Ngày 6/1/2025: Thông tin chi tiết về doanh nghiệp hàng tuần của chúng tôi khám phá những diễn biến mới nhất của thị trường – hiệu suất thị trường, tin tức trong ngành, dòng tiền của quỹ giao dịch hối đoái (ETF), các chủ đề thịnh hành, sự kiện sắp diễn ra và mở khóa token – để giúp bạn thúc đẩy giao dịch tiền điện tử của mình.

Khám phá góc nhìn hàng tuần của chúng tôi về thị trường!

Điểm Nổi Bật Hàng Tuần — Thị Trường Bị Lỗ 5 Ngày 

Các nhà đầu tư hiện đang nắm bắt cơ hội mua cổ phiếu Mỹ giảm mạnh sau đợt giảm giá kéo dài năm ngày khiến giá trị thị trường bị xóa sổ hơn $1 nghìn tỷ. Phố Wall đã phá vỡ chuỗi thua lỗ dài nhất kể từ tháng 4, với Nasdaq-100 phục hồi 1,7% và S&P 500 tăng 1,3% vào Thứ Sáu, ngày 3/1. Những mức tăng này bù đắp một chút cho đợt bán tháo trong tuần, đã tiếp tục sang năm mới sau một tháng 12 khó khăn.

Bất chấp những lo ngại về việc làm chậm tăng trưởng thu nhập của những gã khổng lồ công nghệ như Magnificent Seven, các nhà giao dịch vẫn lạc quan, đặc biệt là đối với nhà lãnh đạo AI NVIDIA Corporation. Thị trường tin rằng, miễn là các nhà đầu tư bán lẻ tiếp tục đầu tư vào AI, sự bùng nổ thị trường chứng khoán liên quan dự kiến sẽ vẫn tồn tại. 

Cổ phiếu đạt mức cao nhất phiên vào buổi chiều sau khi Mike Johnson được tái đắc cử làm diễn giả của Hạ viện Hoa Kỳ, cho thấy khả năng hỗ trợ cho một chương trình nghị sự thân thiện với doanh nghiệp. Trong khi đó, lợi nhuận trái phiếu tăng, với kỳ hạn 10 năm đạt 4,6% sau những nhận xét từ Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin về việc duy trì tỷ lệ hạn chế. Sản xuất của Mỹ cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn, với các lệnh mới ở mức cao nhất kể từ đầu năm ngoái, trong khi các nhà đầu tư đánh giá sức mạnh kinh tế so với khả năng cắt giảm lãi suất chậm hơn.

Điểm Nổi Bật Về Crypto Hàng Tuần — Đại Lý AI Sắp Ra Mắt

Nhiều nhà đầu tư háo hức dự đoán một Mùa Alt, thời kỳ mà các altcoin thường tăng giá trị. Tuy nhiên, động lực thị trường hiện tại cho thấy chúng ta có thể không thấy một đợt tăng altcoin rộng rãi. Số lượng token tuyệt đối, kết hợp với thanh khoản hạn chế, đã dẫn đến sự phân tán altcoin, khiến việc chọn đúng lĩnh vực và token trở nên rất quan trọng.

, đang phát triển mạnh mẽ ngay cả khi thị trường rộng lớn hơn suy giảm. Lĩnh vực non trẻ này đang trải qua những tiến bộ nhanh chóng và các token liên quan của nó phải đối mặt với ít áp lực hơn từ việc mở khóa vốn mạo hiểm. Nhiều giao thức hàng đầu của nền tảng này thiếu danh sách sàn giao dịch tập trung, cho thấy nhiều người mua hơn có thể tham gia thị trường.

Những nhà đầu tư bỏ lỡ các cơ hội trước đây, chẳng hạn như mùa hè DeFi năm 2020 và giao dịch Alt Layer 1, giờ đây có một cơ hội khác. Thay vì nhắm mục tiêu vào các tác nhân AI riêng lẻ, chiến lược rủi ro/phần thưởng tốt nhất nằm ở việc đầu tư vào các trò chơi cơ sở hạ tầng, đóng vai trò là công cụ nền tảng cho lĩnh vực này.

Công ty đại lý AI hàng đầu là Virtuals Protocol, một nền tảng để khởi chạy các đại lý AI được token hóa trên mạng Cơ sở. Bằng cách mua các token như Luna by Virtuals (LUNA) và VaderAI (VADER), người dùng có được quyền quản trị đối với các đại lý cụ thể, cho phép họ ảnh hưởng đến cả sự phát triển và chia sẻ lợi nhuận. 

Gần đây, doanh thu phí giao thức hàng ngày đã giảm đáng kể vào giữa tháng 12/2024 khi hoạt động chậm lại trong những ngày lễ. Tuy nhiên, đầu cơ xung quanh các token liên quan đến đại lý đã tăng lên khi năm mới đến gần. Hiện tại, Virtuals Protocol tạo ra hơn $1 triệu phí hàng ngày, mặc dù con số này thấp hơn 50% so với số liệu vào đầu tháng 12. Bất chấp những thách thức này, token VIRTUAL đã tăng hơn gấp đôi giá trị, đạt mức vốn hóa thị trường là $4,6 tỷ.

cơ hội nổi bật khác bao gồm Zerebro, đang xoay quanh một khuôn khổ toàn diện cho các tác nhân AI; ARC, với khuôn khổ dựa trên Rust; và 

 (GRIFFAIN), một công cụ tìm kiếm ngôn ngữ tự nhiên trên chuỗi. Các dự án này có vị thế tốt để tăng trưởng trong tương lai trong bối cảnh công nghệ AI đang phát triển.

Các Token Hiệu Suất Hàng Đầu Khác

Theo dõi Thông Tin Chuyên Sâu Doanh Nghiệp tuần này 

 khi chúng tôi đi sâu vào các token đại lý AI hàng đầu và các biến động thị trường tuần qua.

Nâng Cao

Thông Tin Chi Tiết Về Doanh Nghiệp Hàng Tuần: Thị Trường Sắp Lỗ Trong Năm Ngày; Đại Lý AI Sắp Ra Mắt

Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, tình trạng hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.

Hết hạn quyền chọn cuối năm vào tháng 12 đã giảm bất ngờ khi biến động thực tế giảm xuống mức thấp nhất trong tháng. Lãi suất mở hoán đổi vĩnh viễn vẫn ổn định, cho thấy các thị trường này không được sử dụng nhiều để phòng ngừa rủi ro trước các quyền chọn đã hết hạn, có khả năng góp phần vào biến động giảm nhẹ. 

Mặc dù hầu hết lãi suất mở đã hết hạn của Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) chưa được tái đầu tư, nhưng số dư của các lệnh mua và bán vẫn nhất quán. Đáng chú ý, quyền chọn ETH đang định giá với mức biến động ngụ ý cao hơn so với BTC, đặc biệt là đối với thời hạn đáo hạn ngắn hơn, dẫn đến cấu trúc thời hạn cố định cho ETH, trong khi BTC đang cung cấp mức tiếp xúc quyền chọn rẻ hơn.

Trong các thị trường vĩnh viễn, biến động thấp và biến động giao ngay tối thiểu đã dẫn đến tỷ lệ funding cho gần như tất cả các token phản ánh tâm lý thị trường rộng lớn hơn trong suốt mùa lễ. Về phía quyền chọn, cấu trúc kỳ hạn của BTC thấp hơn và dốc hơn đáng kể so với ETH, với biến động thực tế hiện đang giảm xuống dưới mức biến động ngụ ý, nêu bật sự thay đổi hấp dẫn trong động lực thị trường.

Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.

Lãi suất mở chắc chắn giữa thời điểm hết hạn quyền chọn cuối năm

Mặc dù lãi suất mở cho cả hoán đổi vĩnh viễn BTC và ETH chưa trở lại mức cao nhất vào đầu tháng 12/2024, nhưng vẫn mạnh mẽ trong suốt sự kiện hết hạn quyền chọn cuối năm quan trọng. Điều này cho thấy rằng các thị trường này không được sử dụng nhiều để 

 của các hợp đồng quyền chọn hết hạn, có thể góp phần vào việc thiếu biến động quan sát được trong thời gian này. Thay vào đó, khối lượng giao dịch đã giảm đáng kể trong mùa lễ mùa đông, trùng với sự sụp đổ của biến động thực nhận trở lại mức thấp nhất vào tháng 12/2024.

Đường Cong Quyền Chọn BTC Vẫn Đứng yên Trong Bình Đẳng Bán Quyền Chọn Mua

Sự hết hạn của các quyền chọn cuối năm của tháng 12 không kích hoạt sự gia tăng biến động dự kiến; thay vào đó, biến động nhận ra đã giảm mạnh xuống mức thấp hơn của phạm vi gần đây. Cơ cấu thời hạn biến động ngụ ý vẫn rất cao so với cả hành vi gần đây và ETH, với mức biến động ngụ ý trong thời gian dài hơn khoảng 57% và giao dịch quyền chọn at-the-money trong 1 tuần thấp hơn khoảng năm điểm. Phần lớn lãi suất mở đã hết hạn vẫn chưa được chuyển vào các vị thế mới, duy trì số dư trung lập giữa quyền chọn bán và quyền chọn mua. Do đó, vị thế thị trường quyền chọn của BTC tương đối trung lập, thiếu đòn bẩy vào đầu tháng 12/2024.

Quyền Chọn ETH Lớn Hết Hạn Không Gây Biến Động

Mức tăng đột biến thực tế vào cuối tháng 12 không được chuyển sang năm mới, với giá giao ngay của ETH hiện đang có biến động thấp hơn mức biến động ngụ ý của kỳ hạn bán. Điều thú vị là, cấu trúc kỳ hạn biến động ngụ ý đã trải qua quá trình tăng giá và tăng giá lại trong tuần qua, trái ngược với cấu trúc tăng giá hơn một chút của BTC. Điều này cho thấy thị trường quyền chọn của ETH đang dự đoán biến động ngắn hạn cao hơn trong biến động giá giao ngay. 

Mặc dù lãi suất mở của các quyền chọn đã hết hạn đáng kể vào cuối tháng 12/2024, điều này không dẫn đến việc chuyển sang các lần hết hạn sau đó, quyền chọn mua tiếp tục thống trị thị trường và đã tăng vào đầu năm 2025.

Báo Cáo Phân Tích Phái Sinh Crypto Bybit X Block Scholes (ngày 2/1/2025): Quyền Chọn BTC Tiếp Tục Xem Bình Đẳng Quyền Chọn Mua, Dự Kiến Biến Động Ngắn Hạn Thấp Hơn

Đi sâu vào FLock, một nền tảng phi tập trung cách mạng hóa cách các mô hình AI được phát triển, đào tạo và triển khai.

Trí tuệ nhân tạo (AI) sẵn sàng chuyển đổi vô số ngành, nhưng sự phát triển của nó thường đặt ra câu hỏi về quyền riêng tư, quyền kiểm soát và tính toàn diện. 

 là một nền tảng phi tập trung độc đáo dân chủ hóa đào tạo AI, tinh chỉnh và suy luận. Với cơ sở hạ tầng được hỗ trợ bởi blockchain, FLock đảm bảo tính minh bạch, bảo mật và ra quyết định dựa trên cộng đồng, mở đường cho các mô hình AI phù hợp với các giá trị xã hội đã thiết lập.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá cách FLock phi tập trung hóa đào tạo AI, các tính năng chính và tác động tiềm ẩn của nó đối với các nhà phát triển, cộng đồng và người dùng.

 cách mạng hóa cách các mô hình AI được phát triển, đào tạo và triển khai.

  Bằng cách tận dụng công nghệ blockchain và cách tiếp cận mới được gọi là 

, FLock giải quyết các vấn đề quan trọng trong phát triển AI, chẳng hạn như kiểm soát tập trung, thiếu minh bạch và lo ngại về quyền riêng tư.

Về cốt lõi, sứ mệnh của FLock là dân chủ hóa AI bằng cách cho phép các cộng đồng tham gia trực tiếp vào việc tạo và tinh chỉnh các mô hình AI. Thông qua học tập liên bang, FLock đào tạo các mô hình AI trên nhiều thiết bị hoặc máy chủ phi tập trung. Phương pháp này đảm bảo rằng dữ liệu vẫn mang tính cục bộ, loại bỏ nhu cầu trao đổi dữ liệu thô trong khi vẫn cho phép đào tạo mô hình mạnh mẽ. Bằng cách phi tập trung hóa quá trình đào tạo, FLock không chỉ bảo vệ quyền riêng tư cá nhân mà còn thúc đẩy một hệ sinh thái toàn diện hơn, trong đó những người đóng góp đa dạng có thể cộng tác.

Điều khiến FLock trở nên khác biệt là sự tích hợp công 

. Điều này đảm bảo rằng tất cả các khoản đóng góp - dù là dữ liệu, sức mạnh tính toán hay phản hồi - đều được ghi lại minh bạch và được thưởng công bằng. Sổ cái bất biến của công nghệ blockchain tăng cường niềm tin của những người tham gia và bảo vệ quy trình chống lại thao túng. Ngoài ra, các cơ chế khuyến khích on-chain của nền tảng khuyến khích sự tham gia của nhiều người đóng góp, đảm bảo rằng phần thưởng được phân phối công bằng.

Cuối cùng, FLock trao quyền cho cộng đồng phát triển các mô hình AI riêng phù hợp với nhu cầu cụ thể của họ. Bằng cách phi tập trung hóa quy trình, ưu tiên tính minh bạch và hợp tác, FLock phá vỡ độc quyền của các tập đoàn lớn, tạo ra một hệ sinh thái AI phù hợp với đạo đức công cộng và các giá trị xã hội.

, một cựu sinh viên Oxford với nền tảng vững chắc về AI và công nghệ blockchain. Sun, từng là CEO của FLock, có quỹ đạo sự nghiệp ấn tượng, từng là Giám đốc AI của Royal Bank of Canada và là Nghiên cứu viên AI tại Imperial College London. Tầm nhìn của ông đối với FLock bắt nguồn từ sự hiểu biết sâu sắc về cả những thách thức kỹ thuật và đạo đức của sự phát triển AI.

Đội ngũ sáng lập cũng bao gồm các cựu sinh viên Oxford khác, tự hào có hơn một thập kỷ kinh nghiệm kết hợp trong nghiên cứu AI và ngành công nghiệp tiền điện tử. Đội ngũ này mang đến sự kết hợp tập thể giữa sự xuất sắc trong học tập và chuyên môn thực tế giúp định vị FLock để dẫn đầu phong trào AI phi tập trung.

FLock đã huy động thành công $11 triệu vốn trong hai vòng, phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào tầm nhìn của mình. Vào tháng 5/2024, FLock đã đảm bảo một vòng hạt giống trị giá 6 triệu đô la do Lightspeed Faction và Tagus Capital đồng dẫn đầu, với sự hỗ trợ bổ sung từ Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures và Inception Capital.

Sau đó, vào tháng 12/2024, FLock đã công bố vòng funding thành công $3 triệu do DCG dẫn đầu và tham gia cùng những tên tuổi nổi tiếng như Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC và GSR. Các khoản đầu tư này đang được chuyển vào việc tăng cường testnet và ứng dụng khách học tập liên kết của nền tảng, thúc đẩy sứ mệnh của FLock là cho phép phát triển AI hợp tác, an toàn.

Với khoản tài trợ này và hơn 1.500 nút mạng đóng góp từ các nền tảng như Numerai và Kaggle, FLock đang nhanh chóng mở rộng tác động của mình đối với việc đào tạo AI phi tập trung.

FLock AI cách mạng hóa sự phát triển AI thông qua khuôn khổ đào tạo phi tập trung. Cách tiếp cận này cho phép người tham gia đóng góp vào việc đào tạo mô hình AI mà không cần chia sẻ dữ liệu cá nhân của họ. Thay vào đó, các mô hình được đào tạo cục bộ trên các thiết bị sử dụng học tập liên kết, đảm bảo rằng dữ liệu vẫn thuộc về chủ sở hữu trong khi vẫn nâng cao độ chính xác của mô hình nói chung. 

Hệ thống phần thưởng của FLock được thiết kế để khuyến khích sự tham gia tích cực. Những người đóng góp cung cấp dữ liệu, sức mạnh tính toán và/hoặc phản hồi sẽ được đền bù bằng token FLOCK, đảm bảo phân phối phần thưởng công bằng. 

FLock trao quyền cho cộng đồng thông qua một khuôn khổ quản trị mạnh mẽ. Các quyết định liên quan đến phát triển mô hình AI, triển khai và cân nhắc đạo đức được cộng đồng thúc đẩy, đảm bảo sự phù hợp với các giá trị xã hội đã thiết lập. Thông qua các cơ chế bình chọn dựa trên blockchain, những người đóng góp có thể ảnh hưởng đến định hướng của các dự án AI, thúc đẩy tính minh bạch và trách nhiệm giải trình của công chúng. 

Kiến trúc mô-đun của FLock cho phép người đóng góp tham gia vào các khía cạnh cụ thể của quá trình phát triển mô hình AI. Dù cung cấp dữ liệu thô hay sức mạnh tính toán hay thậm chí là các thuật toán tinh chỉnh, nền tảng này cho phép quá trình phát triển hợp tác và có thể mở rộng. 

Cốt lõi trong triết lý của FLock là cam kết về quyền riêng tư và bảo mật. Bằng cách tận dụng công nghệ blockchain, nền tảng này đảm bảo rằng không có thực thể đơn lẻ nào kiểm soát quá trình phát triển AI. Dữ liệu vẫn mang tính cục bộ và được bảo vệ bởi các biện pháp mật mã, trong khi tính bất biến của blockchain đảm bảo tính minh bạch trong mọi giao dịch và cập nhật mô hình. 

 bắt đầu với một blockchain và một lớp AI.

Lớp blockchain này củng cố các cơ chế khuyến khích và bảo mật của FLock.

Lớp AI tạo điều kiện đào tạo, tinh chỉnh và triển khai mô hình, tận dụng cả cách tiếp cận tập trung và liên bang.

Hãy cùng xem xét cung và cầu cho token FLOCK.

FLock áp dụng mô hình tỷ lệ 1:2 giữa nhóm/nhà đầu tư (33,3%) và cộng đồng (66,7%), ưu tiên tăng trưởng và mở rộng hệ sinh thái do cộng đồng điều khiển. Phần lớn token được phân bổ để khuyến khích người dùng tham gia và thành công trong hệ sinh thái dài hạn.

Mục tiêu của FLock là cải thiện tương lai phát triển AI bằng cách phi tập trung hóa quy trình đào tạo và đảm bảo tính minh bạch, quyền riêng tư và tính toàn diện. Bằng cách tận dụng blockchain và học tập liên bang, FLock trao quyền cho các cộng đồng đóng góp vào việc tạo ra AI mà không ảnh hưởng đến quyền riêng tư. Hệ thống phần thưởng sáng tạo và quản trị dựa vào cộng đồng thúc đẩy một hệ sinh thái công bằng và hợp tác. 

Với sự hỗ trợ đáng kể và mạng lưới những người đóng góp ngày càng tăng, FLock đang tự định vị mình là công ty hàng đầu về AI phi tập trung, cung cấp một giải pháp thay thế có đạo đức và an toàn hơn cho các mô hình phát triển AI truyền thống. Khi tiếp tục mở rộng quy mô, FLock được thiết lập để chuyển đổi cách xây dựng và triển khai các mô hình AI.

 - và kiếm được một phần từ tổng thưởng 10 triệu FLOCK. Để biết thêm chi tiết, hãy truy cập 

Trung Cấp

FLock AI: Đào Tạo AI Phi Tập Trung

Trong hướng dẫn này, chúng ta sẽ khám phá cách hoàn thành một loạt nhiệm vụ trong Network3 cho Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Nhiệm Vụ 1: Đăng ký Tài Khoản Network3 và Kết Nối Bybit Wallet 

: Điều hướng đến trang sự kiện và nhấp vào 

Đăng Ký cho nhiệm vụ Tài Khoản Network3

 Nhấp vào nhiệm vụ và Galxe sẽ yêu cầu chuyển hướng bạn đến trang đăng ký Network3.

 để được chuyển hướng đến 

: Đăng ký tài khoản Network3 bằng địa chỉ email của bạn. Bạn có thể chỉ ra 

: Sau khi đăng nhập, hãy nhấp vào 

Nhiệm Vụ 2: Tải Ứng Dụng Network3 và Chạy Nút Trong Một Giờ

 và chọn hệ điều hành của bạn để tải xuống ứng dụng Network3.

 hoặc nút nguồn, tùy thuộc vào hệ điều hành bạn đang sử dụng. Để dễ tham khảo, chúng tôi đã sử dụng macOS và iOS làm ví dụ dưới đây.

: Tiếp tục chạy nút cho đến khi đồng hồ hẹn giờ đạt 

Bắt Đầu

Cách Hoàn Thành Nhiệm Vụ Network3 Cho Arcade Airdrop Bybit Web3 

Options

Nếu tính linh hoạt là ưu tiên hàng đầu của bạn khi giao dịch quyền chọn, chênh lệch giá lên là dành cho bạn. Tận dụng các yêu cầu ký quỹ thấp ngay hôm nay.

Mức chênh lệch giá lên là chiến lược quyền chọn hai chân được các nhà giao dịch sử dụng khi họ tin rằng thị trường tăng vừa phải. Chiến lược này giống hệt với chênh lệch giá lên trong cấu trúc thanh toán, nhưng hơi khác so với chiến lược này về mặt thực hiện. Thay vì quyền 

 được sử dụng trong chiến lược này – do đó chênh lệch giá lên giá “put”. Hãy đi vào chi tiết.

Mức chênh lệch giá lên là một trong bốn chiến lược quyền chọn chênh lệch theo chiều dọc có sẵn. Đây là chiến lược giao dịch quyền chọn tiên tiến sử dụng một lượng vốn thấp để kiếm lời từ nhiều môi trường giao dịch khác nhau.

Mức chênh lệch giá lên có vẻ sẽ thu lợi nhuận từ hai quyền chọn. Quyền chọn đầu tiên được mua với giá thực hiện thấp hơn và ngày hết hạn, trong khi quyền chọn thứ hai được viết với giá thực hiện cao hơn, nhưng cùng ngày hết hạn.

Đầu Cơ Giá Lên Bằng Quyền Chọn Bán

Mức chênh lệch giá lên là chiến lược quyền chọn được các nhà đầu tư sử dụng, những người dự đoán giá tài sản cơ sở sẽ tăng nhẹ. Đây là một chiến lược tăng giá tìm cách kiếm lợi nhuận từ một thị trường đầy biến động sẵn sàng tăng giá. 

Chiến lược này liên quan đến việc sử dụng hai quyền chọn để tạo phạm vi lợi nhuận. Khi thiết lập, nhà giao dịch quyền chọn mua quyền chọn bán 

 (ITM). Điều này sẽ tạo ra một phạm vi quyền chọn với một mức giá thực hiện cao và một mức giá thực hiện thấp. Sự khác biệt giữa phí quyền chọn của hai quyền chọn này dẫn đến tín dụng ròng cho nhà đầu tư.

Phí Quyền Chọn Bán OTM − Phí Quyền Chọn Bán ITM = Tín Dụng Ròng

Ví dụ: nếu một nhà giao dịch nghĩ rằng giá

, theo giả định là ở mức $20.000, sẽ tăng vừa phải trong tương lai gần, họ sẽ mua một quyền chọn bán OTM ở mức $23.000 và bán một quyền chọn bán ITM ở mức $18.000. Lợi nhuận sẽ được tạo ra nếu, khi hết hạn, Bitcoin đóng ở mức $23.000 trở lên. Tuy nhiên, nhà giao dịch sẽ bị lỗ nếu giá BTC giảm xuống dưới giá thị trường hiện tại.

Chênh Lệch Giá Bán so với Chênh Lệch Giá Mua

Mức chênh lệch giá quyền chọn bán liên quan đến việc viết một quyền chọn bán trong khi đồng thời mua một quyền chọn bán khác, nhưng với giá thực hiện thấp hơn và cùng ngày hết hạn chính xác.

Mặt khác, chênh lệch giá quyền chọn mua liên quan đến việc mua một quyền chọn mua và đồng thời bán một quyền chọn mua khác (cho cùng một tài sản cơ sở) với cùng ngày hết hạn chính xác, nhưng giá thực hiện cao hơn.

Chiến Lược Bán Phái Sinh Dành Cho Ai?

Mức chênh lệch giá lên là một chiến lược có tính kỹ thuật cao. Mặc dù không phải là điều không thể đối với các nhà giao dịch cấp trung gian, các 

nhà giao dịch quyền chọn nâng cao/chuyên nghiệp

 có thể sẽ thấy chênh lệch giá quyền chọn tăng dễ thực hiện hơn.

Khi Nào Nên Sử Dụng Chênh Lệch Giá Bán

Phạm vi điều kiện thị trường lý tưởng cho chênh lệch giá lên bán rất hạn chế và lý tưởng nhất khi thị trường 

Trong thị trường tăng giá toàn diện, chênh lệch giá lên sẽ giúp nhà giao dịch kiếm được nhiều lợi nhuận hơn so với chênh lệch giá lên. Trong thị trường giá xuống, chiến lược bán tăng giá sẽ dẫn đến thua lỗ.

Điểm hòa vốn của chênh lệch giá bán tăng chỉ đơn giản là đợt bán quyền chọn bán trừ đi phí quyền chọn nhận được. 

Điểm hòa vốn = Bán quyền chọn bán − Phí quyền chọn đã nhận

Ví dụ: nếu bạn bán một mức chênh lệch giá lên với mức bán khống $23.000 và thu phí quyền chọn $3.220, giá hòa vốn của vị thế sẽ là $23.000 - $3.220 = $19.780.

Giao dịch chênh lệch giá lên là khi cổ phiếu bằng hoặc cao hơn giá thực hiện B khi hết hạn. Trong trường hợp này, cả hai quyền chọn sẽ hết hạn vô giá trị. Do đó, chiến lược quyền chọn chênh lệch giá bán tăng thu được lợi nhuận tối đa bằng với tín dụng đã nhận khi bạn vào vị thế.

Điều Chỉnh Để Thực Hiện Trong Thị Trường Xuống Giá

Nếu giá của tài sản cơ sở đã giảm và vị thế đang bị đe dọa, chênh lệch giá bán tăng có thể được sửa đổi. Để tăng khả năng thành công khi giao dịch gần hết hạn, một nhà đầu tư có hai chiến lược quyền chọn:

Trong chiến lược này, tiềm năng lợi nhuận được giới hạn. Cơ hội kiếm lời chính là khi giá tài sản 

 cao hơn giá thực hiện vào ngày hết hạn. Bằng cách này, nhà giao dịch kiếm được lợi nhuận từ phí quyền chọn kiếm được. 

Tiềm Năng Tổn Thất Phạm Vi Tối Đa

Cũng giống như giới hạn lợi nhuận, các khoản lỗ sử dụng chiến lược bán tăng cũng được giới hạn. Khi sử dụng chiến lược này, điều tồi tệ nhất có thể xảy ra là giá crypto thấp hơn giá thực hiện (giá crypto < giá thực hiện). Điều này sẽ khiến nhà giao dịch mua crypto với mức lỗ. Tổn thất tối đa có thể được tính bằng cách trừ phí quyền chọn đã trả từ chi phí thực hiện.

Tổn Thất Tối Đa = Chi Phí Tấn Công − Phí Quyền Chọn Đã Trả

Ví dụ về Đầu cơ giá lên bằng quyền chọn bán

Hãy áp dụng chiến lược này để giao dịch quyền 

 trên sàn giao dịch Bybit, từ POV góc nhìn thứ nhất. 

Là một nhà giao dịch quyền chọn, tôi tin rằng giá Bitcoin (hiện đang ở mức $20.000) sẽ tăng trong vài tuần tới. 

Hãy áp dụng chiến lược chênh lệch giá lên cho các quyền chọn BTC. 

Như đã thảo luận ở trên, bước đầu tiên là mua một quyền chọn bán. Tôi đang mua quyền chọn 

Đồng thời, tôi đang bán quyền chọn bán 

 với giá $2.160. Khoản tín dụng ròng tôi nhận là $1.960 khi vào vị thế chênh lệch giá.

Yêu cầu ký quỹ chỉ đơn giản là chênh lệch trên mỗi đơn vị giữa giá thực hiện của cả hai quyền chọn bán.

Có vẻ hợp lý khi tin rằng sự suy giảm thời gian sẽ có lợi, bất kể ảnh hưởng lý thuyết của nó đối với hai hợp đồng. 

 là tỷ lệ mà theo đó thời gian phân rã trên một quyền chọn được đo lường. 

Lập luận xoay quanh tác động giảm giá Theta là, miễn là mọi yếu tố khác vẫn không đổi, hầu hết các quyền chọn sẽ mất giá trị và trở nên kém hấp dẫn đối với nhà giao dịch khi gần đáo hạn. Theta luôn được biểu diễn dưới dạng số âm và được trừ để tạo thành giá trị của các quyền chọn.

 Nếu Theta là −2 vào một ngày Thứ Ba nhất định, giá trị quyền chọn của tài sản sẽ giảm 2 vào ngày đó.

Hiệu Ứng Mức Biến Động Ngụ Ý

Tác động của biến động đối với hai hợp đồng có thể phủ nhận đáng kể nhau vì chiến lược này yêu cầu bán khống một quyền chọn bán và mua một quyền chọn khác có cùng thời hạn.

Ước tính của thị trường về hướng của giá crypto và cung và cầu của quyền chọn cơ sở ảnh hưởng trực tiếp đến sự biến động ngụ ý. Sự gia tăng nhu cầu đối với quyền chọn sẽ dẫn đến sự gia tăng biến động ngụ ý.

Như đã đề cập trước đó, chiến lược này hoạt động tốt nhất trên các thị trường đang đi ngang lên cao hơn một chút. Trong giai đoạn thị trường tăng giá, nhà giao dịch sẽ được phục vụ tốt hơn bằng cách sử dụng chênh lệch giá lên hoặc mua quyền chọn mua; và trong giai đoạn suy thoái thị trường, chênh lệch giá lên giá thường sẽ không hiệu quả.

Chiến lược quyền chọn mua được bảo hiểm, một lựa chọn thay thế cho chênh lệch giá lên, liên quan đến việc sở hữu một loại tiền điện tử cơ sở và bán các quyền chọn mua OTM theo tỷ lệ tương tự. Quyền chọn mua sẽ không được thực hiện nếu giá coin giữ nguyên. Đến thời điểm đó, bạn sẽ kiếm được phí quyền chọn nêu trong hợp đồng. Với quyền chọn mua được bảo hiểm, xác suất kiếm lợi nhuận cao, nhưng có ít tính linh hoạt và bạn có thể không kiếm được nhiều (như với các chiến lược khác).

Thị trường quyền chọn có thể phức tạp và chủ đề thường quá tải, đặc biệt là đối với những người chưa quen. Tuy nhiên, kết hợp với 

, quyền chọn crypto là một cách tuyệt vời để tiếp xúc với thị trường. Chiến lược chênh lệch giá lên là một trong một số chiến lược giao dịch mà bạn có thể kiếm lời. Tuy nhiên, xin lưu ý rằng bạn luôn 

 khi tham gia bất kỳ giao dịch nào. Đừng quên rằng bảo toàn vốn là quy tắc đầu tiên của đầu tư: Chỉ giao dịch những gì bạn có thể chịu thua một cách hợp lý.

Chênh Lệch Giá Bán: Một cách tuyệt vời để kiếm lợi nhuận từ thời gian suy thoái

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn