Tóm tắt AI
Hiển thị thêm
Nhanh chóng nắm bắt nội dung bài viết và đánh giá tâm lý thị trường chỉ trong 30 giây!
Mua và bán có thể là một trong những chiến lược đầu tư hiệu quả nhất hiện có. Tuy nhiên, việc quản lý các quyền chọn có thể hơi khó khăn đối với nhà giao dịch mới. Nếu bạn không hiểu đầy đủ cách chúng hoạt động, bạn có thể mất rất nhiều tiền. Hai trong số những chiến lược quan trọng nhất bạn cần hiểu là quyền chọn straddle và quyền chọn strangle. Hướng dẫn này sẽ giải thích sự khác biệt giữa quyền chọn straddle và strangle và giúp bạn tìm ra lựa chọn tốt nhất cho tình huống của mình.
Những Bài Học Quan Trọng:
Bạn bắt đầu tạo một straddle mua bằng cách mua cả quyền chọn mua và quyền chọn mua có cùng ngày hết hạn và giá thực hiện gần với giá thị trường hiện tại của chứng khoán.
Nếu giá của chứng khoán cơ sở tăng hoặc giảm một lượng đáng kể, bạn sẽ kiếm được tiền. Nếu cùng một tài sản cơ sở vẫn ở mức giá như nhau, quyền chọn mua và bán sẽ giúp bù đắp lẫn nhau để giảm thiểu tổng tổn thất của bạn. Để kiếm tiền trên một straddle dài, bạn cần giá tài sản di chuyển đủ để vượt quá chi phí kết hợp của cả quyền chọn mua và quyền chọn bán của bạn.
Một straddle ngắn liên quan đến việc bán một quyền chọn mua và một quyền chọn bán có cùng giá thực hiện và ngày hết hạn. Các bình phong ngắn là lựa chọn phổ biến khi thị trường không chuyển động nhiều và có ít biến động. Lợi nhuận tối đa tổng thể cho một straddle ngắn bằng tổng phí quyền chọn và có thể kiếm được bằng cách giữ straddle ngắn cho đến khi hết hạn.
Các straddle ngắn ít phổ biến hơn straddle dài, vì nếu có biến động, rủi ro tối đa cho straddle ngắn là không giới hạn.
Khi nào bạn nên thử sử dụng các quyền chọn straddle? Chiến lược này có thể rất hữu ích trong một số tình huống nhất định. Sau đây là một số lợi thế khi làm việc với các quyền chọn straddle.
Đặc quyền lớn nhất của quyền chọn straddle là bạn không cần phải dự đoán xem giá của cùng một tài sản cơ sở sẽ tăng hay giảm. Vì bạn có cả quyền chọn mua và quyền chọn bán, các quyền chọn straddle bao gồm vị thế của bạn, bất kể điều gì xảy ra. Đặc biệt là với một giai đoạn dài trong một thị trường đầy biến động, bạn có thể nhận được lợi nhuận rất ấn tượng, bất kể thị trường đi theo hướng nào.
Về cơ bản, một straddle cho phép bạn đặt cược rằng thị trường sẽ thay đổi - mà không cần phải biết nó sẽ thay đổi như thế nào.
Một đặc quyền hữu ích của các quyền chọn bán quyền chọn bán là bạn thực sự đang bán hai quyền chọn thay vì một. Điều này có nghĩa là bạn có thể kiếm thêm khá nhiều tiền. Thay vì chỉ kiếm được một khoản phí quyền chọn duy nhất, các đợt bán khống cho phép bạn có khả năng tăng gấp đôi thu nhập của mình. Điều này thường chỉ xảy ra nếu thị trường vẫn rất ổn định khi bạn mua quyền chọn của mình, nhưng vẫn khá hữu ích.
Mặc dù có nhiều đặc quyền, các lựa chọn straddle không hoàn hảo. Trong một số trường hợp, bạn có thể gặp phải các vấn đề sau.
Đặc biệt nếu bạn không mua các quyền chọn đang lỗ, quyền chọn straddle có thể tốn kém. Bạn sẽ cần có đủ tiền để mua nhiều quyền chọn nếu muốn chiến lược này hoạt động. Nếu bạn đang làm việc với số tiền hạn chế, các quyền chọn straddle thường không phải là lựa chọn tốt. Chúng có xu hướng phổ biến hơn trong số các nhà đầu tư lớn có hàng nghìn đô la để chơi cùng.
Nếu bạn đang sử dụng một straddle ngắn, bạn cần thận trọng, bởi vì nếu giá tài sản tăng hoặc giảm mạnh trước khi bạn có thể bán các quyền chọn của mình, bạn có thể sẽ bị tổn thất lớn. Về mặt lý thuyết, các đợt short straddle khiến bạn thua lỗ không giới hạn. Những người đưa ra quyết định tồi trong khi ban hành một straddle ngắn có thể sẽ mất rất nhiều tiền.
Trong một tình huống khó khăn, bạn mua một quyền chọn bán đang lỗ và một quyền chọn mua đang lỗ. Hai quyền chọn có điểm hòa vốn tương tự và ngày hết hạn giống hệt nhau. Vì bạn mua và thực hiện cả hai, cho dù thị trường di chuyển như thế nào. Miễn là có đủ biến động để gây ra thay đổi mạnh mẽ, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận.
Về mặt lý thuyết, quyền chọn strangle dài có lợi nhuận tối đa không giới hạn. Điều duy nhất bạn có nguy cơ mất là chi phí ban đầu để nhận quyền chọn ngay từ đầu.
Một tình trạng nghẹt thở ngắn xảy ra khi bạn đồng thời bán một quyền chọn bán đang lỗ và một quyền chọn bán đang lỗ. Miễn là giá của tài sản cơ sở vẫn ổn định, chiến lược này mang lại một khoản lợi nhuận nhỏ. Tuy nhiên, nếu có nhiều biến động giá đáng kể trên thị trường, các quyền chọn strangle ngắn có thể khiến bạn gặp phải một khoản lỗ chưa xác định.
Quyền chọn strangle cung cấp cho các nhà đầu tư một số đặc quyền và việc sử dụng chiến lược này cho phép bạn tận hưởng những lợi ích này.
Một trong những lý do chính khiến mọi người chọn quyền chọn strangle là để tiết kiệm tiền. Không giống như một số chiến lược đầu tư khác, bạn không cần phải sử dụng số tiền lớn chỉ để kiếm lợi nhuận nhỏ. Thay vào đó, bạn có thể bắt đầu siết cổ ngay cả khi bạn không có nhiều vốn. Vì giá thực hiện cho các quyền chọn không gần với giá của chứng khoán cơ sở nên ban đầu chúng không quá đắt để mua.
Nếu bạn chọn một strangle dài, bạn sẽ có tiềm năng lợi nhuận không giới hạn. Có nhiều ví dụ về việc các nhà đầu tư sử dụng strangle để thực hiện một vài giao dịch mua đơn giản và nhận được lợi nhuận to lớn. Vì họ có tiềm năng lợi nhuận không giới hạn, biến động giá đáng kể có thể dẫn đến lợi nhuận lớn. Nếu bạn thích ý tưởng đưa ra quyết định có rủi ro thấp với tiềm năng phần thưởng cao, một tình trạng nghẹt thở có thể phù hợp với bạn.
Mặc dù các lựa chọn strangle rất phổ biến, nhưng chúng không hoàn toàn đơn giản. Sau đây là một số ví dụ về cách chúng có thể gây ra vấn đề cho các nhà đầu tư.
Khi bạn đang làm việc với các quyền chọn strangle dài, hãy nhớ rằng bạn cần thị trường khá biến động. Việc tăng hoặc giảm giá nhỏ sẽ không đủ để chiến lược này được đền đáp. Nếu thị trường trì trệ trong một thời gian, bạn có thể mất tất cả tiền của mình. Cách duy nhất để một strangle dài có hiệu quả là nếu các biến động thị trường đáng kể đang diễn ra. Trong khi đó, một tình trạng siết cổ ngắn lại hoàn toàn ngược lại, vì biến động thị trường có thể khiến bạn mất tiền.
Nếu muốn kiếm lợi nhuận, bạn sẽ cần thị trường duy trì khá ổn định.
Với một nghẹn ngào, bạn đang mua tài sản đang lỗ, vì vậy bạn có nhiều lựa chọn khác nhau để lựa chọn. Thay vì là một khoản đầu tư tương đối đơn giản, bạn sẽ cần dành thời gian để xem xét delta cho mỗi quyền chọn và xem giá thực hiện của nó cách giá của tài sản cơ sở bao xa. Các strangle dài thường được hưởng lợi từ delta cao, trong khi strangles ngắn được hưởng lợi từ delta thấp. Tuy nhiên, giá thực hiện khác nhau có thể dẫn đến lợi nhuận tiềm năng khác nhau.
Straddles và strangles có một số điểm chung. Cả hai chiến lược giao dịch này đều sử dụng khái niệm cơ bản là làm việc đồng thời với cả quyền chọn mua và quyền chọn bán và cũng có một số điểm tương đồng trong cách mỗi chiến thuật này hoạt động.
Khi nói đến quyền chọn straddle so với strangle, sau đây là những gì bạn cần biết.
Dù bạn có một straddle dài hay một strangle dài, bạn đều có thể kiếm lợi nhuận từ bất kỳ biến động nào trên thị trường. Cả hai kỹ thuật giao dịch này đều cho phép bạn kiếm lời, miễn là thị trường có những biến động đột ngột. Bất kể bạn chọn quyền chọn long straddle hay quyền chọn long strangle, bạn sẽ kiếm tiền khi giá tăng hoặc giảm.
Điều tuyệt vời về cả hai chiến lược đầu tư này là bất kể giá tài sản tăng hay giảm. Bạn chỉ cần dự đoán chính xác rằng sẽ có biến động giá. Bạn không cần dự đoán thị trường sẽ diễn ra như thế nào.
Quyền chọn Straddle và quyền chọn strangle lý tưởng cho nhà giao dịch thận trọng. Về cơ bản, đó là một cách để các nhà giao dịch thận trọng tự bảo vệ mình khỏi những điều bất ngờ. Ví dụ: nếu một nhà giao dịch có triển vọng tăng giá thường xuyên về giá crypto, nhưng biết rằng có thể có một số sụt giảm trong tương lai gần, các straddle hoặc strangle sẽ giúp họ bảo vệ vị thế tổng thể của mình.
Mặc dù straddle và strangle có một số điểm tương đồng về mặt lý thuyết trong cách chúng hoạt động, nhưng ở mức độ thực tế, chúng khá khác nhau. Sau đây là một số lý do chính khiến straddles và strangles không giống nhau.
Yếu tố chính giúp phân biệt các quyền chọn straddle và strangle là giá thực hiện. Mặc dù họ luôn có ngày hết hạn tương tự, nhưng giá thực hiện của họ thay đổi. Quyền chọn Straddle luôn có cùng giá thực hiện, trong khi quyền chọn strangle có giá thực hiện khác nhau.
Điểm khác biệt lớn khác là giá thực hiện cho một straddle đang lỗ, trong khi các quyền chọn strangle đang lỗ. Với một straddle, bạn làm việc với các quyền chọn mua và quyền chọn bán có giá thực hiện gần với giá tài sản cơ sở. Trong tình trạng ngột ngạt, giá thực hiện sẽ cách xa giá tài sản cơ sở.
Cả hai chiến lược quyền chọn đều có thể mang lại các loại lợi nhuận tương đối giống nhau. Tuy nhiên, một trong những điểm khác biệt chính giữa quyền chọn strangle và straddle là strangle rẻ hơn rất nhiều để ban hành. Một tài sản đang lỗ có xu hướng bán với giá cao hơn rất nhiều, vì vậy có thể tốn kém để đạt được các quyền chọn mua và quyền chọn bán phù hợp. Trong khi đó, các quyền chọn strangle sử dụng quyền chọn mua và bán chiết khấu, vì vậy chúng rẻ hơn rất nhiều.
Một điểm khác biệt quan trọng khác cần lưu ý là cách mỗi chiến lược phản ứng với biến động giá. Straddle là một loại chiến lược đầu tư khá trung lập. Vì chúng có cùng giá thực hiện nên dù thị trường biến động như thế nào cũng không quan trọng. Bạn có cùng mức lợi nhuận dù giá cổ phiếu tăng hay giảm. Tuy nhiên, với các tình huống kìm hãm, các nhà đầu tư có lựa chọn duy trì tương đối trung lập, chọn mua và bán có số delta tương tự.
Tuy nhiên, bạn không nhất thiết phải làm điều đó. Bạn có thể chọn một quyền chọn với giá thực hiện gần với giá trị thị trường hơn và một quyền chọn với giá thực hiện xa hơn nhiều so với giá trị thị trường. Cách tiếp cận này có thể cho phép bạn kiếm nhiều tiền hơn nếu thị trường di chuyển theo một hướng cụ thể. Có thể khá hữu ích nếu bạn khá chắc chắn rằng thị trường đang chuyển động theo một cách nhất định, nhưng muốn có thêm một quyền chọn - chỉ trong trường hợp thị trường làm điều gì đó bất ngờ.
Cả chiến lược giao dịch quyền chọn straddle và strangle đều hoạt động tốt trong một số tình huống nhất định. Tuy nhiên, do sự khác biệt giữa quyền chọn straddle và quyền chọn strangle, một số kỹ thuật nhất định hoạt động tốt hơn trong những trường hợp cụ thể. Sau đây là một số yếu tố cần xem xét khi chọn giữa strangle và straddle.
Lựa chọn đúng đắn thực sự phụ thuộc vào hoàn cảnh thị trường và sở thích cá nhân của bạn. Trước tiên, bạn sẽ cần xem xét những gì bạn muốn thoát khỏi các chiến lược giao dịch quyền chọn straddle hoặc strangle. Bạn có muốn giao dịch thân thiện với ngân sách không? Trong trường hợp đó, bóp cổ là một lựa chọn tốt hơn. Bạn có phải là nhà giao dịch chuyên nghiệp, thoải mái với những lựa chọn rủi ro hơn không? Trong trường hợp đó, bạn có thể thích straddle hơn.
Ngoài ra, hãy suy nghĩ về cách thị trường hiện đang hoạt động. Nếu thị trường có vẻ rất biến động, sự kìm hãm sẽ diễn ra tốt đẹp. Tuy nhiên, nếu bạn nghĩ rằng thị trường sẽ chỉ di chuyển một chút, một bình phong có thể là lựa chọn tốt hơn. Về mặt kỹ thuật, một trong hai phong cách có thể mang lại lợi nhuận, bất kể thị trường di chuyển như thế nào.
Tuy nhiên, nếu bạn nghĩ rằng có nhiều khả năng thị trường sẽ di chuyển theo một hướng nhất định, thì việc bóp nghẹt có thể hữu ích hơn. Bạn sẽ cần thoải mái điều chỉnh phong cách giao dịch của mình để tính đến các loại xu hướng thị trường này.
Cuối cùng, quyền chọn bóp nghẹt và quyền chọn straddle có thể là một cách gọn gàng để làm việc với các quyền chọn trong khi bù đắp một số rủi ro. Mặc dù các phương pháp này không hoàn toàn đơn giản, nhưng chúng có thể mang lại rủi ro được giảm thiểu và lợi nhuận không giới hạn, đồng thời một nhà đầu tư thông minh chọn đúng kỹ thuật bóp nghẹt hoặc straddle có thể kiếm được một khoản tiền ấn tượng từ việc mua bán quyền chọn mua và bán.
#Bybit #TheCryptoArk
Không spam. Chỉ có nội dung hấp dẫn và cập nhật ngành trong không gian tiền điện tử