Ngày 6/1/2025: Thông tin chi tiết về doanh nghiệp hàng tuần của chúng tôi khám phá những diễn biến mới nhất của thị trường – hiệu suất thị trường, tin tức trong ngành, dòng tiền của quỹ giao dịch hối đoái (ETF), các chủ đề thịnh hành, sự kiện sắp diễn ra và mở khóa token – để giúp bạn thúc đẩy giao dịch tiền điện tử của mình.

Khám phá góc nhìn hàng tuần của chúng tôi về thị trường!

Điểm Nổi Bật Hàng Tuần — Thị Trường Bị Lỗ 5 Ngày 

Các nhà đầu tư hiện đang nắm bắt cơ hội mua cổ phiếu Mỹ giảm mạnh sau đợt giảm giá kéo dài năm ngày khiến giá trị thị trường bị xóa sổ hơn $1 nghìn tỷ. Phố Wall đã phá vỡ chuỗi thua lỗ dài nhất kể từ tháng 4, với Nasdaq-100 phục hồi 1,7% và S&P 500 tăng 1,3% vào Thứ Sáu, ngày 3/1. Những mức tăng này bù đắp một chút cho đợt bán tháo trong tuần, đã tiếp tục sang năm mới sau một tháng 12 khó khăn.

Bất chấp những lo ngại về việc làm chậm tăng trưởng thu nhập của những gã khổng lồ công nghệ như Magnificent Seven, các nhà giao dịch vẫn lạc quan, đặc biệt là đối với nhà lãnh đạo AI NVIDIA Corporation. Thị trường tin rằng, miễn là các nhà đầu tư bán lẻ tiếp tục đầu tư vào AI, sự bùng nổ thị trường chứng khoán liên quan dự kiến sẽ vẫn tồn tại. 

Cổ phiếu đạt mức cao nhất phiên vào buổi chiều sau khi Mike Johnson được tái đắc cử làm diễn giả của Hạ viện Hoa Kỳ, cho thấy khả năng hỗ trợ cho một chương trình nghị sự thân thiện với doanh nghiệp. Trong khi đó, lợi nhuận trái phiếu tăng, với kỳ hạn 10 năm đạt 4,6% sau những nhận xét từ Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin về việc duy trì tỷ lệ hạn chế. Sản xuất của Mỹ cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn, với các lệnh mới ở mức cao nhất kể từ đầu năm ngoái, trong khi các nhà đầu tư đánh giá sức mạnh kinh tế so với khả năng cắt giảm lãi suất chậm hơn.

Điểm Nổi Bật Về Crypto Hàng Tuần — Đại Lý AI Sắp Ra Mắt

Nhiều nhà đầu tư háo hức dự đoán một Mùa Alt, thời kỳ mà các altcoin thường tăng giá trị. Tuy nhiên, động lực thị trường hiện tại cho thấy chúng ta có thể không thấy một đợt tăng altcoin rộng rãi. Số lượng token tuyệt đối, kết hợp với thanh khoản hạn chế, đã dẫn đến sự phân tán altcoin, khiến việc chọn đúng lĩnh vực và token trở nên rất quan trọng.

, đang phát triển mạnh mẽ ngay cả khi thị trường rộng lớn hơn suy giảm. Lĩnh vực non trẻ này đang trải qua những tiến bộ nhanh chóng và các token liên quan của nó phải đối mặt với ít áp lực hơn từ việc mở khóa vốn mạo hiểm. Nhiều giao thức hàng đầu của nền tảng này thiếu danh sách sàn giao dịch tập trung, cho thấy nhiều người mua hơn có thể tham gia thị trường.

Những nhà đầu tư bỏ lỡ các cơ hội trước đây, chẳng hạn như mùa hè DeFi năm 2020 và giao dịch Alt Layer 1, giờ đây có một cơ hội khác. Thay vì nhắm mục tiêu vào các tác nhân AI riêng lẻ, chiến lược rủi ro/phần thưởng tốt nhất nằm ở việc đầu tư vào các trò chơi cơ sở hạ tầng, đóng vai trò là công cụ nền tảng cho lĩnh vực này.

Công ty đại lý AI hàng đầu là Virtuals Protocol, một nền tảng để khởi chạy các đại lý AI được token hóa trên mạng Cơ sở. Bằng cách mua các token như Luna by Virtuals (LUNA) và VaderAI (VADER), người dùng có được quyền quản trị đối với các đại lý cụ thể, cho phép họ ảnh hưởng đến cả sự phát triển và chia sẻ lợi nhuận. 

Gần đây, doanh thu phí giao thức hàng ngày đã giảm đáng kể vào giữa tháng 12/2024 khi hoạt động chậm lại trong những ngày lễ. Tuy nhiên, đầu cơ xung quanh các token liên quan đến đại lý đã tăng lên khi năm mới đến gần. Hiện tại, Virtuals Protocol tạo ra hơn $1 triệu phí hàng ngày, mặc dù con số này thấp hơn 50% so với số liệu vào đầu tháng 12. Bất chấp những thách thức này, token VIRTUAL đã tăng hơn gấp đôi giá trị, đạt mức vốn hóa thị trường là $4,6 tỷ.

cơ hội nổi bật khác bao gồm Zerebro, đang xoay quanh một khuôn khổ toàn diện cho các tác nhân AI; ARC, với khuôn khổ dựa trên Rust; và 

 (GRIFFAIN), một công cụ tìm kiếm ngôn ngữ tự nhiên trên chuỗi. Các dự án này có vị thế tốt để tăng trưởng trong tương lai trong bối cảnh công nghệ AI đang phát triển.

Các Token Hiệu Suất Hàng Đầu Khác

Theo dõi Thông Tin Chuyên Sâu Doanh Nghiệp tuần này 

 khi chúng tôi đi sâu vào các token đại lý AI hàng đầu và các biến động thị trường tuần qua.

Nâng Cao

Thông Tin Chi Tiết Về Doanh Nghiệp Hàng Tuần: Thị Trường Sắp Lỗ Trong Năm Ngày; Đại Lý AI Sắp Ra Mắt

Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, tình trạng hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.

Hết hạn quyền chọn cuối năm vào tháng 12 đã giảm bất ngờ khi biến động thực tế giảm xuống mức thấp nhất trong tháng. Lãi suất mở hoán đổi vĩnh viễn vẫn ổn định, cho thấy các thị trường này không được sử dụng nhiều để phòng ngừa rủi ro trước các quyền chọn đã hết hạn, có khả năng góp phần vào biến động giảm nhẹ. 

Mặc dù hầu hết lãi suất mở đã hết hạn của Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) chưa được tái đầu tư, nhưng số dư của các lệnh mua và bán vẫn nhất quán. Đáng chú ý, quyền chọn ETH đang định giá với mức biến động ngụ ý cao hơn so với BTC, đặc biệt là đối với thời hạn đáo hạn ngắn hơn, dẫn đến cấu trúc thời hạn cố định cho ETH, trong khi BTC đang cung cấp mức tiếp xúc quyền chọn rẻ hơn.

Trong các thị trường vĩnh viễn, biến động thấp và biến động giao ngay tối thiểu đã dẫn đến tỷ lệ funding cho gần như tất cả các token phản ánh tâm lý thị trường rộng lớn hơn trong suốt mùa lễ. Về phía quyền chọn, cấu trúc kỳ hạn của BTC thấp hơn và dốc hơn đáng kể so với ETH, với biến động thực tế hiện đang giảm xuống dưới mức biến động ngụ ý, nêu bật sự thay đổi hấp dẫn trong động lực thị trường.

Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.

Lãi suất mở chắc chắn giữa thời điểm hết hạn quyền chọn cuối năm

Mặc dù lãi suất mở cho cả hoán đổi vĩnh viễn BTC và ETH chưa trở lại mức cao nhất vào đầu tháng 12/2024, nhưng vẫn mạnh mẽ trong suốt sự kiện hết hạn quyền chọn cuối năm quan trọng. Điều này cho thấy rằng các thị trường này không được sử dụng nhiều để 

 của các hợp đồng quyền chọn hết hạn, có thể góp phần vào việc thiếu biến động quan sát được trong thời gian này. Thay vào đó, khối lượng giao dịch đã giảm đáng kể trong mùa lễ mùa đông, trùng với sự sụp đổ của biến động thực nhận trở lại mức thấp nhất vào tháng 12/2024.

Đường Cong Quyền Chọn BTC Vẫn Đứng yên Trong Bình Đẳng Bán Quyền Chọn Mua

Sự hết hạn của các quyền chọn cuối năm của tháng 12 không kích hoạt sự gia tăng biến động dự kiến; thay vào đó, biến động nhận ra đã giảm mạnh xuống mức thấp hơn của phạm vi gần đây. Cơ cấu thời hạn biến động ngụ ý vẫn rất cao so với cả hành vi gần đây và ETH, với mức biến động ngụ ý trong thời gian dài hơn khoảng 57% và giao dịch quyền chọn at-the-money trong 1 tuần thấp hơn khoảng năm điểm. Phần lớn lãi suất mở đã hết hạn vẫn chưa được chuyển vào các vị thế mới, duy trì số dư trung lập giữa quyền chọn bán và quyền chọn mua. Do đó, vị thế thị trường quyền chọn của BTC tương đối trung lập, thiếu đòn bẩy vào đầu tháng 12/2024.

Quyền Chọn ETH Lớn Hết Hạn Không Gây Biến Động

Mức tăng đột biến thực tế vào cuối tháng 12 không được chuyển sang năm mới, với giá giao ngay của ETH hiện đang có biến động thấp hơn mức biến động ngụ ý của kỳ hạn bán. Điều thú vị là, cấu trúc kỳ hạn biến động ngụ ý đã trải qua quá trình tăng giá và tăng giá lại trong tuần qua, trái ngược với cấu trúc tăng giá hơn một chút của BTC. Điều này cho thấy thị trường quyền chọn của ETH đang dự đoán biến động ngắn hạn cao hơn trong biến động giá giao ngay. 

Mặc dù lãi suất mở của các quyền chọn đã hết hạn đáng kể vào cuối tháng 12/2024, điều này không dẫn đến việc chuyển sang các lần hết hạn sau đó, quyền chọn mua tiếp tục thống trị thị trường và đã tăng vào đầu năm 2025.

Báo Cáo Phân Tích Phái Sinh Crypto Bybit X Block Scholes (ngày 2/1/2025): Quyền Chọn BTC Tiếp Tục Xem Bình Đẳng Quyền Chọn Mua, Dự Kiến Biến Động Ngắn Hạn Thấp Hơn

Đi sâu vào FLock, một nền tảng phi tập trung cách mạng hóa cách các mô hình AI được phát triển, đào tạo và triển khai.

Trí tuệ nhân tạo (AI) sẵn sàng chuyển đổi vô số ngành, nhưng sự phát triển của nó thường đặt ra câu hỏi về quyền riêng tư, quyền kiểm soát và tính toàn diện. 

 là một nền tảng phi tập trung độc đáo dân chủ hóa đào tạo AI, tinh chỉnh và suy luận. Với cơ sở hạ tầng được hỗ trợ bởi blockchain, FLock đảm bảo tính minh bạch, bảo mật và ra quyết định dựa trên cộng đồng, mở đường cho các mô hình AI phù hợp với các giá trị xã hội đã thiết lập.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá cách FLock phi tập trung hóa đào tạo AI, các tính năng chính và tác động tiềm ẩn của nó đối với các nhà phát triển, cộng đồng và người dùng.

 cách mạng hóa cách các mô hình AI được phát triển, đào tạo và triển khai.

  Bằng cách tận dụng công nghệ blockchain và cách tiếp cận mới được gọi là 

, FLock giải quyết các vấn đề quan trọng trong phát triển AI, chẳng hạn như kiểm soát tập trung, thiếu minh bạch và lo ngại về quyền riêng tư.

Về cốt lõi, sứ mệnh của FLock là dân chủ hóa AI bằng cách cho phép các cộng đồng tham gia trực tiếp vào việc tạo và tinh chỉnh các mô hình AI. Thông qua học tập liên bang, FLock đào tạo các mô hình AI trên nhiều thiết bị hoặc máy chủ phi tập trung. Phương pháp này đảm bảo rằng dữ liệu vẫn mang tính cục bộ, loại bỏ nhu cầu trao đổi dữ liệu thô trong khi vẫn cho phép đào tạo mô hình mạnh mẽ. Bằng cách phi tập trung hóa quá trình đào tạo, FLock không chỉ bảo vệ quyền riêng tư cá nhân mà còn thúc đẩy một hệ sinh thái toàn diện hơn, trong đó những người đóng góp đa dạng có thể cộng tác.

Điều khiến FLock trở nên khác biệt là sự tích hợp công 

. Điều này đảm bảo rằng tất cả các khoản đóng góp - dù là dữ liệu, sức mạnh tính toán hay phản hồi - đều được ghi lại minh bạch và được thưởng công bằng. Sổ cái bất biến của công nghệ blockchain tăng cường niềm tin của những người tham gia và bảo vệ quy trình chống lại thao túng. Ngoài ra, các cơ chế khuyến khích on-chain của nền tảng khuyến khích sự tham gia của nhiều người đóng góp, đảm bảo rằng phần thưởng được phân phối công bằng.

Cuối cùng, FLock trao quyền cho cộng đồng phát triển các mô hình AI riêng phù hợp với nhu cầu cụ thể của họ. Bằng cách phi tập trung hóa quy trình, ưu tiên tính minh bạch và hợp tác, FLock phá vỡ độc quyền của các tập đoàn lớn, tạo ra một hệ sinh thái AI phù hợp với đạo đức công cộng và các giá trị xã hội.

, một cựu sinh viên Oxford với nền tảng vững chắc về AI và công nghệ blockchain. Sun, từng là CEO của FLock, có quỹ đạo sự nghiệp ấn tượng, từng là Giám đốc AI của Royal Bank of Canada và là Nghiên cứu viên AI tại Imperial College London. Tầm nhìn của ông đối với FLock bắt nguồn từ sự hiểu biết sâu sắc về cả những thách thức kỹ thuật và đạo đức của sự phát triển AI.

Đội ngũ sáng lập cũng bao gồm các cựu sinh viên Oxford khác, tự hào có hơn một thập kỷ kinh nghiệm kết hợp trong nghiên cứu AI và ngành công nghiệp tiền điện tử. Đội ngũ này mang đến sự kết hợp tập thể giữa sự xuất sắc trong học tập và chuyên môn thực tế giúp định vị FLock để dẫn đầu phong trào AI phi tập trung.

FLock đã huy động thành công $11 triệu vốn trong hai vòng, phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào tầm nhìn của mình. Vào tháng 5/2024, FLock đã đảm bảo một vòng hạt giống trị giá 6 triệu đô la do Lightspeed Faction và Tagus Capital đồng dẫn đầu, với sự hỗ trợ bổ sung từ Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures và Inception Capital.

Sau đó, vào tháng 12/2024, FLock đã công bố vòng funding thành công $3 triệu do DCG dẫn đầu và tham gia cùng những tên tuổi nổi tiếng như Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC và GSR. Các khoản đầu tư này đang được chuyển vào việc tăng cường testnet và ứng dụng khách học tập liên kết của nền tảng, thúc đẩy sứ mệnh của FLock là cho phép phát triển AI hợp tác, an toàn.

Với khoản tài trợ này và hơn 1.500 nút mạng đóng góp từ các nền tảng như Numerai và Kaggle, FLock đang nhanh chóng mở rộng tác động của mình đối với việc đào tạo AI phi tập trung.

FLock AI cách mạng hóa sự phát triển AI thông qua khuôn khổ đào tạo phi tập trung. Cách tiếp cận này cho phép người tham gia đóng góp vào việc đào tạo mô hình AI mà không cần chia sẻ dữ liệu cá nhân của họ. Thay vào đó, các mô hình được đào tạo cục bộ trên các thiết bị sử dụng học tập liên kết, đảm bảo rằng dữ liệu vẫn thuộc về chủ sở hữu trong khi vẫn nâng cao độ chính xác của mô hình nói chung. 

Hệ thống phần thưởng của FLock được thiết kế để khuyến khích sự tham gia tích cực. Những người đóng góp cung cấp dữ liệu, sức mạnh tính toán và/hoặc phản hồi sẽ được đền bù bằng token FLOCK, đảm bảo phân phối phần thưởng công bằng. 

FLock trao quyền cho cộng đồng thông qua một khuôn khổ quản trị mạnh mẽ. Các quyết định liên quan đến phát triển mô hình AI, triển khai và cân nhắc đạo đức được cộng đồng thúc đẩy, đảm bảo sự phù hợp với các giá trị xã hội đã thiết lập. Thông qua các cơ chế bình chọn dựa trên blockchain, những người đóng góp có thể ảnh hưởng đến định hướng của các dự án AI, thúc đẩy tính minh bạch và trách nhiệm giải trình của công chúng. 

Kiến trúc mô-đun của FLock cho phép người đóng góp tham gia vào các khía cạnh cụ thể của quá trình phát triển mô hình AI. Dù cung cấp dữ liệu thô hay sức mạnh tính toán hay thậm chí là các thuật toán tinh chỉnh, nền tảng này cho phép quá trình phát triển hợp tác và có thể mở rộng. 

Cốt lõi trong triết lý của FLock là cam kết về quyền riêng tư và bảo mật. Bằng cách tận dụng công nghệ blockchain, nền tảng này đảm bảo rằng không có thực thể đơn lẻ nào kiểm soát quá trình phát triển AI. Dữ liệu vẫn mang tính cục bộ và được bảo vệ bởi các biện pháp mật mã, trong khi tính bất biến của blockchain đảm bảo tính minh bạch trong mọi giao dịch và cập nhật mô hình. 

 bắt đầu với một blockchain và một lớp AI.

Lớp blockchain này củng cố các cơ chế khuyến khích và bảo mật của FLock.

Lớp AI tạo điều kiện đào tạo, tinh chỉnh và triển khai mô hình, tận dụng cả cách tiếp cận tập trung và liên bang.

Hãy cùng xem xét cung và cầu cho token FLOCK.

FLock áp dụng mô hình tỷ lệ 1:2 giữa nhóm/nhà đầu tư (33,3%) và cộng đồng (66,7%), ưu tiên tăng trưởng và mở rộng hệ sinh thái do cộng đồng điều khiển. Phần lớn token được phân bổ để khuyến khích người dùng tham gia và thành công trong hệ sinh thái dài hạn.

Mục tiêu của FLock là cải thiện tương lai phát triển AI bằng cách phi tập trung hóa quy trình đào tạo và đảm bảo tính minh bạch, quyền riêng tư và tính toàn diện. Bằng cách tận dụng blockchain và học tập liên bang, FLock trao quyền cho các cộng đồng đóng góp vào việc tạo ra AI mà không ảnh hưởng đến quyền riêng tư. Hệ thống phần thưởng sáng tạo và quản trị dựa vào cộng đồng thúc đẩy một hệ sinh thái công bằng và hợp tác. 

Với sự hỗ trợ đáng kể và mạng lưới những người đóng góp ngày càng tăng, FLock đang tự định vị mình là công ty hàng đầu về AI phi tập trung, cung cấp một giải pháp thay thế có đạo đức và an toàn hơn cho các mô hình phát triển AI truyền thống. Khi tiếp tục mở rộng quy mô, FLock được thiết lập để chuyển đổi cách xây dựng và triển khai các mô hình AI.

 - và kiếm được một phần từ tổng thưởng 10 triệu FLOCK. Để biết thêm chi tiết, hãy truy cập 

Trung Cấp

FLock AI: Đào Tạo AI Phi Tập Trung

Trong hướng dẫn này, chúng ta sẽ khám phá cách hoàn thành một loạt nhiệm vụ trong Network3 cho Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Nhiệm Vụ 1: Đăng ký Tài Khoản Network3 và Kết Nối Bybit Wallet 

: Điều hướng đến trang sự kiện và nhấp vào 

Đăng Ký cho nhiệm vụ Tài Khoản Network3

 Nhấp vào nhiệm vụ và Galxe sẽ yêu cầu chuyển hướng bạn đến trang đăng ký Network3.

 để được chuyển hướng đến 

: Đăng ký tài khoản Network3 bằng địa chỉ email của bạn. Bạn có thể chỉ ra 

: Sau khi đăng nhập, hãy nhấp vào 

Nhiệm Vụ 2: Tải Ứng Dụng Network3 và Chạy Nút Trong Một Giờ

 và chọn hệ điều hành của bạn để tải xuống ứng dụng Network3.

 hoặc nút nguồn, tùy thuộc vào hệ điều hành bạn đang sử dụng. Để dễ tham khảo, chúng tôi đã sử dụng macOS và iOS làm ví dụ dưới đây.

: Tiếp tục chạy nút cho đến khi đồng hồ hẹn giờ đạt 

Bắt Đầu

Cách Hoàn Thành Nhiệm Vụ Network3 Cho Arcade Airdrop Bybit Web3 

Đầu Tư

Quỹ phòng ngừa rủi ro crypto là quỹ phòng ngừa rủi ro đầu tư vào crypto và các sản phẩm dựa trên crypto hứa hẹn lợi nhuận cao, nhưng không phải không có rủi ro cao như nhau.

Vào cuối tháng 6/2022, một trong những nhà quản lý quỹ phòng ngừa rủi ro crypto lớn nhất, Three Arrows Capital (3AC), 

 Công ty này, có các sản phẩm quỹ có khả năng tiếp xúc đáng kể với Bitcoin (BTC) và các loại tiền điện tử khác, đã trở thành một trong những nạn nhân nổi bật nhất của sự sụt giảm thị trường crypto đang diễn ra.

Sự thất bại của 3AC đã đưa khái niệm về các quỹ phòng ngừa rủi ro dựa trên tiền tệ đến với sự chú ý của mọi người đầu tư. Sự thất bại của quỹ đã nêu bật các vấn đề về rủi ro và an toàn khi sử dụng loại phương tiện đầu tư này. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ đề cập đến chủ đề của các quỹ phòng ngừa rủi ro tiền điện tử và thảo luận về rủi ro, ưu và nhược điểm cũng như quy định liên quan đến việc sử dụng các sản phẩm này.

“Quỹ Phòng Ngừa Rủi Ro” nghĩa là gì?

Quỹ phòng ngừa rủi ro là một phương tiện tài chính, trong đó tiền từ nhiều nhà đầu tư cá nhân và tổ chức được gộp và đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau – cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, ngoại tệ, tiền điện tử, phái sinh, v.v. – với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận. Các quỹ gộp được quản lý bởi các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp tại công ty đầu tư cung cấp sản phẩm.

Ban đầu, các quỹ phòng ngừa rủi ro tập trung vào việc quản lý các khoản đầu tư để 

 do đó có tên gọi này. Tuy nhiên, trong những năm qua, các quỹ này ngày càng phát triển mạnh mẽ hơn, với các chiến lược rủi ro cao/lợi nhuận cao được các nhà quản lý quỹ ưa chuộng. Ngày nay, các quỹ phòng ngừa rủi ro được đặc trưng bởi hồ sơ rủi ro cao hơn các loại quỹ phổ biến khác – 

Như bạn có thể đoán, một quỹ phòng ngừa rủi ro crypto là một loại quỹ phòng ngừa rủi ro đầu tư vào crypto và các sản phẩm dựa trên crypto. Một số quỹ này có thể đầu tư độc quyền vào crypto và tài sản kỹ thuật số, trong khi những quỹ khác kết hợp các khoản đầu tư crypto với các loại tài sản truyền thống — cổ phiếu, hàng hóa, phái sinh, v.v.

Năm 2021, có khoảng 300 quỹ phòng ngừa rủi ro crypto, với 

, cao hơn gấp đôi AuM trong năm qua, đạt khoảng $23,4 triệu.

So với các quỹ phòng ngừa rủi ro truyền thống, các quỹ phòng ngừa rủi ro crypto có thể phải tuân theo quy định ít hơn một chút, tùy thuộc vào thành phần của danh mục đầu tư tổng thể, như được nêu chi tiết trong phần quy định chi tiết hơn trong bài viết này.

Quỹ Phòng Ngừa Rủi Ro Hoạt Động Như Thế Nào?

Các quỹ phòng ngừa rủi ro crypto đầu tư vào nhiều loại tiền điện tử, sản phẩm phái sinh dựa trên crypto, dự án liên doanh blockchain và các tài sản khác liên quan đến ngành công nghiệp crypto/blockchain để tối đa hóa lợi nhuận của nhà đầu tư. Ví dụ: một trong những quỹ phòng ngừa rủi ro crypto lớn nhất, Pantera Capital, cân bằng khoản đầu tư vào 

1. hứa hẹn các token mới với tiềm năng trở thành những ngôi sao đang lên như 

2. các token đã thiết lập, chẳng hạn như 

3. vốn chủ sở hữu mạo hiểm trong các dự án công nghiệp hàng đầu, chẳng hạn như 

Các quỹ phòng ngừa rủi ro crypto thường tính phí quản lý từ 1% đến 3% khoản đầu tư của bạn. Ngoài phí quản lý, gần như luôn có một khoản phí hiệu suất phải trả dưới dạng một phần lợi nhuận dương được tạo ra từ khoản đầu tư của bạn. Phí này có thể thay đổi từ 10% đến cao tới 40% lợi nhuận trên vốn đầu tư.

Ví dụ: giả sử khoản đầu tư ban đầu của bạn vào quỹ là $1 triệu và phí hiệu suất được đặt ở mức 20%. Sau một năm, khoản đầu tư của bạn đã tăng lên $1,5 triệu, lợi nhuận là $500.000. Trong trường hợp này, người quản lý quỹ sẽ tính 20% trong số $500.000 đó (tức là $100.000) làm phí thực hiện.

Việc tham gia vào các quỹ phòng ngừa rủi ro crypto thường đòi hỏi một khoản đầu tư tối thiểu đáng kể. Ví dụ: Quỹ Blockchain của Pantera đề cập ở trên, có yêu cầu đầu tư tối thiểu $1 triệu. Đây không phải là số tiền bất thường đối với một quỹ phòng ngừa rủi ro. Tuy nhiên, có một số quỹ mà khoản đầu tư tối thiểu có thể thấp tới $100.000. 

Quy Định Về Quỹ Phòng Ngừa Rủi Ro

Sự sụp đổ của Three Arrows Capital (3AC) đã làm nổi bật sự chú ý về quy định tiền điện tử, bao gồm các vấn đề liên quan đến hoạt động của các quỹ phòng ngừa rủi ro crypto. Quy định chặt chẽ hơn về crypto đã và đang diễn ra ở Mỹ và các khu vực pháp lý khác trước khi 3AC thất bại. Sự sụp đổ mạnh mẽ của công ty có thể sẽ đẩy nhanh việc áp dụng các biện pháp quản lý bổ sung, trong đó các quỹ phòng ngừa rủi ro crypto là một trong những mục tiêu chính của tình yêu cứng rắn mới này của chính phủ.

Hiện tại, các quỹ phòng ngừa rủi ro crypto đầu tư độc quyền vào crypto không cần đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch (SEC). Điều này là do SEC vẫn chưa chính thức công nhận crypto là một loại bảo 

. Điều này có thể thay đổi – và thay vào đó là đột ngột – do luồng ý kiến và thông báo không ngừng của SEC gợi ý về việc đưa crypto vào danh sách các sản phẩm liên quan đến bảo mật.

Tuy nhiên, nếu quỹ phòng ngừa rủi ro crypto có danh mục đầu tư đa dạng bao gồm cổ phiếu và các tài sản được quản lý chặt chẽ khác ngoài crypto, thì có thể cần đăng ký SEC cho quỹ – trừ khi quỹ có dưới $150 triệu dưới sự quản lý của mình, trong trường hợp đó, quỹ sẽ đủ điều kiện được 

Ngoài ra, nếu quỹ có kế hoạch đầu tư vào các sản phẩm crypto phái sinh phức tạp, chẳng hạn như tài sản đòn bẩy hoặc hợp đồng tương lai Bitcoin, quỹ sẽ 

 (Ủy ban Giao dịch Hợp đồng Tương lai Hàng hóa), cơ quan quản lý chính của các sản phẩm tài chính dựa trên hợp đồng tương lai ở Hoa Kỳ.

Ưu Và Nhược Điểm Của Quỹ Phòng Ngừa Rủi Ro

Các quỹ phòng ngừa rủi ro crypto mang lại một số lợi thế cho các nhà đầu tư. Đương nhiên, cùng với những lợi ích của việc đầu tư vào các quỹ này, có một số nhược điểm và/hoặc rủi ro cần chú ý.

Những lợi thế chính của đầu tư quỹ phòng ngừa rủi ro crypto là:

Những nhược điểm chính của các quỹ phòng ngừa rủi ro crypto bao gồm:

Trong số hàng trăm quỹ đầu tư vào tài sản crypto, một số quỹ nổi bật với tư cách là những động lực và động lực chính của thị trường. Đáng chú ý nhất trong số các quỹ này là Pantera Capital, Multicoin Capital và Andreessen Horowitz.

 được một số nhà quan sát coi là nhà quản lý quỹ phòng ngừa rủi ro crypto lớn nhất. Công ty đã ra mắt quỹ crypto đầu tiên ở Mỹ vào năm 2013. Quỹ Blockchain của công ty (được mô tả ở trên) là phương tiện chính được Pantera Capital sử dụng để đầu tư vào tài sản tiền điện tử và blockchain. Quỹ này bắt đầu vào tháng 6/2021 với mục tiêu đầu tư là $600 triệu, được phân bổ cho các token và dự án đầy hứa hẹn. Đến nay, quỹ đã tăng lên $1,3 tỷ, một con số khổng lồ theo tiêu chuẩn của ngành công nghiệp quỹ phòng ngừa rủi ro crypto.

có trụ sở tại Texas là một nhà quản lý quỹ phòng ngừa rủi ro cao cấp khác. Công ty đầu tư độc quyền vào crypto, blockchain, tài chính phi tập trung và các dự án và tài sản Web 3.0. Tổng số tài sản đang được quản lý (AuM) của gã khổng lồ ngành này là gần $9 tỷ.

Là một trong những nhà đầu tư công nghệ lớn nhất thế giới, 

 là một trong những cái tên dễ nhận biết nhất trong ngành công nghiệp quỹ phòng ngừa rủi ro. Công ty điều hành một số quỹ crypto và phương tiện đầu tư vốn mạo hiểm. Quỹ lớn nhất của công ty chỉ dành riêng cho crypto được ước tính là $4,5 tỷ đáng kinh ngạc.

Cách Bắt Đầu Quỹ Phòng Ngừa Rủi Ro

Bắt đầu một quỹ phòng ngừa rủi ro crypto ở Hoa Kỳ yêu cầu làm theo một số bước để đảm bảo rằng bạn không đi sai hướng. Các nhà quản lý quỹ có kế hoạch chỉ đầu tư vào crypto và những người sẽ không có hơn $150 triệu dưới sự quản lý của họ, không cần đăng ký với SEC hoặc CFTC.

Quản lý hơn $150 triệu – hoặc kết hợp các khoản đầu tư crypto với chứng khoán – sẽ kích hoạt yêu cầu đăng ký với SEC. Trong khi đó, việc đăng ký CFTC là bắt buộc đối với các khoản đầu tư vào hợp đồng tương lai crypto, các phái sinh khác và các sản phẩm đòn bẩy.

Ngoài ra, người quản lý quỹ sẽ cần kiểm tra với các cơ quan cấp tiểu bang có liên quan liên quan đến bất kỳ đăng ký, phê duyệt hoặc giấy phép địa phương nào.

Các quỹ phòng ngừa rủi ro crypto có thể là một cách tuyệt vời để đầu tư vì tiềm năng mang lại lợi nhuận cao đáng kinh ngạc. Tuy nhiên, lợi nhuận cao chắc chắn đi kèm với rủi ro cao. Đặc biệt, phải luôn ghi nhớ những rủi ro vốn có liên quan đến các quỹ phòng ngừa rủi ro crypto. Đừng quên rằng các quỹ này kết hợp hai hình thức đầu tư có rủi ro cao – tiền điện tử và quỹ phòng ngừa rủi ro.

Nếu bạn không ngại sự kết hợp dễ cháy này, bạn có thể thấy đầu tư quỹ phòng ngừa rủi ro crypto là một nỗ lực bổ ích – ít nhất là khi tài sản của bạn được giám sát bởi một nhà quản lý quỹ có tay nghề cao.

Quỹ Phòng Ngừa Rủi Ro Là Gì — Và Quỹ Phòng Ngừa Rủi Ro Có An Toàn Không?

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn