – hoặc vừa đủ – hay không. 

Yêu Cầu Ký Quỹ