Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, tình trạng hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.

ETH đã hoạt động tốt hơn, được củng cố bởi thông báo của Chủ tịch SEC Gary Gensler về việc rời đi vào ngày 20/1/2025 và được gợi ý bởi sự quan tâm mở ngày càng tăng đối với ETH vĩnh viễn. Động lực tích cực này mở rộng đến một số altcoin vốn hóa lớn mà trước đây SEC đã xem xét kỹ lưỡng, như được chỉ ra bởi tỷ lệ funding tăng cho các vị thế long.

Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.

Lãi Suất Mở ETH Tăng Trong Khi BTC Giảm

ETH đang hoạt động tốt hơn BTC sau thông báo rời đi của Chủ tịch SEC Gary Gensler, được chứng minh trong các thị trường hoán đổi vĩnh viễn. Lãi suất mở BTC đã giảm so với mức cao nhất tuần trước, trong khi các hợp đồng ETH đã tăng lên. Ngoài ra, khối lượng giao dịch ETH tạo thành một phần giao dịch hàng ngày lớn hơn so với phần lớn trong sáu tháng qua, mặc dù khối lượng giao dịch tổng thể đã giảm trong tuần này. Sự sụt giảm dần về lãi suất mở BTC, mà không có sự gia tăng hoạt động giao dịch, cho thấy việc định vị lại chiến lược, thay vì một làn sóng thanh lý.

Nghịch Đảo Đường Cong Quyền Chọn BTC Giảm Khi Giá Giảm

Sự giảm giá BTC giao ngay từ mục tiêu $100K đã dẫn đến cấu trúc kỳ hạn biến động ATM cố định, với các quyền chọn kỳ hạn bán giảm xuống dưới 60%. 

Xu hướng này tiếp tục mối tương quan giữa nghịch đảo cấu trúc kỳ hạn và lợi nhuận giá giao ngay BTC được quan sát thấy kể từ cuộc bầu cử Hoa Kỳ vào ngày 5/11/2024

. Sự suy giảm biến động front-end phù hợp với mức biến động thực nhận thấp hơn. Mặc dù nhu cầu về quyền chọn short-tenor đã điều tiết, nhưng vẫn chưa có thay đổi đáng chú ý nào về lãi suất mở cho quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán. Thay vào đó, sự tăng trưởng của họ đã bị đình trệ vào đầu tuần.

Tâm lý trong thị trường quyền chọn ETH có vẻ tăng giá vừa phải hơn so với BTC trong đợt giảm đà gần đây từ đợt tăng giá sau bầu cử. Quyền chọn mua dẫn đầu về cả khối lượng giao dịch và lãi suất mở. 

Nâng Cao

Báo Cáo Phân Tích Phái Sinh Crypto Bybit X Block Scholes (ngày 27/11/2024): Tín Hiệu Về Hiệu Quả Hoạt Động Của ETH Đối Với Các Bề Mặt BTC Trên Hợp Đồng Dài Hạn

Cơ sở hạ tầng blockchain có thể tùy chỉnh cao của NULS thu hút các nhà phát triển bằng cách cung cấp các tính năng như kiến trúc mô-đun và công nghệ xuyên chuỗi.

Mỗi khi một dự án blockchain mới 

 ra mắt, một trong những câu hỏi đầu tiên cần tự hỏi là, “Chúng ta nên xây dựng chuỗi nào?”

 Công nghệ blockchain cơ sở cụ thể hỗ trợ 

 tạo ra sự khác biệt rất lớn về tốc độ, độ tin cậy và tính linh hoạt của hệ thống.

  Mặc dù blockchain của Ethereum là lựa chọn phổ biến cho các nhà phát triển, nhưng cũng có một số chuỗi nhỏ hơn cung cấp môi trường thân thiện hơn với nhà phát triển. NULS đã tạo ra một blockchain thuận tiện và có thể tùy chỉnh vô hạn được thiết kế dành cho các nhà phát triển. Sau đây là những điều bạn cần biết về NULS và token NULS.

 là cơ sở hạ tầng blockchain có khả năng tùy chỉnh cao. Nền tảng này thu hút các nhà phát triển bằng cách cung cấp các tính năng như kiến trúc mô-đun, công nghệ xuyên chuỗi và tốc độ cao. Để giúp việc phát triển trên NULS trở nên dễ dàng nhất có thể, blockchain cung cấp giao diện hữu ích và nhiều công cụ khác nhau.

Khái niệm NULS lần đầu tiên được tạo ra bởi 

, người trước đây từng làm việc với Kênh Giáo dục Khoa học & Truyền hình Trùng Khánh. Để biến ước mơ thành hiện thực, Wang đã hợp tác với Jason Zhang, một nhà phát triển phần mềm có nền tảng về phần mềm ngân hàng và Reaper Ran, một người đam mê phát triển blockchain.

Đội ngũ này chính thức thành lập công ty vào năm 2017. Sau khi tạo ra công nghệ đằng sau hệ thống, đội ngũ NULS quyết định thuê Liesa Huang làm CEO. Với việc Huang xử lý khía cạnh kinh doanh, mainnet và token NULS đã ra mắt vào năm 2018. 

Sứ mệnh của NULS là tạo ra một blockchain cả bởi và cho các nhà phát triển. Khi ngành công nghiệp web3 cất cánh, đội ngũ NULS nhận thấy rằng nhiều blockchain được thiết kế nhắm mục tiêu đầu tư thay vì phát triển. Họ muốn tạo ra một hệ thống đầu tiên và quan trọng nhất để chạy các dự án khác. Cuối cùng, NULS hướng đến mục tiêu trở thành hệ sinh thái blockchain mà các doanh nghiệp hướng đến khi muốn tạo các dự án web3, chẳng hạn như các hệ thống phần thưởng được blockchain hỗ trợ hoặc các trò chơi dựa trên blockchain. Để đạt được mục tiêu này, NULS tập trung vào việc cung cấp nhiều tính năng thân thiện với nhà phát triển không được tìm thấy trên các chuỗi khác, bao gồm:

, nhưng thay vì yêu cầu người dùng 

 một số tiền cụ thể cho mỗi lần xác minh, sự đồng thuận PoC sử dụng một khoản tiền lớn. Người xác thực được yêu cầu stake một nhóm token NULS lớn, họ sẽ nhận lại token này khi kết thúc thời gian xác thực miễn là chạy hệ thống đúng cách. Tuy nhiên, người xác thực nhận được thẻ vàng và/hoặc thẻ đỏ nếu họ mắc lỗi hoặc hết sức mạnh tính toán. Những người nhận được quá nhiều thẻ sẽ bị đóng băng tài sản.

Sau đó, NULS sử dụng hệ thống cơ sở này để thiết kế một bộ mô-đun phức tạp. Hệ sinh thái này hoạt động như nhiều chuỗi, mỗi chuỗi xử lý dịch vụ riêng. NULS bao gồm một máy ảo cho các hợp đồng thông minh, một chuỗi kết nối xuyên chuỗi, một mô-đun đồng thuận, v.v. Thiết kế mô-đun này cho phép các nhà phát triển sử dụng và chỉ thanh toán cho các dịch vụ mà họ thực sự cần. 

Nền tảng NULS được trang bị các tính năng giúp các nhà phát triển thiết kế các dự án thú vị. Sau đây là một số công cụ chính bạn sẽ gặp phải khi làm việc với NULS. 

NULS ChainBox là giao diện phát triển chính cho hệ sinh thái. Nó bao gồm sáu mô-đun riêng biệt cho một sổ cái, tài khoản, giao dịch, khối, đồng thuận và mạng lưới. Vì giao diện dễ sử dụng hướng dẫn người dùng từng bước và cung cấp các tập lệnh được tạo sẵn để chạy các chương trình, các nhà phát triển không cần bất kỳ trải nghiệm blockchain nào để làm việc với ChainBox.

Nền tảng SCO giúp các thành viên cộng đồng NULS dễ dàng hỗ trợ các dự án dựa trên NULS. Bất kỳ ai phát triển trên chuỗi NULS đều có thể thiết lập hệ thống để stake. Người stake kiếm thưởng dưới dạng token của dự án, trong khi đội ngũ phát triển cũng kiếm được NULS vì đã giúp chạy dự án NULS của họ.

ENULS là một chuỗi song song hoàn toàn 

 giúp mở rộng mạng lưới với hiệu suất tốt hơn và phí gas thấp hơn.

  Từ ENULS, các nhà phát triển NULS có thể kết nối với nhiều mạng blockchain và chuyển tài sản kỹ thuật số giữa Ethereum, BNB Chain, Optimism và các blockchain khác.

 để thuận tiện cho người dùng.

  Chúng cung cấp cả ví máy tính để bàn kết nối trực tiếp với NULS và ví đa chuỗi. Nền tảng này cũng tương thích với nhiều ví của bên thứ ba và thậm chí còn đảm bảo rằng mọi người có thể stake NULS thông qua chúng.

Nếu bạn muốn hỗ trợ blockchain NULS và giúp nó trở thành một phần thiết yếu của không gian blockchain, staking là một ý tưởng tuyệt vời. Tạm thời khóa token giúp chạy cơ chế đồng thuận NULS và cũng cho phép bạn kiếm thưởng staking. Đây là một cách dễ dàng để có được thu nhập thụ động từ token NULS của bạn.

NULS đã dành bảy năm qua để cải tiến và tinh chỉnh công nghệ nhằm đáp ứng các xu hướng thị trường. Công ty bắt đầu với một blockchain đơn giản, nhưng đã dần bổ sung nhiều tính năng hơn như 

  Các kế hoạch NULS cho năm 2024 chủ yếu tập trung vào tối ưu hóa. Ví dụ: công ty hy vọng sẽ tinh chỉnh và cải thiện API dịch vụ công, giao thức market maker tự động và quy trình lập tài liệu.

 cũng bao gồm các kế hoạch phát triển cộng đồng NULS nhiều hơn. Mỗi quý, công ty hy vọng sẽ hỗ trợ phát triển 10 dự án mới có thể chạy trên NULS. Đến năm 2025, NULS hy vọng sẽ bao gồm nhiều 

 (DeFi) và GameFi dựa vào blockchain NULS.

NULS là token gốc của toàn bộ hệ sinh thái NULS. Ngoài việc được sử dụng trong việc quản lý cơ chế đồng thuận của chuỗi, NULS cũng được sử dụng để quản trị cộng đồng và phí giao dịch. Mỗi token NULS có thể được chia thành 100 triệu token nhỏ hơn, được gọi là NA. Nguồn cung token ban đầu của NULS gồm 100 triệu token đã được phân phối cho bốn nhóm riêng biệt như sau:

Giống như nhiều công ty khởi nghiệp crypto khác, token NULS đã trải qua một đợt tăng giá khổng lồ ngay sau đợt airdrop. Đồng coin này đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là $8,53 vào năm 2018 và kể từ đó đã giảm dần xuống dưới $1. Vào tháng 3/2024, giá NULS đã tăng từ $0,20 lên $0,89 trước khi giảm trở lại $0,30. Giá hiện tại là $0,38 (tính đến ngày 28/11/2024). Hầu hết mọi người tin rằng token NULS có thể tăng trưởng vừa phải, tích cực vào cuối năm 2024.

 cho NULS mà còn hỗ trợ triển vọng này. Phân tích từ CoinCodex cho thấy giá NULS sẽ tăng lên 

 vào cuối năm 2025. Giá token NULS thường liên kết chặt chẽ với tin tức từ hệ sinh thái NULS, vì vậy mọi dự án mới ra mắt trên NULS và mỗi tính năng mới được phát hành trên blockchain NULS đều có thể góp phần làm tăng giá đột biến.

Bạn đang tìm cách giao dịch token NULS? Bybit hiện cung cấp các hợp đồng NULSUSDT Vĩnh Viễn. Để bắt đầu, trước tiên bạn sẽ cần tạo tài khoản Bybit, sau đó nạp tiền bằng tiền điện tử và điều hướng đến 

NULS Có Phải Là Một Khoản Đầu Tư Tốt Không?

NULS mang đến nhiều cơ hội độc đáo cho các nhà đầu tư. Token này là một lựa chọn tốt nếu bạn là nhà đầu tư kiên nhẫn, thích nắm giữ coin trong nhiều năm và bán khi điều kiện thị trường đột ngột cải thiện. Ngoài sự tăng trưởng dài hạn, coin này cũng đang trải qua một số biến động ngắn hạn có thể mang lại lợi nhuận nếu những người nắm giữ NULS có thể tính thời gian thị trường chính xác.

Chỉ cần nhớ rằng NULS có tính biến động cao hơn các 

 như Bitcoin hoặc Ethereum. Có lẽ đây không phải là một lựa chọn đủ đáng tin cậy để trở thành token chính trong danh mục đầu tư của bạn và điều kiện thị trường sẽ tạo ra sự khác biệt lớn trong lợi nhuận tiềm năng của bạn. Với loại token này, điều quan trọng là phải nghiên cứu rất nhiều 

 và tuân theo các thực hành tốt nhất về quản lý rủi ro tiêu chuẩn trước khi đưa ra quyết định cuối cùng.

Blockchain NULS là một ví dụ tuyệt vời về cách một chuỗi chuyên biệt có thể cải thiện không gian web3. Bằng cách tập trung vào các giải pháp blockchain cho các nhà phát triển, NULS hỗ trợ phát triển các DApp mới và các dự án web3 khác. Trong những năm qua, blockchain này cũng đã làm rất tốt việc theo dõi các xu hướng thị trường và cung cấp dịch vụ bảo trì liên tục cho người dùng. Nếu bạn đang tìm kiếm một công ty crypto đáng tin cậy để hỗ trợ, 

Trung Cấp

NULS (NULS): Giải Pháp Blockchain Hiệu Quả Cho Các Nhà Phát Triển

SOS Ltd. đã công bố kế hoạch đầu tư tới $50 triệu vào Bitcoin (BTC), nhấn mạnh cam kết mở rộng các khoản đầu tư blockchain và crypto của mình.

Top Người Có Hiệu Suất Hàng Ngày — Dịch Vụ Tên Ethereum (ENS)

S&P 500 giảm 0,4% khi các nhà đầu tư chốt lời. Cổ phiếu công nghệ dẫn đến sự sụt giảm và dữ liệu lạm phát cho thấy tiến độ hạn chế đối với mục tiêu của Fed. Các thị trường hiện chứng kiến cơ hội tăng 34% lãi suất Fed vào tháng 12. Chỉ số Coindesk, một chỉ số đo lường hiệu suất thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đã tăng lần lượt là 5,46%, với Bitcoin và Ether tăng lần lượt là 6,20% và 9,42% trong 24 giờ qua.

Top người có hiệu suất cao nhất hiện nay là ENS, tăng 45,0% sau khi công bố tầm nhìn của Namechain về đăng ký đơn giản, không cần gas với các giao dịch nhanh hơn.

Dịch Vụ Tên Ethereum (ENS), ra mắt vào tháng 5/2017,là một hệ thống tên miền dựa trên blockchain trên Ethereum, biến các địa chỉ phức tạp thành các tên đơn giản, tương tự như DNS. Nền tảng này an toàn, phi tập trung và được quản lý bởi những người nắm giữ token. 

 vào việc đơn giản hóa quy trình đăng ký với các mục tiêu chính: cho phép đăng ký tên từ bất kỳ L2 nào mà không cần kết nối với Namechain, thanh toán ETH không cần gas, hoàn thành đăng ký trong một giao dịch duy nhất và giảm thời gian chờ từ 60 giây xuống còn 10 giây.

Xem ngay Giá, Biểu Đồ và Dữ Liệu Mới Nhất Về 

 kế hoạch đầu tư tới $50 triệu vào Bitcoin (BTC), nhấn mạnh cam kết mở rộng các khoản đầu tư blockchain và crypto của mình. Quyết định này được đưa ra khi giá Bitcoin đạt mức cao nhất lịch sử và mục tiêu của SOS là tận dụng các điều kiện thị trường thuận lợi, bao gồm cải thiện các quy định của Hoa Kỳ và sự quan tâm ngày càng tăng của doanh nghiệp. Công ty sẽ sử dụng các chiến lược giao dịch định lượng khác nhau để quản lý khoản đầu tư này và tối ưu hóa lợi nhuận. SOS tin rằng Bitcoin sẽ đóng một vai trò quan trọng như một tài sản dự trữ chiến lược toàn cầu, nâng cao khả năng cạnh tranh lâu dài và lợi nhuận trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.

Hôm qua, dữ liệu ETF Giao Ngay BTC cho thấy tổng dòng tiền là $103 triệu, với $0 từ GBTC và $103 triệu từ các nguồn không phải GBTC.

Testnet được khuyến khích của Hemi Network 

 2000 điểm để xác minh tính độc đáo của bạn bằng cách quét khuôn mặt của bạn và đúc trên testnet. Sử dụng mã 6de1553d nếu cần. Hoàn thành nhiệm vụ này xác nhận bạn không phải là người dùng. Người dùng mới có thể làm theo hướng dẫn chi tiết với ảnh chụp màn hình 

Bắt Đầu

SOS Ltd. Công Bố Đầu Tư Bitcoin $50 Triệu Để Mở Rộng Chiến Lược Tài Sản Kỹ Thuật Số

Khám phá bài viết này để tìm hiểu cách tham gia Staking trên Bybit Web3.

Đi sâu vào lĩnh vực staking crypto 

 có thể vừa thú vị vừa bổ ích.

 Nếu bạn đang tự hỏi nên bắt đầu từ đâu để có thể 

, hãy cân nhắc Staking trên Bybit Web3. Sự bổ sung tương đối mới này cho Bybit Web3 cung cấp một nền tảng liền mạch và thân thiện với người dùng cho những người mong muốn bắt đầu hành trình này.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn quy trình tham gia Staking trên Bybit Web3, đảm bảo bạn được trang bị đầy đủ để tối đa hóa các khoản đầu tư crypto của mình.

 là một nền tảng cung cấp một cách thuận tiện để stake token của bạn và tạo thu nhập mà không cần phải tham gia các giao thức khác nhau hoặc thực hiện nhiều giao dịch.

Tại Sao Bạn Nên Sử Dụng Staking trên Bybit Web3

Staking trên Bybit Web3 không chỉ là nền tảng staking khác – đó là một hệ sinh thái toàn diện được thiết kế nhằm nâng cao trải nghiệm staking crypto của bạn. Đó là lý do khiến nền tảng này trở nên nổi bật.

Về bản chất, Staking trên Bybit Web3 cung cấp sự kết hợp của các tính năng lấy người dùng làm trung tâm, bảo mật và tiện lợi hàng đầu, khiến nó trở thành lựa chọn hấp dẫn cho bất kỳ ai muốn tối đa hóa lợi nhuận crypto của họ.

Cách Bắt Đầu với Tính Năng Staking trên Bybit Web3

Bây giờ bạn đã biết thêm về Staking trên Bybit Web3 và tại sao bạn nên dùng thử tính năng này, sau đây là hướng dẫn từng bước để giúp bạn bắt đầu. 

 trước khi có thể tiếp tục Staking trên Bybit Web3. Nếu bạn cần bất kỳ hỗ trợ nào trong việc tạo tài khoản, vui lòng tham khảo hướng dẫn đăng ký chi tiết của chúng tôi

trong thanh điều hướng ở góc trên cùng bên trái của trang chủ Bybit.

: Sau khi vào Cổng Web3 Bybit, hãy di con trỏ chuột qua 

trong thanh điều hướng ở đầu trang và nhấp vào 

ở góc trên cùng bên phải của trang Staking Bybit 

: Một cửa sổ bật lên sẽ xuất hiện. Bạn có thể chọn ví bạn muốn kết nối (

bên cạnh ví ưa thích của bạn. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ sử dụng 

làm ví dụ. Để kết nối, hãy nhấp vào 

bên cạnh và nhập chi tiết tài khoản của bạn.

 Sau khi kết nối ví, bạn có thể nạp tiền bằng cách di con trỏ chuột qua 

, bạn có thể xem tất cả các nhóm staking có sẵn.

  Bạn có thể sắp xếp các nhóm theo 

: Nhấp vào nhóm staking ưa thích của bạn để tìm thêm thông tin, chẳng hạn như:

: Nhập số tiền bạn muốn stake và nhấp vào 

: Trong cửa sổ bật lên, hãy xác minh chi tiết lệnh staking của bạn. Vui lòng lưu ý sự trượt giá và chi phí ước tính, sau đó nhấp vào 

: Một cửa sổ bật lên sẽ xuất hiện cho biết giao dịch đang được xử lý. Sau khi giao dịch hoàn tất, bạn có thể xem giao dịch của mình bằng cách nhấp vào 

Sau khi stake thành công, chi tiết giao dịch sẽ được hiển thị trong

Chi tiết đầu tư của bạn, bao gồm tổng lợi nhuận tích lũy, cũng có thể được tìm thấy trên trang của nhóm staking tương ứng.

Ngoài lợi nhuận cơ sở, một số dự án còn đưa ra các ưu đãi bổ sung. Bạn có thể kiểm tra lợi nhuận bổ sung của mình bên dưới.

Tổng giá trị đầu tư của bạn từ tất cả các nhóm staking cũng sẽ được hiển thị trên bảng điều khiển trên 

: Nếu bạn muốn ngưng stake và nhận thưởng, hãy điều hướng đến 

: Chọn nhóm bạn muốn nhận lại và nhấp vào 

sau khi bạn đã xác nhận rằng thông tin chi tiết của bạn là chính xác.

: Xác nhận chi tiết nhận lại và nhấp vào 

 rằng quá trình đổi thưởng có thể mất một thời gian và chi tiết giao dịch sẽ có sẵn trong 

Staking trên Bybit Web3 cung cấp nền tảng toàn diện và trực quan để stake crypto. Giao diện thân thiện với người dùng của nền tảng này giúp ngay cả những người mới tham gia staking cũng tự tin tham gia và phát triển các khoản đầu tư của họ. Dù bạn là nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm hay mới bắt đầu, Staking trên Bybit Web3 là lựa chọn đáng tin cậy và hiệu quả cho nỗ lực stake của bạn.

Cách Tham Gia Staking Trên Bybit Web3 (Hướng Dẫn Từng Bước)

Đầu Tư

Giao Dịch

Bạn quan tâm đến cổ phiếu khai thác crypto? Từ pha loãng cổ phiếu đến phá sản tiềm ẩn, đây là lý do tại sao thay vào đó, tốt hơn hết là nên mua crypto.

Khi nói đến khai thác Bitcoin, các cổ phiếu khai thác crypto ngay lập tức xuất hiện trên các tiêu đề. Đội ngũ thợ đào hoạt động ở hậu trường để xác nhận các giao dịch đã đẩy Bitcoin lên gần $900 tỷ (tính đến giữa tháng 9). Chúng là một phần thiết yếu của sự đồng thuận blockchain, tạo ra các bitcoin mới từ đầu bằng cách giải quyết các câu đố mật mã phức tạp và xác minh các giao dịch trên blockchain. 

Các hàng hóa như dầu và vàng có các thành phần ngược dòng và ngược dòng, bắt đầu từ khi bắt đầu quá trình chiết xuất và kết thúc xuôi dòng với các sản phẩm tinh chế. Giao dịch và đầu tư vào các công ty khai thác Bitcoin tương tự như đầu tư vào các thị trường hàng hóa thượng nguồn. 

Các công ty đứng sau cổ phiếu khai thác Bitcoin cung cấp phần cứng khai thác crypto hoặc tự khai thác crypto.

Các nhà đầu tư giao dịch cổ phiếu khai thác crypto để tận dụng sự biến động và tăng trưởng cao trong lĩnh vực này, đồng thời khai thác đòn bẩy có sẵn. Tuy nhiên, biến động cao bất thường là một thanh kiếm hai lưỡi, vì đáy có thể rơi ra khỏi các cổ phiếu này nhanh hơn nhiều so với bất kỳ coin kỹ thuật số nào. 

Chúng tôi sẽ giới thiệu cho bạn những rủi ro ít được biết đến hơn của cổ phiếu khai thác crypto để các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm có thể đưa ra quyết định sáng suốt.

Tại Sao Nên Mua Cổ Phiếu Khai Thác Crypto? 

Các nhà đầu tư mua cổ phiếu khai thác Bitcoin tốt nhất vì khi các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin và Ether tăng giá trị, cổ phiếu khai thác tiền điện tử cũng tăng lên. Các nhà đầu tư tận dụng các giao dịch thị trường chứng khoán đòn bẩy mà không thực sự sở hữu bất kỳ loại tiền điện tử nào. 

Sự gia tăng và nhảy vọt của Bitcoin và các giá tiền điện tử khác, cũng như nhu cầu và phân phối tăng lên, có nghĩa là các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử cũng bắt đầu thu hút sự chú ý. Bạn có thể so sánh giao dịch cổ phiếu khai thác crypto với giao dịch cổ phiếu vàng. Không có quyền sở hữu vàng thực tế, nhưng giá trị của các doanh nghiệp khai thác vàng lớn di chuyển đáng tin cậy theo giá vàng. Tương tự, cổ phiếu khai thác crypto có xu hướng dao động so với giá trị của tài sản crypto. 

Một lý do để đầu tư vào cổ phiếu khai thác crypto là hầu hết các tài khoản hưu trí sẽ không cho phép thêm crypto vào danh mục đầu tư hưu trí của bạn. Một cách để giải quyết vấn đề này là mua cổ phiếu khai thác Bitcoin. Bằng cách đó, bạn khiến danh mục đầu tư của mình tiếp xúc với xu hướng tăng tiềm năng khổng lồ của việc đầu tư vào tiền điện tử, mặc dù gián tiếp.

Leeor Shimron, một thành viên của Nhóm Đối Tác Chiến Lược & Phát Triển Kinh Doanh tại Kraken, đề cập đến cổ phiếu khai thác Bitcoin như một “cuộc chơi beta cao” do cách các công ty khai thác công cộng tăng trung bình 5.000% trong đợt tăng giá gần nhất, khi Bitcoin tăng 900%. Phân tích của ông cho thấy cổ phiếu khai thác Bitcoin 

. Trong một số trường hợp nhất định, cổ phiếu khai thác crypto có thể hoạt động tốt hơn loại tiền điện tử cơ sở được khai thác. 

Trong lịch sử, các nhóm khai thác ở Trung Quốc đã kiểm soát phần lớn tỷ lệ hash của Bitcoin. Trung Quốc sản xuất hầu hết các thiết bị khai thác của thế giới và các trang trại khai thác đã sử dụng giá điện giá rẻ ở đó để xây dựng sự hiện diện rộng rãi. Do lệnh cấm khai thác tiền điện tử gần đây ở Trung Quốc, nhiều cơ hội cho các thợ đào ở Bắc Mỹ và phần còn lại của thế giới kiếm được lợi nhuận khổng lồ đã mở ra. Đồng thời, các công ty đang khai thác nhiều Bitcoin hơn bao giờ hết, vì giờ đây việc này trở nên dễ dàng hơn do điều chỉnh độ khó giảm do trục xuất các thợ đào Bitcoin khỏi Trung Quốc.

Các nhà đầu tư nắm giữ danh mục đầu tư thị trường chứng khoán quan trọng đủ điều kiện giao dịch ký quỹ giao dịch hiệu quả các cổ phiếu khai thác tiền điện tử như một sự đặt cược đòn bẩy vào sự gia tăng giá trị của tiền điện tử cơ sở. Mặc dù logic đằng sau chiến lược này hoạt động, nhưng nhiều nhà đầu tư không nhận ra cổ phiếu khai thác có thể biến động như thế nào. Một nhóm khai thác crypto doanh nghiệp được quản lý có thể đóng cửa qua đêm nếu công ty nắm giữ quyết định chi phí không còn xứng đáng. Họ có thể quyết định chỉ cần thanh lý tất cả tài sản và chuyển sang một khoản đầu tư khác. Hoặc — trong trường hợp thợ đào Trung Quốc — hành động pháp lý có thể dẫn đến một cuộc đàn áp. Mua cổ phiếu khai thác Bitcoin đi kèm với rủi ro đáng kể.

Mức độ phổ biến của tiền điện tử đang tăng lên và cùng với đó là nhu cầu khai thác. Theo một báo cáo 

, “quy mô của các hoạt động khai thác crypto toàn cầu dự kiến sẽ đạt [$258 tỷ] vào năm 2026, từ [$102 tỷ] vào năm 2020, ở mức a

 là 16,8% trong giai đoạn 2021–2023.” Ngoài ra, tổng giá trị của tất cả crypto đã vượt $1 nghìn tỷ vào đầu năm 2021. 

Rủi Ro Của Cổ Phiếu Khai Thác Crypto Là Gì?

Các nhà đầu tư bị thu hút bởi lợi nhuận. Gã khổng lồ khai thác crypto Marathon Digital Holdings (MARA) và Riot Blockchain (RIOT) là hai ví dụ rõ ràng về cách cổ phiếu khai thác Bitcoin có thể vượt trội hơn sự tăng trưởng của chính Bitcoin. Năm 2021, cổ phiếu Marathon đã tăng 165% và Riot đã tăng 65%, trong khi Bitcoin chỉ tăng khoảng 30% trong cùng một khoảng thời gian. Mặc dù MARA có kế hoạch triển khai hơn 75.000 thợ đào vào cuối năm nay, với 15.200 thợ đào khác sẽ ra mắt vào tháng 1/2022, nhưng công ty vẫn chưa có lợi nhuận. 

Trái lại, RIOT báo cáo tổng lợi nhuận đáng kể là 67,6% trong quý đầu tiên của năm 2021. Mặc dù các khoản đầu tư khổng lồ và tỷ lệ lợi nhuận khá ổn định tại thời điểm này, nhưng không có gì đảm bảo rằng các công ty khai thác sẽ tiếp tục đáp ứng các dự báo lợi nhuận của họ. Các thợ đào mua phần cứng đắt tiền, mua các chip bán dẫn công suất cao nhất thế giới dựa trên kỳ vọng rằng giá sẽ theo một xu hướng cụ thể trong ba đến năm năm tới. Trong thời gian này, giá năng lượng có thể dao động và việc mua thiết bị khai thác mới sẽ đắt hơn. Nếu điều này bù đắp lợi nhuận dự kiến, cổ phiếu khai thác crypto có thể sụp đổ. 

Giao dịch cổ phiếu khai thác Bitcoin và Ether là một nỗ lực rủi ro. Không đánh giá rủi ro của cổ phiếu khai thác crypto, nhiều nhà đầu tư thấy mình chịu quá nhiều biến động khi tham gia giao dịch mà không có đánh giá rõ ràng về vị trí thị trường có thể di chuyển. 

Sau đây là phân tích một số rủi ro cần lưu ý. 

Chi Phí Trước Cao Có Thể Dẫn Đến Sự Không Hiệu Quả

Trong những ngày “sớm” của Bitcoin, có thể tạo hoặc “khai thác” bitcoin trên máy tính gia đình. Kể từ đó, cuộc đua đào Bitcoin đã khiến các thợ đào sử dụng phần cứng ngày càng tinh vi và đắt đỏ. Giá trên phần cứng khai thác chuyên dụng đã tăng khi các thợ đào cạnh tranh với các game thủ về thiết bị. Các thợ đào cũng đã tập hợp các tài nguyên và tạo ra các công ty khai thác để tận dụng tối đa sản lượng khai thác của họ.

Các công ty khai thác Bitcoin cần đầu tư lớn vào các bộ xử lý và chất bán dẫn cao cấp để khai thác crypto. Chi phí trả trước cao này đang xấu đi khi tình trạng thiếu chất bán dẫn toàn cầu đang thúc đẩy giá phần cứng khai thác tăng lên. Khi thiếu phần cứng, việc khai thác sẽ không hiệu quả. Hiện tại, các công ty khai thác đang mua card đồ họa trước khi các game thủ mua. Giữa hai thị trường này phát sinh tình trạng thiếu hụt lớn.

Sự bùng nổ của tiền điện tử đã tăng sản xuất chất bán dẫn đến mức mà hiện nay có 

 mạnh mẽ hơn bao giờ hết. Thật không may, sự khan hiếm chất bán dẫn toàn cầu đã khiến chi phí thậm chí còn cao hơn. Giờ đây, ngay cả những thẻ tầm trung cũng nằm ngoài tầm với của một game thủ trung bình. Nếu tình trạng thiếu hụt phần cứng tiếp tục tàn phá ngành này, khiến giá phần cứng khai thác tăng vọt, thì việc khai thác có thể nhanh chóng kết thúc tại thời điểm đơn giản là không còn đáng để đầu tư nữa. 

Mức Tiêu Thụ Năng Lượng Lớn Và Dấu Chân Carbon Từ Khai Thác

Để duy trì chi phí hoạt động thấp, các công ty khai thác tiền điện tử cần tìm các nguồn năng lượng giá rẻ. Đây có xu hướng là nhiên liệu hóa thạch và khí tự nhiên, có thể gây ra nhiều phát thải khí nhà kính và dẫn đến thuế carbon khổng lồ. Thuế carbon đã đóng một vai trò quan trọng trong việc 

 và được thiết lập để tăng lên khi tài nguyên thiên nhiên giảm bớt. Chỉ có thời gian mới biết liệu các công ty khai thác crypto có thể duy trì mức phí khổng lồ được áp dụng hay không.

Với lượng phát thải carbon hơn 77,54 megaton CO2, hiện tương đương với New Zealand và chất thải điện tử tương đương với Hà Lan, các nhà phê bình đang giảm mạnh mức tiêu thụ tài nguyên của tiền điện tử. Xét cho cùng, lượng khí 

 khai thác của một Bitcoin là 191 tấn carbon dioxide, trong khi giá trị khai thác tương đương bằng vàng chỉ tương đương với 13 tấn. 

Trước cuộc đàn áp crypto, Trung Quốc đã tổ chức

tất cả các thợ đào trên thế giới. Một trong những lý do cho điều này là năng lượng tái tạo chi phí thấp của Trung Quốc, cụ thể là năng lượng thủy điện. Các đập thủy điện tạo ra năng lượng dư thừa vào mùa mưa, điều này làm giảm đáng kể chi phí năng lượng. Sau những cơn mưa, các thợ đào đã trở lại sử dụng than hoặc bất kỳ nguồn năng lượng nào rẻ nhất. 

Các coin không phải PoW (bằng chứng công việc) hiện chiếm

. Có một sự chuyển động khỏi các thuật toán đồng thuận với mức tiêu thụ năng lượng khổng lồ và lượng khí thải carbon lớn, về mặt lý thuyết có thể làm giảm mức độ phổ biến của Bitcoin và bắt đầu một chu kỳ luẩn quẩn, trong đó giá giảm và các thợ đào kiếm được lợi nhuận thậm chí còn ít hơn. 

Giới Thiệu Các Công Nghệ Blockchain Mới Có Thể Ảnh Hưởng Đến Khai Thác

Mặc dù thuật toán đồng thuận hiện tại của Bitcoin khó có thể thay đổi để giảm phát thải năng lượng và carbon, nhưng các loại tiền điện tử khác đang giải quyết vấn đề này. Các cổ phiếu khai thác Ether hiện đang dựa trên các thuật toán đồng thuận “khủng” năng lượng, nhưng Ethereum 2.0 sẽ sớm chuyển từ proof of work sang proof of stake (PoS). Chuyển sang PoS có thể giúp ETH 2.0 hiệu quả hơn đáng kể so với hiện tại.

Với PoS, nhu cầu về thiết bị khai thác đòi hỏi sức mạnh tính toán lớn. Sự kết hợp 

 và PoS có thể làm giảm lượng khí thải carbon của Ether xuống một phần so với mức tiêu thụ tài nguyên hiện tại. Khi các loại tiền tệ như Ether phát triển, việc khai thác có thể trở nên dư thừa đối với nhiều coin và token. Ảnh hưởng đến giá cổ phiếu khai thác sẽ tàn phá và không ai thực sự biết khung thời gian áp dụng và triển khai với bất kỳ mức độ chắc chắn nào.

Biến Động Của Tiền Điện Tử Khai Thác

Sự cố đột ngột của các coin đang được khai thác có thể gây ra những thay đổi lớn về tổng doanh thu, cuối cùng có thể xác định liệu một công ty khai thác crypto có thể duy trì hoạt động trong thời gian dài hay không. Điều này làm cho các công ty khai thác thậm chí còn dễ bị tổn thương hơn, đặc biệt là trong bối cảnh các hạn chế và kiểm soát tiềm ẩn của chính phủ. Nếu thị trường tiền điện tử duy trì đà giảm quá lâu, các công ty khai thác tiền điện tử có thể nhanh chóng quyết định chuyển khoản đầu tư của họ sang nơi khác và cắt giảm tổn thất, thay vì phải vật lộn để theo kịp chi phí và quy định. 

Cũng nhanh như các loại tiền tệ như

 đã tăng hơn 6.000% kể từ đầu năm, chúng cũng có thể giảm mạnh về giá trị. Bitcoin tăng vọt từ mức cao nhất là $60.000 vào tháng 4/2021 lên dưới $30.000 vào tháng 7. Mặc dù chỉ mới có hơn $45.000 vào giữa tháng 9, nhưng sự sụt giảm giá trị quá mức có thể dự báo sẽ xảy ra thảm họa cho nhiều công ty khai thác crypto, buộc các thợ đào thiếu vốn phải từ bỏ hoạt động.

Ví dụ: không giống như đầu tư vào Bitcoin, việc nắm giữ của bạn trong một công ty khai thác crypto có thể giảm khi công ty phát hành thêm cổ phiếu từ màu xanh dương. Quá trình này được gọi là pha loãng cổ phiếu và xảy ra khi các công ty khai thác cố gắng gây quỹ để mở rộng. Khi một công ty pha loãng cổ phiếu bằng cách phát hành thêm cổ phiếu, giá trị cổ phiếu của các nhà đầu tư hiện tại và quyền sở hữu công ty theo tỷ lệ sẽ giảm.

Các công ty khai thác crypto hoạt động tương tự như các công ty truyền thống, với cấu trúc quyền sở hữu và quản lý tập trung. Không giống như tiền điện tử, không có con đường nào để thực sự quản lý hoạt động phi tập trung. Điều này dẫn đến việc củng cố quyền lực - cùng với khả năng lạm dụng.

Vì có cấu trúc truyền thống nên một công ty khai thác crypto có thể tuyên bố phá sản khi hết tiền. Điều này yêu cầu thanh lý bất kỳ tài sản nào, với bất kỳ giá trị còn lại nào sẽ được chuyển cho chủ nợ trước. Cổ đông có mức ưu tiên thấp nhất trong cấu trúc vốn, có nghĩa là họ là người cuối cùng nhận lại bất kỳ khoản tiền nào từ việc thanh lý một công ty. Điều này khiến việc nắm giữ cổ phiếu khai thác crypto có khả năng rủi ro hơn so với việc nắm giữ một loại tiền điện tử được hưởng lợi từ niềm tin chung vào một tài sản.

Điều Kiện Thị Trường Không Xác Định 

Giao dịch cổ phiếu khai thác crypto không hề dễ dàng, đặc biệt là khi bắt đầu đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa nhỏ.

 dễ bị ảnh hưởng bởi sự cường điệu và biến động thị trường của các nhóm nhà giao dịch. Với thời điểm phù hợp, các nhà đầu tư ban đầu đã kiếm được lợi nhuận tuyệt vời chỉ trong vài tháng ngắn ngủi, nhưng rất ít cơ hội như thế này. Đầu tư ở giai đoạn đầu đầy rủi ro có lợi nhuận nhanh chóng, nhưng những người không nhận ra khi nào nên bán tháo và tiếp tục sẽ làm tốt hơn nhiều trong một thị trường mà họ hiểu.

Sự khó khăn của việc mở rộng quy mô và chi phí phần cứng tăng lên - kết hợp với quy định ngày càng tăng - tạo ra các điều kiện thị trường không chắc chắn. Các thợ đào đầu tư vào các giàn ASIC và các thiết bị khai thác cao cấp khác, dựa trên tỷ lệ doanh thu ước tính dựa 

 Không phải tất cả các công ty đều có thể theo kịp chi phí ngay lập tức và mặc dù sức mạnh tính toán của họ có thể tồn tại, nhưng những thay đổi trong không gian crypto có thể dẫn đến các chi phí mà các công ty nhỏ hơn không thể chi trả.

Ngành khai thác crypto vẫn còn tương đối mới. Bạn có nhiều người sở hữu crypto hơn là khai thác crypto và ít người biết về tương lai của các ngành liên quan. Cổ phiếu thông thường được kết nối với các công ty và động thái đã được lập biểu đồ và nghiên cứu so với các đối thủ cạnh tranh trong nhiều năm. Tuy nhiên, tương lai của tiền điện tử không chắc chắn, điều này phần lớn chịu trách nhiệm về biến động thịnh hành. Việc thiếu các biện pháp so sánh cơ bản giữa các công ty khai thác mới khiến việc đánh giá khả năng tồn tại của khoản đầu tư trở nên cực kỳ khó khăn.

Có rất ít điều cần làm khi phân tích khả năng tồn tại của các thợ đào mới, ngoài tỷ lệ hash cơ bản được cung cấp và giá cổ phiếu. Trước cuộc đàn áp của Trung Quốc đối với tiền điện tử, nơi đã cấm chào bán coin ban đầu và khai thác tiền điện tử, quốc gia này là thiên đường cho các công ty khởi nghiệp. Các công ty như Bit Digital, Inc. hiện buộc phải tìm các 

. Nếu các cơ cấu thuế quan và quy định địa phương trên toàn thế giới thay đổi quá nhiều trong những năm tới, các thợ đào có thể buộc phải đóng cửa hoàn toàn hoạt động. 

Các công ty khai thác tiền điện tử có chi phí cố định cho phép dự đoán doanh thu khá đáng tin cậy.Giám 

 rằng trong thị trường khai thác Bitcoin trị giá $16 tỷ, khoảng $5 tỷ được chi tiêu hàng năm cho chi phí khai thác cho các công ty khai thác Bitcoin, khiến các thợ đào mất khoảng $11 tỷ lợi nhuận. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là giá cổ phiếu của các công ty khai thác sẽ vẫn ổn định.

Lệnh cấm khai thác crypto gần đây ở Trung Quốc đã khiến vô số công ty khai thác mất đi, tạo ra một khoản chi phí bất ngờ và không lường trước được. Chúng ta vẫn chưa thấy tác động của việc chuyển hàng nghìn máy đào sang các quốc gia mới – và ngay cả sau khi giá cổ phiếu khai thác crypto điều chỉnh, họ sẽ mất thời gian để tìm thấy vị thế mới giữa cơ sở hạ tầng mới. Các quy định và thay đổi mới trong ngành tạo ra giá cổ phiếu không ổn định khó dự đoán.

Cổ phiếu khai thác crypto cung cấp cho các nhà đầu tư một khoản đặt cược đòn bẩy so với giá Bitcoin. Tuy nhiên, việc đào Bitcoin liên quan đến một lượng rủi ro đáng kể, cả về tài chính và quy định. Chi phí cao mà các công ty khai thác crypto phải trả cho các thiết bị chuyên dụng khiến họ gặp phải sự thiếu hiệu quả trong vận hành và mức tiêu thụ năng lượng khổng lồ cũng như lượng khí thải carbon thu hút sự chú ý tiêu cực đáng kể. Bản chất biến động vốn có của crypto thường được tăng lên trong các cổ phiếu khai thác crypto. 

Nhiều nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm vẫn thích Bitcoin và Ether làm các khoản đầu tư dài hạn. Ngành đầu tư của Mỹ đang háo hức chờ SEC phê duyệt bất kỳ

 nào. Đơn đăng ký gần nhất của Hoa Kỳ đã 

. Dù cuối cùng họ có được phê duyệt hay không vẫn chưa được biết, nhưng các nhà đầu tư tin tưởng rằng chỉ còn là vấn đề thời gian nữa là ETF Bitcoin sẽ được phê duyệt. Cho đến lúc đó, đầu tư vào Bitcoin và các loại tiền điện tử khác là một chiến lược ổn định hơn nhiều so với các cổ phiếu khai thác tiền điện tử có độ biến động cao, không thể đoán trước.

Rủi Ro Ít Được Biết Hơn Của Các Cổ Phiếu Khai Thác Crypto

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn