Tóm tắt AI
Hiển thị thêm
Nhanh chóng nắm bắt nội dung bài viết và đánh giá tâm lý thị trường chỉ trong 30 giây!
Ngành tài chính phi tập trung (DeFi) đã mang đến cho chúng tôi nhiều giải pháp crypto sáng tạo để sử dụng tài sản của mình. Bằng cách mở rộng khái niệm về dịch vụ cho vay tài chính truyền thống, các giao thức cho vay và cho vay mới dễ dàng được những người đam mê crypto chấp nhận và phát triển mạnh mẽ trong thế giới DeFi trong vài năm qua. Trong số các ứng dụng phi tập trung (DApp) hàng đầu trong lĩnh vực này có Compound Finance (COMP), một giao thức cho vay và cho vay kỷ niệm sinh nhật thứ tư trong tháng này (tháng 9/2022).
Compound Finance (COMP) là một giao thức cho vay và cho vay dựa trên Ethereum, đặt lãi suất theo thuật toán dựa trên hoạt động trong các nhóm thanh khoản của nó. Tính đến thời điểm viết bài (ngày 15/9/2022), tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các hợp đồng thông minh của Compound là hơn $2 tỷ.
Là người dùng Compound, bạn có thể cho vay và vay ngay một số loại tiền điện tử phổ biến nhất mà không cần phải thông qua trung gian tài chính truyền thống. Đây là một trong những ứng dụng cho vay và cho vay lớn nhất và lâu đời nhất trong thế giới crypto.
Compound được các nhà phát triển DeFi sử dụng rộng rãi, những người tích hợp theo chương trình vào DApp của họ và sử dụng giao thức này để vay và cho vay động. Nhiều giao thức tổng hợp lợi nhuận và các ứng dụng DeFi khác tận dụng Compound.
Giao thức này cũng được sử dụng rộng rãi bởi công chúng crypto nói chung, không chỉ các nhà phát triển. Người dùng phi kỹ thuật có thể vay tiền từ Compound bằng cách cung cấp một loại coin crypto khác làm tài sản đảm bảo.
Compound đã được tài trợ bởi một số công ty đầu tư mạo hiểm đáng chú ý, bao gồm Andreessen Horowitz, Bain Capital Ventures và Polychain. Giao thức này được ra mắt vào tháng 9/2018 bởi Compound Labs có trụ sở tại San Francisco, tại thời điểm bối cảnh cho vay và vay của ngành công nghiệp crypto vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu. Phiên bản chính hiện tại, V2, được ra mắt vào tháng 5/2019.
Phiên bản thứ hai của giao thức đã giới thiệu một số bản nâng cấp quan trọng, bao gồm cToken, tài sản tổng hợp nằm ở trung tâm của các chức năng cung và vay hiện tại của Compound.
Vào tháng 8/2022, Compound ra mắt V3, hoạt động song song với V2. Phiên bản thứ ba tập trung vào mức độ đơn giản cao hơn khi sử dụng app và cung cấp ít crypto hơn so với V2.
Hiện tại, phần lớn hoạt động trên giao thức vẫn diễn ra trên V2, với V3 có khả năng được sử dụng rộng rãi hơn trong tương lai.
Compound duy trì lãi suất linh hoạt trong các nhóm coin của mình, dựa trên cung và cầu đối với loại tiền điện tử cụ thể. Giá Coin được đưa vào giao thức bằng cách sử dụng Open Price Feed, một hệ thống dựa trên các oracle Chainlink (LINK) cung cấp dữ liệu giá crypto từ các sàn giao dịch khác nhau.
Vì cung và cầu dao động, lãi suất cho mỗi loại crypto thay đổi tùy theo thanh khoản trên thị trường. Bạn có thể kiểm tra lãi suất hiện tại cho loại crypto bạn muốn cho vay hoặc vay trên mỗi trang thị trường trong Compound.
Nếu là nhà phát triển DeFi, bạn có thể sử dụng các chức năng do Compound cung cấp để tích hợp giao thức vào cơ chế làm việc của DApp.
Nếu bạn là một cá nhân muốn cho vay hoặc vay crypto, bạn có thể dễ dàng tương tác với Compound thông qua giao diện người dùng đồ họa và một trong những thương hiệu ví Compound được hỗ trợ. Các ví sau được tích hợp trực tiếp bởi Compound app:
Khi đã liên kết ví với Compound app, bạn đã sẵn sàng bắt đầu sử dụng giao thức.
Hoạt động chính đầu tiên bạn cần thực hiện trên Compound là cho giao thức vay một số tiền crypto. Điều này là cần thiết để bạn có thể vay. Tương tự như các nền tảng cho vay và vay phổ biến khác, Compound yêu cầu tài sản đảm bảo cho phép bạn vay từ giao thức. Tài sản đảm bảo được cung cấp sẽ kiếm được lãi trong giao thức, mặc dù bạn sẽ không thể nhận lại tài sản đảm bảo trong khi vay.
Theo cách nói của nền tảng, việc cho vay giao thức được gọi là “cung cấp”. Nếu bạn sử dụng V2 của Compound, phiên bản được sử dụng phổ biến nhất hiện nay, bạn có thể chọn khoảng 20 loại tiền điện tử khác nhau mà bạn có thể cung cấp.
Thông thường, các nhóm được sử dụng tích cực nhất cả để cung cấp và vay đều dựa trên Ether (ETH) và các stablecoin phổ biến, chẳng hạn như Dai, USDC và USDT.
Top 5 loại tiền điện tử theo số lượng cung trên Hợp chất V2 tính đến ngày 15/9/2022
Nếu bạn sử dụng V3, lựa chọn crypto để cung cấp của bạn sẽ bị hạn chế hơn. Hiện tại, V3 của Compound cung cấp năm coin như hình dưới đây.
Nguồn cung crypto trên Hợp chất V3 tính đến ngày 15/9/2022
Khi cung cấp crypto cho Compound, bạn sẽ được phát hành token ERC-20 đặc biệt gọi là cToken. Đối với mỗi loại tiền điện tử được cho giao thức vay, sẽ có một cToken tương ứng.
Ví dụ: nếu bạn cho vay bằng Dai, bạn sẽ được phát hành token cDai. Nếu bạn cho vay ETH, cToken tương ứng được phát hành cho bạn sẽ là cETH, v.v.
Quan trọng đối với toàn bộ chức năng của Hợp chất, cToken phục vụ một số mục đích chính trên nền tảng, không chỉ đơn giản là xác nhận khoản nạp của bạn. Chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn trong bài viết này.
Cho vay coin cho Compound cho phép bạn kiếm lãi từ khoản đầu tư của mình, cũng như thiết lập tính đủ điều kiện để vay một loại tiền điện tử khác với giao thức.
Ngay sau khi cho giao thức Compound vay một số tiền, bạn sẽ có khả năng vay ước tính. Dựa trên điều này, bạn có thể vay crypto đến một giới hạn nhất định từ Compound. Khả năng vay của bạn được ước tính bằng USD tương đương.
Ví dụ: nếu bạn đã cho giao thức vay 100 Đại trà, khả năng vay của bạn sẽ được ước tính dựa trên tỷ lệ coin Đại trà do hệ thống Giá Thức Ăn Mở xác định.
Nếu bạn đã cho giao thức vay bằng nhiều loại tiền điện tử, tất cả sẽ được tính đến để xác định tổng khả năng vay của bạn.
Bạn có thể vay tiền crypto từ giao thức dựa trên tỷ lệ ký quỹ của mỗi coin. Ví dụ: nếu Bitcoin Trọn Gói (WBTC) có tỷ lệ ký quỹ là 80%, bạn có thể vay WBTC lên đến 80% tổng số tiền cho vay của mình. Hầu hết các coin có hệ số ký quỹ nằm trong khoảng từ 60% đến 85%.
Do đó, Compound là một hệ thống vay ký quỹ quá mức điển hình. Việc ký quỹ quá mức được duy trì cẩn thận này cho phép nền tảng duy trì sự ổn định và mạnh mẽ đã được kiểm chứng theo thời gian (ít nhất là theo tiêu chuẩn của ngành DeFi non trẻ).
Khi vay từ Compound, bạn được phát hành tiền bằng cToken, cùng một token được sử dụng để cho vay. Do đó, bằng cách sử dụng ví dụ WBTC ở trên, khi bạn chọn vay bằng coin này, tiền thực sự được giải phóng cho bạn bằng token cWBTC. Bạn cũng sẽ trả lãi dựa trên trách nhiệm pháp lý cToken của mình.
Khi đã đóng các khoản nợ của mình đối với giao thức, bạn có thể nhận lại số tiền đã cho Compound vay bất cứ lúc nào. Ưu điểm của cho vay và vay trên Compound là bạn không cần phải giao dịch với một nhà giao dịch khác – và không có thời gian đầu tư tối thiểu hoặc hình phạt rút tiền. Bạn luôn giao dịch với một tập hợp các nhóm thanh khoản được duy trì động.
Khi bạn nhận lại khoản đầu tư, cToken của bạn, cùng với lãi tích lũy được thêm vào, sẽ được chuyển đổi trở lại loại tiền điện tử ban đầu mà bạn cho giao thức vay.
Compound sử dụng khái niệm về tình trạng tài khoản để xác định các tài khoản trên nền tảng có nguy cơ thanh lý. Tình trạng tài khoản là tỷ lệ của tổng số tiền được cung cấp trong một tài khoản tương đương với tổng số tiền đã vay.
Nếu tỷ lệ sức khỏe tài khoản của bạn giảm xuống mức thấp một cách nguy hiểm, tài khoản của bạn có thể bị thanh lý và bạn sẽ mất một số tài sản ký quỹ. Compound không sử dụng hệ thống tập trung để thanh lý tài khoản.
Toàn bộ quy trình giám sát các tài khoản rủi ro và bất kỳ hoạt động thanh lý nào đều được thực hiện theo cách phi tập trung bởi những người dùng nền tảng đóng vai trò là người thanh lý. Sau đó, họ nhận được một phần tiền của tài khoản bị thanh lý.
cToken là một công cụ cơ bản trên nền tảng Compound. Khi cung cấp tiền, bạn được phát hành các token này, đóng vai trò đầu tiên và quan trọng nhất là “giấy chứng nhận nạp tiền” của bạn.
Tất cả tiền lãi tích lũy từ tiền cho vay của bạn sẽ được thêm vào lượng nắm giữ cToken của bạn chứ không phải vào coin crypto ban đầu mà bạn đã đầu tư. Do đó, các token này là tài sản tổng hợp có giá trị tăng lên theo thời gian.
Khi bạn vay tiền, số tiền cũng được gửi cho bạn bằng cToken tương ứng. Do bản chất của các token này, chúng bị giới hạn ở mức không sử dụng trong thị trường crypto nói chung bên ngoài nền tảng Compound.
Token COMP là tiền điện tử gốc và chính của Compound. Token tiêu chuẩn ERC-20, chức năng chính của COMP là quản trị. Chủ sở hữu COMP có quyền bình chọn hoặc ủy quyền bình chọn cho tất cả các thay đổi quan trọng liên quan đến giao thức. COMP hiện là crypto quản trị lớn thứ chín tính theo vốn hóa thị trường.
Top 10 loại tiền điện tử quản trị theo vốn hóa thị trường tính đến ngày 15/9/2022
Token COMP được ra mắt vào tháng 6/2020, ban đầu giao dịch dưới mức $100 một chút. Chưa đầy một năm sau khi ra mắt, vào tháng 5/2021, COMP đã tăng vọt lên mức giá cao nhất mọi thời đại là $910,54. Khi thị trường crypto tổng thể nguội đi vào khoảng giữa năm 2021, token COMP đã bước vào một giai đoạn suy giảm kéo dài.
Sự sụt giảm đó kết thúc vào giữa tháng 6/2022, với COMP chạm mức thấp là $26,41. Kể từ đó, token này đã đi trên con đường phục hồi chậm và ổn định. Hiện giao dịch ở mức khoảng $57 (tính đến ngày 15/9/2022).
Nói chung, biến động giá của COMP phần lớn đã theo dõi thị trường crypto tổng thể, một kịch bản phổ biến đối với phần lớn các altcoin hàng đầu và đã thành lập. Chúng tôi hy vọng xu hướng này sẽ tiếp tục.
Khi thị trường crypto đang trong giai đoạn phục hồi chậm, COMP cũng sẽ có xu hướng tăng nhẹ trong tương lai ngắn hạn và trung hạn. Về lâu dài, chúng tôi kỳ vọng COMP hoạt động tốt, có lẽ tốt hơn hầu hết các altcoin khác.
Nền tảng kinh doanh của Compound rất mạnh mẽ và nền tảng này đã chứng minh khả năng tồn tại của mình trong bốn năm qua. Một số nhà đầu tư và nhà phân tích thậm chí còn coi COMP là một trong những coin HODL tối ưu. CoinCodex dự kiến giá của Compound sẽ tăng tối đa $636,78 vào năm 2025, tăng hơn 1.000% so với giá hiện tại. DigitalCoinPrice cũng dự đoán mức tăng, mặc dù ít ấn tượng hơn so với dự báo của CoinCodex, lên tối đa khoảng $250 vào năm 2025.
Vì COMP là một trong những altcoin uy tín nhất nên không thiếu các sàn giao dịch để mua. Bybit cung cấp COMP trên cả thị trường giao ngay với USDT và trên hợp đồng COMP/USDT vĩnh viễn.
Compound là một trong những nền tảng DeFi hàng đầu và có khả năng vẫn như vậy trong tương lai gần. Khái niệm kinh doanh đã được kiểm chứng theo thời gian của giao thức, sự cộng tác quá mức phong phú, kết quả thị trường vững chắc và nhận thức thương hiệu phổ biến của các nhà giao dịch DeFi đều góp phần vào thành công liên tục của giao thức. Những người coi COMP là token HODL có thể chỉ cần tham gia đánh giá của họ.
Không spam. Chỉ có nội dung hấp dẫn và cập nhật ngành trong không gian tiền điện tử