Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, tình trạng hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.

ETH đã hoạt động tốt hơn, được củng cố bởi thông báo của Chủ tịch SEC Gary Gensler về việc rời đi vào ngày 20/1/2025 và được gợi ý bởi sự quan tâm mở ngày càng tăng đối với ETH vĩnh viễn. Động lực tích cực này mở rộng đến một số altcoin vốn hóa lớn mà trước đây SEC đã xem xét kỹ lưỡng, như được chỉ ra bởi tỷ lệ funding tăng cho các vị thế long.

Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.

Lãi Suất Mở ETH Tăng Trong Khi BTC Giảm

ETH đang hoạt động tốt hơn BTC sau thông báo rời đi của Chủ tịch SEC Gary Gensler, được chứng minh trong các thị trường hoán đổi vĩnh viễn. Lãi suất mở BTC đã giảm so với mức cao nhất tuần trước, trong khi các hợp đồng ETH đã tăng lên. Ngoài ra, khối lượng giao dịch ETH tạo thành một phần giao dịch hàng ngày lớn hơn so với phần lớn trong sáu tháng qua, mặc dù khối lượng giao dịch tổng thể đã giảm trong tuần này. Sự sụt giảm dần về lãi suất mở BTC, mà không có sự gia tăng hoạt động giao dịch, cho thấy việc định vị lại chiến lược, thay vì một làn sóng thanh lý.

Nghịch Đảo Đường Cong Quyền Chọn BTC Giảm Khi Giá Giảm

Sự giảm giá BTC giao ngay từ mục tiêu $100K đã dẫn đến cấu trúc kỳ hạn biến động ATM cố định, với các quyền chọn kỳ hạn bán giảm xuống dưới 60%. 

Xu hướng này tiếp tục mối tương quan giữa nghịch đảo cấu trúc kỳ hạn và lợi nhuận giá giao ngay BTC được quan sát thấy kể từ cuộc bầu cử Hoa Kỳ vào ngày 5/11/2024

. Sự suy giảm biến động front-end phù hợp với mức biến động thực nhận thấp hơn. Mặc dù nhu cầu về quyền chọn short-tenor đã điều tiết, nhưng vẫn chưa có thay đổi đáng chú ý nào về lãi suất mở cho quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán. Thay vào đó, sự tăng trưởng của họ đã bị đình trệ vào đầu tuần.

Tâm lý trong thị trường quyền chọn ETH có vẻ tăng giá vừa phải hơn so với BTC trong đợt giảm đà gần đây từ đợt tăng giá sau bầu cử. Quyền chọn mua dẫn đầu về cả khối lượng giao dịch và lãi suất mở. 

Nâng Cao

Báo Cáo Phân Tích Phái Sinh Crypto Bybit X Block Scholes (ngày 27/11/2024): Tín Hiệu Về Hiệu Quả Hoạt Động Của ETH Đối Với Các Bề Mặt BTC Trên Hợp Đồng Dài Hạn

Cơ sở hạ tầng blockchain có thể tùy chỉnh cao của NULS thu hút các nhà phát triển bằng cách cung cấp các tính năng như kiến trúc mô-đun và công nghệ xuyên chuỗi.

Mỗi khi một dự án blockchain mới 

 ra mắt, một trong những câu hỏi đầu tiên cần tự hỏi là, “Chúng ta nên xây dựng chuỗi nào?”

 Công nghệ blockchain cơ sở cụ thể hỗ trợ 

 tạo ra sự khác biệt rất lớn về tốc độ, độ tin cậy và tính linh hoạt của hệ thống.

  Mặc dù blockchain của Ethereum là lựa chọn phổ biến cho các nhà phát triển, nhưng cũng có một số chuỗi nhỏ hơn cung cấp môi trường thân thiện hơn với nhà phát triển. NULS đã tạo ra một blockchain thuận tiện và có thể tùy chỉnh vô hạn được thiết kế dành cho các nhà phát triển. Sau đây là những điều bạn cần biết về NULS và token NULS.

 là cơ sở hạ tầng blockchain có khả năng tùy chỉnh cao. Nền tảng này thu hút các nhà phát triển bằng cách cung cấp các tính năng như kiến trúc mô-đun, công nghệ xuyên chuỗi và tốc độ cao. Để giúp việc phát triển trên NULS trở nên dễ dàng nhất có thể, blockchain cung cấp giao diện hữu ích và nhiều công cụ khác nhau.

Khái niệm NULS lần đầu tiên được tạo ra bởi 

, người trước đây từng làm việc với Kênh Giáo dục Khoa học & Truyền hình Trùng Khánh. Để biến ước mơ thành hiện thực, Wang đã hợp tác với Jason Zhang, một nhà phát triển phần mềm có nền tảng về phần mềm ngân hàng và Reaper Ran, một người đam mê phát triển blockchain.

Đội ngũ này chính thức thành lập công ty vào năm 2017. Sau khi tạo ra công nghệ đằng sau hệ thống, đội ngũ NULS quyết định thuê Liesa Huang làm CEO. Với việc Huang xử lý khía cạnh kinh doanh, mainnet và token NULS đã ra mắt vào năm 2018. 

Sứ mệnh của NULS là tạo ra một blockchain cả bởi và cho các nhà phát triển. Khi ngành công nghiệp web3 cất cánh, đội ngũ NULS nhận thấy rằng nhiều blockchain được thiết kế nhắm mục tiêu đầu tư thay vì phát triển. Họ muốn tạo ra một hệ thống đầu tiên và quan trọng nhất để chạy các dự án khác. Cuối cùng, NULS hướng đến mục tiêu trở thành hệ sinh thái blockchain mà các doanh nghiệp hướng đến khi muốn tạo các dự án web3, chẳng hạn như các hệ thống phần thưởng được blockchain hỗ trợ hoặc các trò chơi dựa trên blockchain. Để đạt được mục tiêu này, NULS tập trung vào việc cung cấp nhiều tính năng thân thiện với nhà phát triển không được tìm thấy trên các chuỗi khác, bao gồm:

, nhưng thay vì yêu cầu người dùng 

 một số tiền cụ thể cho mỗi lần xác minh, sự đồng thuận PoC sử dụng một khoản tiền lớn. Người xác thực được yêu cầu stake một nhóm token NULS lớn, họ sẽ nhận lại token này khi kết thúc thời gian xác thực miễn là chạy hệ thống đúng cách. Tuy nhiên, người xác thực nhận được thẻ vàng và/hoặc thẻ đỏ nếu họ mắc lỗi hoặc hết sức mạnh tính toán. Những người nhận được quá nhiều thẻ sẽ bị đóng băng tài sản.

Sau đó, NULS sử dụng hệ thống cơ sở này để thiết kế một bộ mô-đun phức tạp. Hệ sinh thái này hoạt động như nhiều chuỗi, mỗi chuỗi xử lý dịch vụ riêng. NULS bao gồm một máy ảo cho các hợp đồng thông minh, một chuỗi kết nối xuyên chuỗi, một mô-đun đồng thuận, v.v. Thiết kế mô-đun này cho phép các nhà phát triển sử dụng và chỉ thanh toán cho các dịch vụ mà họ thực sự cần. 

Nền tảng NULS được trang bị các tính năng giúp các nhà phát triển thiết kế các dự án thú vị. Sau đây là một số công cụ chính bạn sẽ gặp phải khi làm việc với NULS. 

NULS ChainBox là giao diện phát triển chính cho hệ sinh thái. Nó bao gồm sáu mô-đun riêng biệt cho một sổ cái, tài khoản, giao dịch, khối, đồng thuận và mạng lưới. Vì giao diện dễ sử dụng hướng dẫn người dùng từng bước và cung cấp các tập lệnh được tạo sẵn để chạy các chương trình, các nhà phát triển không cần bất kỳ trải nghiệm blockchain nào để làm việc với ChainBox.

Nền tảng SCO giúp các thành viên cộng đồng NULS dễ dàng hỗ trợ các dự án dựa trên NULS. Bất kỳ ai phát triển trên chuỗi NULS đều có thể thiết lập hệ thống để stake. Người stake kiếm thưởng dưới dạng token của dự án, trong khi đội ngũ phát triển cũng kiếm được NULS vì đã giúp chạy dự án NULS của họ.

ENULS là một chuỗi song song hoàn toàn 

 giúp mở rộng mạng lưới với hiệu suất tốt hơn và phí gas thấp hơn.

  Từ ENULS, các nhà phát triển NULS có thể kết nối với nhiều mạng blockchain và chuyển tài sản kỹ thuật số giữa Ethereum, BNB Chain, Optimism và các blockchain khác.

 để thuận tiện cho người dùng.

  Chúng cung cấp cả ví máy tính để bàn kết nối trực tiếp với NULS và ví đa chuỗi. Nền tảng này cũng tương thích với nhiều ví của bên thứ ba và thậm chí còn đảm bảo rằng mọi người có thể stake NULS thông qua chúng.

Nếu bạn muốn hỗ trợ blockchain NULS và giúp nó trở thành một phần thiết yếu của không gian blockchain, staking là một ý tưởng tuyệt vời. Tạm thời khóa token giúp chạy cơ chế đồng thuận NULS và cũng cho phép bạn kiếm thưởng staking. Đây là một cách dễ dàng để có được thu nhập thụ động từ token NULS của bạn.

NULS đã dành bảy năm qua để cải tiến và tinh chỉnh công nghệ nhằm đáp ứng các xu hướng thị trường. Công ty bắt đầu với một blockchain đơn giản, nhưng đã dần bổ sung nhiều tính năng hơn như 

  Các kế hoạch NULS cho năm 2024 chủ yếu tập trung vào tối ưu hóa. Ví dụ: công ty hy vọng sẽ tinh chỉnh và cải thiện API dịch vụ công, giao thức market maker tự động và quy trình lập tài liệu.

 cũng bao gồm các kế hoạch phát triển cộng đồng NULS nhiều hơn. Mỗi quý, công ty hy vọng sẽ hỗ trợ phát triển 10 dự án mới có thể chạy trên NULS. Đến năm 2025, NULS hy vọng sẽ bao gồm nhiều 

 (DeFi) và GameFi dựa vào blockchain NULS.

NULS là token gốc của toàn bộ hệ sinh thái NULS. Ngoài việc được sử dụng trong việc quản lý cơ chế đồng thuận của chuỗi, NULS cũng được sử dụng để quản trị cộng đồng và phí giao dịch. Mỗi token NULS có thể được chia thành 100 triệu token nhỏ hơn, được gọi là NA. Nguồn cung token ban đầu của NULS gồm 100 triệu token đã được phân phối cho bốn nhóm riêng biệt như sau:

Giống như nhiều công ty khởi nghiệp crypto khác, token NULS đã trải qua một đợt tăng giá khổng lồ ngay sau đợt airdrop. Đồng coin này đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là $8,53 vào năm 2018 và kể từ đó đã giảm dần xuống dưới $1. Vào tháng 3/2024, giá NULS đã tăng từ $0,20 lên $0,89 trước khi giảm trở lại $0,30. Giá hiện tại là $0,38 (tính đến ngày 28/11/2024). Hầu hết mọi người tin rằng token NULS có thể tăng trưởng vừa phải, tích cực vào cuối năm 2024.

 cho NULS mà còn hỗ trợ triển vọng này. Phân tích từ CoinCodex cho thấy giá NULS sẽ tăng lên 

 vào cuối năm 2025. Giá token NULS thường liên kết chặt chẽ với tin tức từ hệ sinh thái NULS, vì vậy mọi dự án mới ra mắt trên NULS và mỗi tính năng mới được phát hành trên blockchain NULS đều có thể góp phần làm tăng giá đột biến.

Bạn đang tìm cách giao dịch token NULS? Bybit hiện cung cấp các hợp đồng NULSUSDT Vĩnh Viễn. Để bắt đầu, trước tiên bạn sẽ cần tạo tài khoản Bybit, sau đó nạp tiền bằng tiền điện tử và điều hướng đến 

NULS Có Phải Là Một Khoản Đầu Tư Tốt Không?

NULS mang đến nhiều cơ hội độc đáo cho các nhà đầu tư. Token này là một lựa chọn tốt nếu bạn là nhà đầu tư kiên nhẫn, thích nắm giữ coin trong nhiều năm và bán khi điều kiện thị trường đột ngột cải thiện. Ngoài sự tăng trưởng dài hạn, coin này cũng đang trải qua một số biến động ngắn hạn có thể mang lại lợi nhuận nếu những người nắm giữ NULS có thể tính thời gian thị trường chính xác.

Chỉ cần nhớ rằng NULS có tính biến động cao hơn các 

 như Bitcoin hoặc Ethereum. Có lẽ đây không phải là một lựa chọn đủ đáng tin cậy để trở thành token chính trong danh mục đầu tư của bạn và điều kiện thị trường sẽ tạo ra sự khác biệt lớn trong lợi nhuận tiềm năng của bạn. Với loại token này, điều quan trọng là phải nghiên cứu rất nhiều 

 và tuân theo các thực hành tốt nhất về quản lý rủi ro tiêu chuẩn trước khi đưa ra quyết định cuối cùng.

Blockchain NULS là một ví dụ tuyệt vời về cách một chuỗi chuyên biệt có thể cải thiện không gian web3. Bằng cách tập trung vào các giải pháp blockchain cho các nhà phát triển, NULS hỗ trợ phát triển các DApp mới và các dự án web3 khác. Trong những năm qua, blockchain này cũng đã làm rất tốt việc theo dõi các xu hướng thị trường và cung cấp dịch vụ bảo trì liên tục cho người dùng. Nếu bạn đang tìm kiếm một công ty crypto đáng tin cậy để hỗ trợ, 

Trung Cấp

NULS (NULS): Giải Pháp Blockchain Hiệu Quả Cho Các Nhà Phát Triển

SOS Ltd. đã công bố kế hoạch đầu tư tới $50 triệu vào Bitcoin (BTC), nhấn mạnh cam kết mở rộng các khoản đầu tư blockchain và crypto của mình.

Top Người Có Hiệu Suất Hàng Ngày — Dịch Vụ Tên Ethereum (ENS)

S&P 500 giảm 0,4% khi các nhà đầu tư chốt lời. Cổ phiếu công nghệ dẫn đến sự sụt giảm và dữ liệu lạm phát cho thấy tiến độ hạn chế đối với mục tiêu của Fed. Các thị trường hiện chứng kiến cơ hội tăng 34% lãi suất Fed vào tháng 12. Chỉ số Coindesk, một chỉ số đo lường hiệu suất thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đã tăng lần lượt là 5,46%, với Bitcoin và Ether tăng lần lượt là 6,20% và 9,42% trong 24 giờ qua.

Top người có hiệu suất cao nhất hiện nay là ENS, tăng 45,0% sau khi công bố tầm nhìn của Namechain về đăng ký đơn giản, không cần gas với các giao dịch nhanh hơn.

Dịch Vụ Tên Ethereum (ENS), ra mắt vào tháng 5/2017,là một hệ thống tên miền dựa trên blockchain trên Ethereum, biến các địa chỉ phức tạp thành các tên đơn giản, tương tự như DNS. Nền tảng này an toàn, phi tập trung và được quản lý bởi những người nắm giữ token. 

 vào việc đơn giản hóa quy trình đăng ký với các mục tiêu chính: cho phép đăng ký tên từ bất kỳ L2 nào mà không cần kết nối với Namechain, thanh toán ETH không cần gas, hoàn thành đăng ký trong một giao dịch duy nhất và giảm thời gian chờ từ 60 giây xuống còn 10 giây.

Xem ngay Giá, Biểu Đồ và Dữ Liệu Mới Nhất Về 

 kế hoạch đầu tư tới $50 triệu vào Bitcoin (BTC), nhấn mạnh cam kết mở rộng các khoản đầu tư blockchain và crypto của mình. Quyết định này được đưa ra khi giá Bitcoin đạt mức cao nhất lịch sử và mục tiêu của SOS là tận dụng các điều kiện thị trường thuận lợi, bao gồm cải thiện các quy định của Hoa Kỳ và sự quan tâm ngày càng tăng của doanh nghiệp. Công ty sẽ sử dụng các chiến lược giao dịch định lượng khác nhau để quản lý khoản đầu tư này và tối ưu hóa lợi nhuận. SOS tin rằng Bitcoin sẽ đóng một vai trò quan trọng như một tài sản dự trữ chiến lược toàn cầu, nâng cao khả năng cạnh tranh lâu dài và lợi nhuận trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.

Hôm qua, dữ liệu ETF Giao Ngay BTC cho thấy tổng dòng tiền là $103 triệu, với $0 từ GBTC và $103 triệu từ các nguồn không phải GBTC.

Testnet được khuyến khích của Hemi Network 

 2000 điểm để xác minh tính độc đáo của bạn bằng cách quét khuôn mặt của bạn và đúc trên testnet. Sử dụng mã 6de1553d nếu cần. Hoàn thành nhiệm vụ này xác nhận bạn không phải là người dùng. Người dùng mới có thể làm theo hướng dẫn chi tiết với ảnh chụp màn hình 

Bắt Đầu

SOS Ltd. Công Bố Đầu Tư Bitcoin $50 Triệu Để Mở Rộng Chiến Lược Tài Sản Kỹ Thuật Số

Khám phá bài viết này để tìm hiểu cách tham gia Staking trên Bybit Web3.

Đi sâu vào lĩnh vực staking crypto 

 có thể vừa thú vị vừa bổ ích.

 Nếu bạn đang tự hỏi nên bắt đầu từ đâu để có thể 

, hãy cân nhắc Staking trên Bybit Web3. Sự bổ sung tương đối mới này cho Bybit Web3 cung cấp một nền tảng liền mạch và thân thiện với người dùng cho những người mong muốn bắt đầu hành trình này.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn quy trình tham gia Staking trên Bybit Web3, đảm bảo bạn được trang bị đầy đủ để tối đa hóa các khoản đầu tư crypto của mình.

 là một nền tảng cung cấp một cách thuận tiện để stake token của bạn và tạo thu nhập mà không cần phải tham gia các giao thức khác nhau hoặc thực hiện nhiều giao dịch.

Tại Sao Bạn Nên Sử Dụng Staking trên Bybit Web3

Staking trên Bybit Web3 không chỉ là nền tảng staking khác – đó là một hệ sinh thái toàn diện được thiết kế nhằm nâng cao trải nghiệm staking crypto của bạn. Đó là lý do khiến nền tảng này trở nên nổi bật.

Về bản chất, Staking trên Bybit Web3 cung cấp sự kết hợp của các tính năng lấy người dùng làm trung tâm, bảo mật và tiện lợi hàng đầu, khiến nó trở thành lựa chọn hấp dẫn cho bất kỳ ai muốn tối đa hóa lợi nhuận crypto của họ.

Cách Bắt Đầu với Tính Năng Staking trên Bybit Web3

Bây giờ bạn đã biết thêm về Staking trên Bybit Web3 và tại sao bạn nên dùng thử tính năng này, sau đây là hướng dẫn từng bước để giúp bạn bắt đầu. 

 trước khi có thể tiếp tục Staking trên Bybit Web3. Nếu bạn cần bất kỳ hỗ trợ nào trong việc tạo tài khoản, vui lòng tham khảo hướng dẫn đăng ký chi tiết của chúng tôi

trong thanh điều hướng ở góc trên cùng bên trái của trang chủ Bybit.

: Sau khi vào Cổng Web3 Bybit, hãy di con trỏ chuột qua 

trong thanh điều hướng ở đầu trang và nhấp vào 

ở góc trên cùng bên phải của trang Staking Bybit 

: Một cửa sổ bật lên sẽ xuất hiện. Bạn có thể chọn ví bạn muốn kết nối (

bên cạnh ví ưa thích của bạn. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ sử dụng 

làm ví dụ. Để kết nối, hãy nhấp vào 

bên cạnh và nhập chi tiết tài khoản của bạn.

 Sau khi kết nối ví, bạn có thể nạp tiền bằng cách di con trỏ chuột qua 

, bạn có thể xem tất cả các nhóm staking có sẵn.

  Bạn có thể sắp xếp các nhóm theo 

: Nhấp vào nhóm staking ưa thích của bạn để tìm thêm thông tin, chẳng hạn như:

: Nhập số tiền bạn muốn stake và nhấp vào 

: Trong cửa sổ bật lên, hãy xác minh chi tiết lệnh staking của bạn. Vui lòng lưu ý sự trượt giá và chi phí ước tính, sau đó nhấp vào 

: Một cửa sổ bật lên sẽ xuất hiện cho biết giao dịch đang được xử lý. Sau khi giao dịch hoàn tất, bạn có thể xem giao dịch của mình bằng cách nhấp vào 

Sau khi stake thành công, chi tiết giao dịch sẽ được hiển thị trong

Chi tiết đầu tư của bạn, bao gồm tổng lợi nhuận tích lũy, cũng có thể được tìm thấy trên trang của nhóm staking tương ứng.

Ngoài lợi nhuận cơ sở, một số dự án còn đưa ra các ưu đãi bổ sung. Bạn có thể kiểm tra lợi nhuận bổ sung của mình bên dưới.

Tổng giá trị đầu tư của bạn từ tất cả các nhóm staking cũng sẽ được hiển thị trên bảng điều khiển trên 

: Nếu bạn muốn ngưng stake và nhận thưởng, hãy điều hướng đến 

: Chọn nhóm bạn muốn nhận lại và nhấp vào 

sau khi bạn đã xác nhận rằng thông tin chi tiết của bạn là chính xác.

: Xác nhận chi tiết nhận lại và nhấp vào 

 rằng quá trình đổi thưởng có thể mất một thời gian và chi tiết giao dịch sẽ có sẵn trong 

Staking trên Bybit Web3 cung cấp nền tảng toàn diện và trực quan để stake crypto. Giao diện thân thiện với người dùng của nền tảng này giúp ngay cả những người mới tham gia staking cũng tự tin tham gia và phát triển các khoản đầu tư của họ. Dù bạn là nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm hay mới bắt đầu, Staking trên Bybit Web3 là lựa chọn đáng tin cậy và hiệu quả cho nỗ lực stake của bạn.

Cách Tham Gia Staking Trên Bybit Web3 (Hướng Dẫn Từng Bước)

Bybit Learn

Options

Với hướng dẫn chiến lược quyền chọn vòng đệm, hãy tìm hiểu cách bạn có thể dễ dàng phòng ngừa rủi ro cho các vị thế long tăng giá bằng cách bán quyền chọn mua và mua quyền chọn bán được bảo vệ.

Chiến lược quyền chọn vòng đệm được sử dụng để giới hạn lợi nhuận của một vị thế mua cơ sở ở một phạm vi cụ thể. Thông thường, các nhà đầu tư sử dụng vòng đệm quyền chọn để phòng ngừa một vị thế mua cơ sở chống lại biến động giảm giá và đồng thời đảm bảo thoát nếu thị trường tăng cao hơn.

này đạt được bằng cách mua một quyền chọn bán bảo vệ và đồng thời bán một 

Một cách để nghĩ về chiến lược quyền chọn cổ phần là nó hoạt động giống như cách đặt cả lệnh cắt lỗ và lệnh chốt lời đối với tài sản cơ sở. Bằng cách sử dụng chiến lược này, các nhà đầu tư hạn chế cả mặt tăng tiềm năng và mặt giảm tiềm năng liên quan đến việc nắm giữ tài sản cơ sở.

Bước đầu tiên trong chiến lược quyền chọn vòng đệm là chọn giá thực hiện phù hợp với quan điểm thị trường của bạn.

Giả sử một nhà đầu tư nắm giữ 1,0 BTC, hiện đang giao dịch ở mức $20.000 và muốn phòng ngừa rủi ro khi giảm xuống dưới $18.000 trong hai tháng tới. Họ có thể làm điều gì đó như thế này:

Mua quyền chọn bán 1,0 BTC $18.000 với 60 ngày trước khi hết hạn (DTE) – người mua trả phí quyền chọn là $1.000.

Để bù đắp chi phí quyền chọn bán, nhà đầu tư sau đó bán một quyền chọn mua được bảo hiểm. Quyền chọn mua thường, mặc dù không phải lúc nào cũng vậy, đối với cùng một lượng tài sản cơ sở và có cùng ngày hết hạn.

Nhà đầu tư bán quyền chọn mua 1,0 BTC $22.000 với 60 DTE – nhận phí quyền chọn là $1.000.

Ở đây, chi phí giao dịch là không ($1.000 phí quyền chọn đã thanh toán -$1.000 phí quyền chọn đã nhận). Tùy thuộc vào điều kiện thị trường và các đợt thực hiện đã chọn, quyền chọn vòng đệm có thể được giao dịch miễn phí (không áp dụng vòng đệm chi phí), tín dụng ròng (phí quyền chọn nhận được > phí quyền chọn đã thanh toán) hoặc ghi nợ ròng (phí quyền chọn nhận được < phí quyền chọn đã thanh toán).

Chi phí của chiến lược thay đổi tùy thuộc vào khoảng cách của giá thực hiện với tài sản cơ sở. Thông thường, vị thế vòng đệm liên quan đến các cuộc tấn công có khoảng cách bằng nhau với tài sản cơ sở. Ở đây, phí quyền chọn phải giữ bằng hoặc gần với giá trị bằng nhau (trung lậpdelta).

Delta là phép tính được sử dụng để xác định mức phí quyền chọn thay đổi về giá trị cho mỗi lần di chuyển $1,00 trong tài sản cơ sở. Quyền chọn mua có delta dương, dao động từ 0 đến 1 và quyền chọn bán có delta âm dao động từ -1 đến 0.

Quyền chọn đang lỗ thường có delta là 0,5/-05, phản ánh tỷ lệ hết hạn bằng nhau trong hoặc ngoài tiền.

Giá quyền chọn mua delta tăng lên khi thị trường tăng cao hơn và đặt delta tăng khi giá giảm xuống.

Hiểu rõ delta giúp giải thích cơ chế của vòng đệm quyền chọn.

Nếu tài sản cơ sở giảm, giá trị của quyền chọn bán tăng với tỷ lệ nhanh hơn bao giờ hết, giúp bù đắp tổn thất trong tài sản cơ sở. Nếu khi hết hạn, tài sản cơ sở thấp hơn giá thực hiện, delta bán là -1,0, có nghĩa là giá trị bán tăng với cùng tỷ lệ cơ sở giảm. Ở đây, quyền chọn bán phòng ngừa hoàn toàn sự khác biệt giữa giá thực hiện và giá quyết toán quyền chọn.

Ngược lại, nếu tài sản cơ sở di chuyển cao hơn về phía giá thực hiện của quyền chọn mua, phí quyền chọn bán sẽ tăng lên. Tương tự, nếu khi hết hạn, tài sản cơ sở cao hơn giá thực hiện, delta quyền chọn là 1,0. Ở đây, các khoản lỗ phát sinh từ bán quyền chọn bán sẽ bù đắp lợi nhuận của cơ sở 1:1 trên giá thực hiện.

Điểm khác biệt chính là khi lệnh bán đang lỗ hết hạn đang lời, tài sản cơ sở sẽ cao hơn so với khi bắt đầu giao dịch.

Chiến Lược Quyền Chọn Collar: Cách Hoạt Động

Chiến lược quyền chọn vòng đệm kết hợp quyền chọn bán bảo vệ và chiến lược quyền chọn mua được bảo hiểm. Do đó, nó có thể được sử dụng như một giải pháp thay thế cho cả hai.

Việc kết hợp hai chiến lược này có những lợi ích và hạn chế. Để hiểu khả năng thanh toán và rủi ro của một chiến lược quyền chọn cụ thể, các nhà giao dịch quyền chọn sử dụng 

Biểu đồ thanh toán dưới đây thể hiện một vị thế mua trong một tài sản cơ sở, như cổ phiếu hoặc BTC. Đường màu đen là giá di chuyển cao hơn (từ trái sang phải) và đường màu xanh dương hiển thị lãi và lỗ khi thị trường di chuyển ra khỏi giá mua (A).

Sơ Đồ Thanh Toán Tài Sản Cơ Sở Dài

Quyền Chọn Chênh Lệch so với Quyền Chọn Được Bao Trả

Ưu điểm chính của việc sử dụng quyền chọn thay vì chiến lược quyền chọn được bảo hiểm, là phòng ngừa rủi ro quyền chọn bảo vệ của quyền chọn chống lại sự sụt giảm trong tài sản cơ sở.

Biểu đồ thanh toán dưới đây cho thấy rằng khi được sử dụng riêng lẻ, lệnh mua được bảo hiểm có lợi nhuận tiềm năng hạn chế và một nhược điểm đáng kể (phí quyền chọn nhận được - chênh lệch giữa giá tài sản cơ sở và $0).

Sơ Đồ Thanh Toán Chi Phí Mua Hàng Được Bao Trả

Trong khi đó, chiến lược vòng đệm hạn chế tổn thất tiềm ẩn tối đa.

Biểu đồ chi trả chiến lược Collar

Đấu Trường Quyền Chọn so với Đấu Trường Bảo Vệ

Thêm quyền chọn mua được bảo hiểm vào quyền chọn bán bảo vệ giúp trang trải chi phí của quyền chọn mua. Tuy nhiên, nó cũng giới hạn tiềm năng lợi nhuận tăng nếu đợt bán quyền chọn hết hạn đang lời (ITM).

 nếu giá cơ sở cao hơn giá thực hiện (bán) hoặc thấp hơn giá thực hiện (bán). Ở đây, có lợi ích tức thì khi thực hiện các quyền chọn.

Bất kỳ giá thực hiện nào ở một vị thế không có lợi nhuận so với tài sản cơ sở đều được gọi là Out-of-The-Money (OTM). Đối với quyền chọn bán, đây là giá thực hiện thấp hơn giá thị trường hiện tại. Đối với quyền chọn mua, đó là bất kỳ giá thực hiện nào cao hơn giá thị trường hiện tại. Cuối cùng, giá thực hiện bằng giá tài sản cơ sở được gọi là At-The-Money (ATM).

Mua quyền chọn bán, khi được sử dụng một mình, bảo vệ chống lại những nhược điểm tiềm ẩn mà không giới hạn lợi nhuận tiềm năng - tổn thất tối đa được giới hạn ở giá mua của quyền chọn.

Chiến Lược Quyền Chọn Collar Dành Cho Ai?

Cổ vũ là một chiến lược quyền chọn đơn giản với rủi ro hạn chế và do đó phù hợp với các nhà đầu tư thuộc mọi cấp độ kiến thức. Tuy nhiên, để tận dụng tối đa trò chơi này, bạn nên chọn giá thực hiện phù hợp với mục tiêu đầu tư của mình.

Chiến Lược Quyền Chọn Đấu Trường Đảo

Đúng như tên gọi, quyền chọn vòng đệm ngược liên quan đến việc làm ngược lại với chiến lược vòng đệm truyền thống.

Vòng đệm ngược được sử dụng để giới hạn một vị thế bán cơ sở ở một phạm vi giao dịch cụ thể. Thay vì viết các lệnh mua và quyền chọn mua được bảo hiểm, một nhà đầu tư có vị thế bán được bảo hiểm bán quyền chọn bán được bảo hiểm và mua các quyền chọn mua được bảo vệ.

Ở đây, lệnh mua sẽ phòng ngừa rủi ro cho vị thế bán và lệnh bán hạn chế tiềm năng lợi nhuận tối đa.

Công cụ vòng đệm ngược được sử dụng rộng rãi trong thị trường hàng hóa, nơi được gọi là "hàng rào nhà sản xuất". Các nhà sản xuất hàng hóa sử dụng chiến lược này để khóa cả hai mức giá tốt nhất và xấu nhất để thoát khỏi vị thế bán cơ sở (sản xuất trong tương lai).

Khi Nào Nên Sử Dụng Chiến Lược Quyền Chọn Collar

Bởi vì quyền chọn mua được bảo hiểm hoạt động chống lại tài sản cơ sở trong thị trường đang lên, nên quyền chọn cổ phiếu được triển khai tốt nhất khi nhà đầu tư lo lắng về sự yếu kém trong ngắn hạn.

Ưu điểm của việc sử dụng quyền chọn vòng đệm thay vì đặt lệnh dừng và lệnh giới hạn đối với cơ sở là tính linh hoạt của nó.

Với chiến lược vòng đệm, tài sản cơ sở có thể giao dịch thấp hơn giá thực hiện mua quyền chọn bán trong khi hợp đồng đang hoạt động nhưng sẽ cao hơn trước ngày hết hạn. Ở đây, quyền chọn bán bảo vệ hoạt động hoàn hảo, cho phép nhà đầu tư vượt qua biến động ngắn hạn nhưng điều quan trọng là giữ vị thế cơ sở dài hạn của họ. 

Giả sử chi phí tham gia giao dịch bằng 0 (phí quyền chọn đã thanh toán = phí quyền chọn nhận được), điểm hòa vốn khi hết hạn bằng giá khi giao dịch được nhập.

Vì phí quyền chọn tương ứng bù đắp cho nhau, giá cơ sở xác định điểm hòa vốn. Nếu chi phí của chiến lược là khoản ghi nợ ròng, tài sản cơ sở phải tăng bằng số tiền đó để bù đắp chi phí. Trong khi đó đối với tín dụng ròng, điểm hòa vốn là giá mà tại đó tài sản cơ sở giảm bằng với tín dụng nhận được.

Điểm hấp dẫn cho quyền chọn vòng đệm là khi tài sản cơ sở quyết toán bằng với đợt thực hiện lệnh bán. Ở đây, lệnh bán đang diễn ra và hết hạn vô giá trị và nhà đầu tư giữ lợi nhuận được tạo ra từ việc tăng giá của tài sản cơ sở.

Điều Chỉnh Thực Hiện Trong Thị Trường Giá Xuống

Vì quyền chọn linh hoạt, các nhà đầu tư có thể điều chỉnh vị thế của mình để phản ánh quan điểm thay đổi của thị trường. Tuy nhiên, làm như vậy có thể ảnh hưởng đến tiềm năng lãi và lỗ tối đa.

Bởi vì cổ áo quyền chọn cung cấp khả năng bảo vệ giảm giá nên các nhà đầu tư khó có thể điều chỉnh trong thị trường giá xuống. Thay vào đó, hãy cùng xem xét các cách điều chỉnh để thích ứng với biến động giá tăng:

Tiềm năng chốt lời tối đa giống như điểm ngọt. Nếu tài sản cơ sở bằng giá thực hiện lệnh bán khi hết hạn, quyền chọn mua hết hạn vô giá trị và nhà đầu tư thu lợi nhuận từ việc tăng giá của tài sản cơ sở.

Tiềm Năng Tổn Thất Phát Sinh Tối Đa

Khả năng tổn thất tối đa phát sinh khi sử dụng chiến lược vòng đệm là nếu tài sản cơ sở thấp hơn giá thực hiện mua vào ngày hết hạn. Ở đây, tổn thất tối đa là chênh lệch giữa giá của tài sản cơ sở tại thời điểm giao dịch và giá thực hiện của quyền chọn bán (chi phí ròng của giao dịch).

Ví dụ về Chiến Lược Quyền Chọn Collar

Ví dụ dưới đây cho thấy cách một nhà đầu tư nắm giữ một vị thế cổ phiếu long cơ sở tại Amazon (NYSE: AMZN) với tổng số 100 cổ phiếu có thể sử dụng một quyền chọn vòng đệm để bảo vệ chống lại biến động giá tiềm ẩn trong chứng khoán cơ sở xung quanh đợt kêu gọi thu nhập đang đến gần:

Giá cổ phiếu cơ sở của Amazon là $135,00

Nhà đầu tư mua 1 hợp đồng (100 cổ phiếu) quyền chọn bán $125,00 của Amazon – trả phí quyền chọn $12,00 cho mỗi cổ phiếu ($1.200)

Sau đó, nhà đầu tư bán 1 hợp đồng (100 cổ phiếu) quyền chọn mua $145,00 của Amazon với cùng tháng hết hạn – nhận phí quyền chọn là $11,50 ($1.150)

Chi phí giao dịch là khoản ghi nợ ròng $50,00 (phí quyền chọn nhận được - hệ số quyền chọn x phí quyền chọn trả phí quyền chọn là 100 cổ phiếu).

Ở đây, rủi ro giảm giá của nhà đầu tư được bảo vệ nếu giá cổ phiếu cơ sở giảm xuống dưới $125,00, với giá bán được đảm bảo là $145,00 nếu quyền chọn bán hết hạn đang lời.

Chỉ với một vài bước đơn giản, các nhà giao dịch crypto có thể sử dụng các quyền chọn quyết toán bằng USDC của Bybit để triển khai chiến lược vòng đệm nhằm bảo vệ các khoản nắm giữ crypto cơ sở.

Đăng nhập vào tài khoản giao dịch Bybit của bạn và trong 

Chọn ngày hết hạn mong muốn hoặc xem tất cả các ngày hết hạn khả dụng cùng một lúc.

Chọn giá thực hiện bạn muốn giao dịch. Quyền chọn mua được hiển thị ở phía bên trái của chuỗi quyền chọn và đặt ở bên phải.

Khi đã chọn thực hiện, một vé đặt lệnh sẽ xuất hiện. Tại đây bạn sẽ tìm thấy các phép tính Hy Lạp, các giao dịch gần đây và độ sâu thị trường.

Chiến Lược Quyền Chọn Collar: Hạn Chế Rủi Ro Trong Khi Duy Trì Tăng Giá

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn