Tóm tắt AI
Hiển thị thêm
Nhanh chóng nắm bắt nội dung bài viết và đánh giá tâm lý thị trường chỉ trong 30 giây!
Khi giao dịch một tài sản như tiền điện tử, việc tính toán biến động là điều bắt buộc do những biến động giá có thể xảy ra tại thời điểm thông báo. Đó là nơi quản lý rủi ro và phòng ngừa rủi ro vị thế phù hợp là rất quan trọng. Chúng giảm thiểu rủi ro của bạn với tư cách là nhà giao dịch và giúp bạn thực hiện nhiều lần đặt cược nhỏ hơn mà không làm bùng nổ tài khoản của mình.
Một ví dụ về phòng ngừa rủi ro danh mục đầu tư là các quyền chọn đảo ngược rủi ro, một chiến lược đầu tư có thể được sử dụng cho cả vị thế mua và bán. Bạn muốn tìm hiểu cách thức? Chúng tôi sẽ khám phá tất cả những gì bạn cần biết về các chiến lược đảo ngược rủi ro và những lợi ích tiềm năng mà bạn có thể gặt hái từ việc sử dụng chiến lược đó.
Những Bài Học Quan Trọng:
Đảo ngược rủi ro đề cập đến chiến lược phòng ngừa rủi ro chủ động bằng cách sử dụng các hợp đồng quyền chọn để bảo vệ vị thế mua hoặc bán trước các biến động bất ngờ. Điều này có thể bao gồm từ việc viết lệnh mua và quyền chọn mua cho các vị thế mua đến việc viết lệnh bán và quyền chọn mua cho các vị thế bán. Mặc dù chiến lược đảo ngược rủi ro này thường được sử dụng cho các nhà giao dịch ngoại hối và vốn chủ sở hữu, nhưng chiến lược này cũng có thể được áp dụng trong không gian crypto, với sự sẵn có của các hợp đồng quyền chọn.
Chiến lược quyền chọn đảo ngược rủi ro có hai phần. Nếu một nhà giao dịch có một vị thế mua hiện có, chiến lược đảo ngược rủi ro ngắn có thể được thực hiện, trong đó nhà giao dịch viết hợp đồng mua và mua hợp đồng bán. Điều này đặt ra một giới hạn về khả năng tăng giá trong khi tính đến khả năng giảm giá đối với vị thế cơ sở long hiện có.
Ngược lại, nếu một nhà giao dịch có vị thế bán hiện có, có thể sử dụng chiến lược đảo ngược rủi ro dài. Đây là khi một nhà giao dịch viết một hợp đồng bán và mua một hợp đồng mua quyền chọn mua. Về bản chất, điều này đặt ra giới hạn về lợi nhuận tiềm năng trong khi tính đến bất kỳ biến động tiềm ẩn nào cho vị thế bán.
Mặc dù chiến lược phòng ngừa rủi ro quyền chọn như vậy rất phức tạp, nhưng do tính chất đa nhánh, chiến lược này có thể đặc biệt hữu ích trong thị trường crypto nếu các nhà giao dịch đang mong đợi một số hình thức chuyển động tăng hoặc giảm mạnh cho danh mục đầu tư crypto của họ. Đó là lý do tại sao những người hiểu bản chất của các quyền chọn crypto lại cần thử thực hiện chiến lược phòng ngừa rủi ro này, thay vì chỉ đơn giản là nắm giữ và hy vọng tâm lý thay đổi có lợi cho họ.
Là một chiến lược phòng ngừa rủi ro giúp các nhà giao dịch quản lý danh mục đầu tư và hạn chế rủi ro, chiến lược quyền chọn crypto này có nhiều lợi thế, chẳng hạn như những lợi thế được liệt kê dưới đây.
Nhờ sự kết hợp giữa quyền chọn mua và quyền chọn viết, các nhà giao dịch có thể kiểm soát khả năng tiếp xúc với thị trường, dựa trên tâm lý thị trường, mà không cần giảm tải các vị thế cơ sở hiện có. Từ việc tính toán các chất xúc tác ngắn hạn đến việc thu thêm phí quyền chọn, các nhà giao dịch có thể điều chỉnh chiến lược đảo ngược rủi ro của họ để phù hợp với khả năng chấp nhận rủi ro của họ khi nói đến mức độ tiếp xúc tổng thể. Ví dụ: nếu một nhà giao dịch muốn phòng ngừa rủi ro về khả năng giảm giá, họ có thể chọn một quyền chọn thanh toán nếu giá giảm xuống dưới một mức nhất định.
Lợi ích đáng chú ý khác của các chiến lược quyền chọn đảo ngược rủi ro là các nhà giao dịch có thể sử dụng chúng để đầu cơ giá thị trường trong tương lai mà không gặp rủi ro về vốn quá mức. Điều này cho phép các nhà giao dịch hưởng lợi từ chuyển động theo hướng dự kiến của một tài sản mà không cần phải nạp thêm vốn hoặc đóng vị thế cơ sở hiện có của họ.
Hành động thực hiện chiến lược quyền chọn đảo ngược rủi ro cho danh mục đầu tư crypto của bạn cũng đi kèm với các rủi ro và nhược điểm riêng, chẳng hạn như sau.
Một nhược điểm của việc sử dụng các chiến lược quyền chọn đảo ngược rủi ro là chúng có thể phức tạp để hiểu và thực hiện, khiến các nhà giao dịch mới gặp khó khăn trong việc tận dụng cơ hội.
Cho dù việc viết quyền chọn ở đúng giá thực hiện để thu được giá trị tối đa hay quyền chọn mua ở mức đủ xa để đảm bảo rằng vị thế được phòng ngừa rủi ro đầy đủ, tổn thất phát sinh có thể lớn hơn trong một số trường hợp nhất định nếu các nhà giao dịch không nghiên cứu tiềm năng tăng và giảm khi thực hiện chiến lược phái sinh phức tạp như vậy.
Cũng có thể có chi phí giao dịch cao hơn liên quan đến việc sử dụng loại chiến lược này, do liên quan đến việc mua và viết quyền chọn nhiều chân. Vì cần có nhiều hơn một nhánh của chiến lược quyền chọn mở cho vị thế được coi là được phòng ngừa rủi ro, một số chi phí nhất định sẽ phát sinh. Ngoài ra, cũng sẽ có chi phí cơ hội phát sinh, vì lợi nhuận tiềm năng sẽ được báo trước nếu giá đi theo hướng ngược lại với giá dự kiến sẽ được phòng ngừa rủi ro cho vị thế đó.
Bây giờ bạn đã nhận thức đầy đủ về những lợi ích và rủi ro liên quan đến việc sử dụng các chiến lược quyền chọn đảo ngược rủi ro mua và bán, hãy cùng xem xét các chi tiết cụ thể của việc thực hiện chiến lược phòng ngừa rủi ro phái sinh đó.
Ví dụ: hãy cùng Bitcoin, có giá tham chiếu là $26.000. Nếu bạn có ý định mua BTC nhưng muốn phòng ngừa rủi ro cho chất xúc tác giá xuống sắp tới, bạn sẽ muốn thực hiện chiến lược quyền chọn đảo ngược rủi ro ngắn. Trong trường hợp này, chúng ta sẽ xem xét việc viết hợp đồng mua cho nhánh đầu tiên của chiến lược quyền chọn đảo ngược rủi ro ngắn cho vị thế BTC mua. Mặc dù giá thực hiện thực tế có thể khác nhau, tùy thuộc vào khả năng chấp nhận rủi ro cá nhân của bạn, nhưng ước tính thận trọng sẽ là thực hiện một cuộc gọi với khoảng delta 0,3. Trong trường hợp này, hãy xem xét chuỗi quyền chọn BTC với ngày hết hạn là ngày 28/7/2023, việc viết hợp đồng mua 28.000c sẽ phù hợp trong trường hợp này.
Đối với nhánh bán của chiến lược quyền chọn đảo ngược rủi ro ngắn, nếu bạn đang mong đợi mức điều chỉnh 5% trong những tuần tới, các nhà giao dịch BTC có thể tiến nhanh bằng cách mua hợp đồng bán đang lỗ (OTM). Trong trường hợp này, các nhà giao dịch có thể xem xét 25.000p với ngày hết hạn là ngày 28/7/2023. Trong ngắn hạn, điều này có thể dẫn đến lợi nhuận - nếu giá BTC di chuyển chính xác như dự kiến - nếu hợp đồng 28000c hết hạn đang lỗ, trong khi hợp đồng 25000p hết hạn đang lỗ (ITM).
Dựa trên ví dụ trên, việc bán quyền chọn mua sẽ cung cấp phí quyền chọn ngay lập tức có thể được sử dụng để bù đắp một phần chi phí quyền chọn phát sinh khi mua quyền chọn bán. Việc có hai vị thế này sẽ giảm thiểu bất kỳ tổn thất tiềm ẩn nào ở mặt giảm nếu tài sản cơ sở giảm xuống dưới giá hiện tại của BTC. Tuy nhiên, nếu cổ phiếu tăng cao hơn giá thực hiện quyền chọn mua, thì vẫn có tiềm năng kiếm lời, vì số tiền thu được từ việc bán BTC theo giá thực hiện của quyền chọn mua sẽ vượt quá số tiền thu được từ việc mua hợp đồng bán đang lỗ.
Đối với rủi ro của chiến lược quyền chọn crypto này, một điểm cân nhắc chính đối với các nhà giao dịch quyền chọn BTC là sẽ luôn có chi phí cơ hội liên quan đến việc đảm nhận loại vị thế phòng ngừa rủi ro này. Nếu Bitcoin đạt được đà tăng và tăng giá, thì vị thế mua hiện tại sẽ được bán với giá thực hiện là $28.000 nêu trên nhờ hợp đồng mua bán bằng văn bản. Điều này có nghĩa là nhà giao dịch sẽ bỏ lỡ bất kỳ lợi nhuận tiềm năng nào từ việc tăng thêm giá Bitcoin.
Dựa trên những ưu và nhược điểm được liệt kê ở trên, rõ ràng chiến lược quyền chọn đảo ngược rủi ro có thể có lợi cho cả nhà giao dịch mới bắt đầu và có kinh nghiệm.
Đối với người mới bắt đầu, đây là một cách tuyệt vời để bắt đầu giao dịch các quyền chọn BTC và ETH mà không phải mạo hiểm quá nhiều vốn. Mặc dù có rào cản gia nhập khi thực hiện chiến lược, nhưng điều này có thể được bù đắp bằng giao dịch giấy và thực hiện nghiên cứu cần thiết để làm quen với chiến lược quyền chọn.
Bằng cách viết hợp đồng OTM và mua hợp đồng ITM, các nhà giao dịch có thể hạn chế tổn thất trong khi vẫn giữ được lợi nhuận tiềm năng từ việc tăng giá của loại tiền điện tử ưa thích.
Hơn nữa, các nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể xem xét chiến lược quyền chọn crypto cụ thể này khi cố gắng bảo vệ các vị thế hiện tại và cân bằng danh mục đầu tư, giảm thiểu tác động tiêu cực của thị trường biến động. Điều đó có nghĩa là, người mới bắt đầu và những người không quen với các quyền chọn cần nhận thức được những rủi ro liên quan và thận trọng khi thực hiện chiến lược quyền chọn này.
Nói chung, phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư crypto với các sản phẩm phái sinh có tiềm năng đạt được khả năng bảo toàn vốn hoặc thậm chí tăng giá trong thị trường tiền điện tử đầy biến động. Bằng cách viết các hợp đồng đang lỗ và mua các hợp đồng đang lỗ với các chiến lược quyền chọn đảo ngược rủi ro mua và bán, tương ứng, các nhà giao dịch có thể giảm rủi ro trong khi vẫn giữ cơ hội hưởng lợi từ khả năng tăng giá.
Tệ nhất, vị thế cơ sở được bán để kiếm lợi nhuận, nhờ hợp đồng OTM được thực hiện. Và tốt nhất, vị thế đối lập sẽ được đền đáp - và phòng ngừa rủi ro cung cấp cho một nhà giao dịch crypto lợi nhuận gọn gàng, ngay cả khi họ nắm giữ vị thế cơ sở của mình.
#Bybit #TheCryptoArk
Không spam. Chỉ có nội dung hấp dẫn và cập nhật ngành trong không gian tiền điện tử