Mức Biến Động Ngụ Ý (IV) Trong Giao Dịch Quyền Chọn Crypto Là Gì?

Dự đoán chính xác giá trị tương lai của một tài sản đóng một vai trò quan trọng trong cả khả năng sinh lời của một khoản đầu tư và quản lý rủi ro. Đối với nhiều loại hình đầu tư, chẳng hạn như cổ phiếu và bất động sản, các yếu tố khác nhau có thể được xem xét, phân tích và theo dõi để dự đoán giá trị tương lai có thể là gì. Sự biến động trong lịch sử hoặc biến động thực tế của thị trường crypto phần lớn bắt nguồn từ đầu cơ. Do đó, phân tích biến động ngụ ý có thể hữu ích trong việc tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro liên quan đến giao dịch quyền chọn crypto.

Biến Động Ngụ Ý Là Gì?

Biến động ngụ ý (IV) là thước đo được sử dụng để dự đoán thị trường đang mong đợi điều gì từ biến động giá trong tương lai của tài sản cơ sở. Mặc dù không thể dự đoán chính xác biến động giá, nhưng nó có thể cung cấp một dấu hiệu mạnh mẽ về những gì có thể xảy ra trên thị trường tài chính.

Thị trường crypto nổi tiếng với sự biến động lịch sử cực đoan, mang đến cho các nhà đầu tư những cơ hội đáng kinh ngạc để thu lợi tài chính. Tuy nhiên, mức tăng tiềm năng này dựa trên việc dự đoán xem giá thị trường sẽ tăng hay giảm và giá có thể dao động bao xa. Do yếu tố đầu cơ mạnh mẽ thúc đẩy biến động giá crypto, rủi ro tổn thất cũng rất đáng kể. Biến động ngụ ý là phương tiện đánh giá biến động giá trong khi tính đến rủi ro thị trường. Sự suy giảm biến động ngụ ý thường xảy ra khi thị trường tăng giá. Mặt khác, sự gia tăng biến động ngụ ý xảy ra khi thị trường chuyển sang xu hướng giảm.

Bởi vì biến động ngụ ý dự đoán khối lượng giao dịch và tâm lý thị trường, nên nó được sử dụng để giao dịch quyền chọn thay vì các lệnh mua và bán truyền thống. Trong thị trường tiền điện tử, chỉ số biến động tiền điện tử, hay CVI, có thể so sánh với Chỉ Số Biến Động CBOE, một dự báo trong 30 ngày về thị trường tổng thể được sử dụng trong giao dịch thị trường chứng khoán.

Biến Động Ngụ Ý Hoạt Động Như Thế Nào?

Khi tính toán biến động ngụ ý, bạn có thể đánh giá rủi ro thị trường và xác định giá quyền chọn công bằng bằng mô hình Black-Scholes. Bạn cũng có thể xác định xem mức biến động dự kiến trong tương lai cao hơn hay thấp hơn mức biến động thực tế và hiểu sâu hơn về tâm lý đối với tài sản đó trên thị trường tài chính. 

Biến động ngụ ý cao thường có nghĩa là điều kiện thị trường đang thay đổi nhanh chóng. Điều này có thể liên quan đến mức giảm giá và đỉnh giá mạnh. Biến động ngụ ý thấp hơn thường liên quan đến mức giảm và đỉnh ít cực đoan hơn. Biến động ngụ ý được sử dụng để đánh giá tâm lý thị trường để nhà đầu tư có thể dự đoán tốt hơn tiềm năng lợi nhuận cho một hợp đồng quyền chọn crypto cụ thể.

Độ Biến Động Ngụ Ý (IV) Được Tính Như Thế Nào?

Dự đoán biến động giá của một tài sản cơ sở là điều cần thiết để quản lý rủi ro. Để tính IV, bạn sử dụng một số yếu tố chính: Giá giao dịch quyền chọn, giá tiền điện tử, giá thực hiện và ngày hết hạn hợp đồng quyền chọn. Không biết tất cả các yếu tố này, việc tính toán biến động ngụ ý là không thể.

Việc tính IV yêu cầu bạn nhập các điểm dữ liệu này vào mô hình định giá quyền chọn. Một trong những mô hình định giá quyền chọn như vậy thường được sử dụng là Black-Scholes. Đáng chú ý, phương pháp này cũng có thể được sử dụng để tính toán các yếu tố khác trong phương trình nếu biết được biến động ngụ ý. Sự phát triển của phương pháp Black-Scholes vài thập kỷ trước đã góp phần trực tiếp vào sự gia tăng mức độ phổ biến của giao dịch quyền chọn.

Để xác định xem biến động ngụ ý cho một tài sản cụ thể cao hơn hay thấp hơn trung bình, chúng tôi sử dụng thứ hạng biến động ngụ ý, xem xét biến động ngụ ý cho một tài sản cụ thể trong 12 tháng qua so với IV hiện tại. Xếp hạng biến động ngụ ý gần 50 chỉ ra rằng biến động ngụ ý hiện tại ngang bằng với mức trung bình 12 tháng.

Biến Động Ngụ Ý Ảnh Hưởng Đến Quyền Chọn Crypto Như Thế Nào?

Với giao dịch quyền chọn, các nhà đầu tư dự đoán liệu giá của một quyền chọn sẽ tăng hay giảm trong một khoảng thời gian xác định trước. So với các lệnh mua và bán truyền thống, giao dịch quyền chọn thường ít rủi ro hơn. Phí quyền chọn gắn liền với cả giá trị thời gian và giá trị nội tại, đại diện cho vốn chủ sở hữu trong quyền chọn. 

Ví dụ: giả sử quyền chọn mua của bạn là $20 và giá quyền chọn là $30. Bạn có quyền chọn mua với giá thực hiện là $20 và có thể kiếm được lợi nhuận $10 bằng cách bán ngay lập tức ở mức $30. Biến động ngụ ý cao trong tương lai thường liên quan đến phí quyền chọn cao hơn. 

Giá trị bên ngoài của một tài sản crypto bắt nguồn từ các yếu tố khác với giá thị trường. Ví dụ: thời gian còn lại cho đến khi hết hạn có thể thúc đẩy giá trị bên ngoài. Nói chung, giá trị bên ngoài tăng lên khi thị trường biến động hơn.

Biến động ngụ ý có thể được sử dụng để dự đoán mức độ biến động giá trị thị trường của một tài sản crypto và ước tính tốt hơn thời điểm chiến lược nhất để mua và bán. Biến động ngụ ý cao hơn cho thấy tiềm năng cho giá quyền chọn cao hơn. Do đó, một nhà đầu tư có thể trả phí quyền chọn để mua một hợp đồng quyền chọn mới cho tài sản đó. Mặt khác, khi mức biến động ngụ ý giảm, giá quyền chọn thấp hơn có thể xảy ra. Giảm biến động ngụ ý có nghĩa là nhu cầu đối với tài sản đó đang giảm dần. 

Khi sử dụng biến động ngụ ý cho giao dịch quyền chọn, hãy lưu ý rằng các quyền chọn hoặc quyền chọn đang lời có thời gian hết hạn dài hơn thường nhạy cảm hơn với giá. Độ nhạy giá cao hơn có nghĩa là giá thực hiện có nhiều khả năng ngang bằng với giá trị thị trường hơn.

Tại Sao Biến Động Ngụ Ý Lại Quan Trọng Với Nhà Giao Dịch Crypto?

Do biến động giá cực đoan của thị trường crypto, khả năng tính thời gian thị trường ảnh hưởng trực tiếp đến lãi lỗ. Hơn thế nữa, điều này ảnh hưởng đến tầm quan trọng của những khoản lãi và lỗ đó. Nếu giao dịch quá sớm hoặc quá muộn, bạn có thể bỏ lỡ một cơ hội sinh lợi khác hoặc thậm chí có thể mất tiền. 

Như với các loại tài sản khác, không thể biết thị trường crypto sẽ chuyển động như thế nào. Tuy nhiên, IV cung cấp cho bạn ý tưởng tốt hơn về chuyển động dự kiến trong một khoảng thời gian cụ thể. Nó giúp bạn biết khi nào nên mua hàng và rủi ro có thể là gì.

Mặc dù biến động ngụ ý rất quan trọng đối với các nhà giao dịch crypto, nhưng việc sử dụng nó trong thị trường crypto phức tạp hơn so với việc sử dụng nó trong các thị trường tài chính khác. Điều này là do có thể thiếu báo giá, khối lượng giao dịch thấp và các yếu tố khác có thể làm sai lệch kết quả. Nói chung, ETH và BTC là những tài sản duy nhất có thị trường quyền chọn phát triển tốt, phù hợp với biến động ngụ ý.

Ưu và Nhược Điểm Của Việc Sử Dụng Biến Động Ngụ Ý

Biến động ngụ ý không thể cung cấp cho bạn dự đoán thị trường chính xác hoàn hảo, nhưng nó có thể giúp bạn đưa ra dự đoán có trình độ học vấn cao dựa trên nhiều điểm dữ liệu. Do đó, nền tảng này mang lại những lợi ích đặc biệt cho giao dịch quyền chọn crypto. Tuy nhiên, cũng có một số nhược điểm cần lưu ý.

Chuyên Nghiệp: Tâm Lý Thị Trường Ước Tính

Biến động ngụ ý là một yếu tố dự đoán tâm lý thị trường. Khi thị trường tài chính giảm, IV thường giảm. Mặt khác, nếu thị trường đang tăng giá, IV có thể cao hơn và biến động thường sẽ rộng hơn, ngay cả trong khoảng thời gian ngắn hơn.

Chuyên Nghiệp: Chiến Lược Hóa Thời Điểm Vào Lệnh và Thời Gian Đầu Tư

Giao dịch quyền chọn crypto cho phép bạn sắp xếp lệnh mua hoặc bán trước ở mức giá và thời gian xác định trước. Quyền chọn mua cung cấp cho bạn quyền mua tài sản và quyền chọn bán quyền bán. Tuy nhiên, không cần thực hiện quyền mua. Thành công với giao dịch quyền chọn dựa nhiều vào thời điểm mua và bán của bạn. Biến động ngụ ý cung cấp dấu hiệu tâm lý trong một khoảng thời gian cụ thể, cho phép bạn lập chiến lược tốt hơn về thời gian cho các lệnh mua và bán của mình.

Con: Không Thể Dự Đoán Chuyển Động Lên hoặc Xuống của Giá

Trong thị trường giá lên, giá crypto có xu hướng tăng tổng thể. Nhưng thường có những biến động giá cực đoan và ngay cả trong thị trường giá lên, nơi mức biến động ngụ ý cao, thị trường có thể dao động theo một trong hai hướng. Mặc dù IV có thể dự đoán chặt chẽ tâm lý thị trường trong một khoảng thời gian nhất định, nhưng không thể xác định liệu giá của tài sản cơ sở sẽ tăng hay giảm trong khoảng thời gian đó.

Con: Các Yếu Tố Khác Cũng Có Tác Động Đến Giá

Mặc dù thị trường crypto bị chi phối mạnh mẽ bởi đầu cơ, nhưng có nhiều yếu tố thúc đẩy biến động giá ngoài các điểm dữ liệu chính được sử dụng để tính toán biến động ngụ ý. Ví dụ: quy định về tiền điện tử ở một quốc gia có thể có tác động lớn đến giá cả và biến động trên toàn thị trường. Các yếu tố khác cũng có thể thúc đẩy giá quyền chọn, chẳng hạn như thổi phồng trên mạng xã hội và những câu chuyện tin tức liên quan đến thị trường tài chính.

Cách Sử Dụng Biến Động Ngụ Ý Trong Giao Dịch Quyền Chọn Crypto

Biến động ngụ ý có thể được sử dụng để phân tích thời gian hết hạn khác nhau. Bằng cách đánh giá xu hướng của các biện pháp IV khác nhau, bạn có thể hiểu rõ hơn về rủi ro trong tương lai. Ví dụ: biến động ngụ ý của BTC từ ngày 26/11 đến ngày 2/12/2022 cho thấy cấu trúc đảo ngược tổng thể. Điều này cho thấy rủi ro ngày càng tăng trên thị trường.

Bạn cũng có thể so sánh IV với hai tài sản crypto khác nhau trong cùng một khoảng thời gian. Ví dụ: xem xét IV đang lời cho cả ETH và BTC trong cùng một khoảng thời gian nêu trên cho thấy mức chênh lệch biến động giữa các tài sản này là khoảng 23%.

Biến động ngụ ý cũng có thể được sử dụng để phân tích giá thực hiện. Ví dụ: quyền chọn đang lời thường đắt hơn vì chúng có thể hết hạn mà không tăng thêm giá trị cho nhà giao dịch. Quyền chọn đang lỗ có mức biến động ngụ ý cao hơn và phí quyền chọn cao hơn, gây ra rủi ro lớn hơn cho nhà đầu tư. Nếu phí quyền chọn thấp hơn, khoản lỗ cho nhà đầu tư sẽ thấp hơn trong cùng hoàn cảnh.

Điểm Mấu Chốt

Giao dịch quyền chọn liên quan đến việc đầu cơ về hướng biến động giá cho một tài sản cơ sở trong một khoảng thời gian, thay vì giá thực tế của tài sản. Biến động ngụ ý tính đến một số yếu tố để mang đến cho bạn dự đoán có hiểu biết về biến động tiềm ẩn trong một khoảng thời gian cụ thể. Bằng cách đó, nó có thể hỗ trợ quản lý rủi ro và giúp bạn xác định các điểm vào và thoát chiến lược nhất. Do đó, biến động ngụ ý là một chỉ số mạnh có thể giúp bạn thực hiện các giao dịch quyền chọn crypto tốt hơn.

#Bybit #TheCryptoArk