Ngày 6/1/2025: Thông tin chi tiết về doanh nghiệp hàng tuần của chúng tôi khám phá những diễn biến mới nhất của thị trường – hiệu suất thị trường, tin tức trong ngành, dòng tiền của quỹ giao dịch hối đoái (ETF), các chủ đề thịnh hành, sự kiện sắp diễn ra và mở khóa token – để giúp bạn thúc đẩy giao dịch tiền điện tử của mình.

Khám phá góc nhìn hàng tuần của chúng tôi về thị trường!

Điểm Nổi Bật Hàng Tuần — Thị Trường Bị Lỗ 5 Ngày 

Các nhà đầu tư hiện đang nắm bắt cơ hội mua cổ phiếu Mỹ giảm mạnh sau đợt giảm giá kéo dài năm ngày khiến giá trị thị trường bị xóa sổ hơn $1 nghìn tỷ. Phố Wall đã phá vỡ chuỗi thua lỗ dài nhất kể từ tháng 4, với Nasdaq-100 phục hồi 1,7% và S&P 500 tăng 1,3% vào Thứ Sáu, ngày 3/1. Những mức tăng này bù đắp một chút cho đợt bán tháo trong tuần, đã tiếp tục sang năm mới sau một tháng 12 khó khăn.

Bất chấp những lo ngại về việc làm chậm tăng trưởng thu nhập của những gã khổng lồ công nghệ như Magnificent Seven, các nhà giao dịch vẫn lạc quan, đặc biệt là đối với nhà lãnh đạo AI NVIDIA Corporation. Thị trường tin rằng, miễn là các nhà đầu tư bán lẻ tiếp tục đầu tư vào AI, sự bùng nổ thị trường chứng khoán liên quan dự kiến sẽ vẫn tồn tại. 

Cổ phiếu đạt mức cao nhất phiên vào buổi chiều sau khi Mike Johnson được tái đắc cử làm diễn giả của Hạ viện Hoa Kỳ, cho thấy khả năng hỗ trợ cho một chương trình nghị sự thân thiện với doanh nghiệp. Trong khi đó, lợi nhuận trái phiếu tăng, với kỳ hạn 10 năm đạt 4,6% sau những nhận xét từ Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin về việc duy trì tỷ lệ hạn chế. Sản xuất của Mỹ cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn, với các lệnh mới ở mức cao nhất kể từ đầu năm ngoái, trong khi các nhà đầu tư đánh giá sức mạnh kinh tế so với khả năng cắt giảm lãi suất chậm hơn.

Điểm Nổi Bật Về Crypto Hàng Tuần — Đại Lý AI Sắp Ra Mắt

Nhiều nhà đầu tư háo hức dự đoán một Mùa Alt, thời kỳ mà các altcoin thường tăng giá trị. Tuy nhiên, động lực thị trường hiện tại cho thấy chúng ta có thể không thấy một đợt tăng altcoin rộng rãi. Số lượng token tuyệt đối, kết hợp với thanh khoản hạn chế, đã dẫn đến sự phân tán altcoin, khiến việc chọn đúng lĩnh vực và token trở nên rất quan trọng.

, đang phát triển mạnh mẽ ngay cả khi thị trường rộng lớn hơn suy giảm. Lĩnh vực non trẻ này đang trải qua những tiến bộ nhanh chóng và các token liên quan của nó phải đối mặt với ít áp lực hơn từ việc mở khóa vốn mạo hiểm. Nhiều giao thức hàng đầu của nền tảng này thiếu danh sách sàn giao dịch tập trung, cho thấy nhiều người mua hơn có thể tham gia thị trường.

Những nhà đầu tư bỏ lỡ các cơ hội trước đây, chẳng hạn như mùa hè DeFi năm 2020 và giao dịch Alt Layer 1, giờ đây có một cơ hội khác. Thay vì nhắm mục tiêu vào các tác nhân AI riêng lẻ, chiến lược rủi ro/phần thưởng tốt nhất nằm ở việc đầu tư vào các trò chơi cơ sở hạ tầng, đóng vai trò là công cụ nền tảng cho lĩnh vực này.

Công ty đại lý AI hàng đầu là Virtuals Protocol, một nền tảng để khởi chạy các đại lý AI được token hóa trên mạng Cơ sở. Bằng cách mua các token như Luna by Virtuals (LUNA) và VaderAI (VADER), người dùng có được quyền quản trị đối với các đại lý cụ thể, cho phép họ ảnh hưởng đến cả sự phát triển và chia sẻ lợi nhuận. 

Gần đây, doanh thu phí giao thức hàng ngày đã giảm đáng kể vào giữa tháng 12/2024 khi hoạt động chậm lại trong những ngày lễ. Tuy nhiên, đầu cơ xung quanh các token liên quan đến đại lý đã tăng lên khi năm mới đến gần. Hiện tại, Virtuals Protocol tạo ra hơn $1 triệu phí hàng ngày, mặc dù con số này thấp hơn 50% so với số liệu vào đầu tháng 12. Bất chấp những thách thức này, token VIRTUAL đã tăng hơn gấp đôi giá trị, đạt mức vốn hóa thị trường là $4,6 tỷ.

cơ hội nổi bật khác bao gồm Zerebro, đang xoay quanh một khuôn khổ toàn diện cho các tác nhân AI; ARC, với khuôn khổ dựa trên Rust; và 

 (GRIFFAIN), một công cụ tìm kiếm ngôn ngữ tự nhiên trên chuỗi. Các dự án này có vị thế tốt để tăng trưởng trong tương lai trong bối cảnh công nghệ AI đang phát triển.

Các Token Hiệu Suất Hàng Đầu Khác

Theo dõi Thông Tin Chuyên Sâu Doanh Nghiệp tuần này 

 khi chúng tôi đi sâu vào các token đại lý AI hàng đầu và các biến động thị trường tuần qua.

Nâng Cao

Thông Tin Chi Tiết Về Doanh Nghiệp Hàng Tuần: Thị Trường Sắp Lỗ Trong Năm Ngày; Đại Lý AI Sắp Ra Mắt

Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, tình trạng hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.

Hết hạn quyền chọn cuối năm vào tháng 12 đã giảm bất ngờ khi biến động thực tế giảm xuống mức thấp nhất trong tháng. Lãi suất mở hoán đổi vĩnh viễn vẫn ổn định, cho thấy các thị trường này không được sử dụng nhiều để phòng ngừa rủi ro trước các quyền chọn đã hết hạn, có khả năng góp phần vào biến động giảm nhẹ. 

Mặc dù hầu hết lãi suất mở đã hết hạn của Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) chưa được tái đầu tư, nhưng số dư của các lệnh mua và bán vẫn nhất quán. Đáng chú ý, quyền chọn ETH đang định giá với mức biến động ngụ ý cao hơn so với BTC, đặc biệt là đối với thời hạn đáo hạn ngắn hơn, dẫn đến cấu trúc thời hạn cố định cho ETH, trong khi BTC đang cung cấp mức tiếp xúc quyền chọn rẻ hơn.

Trong các thị trường vĩnh viễn, biến động thấp và biến động giao ngay tối thiểu đã dẫn đến tỷ lệ funding cho gần như tất cả các token phản ánh tâm lý thị trường rộng lớn hơn trong suốt mùa lễ. Về phía quyền chọn, cấu trúc kỳ hạn của BTC thấp hơn và dốc hơn đáng kể so với ETH, với biến động thực tế hiện đang giảm xuống dưới mức biến động ngụ ý, nêu bật sự thay đổi hấp dẫn trong động lực thị trường.

Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.

Lãi suất mở chắc chắn giữa thời điểm hết hạn quyền chọn cuối năm

Mặc dù lãi suất mở cho cả hoán đổi vĩnh viễn BTC và ETH chưa trở lại mức cao nhất vào đầu tháng 12/2024, nhưng vẫn mạnh mẽ trong suốt sự kiện hết hạn quyền chọn cuối năm quan trọng. Điều này cho thấy rằng các thị trường này không được sử dụng nhiều để 

 của các hợp đồng quyền chọn hết hạn, có thể góp phần vào việc thiếu biến động quan sát được trong thời gian này. Thay vào đó, khối lượng giao dịch đã giảm đáng kể trong mùa lễ mùa đông, trùng với sự sụp đổ của biến động thực nhận trở lại mức thấp nhất vào tháng 12/2024.

Đường Cong Quyền Chọn BTC Vẫn Đứng yên Trong Bình Đẳng Bán Quyền Chọn Mua

Sự hết hạn của các quyền chọn cuối năm của tháng 12 không kích hoạt sự gia tăng biến động dự kiến; thay vào đó, biến động nhận ra đã giảm mạnh xuống mức thấp hơn của phạm vi gần đây. Cơ cấu thời hạn biến động ngụ ý vẫn rất cao so với cả hành vi gần đây và ETH, với mức biến động ngụ ý trong thời gian dài hơn khoảng 57% và giao dịch quyền chọn at-the-money trong 1 tuần thấp hơn khoảng năm điểm. Phần lớn lãi suất mở đã hết hạn vẫn chưa được chuyển vào các vị thế mới, duy trì số dư trung lập giữa quyền chọn bán và quyền chọn mua. Do đó, vị thế thị trường quyền chọn của BTC tương đối trung lập, thiếu đòn bẩy vào đầu tháng 12/2024.

Quyền Chọn ETH Lớn Hết Hạn Không Gây Biến Động

Mức tăng đột biến thực tế vào cuối tháng 12 không được chuyển sang năm mới, với giá giao ngay của ETH hiện đang có biến động thấp hơn mức biến động ngụ ý của kỳ hạn bán. Điều thú vị là, cấu trúc kỳ hạn biến động ngụ ý đã trải qua quá trình tăng giá và tăng giá lại trong tuần qua, trái ngược với cấu trúc tăng giá hơn một chút của BTC. Điều này cho thấy thị trường quyền chọn của ETH đang dự đoán biến động ngắn hạn cao hơn trong biến động giá giao ngay. 

Mặc dù lãi suất mở của các quyền chọn đã hết hạn đáng kể vào cuối tháng 12/2024, điều này không dẫn đến việc chuyển sang các lần hết hạn sau đó, quyền chọn mua tiếp tục thống trị thị trường và đã tăng vào đầu năm 2025.

Báo Cáo Phân Tích Phái Sinh Crypto Bybit X Block Scholes (ngày 2/1/2025): Quyền Chọn BTC Tiếp Tục Xem Bình Đẳng Quyền Chọn Mua, Dự Kiến Biến Động Ngắn Hạn Thấp Hơn

Đi sâu vào FLock, một nền tảng phi tập trung cách mạng hóa cách các mô hình AI được phát triển, đào tạo và triển khai.

Trí tuệ nhân tạo (AI) sẵn sàng chuyển đổi vô số ngành, nhưng sự phát triển của nó thường đặt ra câu hỏi về quyền riêng tư, quyền kiểm soát và tính toàn diện. 

 là một nền tảng phi tập trung độc đáo dân chủ hóa đào tạo AI, tinh chỉnh và suy luận. Với cơ sở hạ tầng được hỗ trợ bởi blockchain, FLock đảm bảo tính minh bạch, bảo mật và ra quyết định dựa trên cộng đồng, mở đường cho các mô hình AI phù hợp với các giá trị xã hội đã thiết lập.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá cách FLock phi tập trung hóa đào tạo AI, các tính năng chính và tác động tiềm ẩn của nó đối với các nhà phát triển, cộng đồng và người dùng.

 cách mạng hóa cách các mô hình AI được phát triển, đào tạo và triển khai.

  Bằng cách tận dụng công nghệ blockchain và cách tiếp cận mới được gọi là 

, FLock giải quyết các vấn đề quan trọng trong phát triển AI, chẳng hạn như kiểm soát tập trung, thiếu minh bạch và lo ngại về quyền riêng tư.

Về cốt lõi, sứ mệnh của FLock là dân chủ hóa AI bằng cách cho phép các cộng đồng tham gia trực tiếp vào việc tạo và tinh chỉnh các mô hình AI. Thông qua học tập liên bang, FLock đào tạo các mô hình AI trên nhiều thiết bị hoặc máy chủ phi tập trung. Phương pháp này đảm bảo rằng dữ liệu vẫn mang tính cục bộ, loại bỏ nhu cầu trao đổi dữ liệu thô trong khi vẫn cho phép đào tạo mô hình mạnh mẽ. Bằng cách phi tập trung hóa quá trình đào tạo, FLock không chỉ bảo vệ quyền riêng tư cá nhân mà còn thúc đẩy một hệ sinh thái toàn diện hơn, trong đó những người đóng góp đa dạng có thể cộng tác.

Điều khiến FLock trở nên khác biệt là sự tích hợp công 

. Điều này đảm bảo rằng tất cả các khoản đóng góp - dù là dữ liệu, sức mạnh tính toán hay phản hồi - đều được ghi lại minh bạch và được thưởng công bằng. Sổ cái bất biến của công nghệ blockchain tăng cường niềm tin của những người tham gia và bảo vệ quy trình chống lại thao túng. Ngoài ra, các cơ chế khuyến khích on-chain của nền tảng khuyến khích sự tham gia của nhiều người đóng góp, đảm bảo rằng phần thưởng được phân phối công bằng.

Cuối cùng, FLock trao quyền cho cộng đồng phát triển các mô hình AI riêng phù hợp với nhu cầu cụ thể của họ. Bằng cách phi tập trung hóa quy trình, ưu tiên tính minh bạch và hợp tác, FLock phá vỡ độc quyền của các tập đoàn lớn, tạo ra một hệ sinh thái AI phù hợp với đạo đức công cộng và các giá trị xã hội.

, một cựu sinh viên Oxford với nền tảng vững chắc về AI và công nghệ blockchain. Sun, từng là CEO của FLock, có quỹ đạo sự nghiệp ấn tượng, từng là Giám đốc AI của Royal Bank of Canada và là Nghiên cứu viên AI tại Imperial College London. Tầm nhìn của ông đối với FLock bắt nguồn từ sự hiểu biết sâu sắc về cả những thách thức kỹ thuật và đạo đức của sự phát triển AI.

Đội ngũ sáng lập cũng bao gồm các cựu sinh viên Oxford khác, tự hào có hơn một thập kỷ kinh nghiệm kết hợp trong nghiên cứu AI và ngành công nghiệp tiền điện tử. Đội ngũ này mang đến sự kết hợp tập thể giữa sự xuất sắc trong học tập và chuyên môn thực tế giúp định vị FLock để dẫn đầu phong trào AI phi tập trung.

FLock đã huy động thành công $11 triệu vốn trong hai vòng, phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào tầm nhìn của mình. Vào tháng 5/2024, FLock đã đảm bảo một vòng hạt giống trị giá 6 triệu đô la do Lightspeed Faction và Tagus Capital đồng dẫn đầu, với sự hỗ trợ bổ sung từ Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures và Inception Capital.

Sau đó, vào tháng 12/2024, FLock đã công bố vòng funding thành công $3 triệu do DCG dẫn đầu và tham gia cùng những tên tuổi nổi tiếng như Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC và GSR. Các khoản đầu tư này đang được chuyển vào việc tăng cường testnet và ứng dụng khách học tập liên kết của nền tảng, thúc đẩy sứ mệnh của FLock là cho phép phát triển AI hợp tác, an toàn.

Với khoản tài trợ này và hơn 1.500 nút mạng đóng góp từ các nền tảng như Numerai và Kaggle, FLock đang nhanh chóng mở rộng tác động của mình đối với việc đào tạo AI phi tập trung.

FLock AI cách mạng hóa sự phát triển AI thông qua khuôn khổ đào tạo phi tập trung. Cách tiếp cận này cho phép người tham gia đóng góp vào việc đào tạo mô hình AI mà không cần chia sẻ dữ liệu cá nhân của họ. Thay vào đó, các mô hình được đào tạo cục bộ trên các thiết bị sử dụng học tập liên kết, đảm bảo rằng dữ liệu vẫn thuộc về chủ sở hữu trong khi vẫn nâng cao độ chính xác của mô hình nói chung. 

Hệ thống phần thưởng của FLock được thiết kế để khuyến khích sự tham gia tích cực. Những người đóng góp cung cấp dữ liệu, sức mạnh tính toán và/hoặc phản hồi sẽ được đền bù bằng token FLOCK, đảm bảo phân phối phần thưởng công bằng. 

FLock trao quyền cho cộng đồng thông qua một khuôn khổ quản trị mạnh mẽ. Các quyết định liên quan đến phát triển mô hình AI, triển khai và cân nhắc đạo đức được cộng đồng thúc đẩy, đảm bảo sự phù hợp với các giá trị xã hội đã thiết lập. Thông qua các cơ chế bình chọn dựa trên blockchain, những người đóng góp có thể ảnh hưởng đến định hướng của các dự án AI, thúc đẩy tính minh bạch và trách nhiệm giải trình của công chúng. 

Kiến trúc mô-đun của FLock cho phép người đóng góp tham gia vào các khía cạnh cụ thể của quá trình phát triển mô hình AI. Dù cung cấp dữ liệu thô hay sức mạnh tính toán hay thậm chí là các thuật toán tinh chỉnh, nền tảng này cho phép quá trình phát triển hợp tác và có thể mở rộng. 

Cốt lõi trong triết lý của FLock là cam kết về quyền riêng tư và bảo mật. Bằng cách tận dụng công nghệ blockchain, nền tảng này đảm bảo rằng không có thực thể đơn lẻ nào kiểm soát quá trình phát triển AI. Dữ liệu vẫn mang tính cục bộ và được bảo vệ bởi các biện pháp mật mã, trong khi tính bất biến của blockchain đảm bảo tính minh bạch trong mọi giao dịch và cập nhật mô hình. 

 bắt đầu với một blockchain và một lớp AI.

Lớp blockchain này củng cố các cơ chế khuyến khích và bảo mật của FLock.

Lớp AI tạo điều kiện đào tạo, tinh chỉnh và triển khai mô hình, tận dụng cả cách tiếp cận tập trung và liên bang.

Hãy cùng xem xét cung và cầu cho token FLOCK.

FLock áp dụng mô hình tỷ lệ 1:2 giữa nhóm/nhà đầu tư (33,3%) và cộng đồng (66,7%), ưu tiên tăng trưởng và mở rộng hệ sinh thái do cộng đồng điều khiển. Phần lớn token được phân bổ để khuyến khích người dùng tham gia và thành công trong hệ sinh thái dài hạn.

Mục tiêu của FLock là cải thiện tương lai phát triển AI bằng cách phi tập trung hóa quy trình đào tạo và đảm bảo tính minh bạch, quyền riêng tư và tính toàn diện. Bằng cách tận dụng blockchain và học tập liên bang, FLock trao quyền cho các cộng đồng đóng góp vào việc tạo ra AI mà không ảnh hưởng đến quyền riêng tư. Hệ thống phần thưởng sáng tạo và quản trị dựa vào cộng đồng thúc đẩy một hệ sinh thái công bằng và hợp tác. 

Với sự hỗ trợ đáng kể và mạng lưới những người đóng góp ngày càng tăng, FLock đang tự định vị mình là công ty hàng đầu về AI phi tập trung, cung cấp một giải pháp thay thế có đạo đức và an toàn hơn cho các mô hình phát triển AI truyền thống. Khi tiếp tục mở rộng quy mô, FLock được thiết lập để chuyển đổi cách xây dựng và triển khai các mô hình AI.

 - và kiếm được một phần từ tổng thưởng 10 triệu FLOCK. Để biết thêm chi tiết, hãy truy cập 

Trung Cấp

FLock AI: Đào Tạo AI Phi Tập Trung

Trong hướng dẫn này, chúng ta sẽ khám phá cách hoàn thành một loạt nhiệm vụ trong Network3 cho Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Nhiệm Vụ 1: Đăng ký Tài Khoản Network3 và Kết Nối Bybit Wallet 

: Điều hướng đến trang sự kiện và nhấp vào 

Đăng Ký cho nhiệm vụ Tài Khoản Network3

 Nhấp vào nhiệm vụ và Galxe sẽ yêu cầu chuyển hướng bạn đến trang đăng ký Network3.

 để được chuyển hướng đến 

: Đăng ký tài khoản Network3 bằng địa chỉ email của bạn. Bạn có thể chỉ ra 

: Sau khi đăng nhập, hãy nhấp vào 

Nhiệm Vụ 2: Tải Ứng Dụng Network3 và Chạy Nút Trong Một Giờ

 và chọn hệ điều hành của bạn để tải xuống ứng dụng Network3.

 hoặc nút nguồn, tùy thuộc vào hệ điều hành bạn đang sử dụng. Để dễ tham khảo, chúng tôi đã sử dụng macOS và iOS làm ví dụ dưới đây.

: Tiếp tục chạy nút cho đến khi đồng hồ hẹn giờ đạt 

Bắt Đầu

Cách Hoàn Thành Nhiệm Vụ Network3 Cho Arcade Airdrop Bybit Web3 

Options

Thường được sử dụng trong giao dịch quyền chọn, điều tiết sắt là một kỹ thuật tốt để tạo ra lợi nhuận nhất quán, miễn là bạn quen với những điều cơ bản (tức là quyền chọn bán và quyền chọn mua.)

Trong giao dịch quyền chọn, điểm yếu là cách tiếp cận trung lập kết hợp chênh lệch theo chiều dọc tăng và giảm trên cùng một tài sản cơ sở, đi kèm với rủi ro và lợi nhuận được kiểm soát.

Để hiểu lý do tại sao Iron Condor thu hút một số nhà đầu tư nhất định, hãy khám phá xem đó là gì, cách các nhà giao dịch xây dựng chúng cũng như những rủi ro và phần thưởng tiềm ẩn mà họ cung cấp.

Thông Tin Cơ Bản Về Chiến Lược

Iron condor là chiến lược quyền chọn kết hợp bán và gọi chênh lệch theo chiều dọc để tạo ra một loạt giá thực hiện nhằm đạt được lợi nhuận tối đa nếu cả bốn quyền chọn hết hạn vô giá trị.

Chiến lược điều tiết sắt được thiết kế để giúp nhà giao dịch kiếm lợi nhuận từ những chuyển động nhỏ theo một trong hai hướng trên thị trường hoặc tốt hơn là không có chuyển động nào cả. Tùy thuộc vào sự kết hợp của các quyền chọn (bán hoặc bán), chiến lược này có thể được hưởng lợi từ cả biến động thấp và cao.

Theo mặc định, condor sắt đề cập đến condor sắt ngắn, trong đó 

khi có chuyển động tối thiểu theo một trong hai hướng trên thị trường. Nó được cấu trúc để kết hợp cả 

, đồng thời đi kèm với rủi ro và lợi nhuận được kiểm soát.

Cái tên "iron condor" bắt nguồn từ hình dạng của biểu đồ lãi lỗ (P&L) mà nó tạo ra, mơ hồ giống với cơ thể và cánh của một con chim lớn. Hình ảnh dưới đây là đại diện cơ bản của sơ đồ P&L của một bộ điều tiết sắt ngắn. 

Mức chênh lệch có bốn vị thế (hai lệnh mua và hai lệnh bán) và bốn giá thực hiện có cùng ngày hết hạn. Sau đây là cách thiết lập: 

, giá thực hiện bán sẽ là bán $1.100 và mua $1.000 và giá thực hiện mua sẽ là bán $1.200 và mua $1.300.

Các loại chênh lệch giá sắt khác nhau phát sinh tùy thuộc vào giá thực hiện của các quyền chọn bán và quyền chọn mua, xác định xem chiến lược có nghiêng về giá tăng hay giá giảm hay không. 

Long Iron Condor so với Short Iron Condor

Trong khi condor sắt có tính chất biến động hoặc chuyển động ngắn, condor sắt ngược (AKA, condor sắt dài, condor sắt nghịch đảo) có tính năng biến động hoặc chuyển động dài.

Condor sắt ngược được hưởng lợi từ sự gia tăng 

 hoặc biến động giá lớn theo một trong hai hướng. Đó cũng là sự kết hợp của hai quyền chọn bán và hai quyền chọn mua, nhưng lần này theo cách ngược lại.

Sau đây là cách thiết lập hoạt động: 

Condor sắt ngược được sử dụng khi có thiên hướng biến động giá đáng chú ý khi dự đoán biến động cao. Lợi nhuận được ghi lại nếu tài sản cơ sở:

1) Đóng trên giá thực hiện OTM trên tại thời điểm hết hạn, hoặc 

2) Đóng dưới giá thực hiện OTM thấp hơn tại thời điểm hết hạn.

Trong tài chính truyền thống, một khoản ghi nợ được trả để mở một chiến lược điều tiết sắt ngắn. Rủi ro có giới hạn: Trong trường hợp xấu nhất, nhà giao dịch sẽ chỉ mất phí quyền chọn đã trả. Mặt khác, giá trị bù long iron được xây dựng với hai mức chênh lệch ghi nợ. Do đó, cần có sự thay đổi giá đáng kể và/hoặc tăng IV trước khi hết hạn để thu lợi nhuận từ thiết lập này.

Ngoài ra, phân rã thời gian hoạt động ngược lại chiến lược điều tiết sắt ngắn vì nó sẽ ảnh hưởng đến cả hai quyền chọn mua. Vì lý do đó, các căn hộ sắt dài được sử dụng ít thường xuyên hơn nhiều so với các căn hộ sắt ngắn, nơi sự phân rã thời gian hoạt động cho các nhà giao dịch.

Các nhà đầu tư có thể đặt mục tiêu mở ra một điều kiện thuận lợi nếu họ tin rằng một giá cổ phiếu cụ thể sẽ di chuyển đáng kể theo một trong hai hướng trước khi hết hạn.

Chiến Lược Iron Condor Dành Cho Ai?

Mức chênh lệch giá sắt là chiến lược từ trung bình đến tiên tiến vì rủi ro và lợi nhuận được kiểm soát và sự phức tạp của việc thiết lập bốn vị thế với các mức giá thực hiện khác nhau. Đó là sự kết hợp giữa chênh lệch giá lên và chênh lệch giá xuống để bán biến động, đi kèm với rủi ro và lợi nhuận có kiểm soát, đồng thời có sự linh hoạt trong việc nghiêng về giá xuống hoặc giá lên.

linh hoạt này có nghĩa là một nhà giao dịch trung gian sẽ được hưởng lợi từ 

. Điều này sẽ giúp họ biết giá thực hiện nào cần đặt để tối đa hóa giá trị dự kiến tốt nhất từ giao dịch của họ, thay vì chỉ thực hiện thiết lập hoàn toàn trung lập. Do đó, chiến lược này phù hợp hơn với các nhà giao dịch trung gian, những người có thể tận dụng môi trường trung lập, giảm và tăng để bán biến động.

Không giống như các chiến lược nâng cao khác như các strangle ngắn, nơi bạn có thể phải chịu rủi ro đáng kể, rủi ro giảm của chênh lệch giá quyền chọn bán được giới hạn.

Bộ điều tiết sắt ngắn được kích hoạt khi không có sai lệch về hướng, nhưng sai lệch về biến động vẫn không đổi hoặc giảm. Các nhà giao dịch sẽ chọn chiến lược này nếu họ thấy trước biến động giá tối thiểu trên tài sản. Một ví dụ về giai đoạn biến động giá tối thiểu có thể là sau một động thái giá lớn do tin tức. Sau một sự kiện có độ biến động cao, tài sản sẽ bước vào giai đoạn củng cố.

Chiến lược long iron condor được kích hoạt khi không có thiên hướng nào ngoài thiên hướng gia tăng biến động. Một nhà giao dịch có thể sử dụng một điều tiết sắt dài để dự đoán một sự kiện lớn hoặc một tin tức, chẳng hạn như số lạm phát chỉ số giá tiêu dùng (CPI), trong đó nhà giao dịch tin rằng thị trường sẽ biến động đáng kể sau tin tức, nhưng không chắc chắn liệu nó sẽ tăng hay giảm.

Vì điều hòa sắt là một chiến lược trung lập nên có hai điểm hòa vốn. Đối với điều kiện sắt ngắn, các điểm hòa vốn có thể được tính như sau:

 Giá thực hiện của Short Call + Phí quyền chọn ròng đã nhận

 Giá thực hiện của bán quyền chọn bán − Đã nhận phí quyền chọn ròng

Đối với điều kiện sắt dài, các điểm hòa vốn có thể được tính như sau:

 Giá Thực Hiện Long Call + Phí Quyền Chọn Ròng Đã Trả

 Giá thực hiện của Long Put − Phí quyền chọn ròng đã thanh toán

Một khoản lỗ trên một điều kiện thuận lợi sẽ được nhận ra nếu giá tài sản cơ sở đóng ngoài một trong hai giá hòa vốn.

Mục tiêu của một điều kiện thuận lợi thường là tận dụng số tiền bạn kiếm được từ sự suy giảm thời gian, sự sụt giảm biến động hoặc kết hợp cả hai. Nếu giá cổ phiếu cơ sở vẫn nằm giữa các quyền chọn bán khi hết hạn, các hợp đồng sẽ hết hạn vô giá trị và khoản tín dụng ròng ban đầu nhận được sẽ đóng vai trò là lợi nhuận.

Tuy nhiên, điều này không nhất thiết có nghĩa là nhà đầu tư phải đợi cho đến khi hết hạn để kiếm lời từ chiến lược. Nếu chiến lược đã có lợi nhuận vì biến động đã giảm rất nhiều hoặc giá trị thời gian đã giảm đáng kể, thì đây có thể là cơ hội tốt để đóng vị thế để kiếm lợi nhuận: Mua lại các quyền chọn bán, thoát quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán của bộ điều tiết sắt hoặc thoát khỏi toàn bộ vị thế. Làm như vậy có nghĩa là nhà giao dịch sẽ nhận được ít hơn tiềm năng lợi nhuận tối đa. Tuy nhiên, điều này cũng ngăn chặn chuyển động rủi ro đuôi vào phút cuối trong giá tài sản cơ sở do các sự kiện không lường trước được.

Với mỗi ngày trôi qua, giá trị thời gian của hợp đồng quyền chọn giảm xuống. Sự suy giảm thời gian này mang lại lợi thế cho một nhà giao dịch điều tiết sắt, vì nó biến thành lợi nhuận chưa xác thực. Ngoài ra, nếu tài sản cơ sở có biến động giá tối thiểu, biến động dự kiến sẽ giảm, khiến các quyền chọn bán mất giá trị khi đáo hạn đến gần.

Điều Chỉnh Thực Hiện Trong Thị Trường Giá Xuống

Trong trường hợp biến động tăng trở lại hoặc quyền chọn di chuyển theo một hướng tích cực và nằm ngoài phạm vi của bạn, bạn có thể đóng nút điều tiết sắt và mở nó sang một phạm vi giá mới - cảnh báo là bạn cần chấp nhận một số khoản lỗ.

Nếu một nhà giao dịch tin rằng sự thay đổi giá đáng kể này chỉ là tạm thời và cuối cùng sẽ trở lại phạm vi giá trước đó đúng thời điểm, nhà giao dịch có thể chọn đóng điều tiết sắt và mở nó ở cùng một phạm vi giá – nhưng với ngày hết hạn sau đó.

Lợi nhuận tối đa cho một điều tiết sắt là chênh lệch giữa phí quyền chọn nhận được và phí quyền chọn đã thanh toán. Lợi nhuận đạt được liên tục nếu giá vẫn giữ nguyên và thời gian trôi qua, được gọi là sự suy giảm Theta. Lợi nhuận thu được nếu biến động cũng giảm.

Mục tiêu lợi nhuận chung của một đối tác sắt là 40-60%, vì không cần phải đợi cho đến khi quyền chọn hết hạn hoàn toàn.

Tiềm Năng Tổn Thất Phát Sinh Tối Đa

Khả năng thua lỗ tối đa được tính bằng chênh lệch giữa giá thực hiện của chênh lệch giá và phí quyền chọn nhận được.

Lỗ được giảm liên tục nếu giá vẫn giữ nguyên và thời gian trôi qua, được gọi là giảm Theta. Tuy nhiên, tổn thất sẽ tăng lên nếu giá vượt ra ngoài phạm vi của các đòn tấn công bên trong. Tổn thất cũng sẽ tăng lên nếu biến động tăng lên.

 = Chênh Lệch Giữa Giá Thực Hiện Trong và Ngoài − Đã Nhận Phí Quyền Chọn Ròng

Hãy kết hợp mọi thứ lại với nhau và tạo ra một tình huống ví dụ bằng cách sử dụng số mẫu.

 đang giao dịch với giá khoảng $20.000 sau một sự kiện biến động lớn và IV của nó đã tăng cao hơn mức trung bình lịch sử.

Nếu bạn nghĩ rằng giá Bitcoin sẽ nằm quanh mốc $20.000 và biến động của BTC sẽ giảm trong vòng 30 ngày, bạn có thể thiết lập một điều kiện thuận lợi.

Để làm được điều này, bạn có thể bán hợp 

 với giá thực hiện là $19.000 hết hạn sau 30 ngày để nhận tín dụng (thu được) là $1.000 và mua hợp đồng quyền chọn bán với giá thực hiện là $18.000 hết hạn cùng lúc với khoản ghi nợ (chi phí) là $700.

  Bạn cũng có thể bán quyền chọn mua với giá thực hiện là $21.000 với khoản tín dụng là $1.000 và mua quyền chọn mua với giá thực hiện là $22.000 với khoản ghi nợ là $700. (Cả hai đều có cùng ngày hết hạn với chênh lệch quyền chọn bán.)

Trong trường hợp này, bạn sẽ kiếm được tổng lợi nhuận tối đa là $600 để thiết lập chiến lược này ($1.000 – $700 + $1.000 – $700), miễn là Bitcoin vẫn trong phạm vi $19.000 và $21.000 khi hết hạn. Khoản lỗ tối đa của bạn sẽ là $400 ($1.000 − $600) nếu giá Bitcoin nằm ngoài giá thực hiện bên ngoài khi hết hạn.

Một mẹo chiến lược giao dịch cho chiến lược quyền chọn điều tiết sắt là thiết lập chiến lược này sau một sự kiện có độ biến động cao, khi biến động thường giảm đáng kể; điều này được gọi là “ép IV”. Vì không cần thiết phải giữ vị thế điều tiết sắt cho đến khi hết hạn, nhà giao dịch có thể đóng vị thế để kiếm lợi nhuận lớn hơn chỉ trong một khoảng thời gian ngắn, rất lâu trước ngày hết hạn.

 – ký quỹ thông thường (RM) và ký quỹ danh mục đầu tư (PM) – có sẵn trên Bybit, với RM đóng vai trò là chế độ mặc định cho tất cả các giao dịch liên quan đến quyền chọn.

 bằng cách sử dụng tổng số dư khả dụng của nhà giao dịch trong cặp giao dịch (ví dụ: quyền chọn BTC), trong khi PM kết hợp các vị thế của danh mục hợp đồng tương lai và quyền chọn để tính toán ký quỹ của người dùng.

 đề cập đến mức độ suy giảm thời gian ảnh hưởng đến tổng giá trị của một vị thế. Đối với mỗi tài sản, tổng giá trị giảm liên quan đến khoảng cách gần của ngày hết hạn (tức là, vị thế càng gần đến ngày hết hạn, giá trị càng thấp).

Theta hoạt động cho chênh lệch giá sắt. Điều này có nghĩa là chênh lệch điều hòa sắt có Theta dương, vì nhà giao dịch kiếm tiền khi thời gian trôi qua.

Vì không thể dự đoán được biến động thực tế của một quyền chọn trước khi vào một vị thế, nên việc giả định hoặc tính toán biến 

 (IV) là một cân nhắc trong giao dịch quyền chọn. Biến động cho thấy giá tài sản dao động bao nhiêu về tỷ lệ phần trăm. Trong quyền chọn, khi biến động tăng lên, giá của một quyền chọn tăng lên khi các yếu tố khác vẫn không đổi.

 là thuật ngữ kỹ thuật thể hiện sự biến động.

Với quyền chọn mua, nhà giao dịch kiếm tiền từ sự gia tăng biến động, trong khi với quyền chọn bán, nhà giao dịch mất tiền khi biến động tăng. Ngược lại, khi biến động giảm. 

Do đó, các condors sắt ngắn được hưởng lợi từ việc giảm IV. Mặt khác, các condors sắt dài được hưởng lợi từ sự gia tăng IV.

Iron condor cho phép bạn giao dịch với thành kiến trung lập, với sự linh hoạt trong việc tạo ra một bộ đệm lớn để giảm căng thẳng và rủi ro mất tiền – điều mà chắc chắn nhiều nhà giao dịch sẽ đánh giá cao. Chiến lược quyền chọn này cũng cho phép các nhà giao dịch sở hữu các vị thế có rủi ro hạn chế và xác suất thành công cao.

Chiến lược điều tiết sắt đã hạn chế rủi ro giảm giá vì nó phòng ngừa các quyền chọn được viết (bán) để bảo vệ chống lại các động thái đáng kể theo một trong hai hướng. Tuy nhiên, mọi chiến lược quyền chọn đều có sự đánh đổi: Rủi ro liên quan càng thấp, tiềm năng lợi nhuận càng thấp.

So Sánh Chiến Lược Quyền Chọn (Điều Chỉnh Sắt so với Các Chiến Lược Khác)

Iron condor và bướm sắt là những chiến lược quyền chọn tương tự. Cả hai đều thu được lợi nhuận bằng cách bán biến động và sử dụng các vị thế mua để hạn chế rủi ro. Tuy nhiên, vùng lợi nhuận tối đa cho một condor sắt rộng hơn nhiều so với một con bướm sắt và sự đánh đổi của một condor sắt là tiềm năng lợi nhuận thấp hơn.

Iron Condor: Chiến Lược Giao Dịch Quyền Chọn Linh Hoạt & Cố Định

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn