Giao Thức Cetus (CETUS): Nâng Cao DeFi Với Thanh Khoản Tập Trung

Các market maker tự động (AMM), với khái niệm nhóm thanh khoản mang tính cách mạng, đã đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy hồ sơ của ngành tài chính phi tập trung (DeFi), ngành đang tích cực khám phá các mô hình giao dịch mới để nâng cao hơn nữa hiệu quả của việc hoán đổi token và cung cấp thanh khoản. Trong nhiệm vụ này, mô hình nhà tạo lập thị trường thanh khoản tập trung (CLMM) đã nổi lên như một cải tiến lớn đối với AMM.

CLMM cho phép các nhà cung cấp thanh khoản phân bổ tiền của họ vào một nhóm trong phạm vi giá cụ thể để tối ưu hóa việc sử dụng thanh khoản của họ. Hầu hết các nền tảng CLMM ban đầu xuất hiện trên Ethereum (ETH) – lựa chọn mặc định cho nhiều nhà khai thác DeFi. Tuy nhiên, tắc nghẽn mạng lưới của Ethereum, thời gian xác nhận chậm và phí giao dịch cao khiến mạng lưới của Ethereum trở thành một môi trường ít lý tưởng hơn cho ứng dụng CLMM.

Cetus (CETUS), một dự án DeFi ra mắt vào năm 2022, hiện đã đưa khái niệm CLMM vào các nền tảng mới hơn và phù hợp hơn về mặt kỹ thuật – các blockchain Aptos (APT) và Sui (SUI).

Những Bài Học Quan Trọng:

• Cetus là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) sử dụng mô hình giao dịch nhà tạo lập thị trường thanh khoản tập trung (CLMM), cho phép các nhà cung cấp thanh khoản phân bổ tiền của họ vào phạm vi giá tùy chỉnh trong một nhóm.

• Mô hình thanh khoản tập trung được Cetus sử dụng dẫn đến việc sử dụng thanh khoản hiệu quả hơn nhiều so với cơ chế market maker tự động (AMM) được phần lớn các DEX sử dụng.

• Cetus hoạt động trên hai blockchain – Aptos và Sui – có tính năng hoàn thiện giao dịch, thời gian xác nhận và thông lượng vượt trội so với Ethereum.

Cetus Protocol Là Gì?

Cetus (CETUS) là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) sử dụng công cụ tạo thị trường thanh khoản tập trung (CLMM), một mô hình cung cấp thanh khoản thể hiện sự cải thiện so với thiết lập AMM tiêu chuẩn được nhiều DEX sử dụng.

Các nhà cung cấp thanh khoản (LP) trên sàn giao dịch CLMM có thể phân bổ tiền của họ vào các phạm vi giá cụ thể trong một nhóm. Đây thường là những phạm vi mà hoạt động hoán đổi token hoạt động mạnh nhất xảy ra. Mô hình CLMM cho phép các LP tối ưu hóa việc sử dụng tiền của họ và tối đa hóa doanh thu kiếm được từ hoạt động giao dịch trong nhóm DEX. Mặc dù Cetus chạy trên hai blockchain Layer 1, Aptos (APT) và Sui (SUI), Cetus có thể được kết nối với hơn 20 blockchain khác thông qua Wormhole SDK.

Cetus ban đầu được ra mắt dưới dạng nền tảng AMM vào cuối năm 2022 trên Aptos và Sui. Đầu năm 2023, DEX đã nâng cấp chức năng của mình lên CLMM trên cả hai chuỗi. Việc ra mắt phiên bản beta CLMM trên Aptos vào tháng 1 là thời điểm then chốt đối với Cetus. Kể từ đó, dự án đã tích cực thúc đẩy lợi ích của CLMM so với AMM và đã thu hút được sự quan tâm đáng kể từ cộng đồng nhà giao dịch DeFi.

Cetus không phải là DEX đầu tiên áp dụng mô hình CLMM. Năm 2021, khái niệm thanh khoản tập trung lần đầu tiên được giới thiệu trên Uniswap (UNI) dựa trên Ethereum và hầu hết các DEX CLMM đều dựa trên chuỗi DeFi lớn nhất thế giới. Tuy nhiên, Ethereum – với tắc nghẽn mạng, phí cao và thời gian xác nhận giao dịch tương đối chậm – không còn là môi trường tối ưu cho các mô hình DeFi có độ chính xác cao như CLMM. Các nền tảng mới hơn và phù hợp hơn, chẳng hạn như Aptos và Sui, đã nổi lên như các lựa chọn thay thế cho Ethereum và đội ngũ Cetus đã lưu ý.

Giao Thức Cetus Hoạt Động Như Thế Nào?

Chế Độ Cung Cấp Thanh Khoản

LP kiếm phí trên Cetus từ hoạt động giao dịch diễn ra trong phạm vi giá cụ thể cho cặp token trong nhóm. Là LP, bạn có thể thêm thanh khoản để hoán đổi các nhóm bằng bốn chế độ – Bảo thủ, Hoạt động, Toàn bộ Phạm vi và Tùy chỉnh.

Chế độ Conservative cho phép bạn chọn phạm vi giá rộng hơn, lý tưởng cho các token chính mới hơn như APT (Aptos) và SOL (Solana). Khoảng giá rộng hơn đảm bảo rủi ro thấp hơn khi tỷ giá hoán đổi di chuyển ra ngoài phạm vi quy định trong quá trình hoạt động thị trường. Tuy nhiên, phạm vi pha loãng hơn làm giảm tiềm năng thu nhập của bạn, vì vậy bạn có thể mong đợi lợi nhuận tương đối thấp hơn.

Chế độ Hoạt Động phù hợp với các loại crypto blue-chip đã được kiểm nghiệm theo thời gian như Bitcoin (BTC) và Ethereum. Nó cho phép bạn phân bổ thanh khoản vào phạm vi giá hạn chế hơn, tăng thu nhập khi hoạt động giao dịch diễn ra trong phạm vi đó. Tuy nhiên, điều này cũng làm tăng rủi ro giá hoán đổi thực tế di chuyển ra ngoài khoảng thời gian đã chọn của bạn.

Ngoài ra còn có chế độ Full, về cơ bản sao chép AMM tiêu chuẩn. Cuối cùng, phạm vi tùy chỉnh dành cho các chuyên gia DeFi thực sự. Tính năng này cho phép bạn chỉ định phạm vi giá được chọn tùy chỉnh trong bất kỳ mức độ chính xác nào bạn cần.

Khai Thác Thanh Khoản

Khi bạn cung cấp thanh khoản cho nhóm Cetus, nền tảng sẽ cấp cho bạn NFT Vị Thế xác nhận vị thế phạm vi giá của bạn và cho phép bạn kiếm phí từ việc khai thác thanh khoản trong phạm vi này. Sử dụng NFT làm tài sản xác nhận nhóm thanh khoản là một tính năng đặc biệt của giao thức, vì hầu hết các DEX khác sử dụng Token LP có thể thay thế cho mục đích này.

Khai thác thanh khoản trên Cetus cũng mang lại nhiều lợi ích hơn cho các LP đang hoạt động so với DEX tiêu chuẩn. Trong một DEX dựa trên AMM điển hình, thu nhập của LP dựa trên số tiền đóng góp vào nhóm. Ngược lại, Cetus phân phối phần thưởng khai thác thanh khoản dựa trên hiệu suất của LP trong nhóm. Bạn phân bổ phạm vi giá càng khéo léo và giúp giao thức sử dụng thanh khoản của bạn một cách hiệu quả, bạn càng có nhiều phần thưởng từ hiệu suất của mình.

Lệnh Phạm Vi

Cetus cũng hỗ trợ phân bổ giá để khai thác thanh khoản một chiều. Bạn có thể chỉ định các lệnh phạm vi để thực hiện nếu tài sản mục tiêu của bạn trong một nhóm đạt đến các giá trị nhất định. Điều này mở ra cánh cửa cho việc sử dụng các phương pháp giao dịch một tài sản phổ biến thường thấy trong các sàn giao dịch tập trung (CEX) và thị trường sổ lệnh, chẳng hạn như chốt lời và lệnh giới hạn mua.

Cetus Oracle

Cetus cung cấp các dịch vụ có giá trị không chỉ cho các thợ đào và nhà giao dịch thanh khoản mà còn cho các nhà phát triển và nhà điều hành nền tảng DeFi. Oracle dựa trên Cetus ghi lại và truyền đạt thông tin về dữ liệu thanh khoản và giá cả trong các nhóm. Nó có thể được tích hợp bởi các giao thức DeFi khác để cung cấp thông tin vào các nền tảng và thị trường của riêng họ.

Nhà Tạo Lập Thị Trường Thanh Khoản Tập Trung (CLMM) so với Nhà Tạo Lập Thị Trường Tự Động (AMM)

Thanh khoản tập trung – trong đó các LP chỉ phân bổ tiền vào các phạm vi giá cụ thể, thường được giao dịch tích cực nhất – là một khái niệm quan trọng trong sự phát triển của DeFi. AMM trải thanh khoản đồng đều trên toàn bộ đường cong giá, dẫn đến việc sử dụng không đúng mức tổng thanh khoản. Ngược lại, các nền tảng CLMM như Cetus sử dụng nhiều hơn tổng thanh khoản để sử dụng tích cực, nhờ các mô hình dựa trên phạm vi của chúng. Điều này giúp các nền tảng CLMM đạt được hiệu quả thanh khoản vượt trội so với AMM.

CLMM mang lại lợi thế cho tất cả các bên liên quan — LP, hoán đổi token và chính nền tảng này. LP có thể kiếm được nhiều phần thưởng hơn so với AMM DEX bằng cách tích cực phân bổ thanh khoản cho “điểm nóng” của hoạt động giao dịch. Nền tảng CLMM cũng được hưởng lợi từ sự gia tăng sử dụng thanh khoản tích cực. Cuối cùng, người hoán đổi token nhận được lợi ích của nhiều lựa chọn hơn trong các cặp nhóm được tài trợ tốt và lỗ trượt giá thấp hơn so với các nhóm AMM.

Token Giao Thức Cetus

CETUS

CETUS là loại tiền điện tử chính của giao thức Cetus. Chức năng của nền tảng này là hoạt động như một phương tiện trao đổi và thanh toán trên nền tảng. Bạn cũng có thể stake CETUS để phát hành token xCETUS (được đề cập dưới đây), cho phép bạn tham gia quản trị trên nền tảng.

Token CETUS đã được phát hành trên Sui. Đây là loại crypto giới hạn nguồn cung với nguồn cung tối đa là một tỷ.

Phần tokenomics của CETUS nói rằng ban đầu chỉ có thể kiếm được token này thông qua việc tham gia vào các hoạt động trên nền tảng, đặc biệt là thông qua khai thác thanh khoản. Điều đó có thể giải thích nguồn cung lưu thông hiện tại chỉ là 80 triệu (8% tổng nguồn cung). Khi nền tảng trưởng thành, nguồn cung lưu thông có thể tăng nhanh. Tuy nhiên, tính năng này của CETUS không có nghĩa là token này có bất kỳ hạn chế nào đối với việc giao dịch trên thị trường.

xCETUS

xCETUS, một token crypto khác được sử dụng trong giao thức, được hình dung chủ yếu như một token quản trị, mặc dù nó có một số chức năng bổ sung. Khi người dùng khóa một số lượng CETUS nhất định, họ được phát hành xCETUS không thể chuyển nhượng theo tỷ lệ bằng nhau, cho họ quyền tham gia bình chọn quản trị trên nền tảng. Càng nắm giữ nhiều xCETUS, quyền bình chọn của bạn càng lớn.

Ngoài ra, xCETUS có thể được sử dụng để tăng phần thưởng của bạn từ một số nhóm thanh khoản nhất định. Token này cũng được sử dụng để tính toán tính đủ điều kiện tham gia và hạn mức mua của người dùng quan tâm đến các dự án launchpad Cetus.

Dự Đoán Giá Cetus Protocol (CETUS)

Kể từ ngày 14/12/2023, token CETUS đang giao dịch ở mức $0,059 hoặc thấp hơn 59,23% so với mức cao nhất mọi thời đại là $0,147 được ghi nhận vào ngày 10/5/2023 và cao hơn hơn 120% so với ATL là $0,027 vào ngày 12/6/2023.

Dự đoán giá dài hạn cho CETUS là tăng giá, với dự báo PricePrediction sẽ đạt $0,16 vào năm 2025 và $1,18 vào năm 2030. Trong khi đó, DigitalCoinPrice dự kiến token này sẽ giao dịch ở mức $0,22 vào năm 2025 và $0,63 vào năm 2030.

Cetus Protocol Có Phải Là Khoản Đầu Tư Tốt Không?

Bạn có thể xem xét đầu tư vào token CETUS vì những lý do sau, cả hai đều có thể đóng vai trò là động lực tăng trưởng đáng kể cho token này:

1. Giao thức Cetus cung cấp mô hình giao dịch token và khai thác thanh khoản dựa trên CLMM hiệu quả cao. Những lợi thế của CLMM so với AMM đối với cả LP và nhà giao dịch token có thể dần dẫn đến sự phát triển của CLMM DEX với chi phí phải trả cho các nền tảng dựa trên AMM. Được giới thiệu lần đầu vào năm 2021, khái niệm thanh khoản tập trung vẫn còn tương đối non trẻ và chưa đạt được tiềm năng tăng trưởng đầy đủ. Trong những năm tới, các CLMM, bao gồm Cetus, có thể trải qua sự tăng trưởng nhanh chóng.

2. Cetus sử dụng hai nền tảng blockchain hiệu quả về mặt kỹ thuật, Aptos và Sui. Cả hai chuỗi đều cung cấp khả năng mở rộng, thông lượng, thời gian xác nhận cuối cùng và giao dịch lớn hơn so với Ethereum, nơi lưu trữ phần lớn CLMM và AMM DEX. Trong thế giới hoán đổi token phi tập trung, thời gian xác nhận giao dịch nhanh hơn có liên quan đặc biệt vì chúng ảnh hưởng đến tỷ lệ trượt giá, một yếu tố cân nhắc quan trọng đối với các nhà giao dịch.

Ethereum có thời gian xác nhận khoảng 15 giây, mặc dù một số giao dịch có thể kéo dài trong vài phút. Thời gian xác nhận trên Aptos và Sui lần lượt là khoảng năm giây và một giây. Sắc thái này có thể góp phần vào dòng người dùng đáng kể, cả LP và nhà giao dịch token, đến Cetus – và ra khỏi các nền tảng dựa trên Ethereum.

Lời Kết

Khai thác thanh khoản tập trung được Uniswap đi tiên phong vào năm 2021. Giờ đây, Cetus đang đưa mô hình DeFi sáng tạo này lên một tầm cao mới bằng cách tận dụng các blockchain hiệu quả về mặt kỹ thuật. Nếu giao thức Cetus cố gắng thu thập đủ sự hỗ trợ và đánh giá cao về dịch vụ của mình cho những người đam mê DeFi, chúng ta có thể sẽ thấy CLMM chuyển từ danh mục khái niệm ngách sang xu hướng chính trong ngành.

Vài năm trước, AMM cũng được coi là một thị trường ngách tiên tiến, thậm chí có thể là một khái niệm lố bịch. Chuyển nhanh đến hôm nay và AMM đã trở thành mặc định để cung cấp năng lượng cho DEX. Đã đến lúc AMM chuyển sang CLMM. Trong vài năm tới, kỳ vọng CLMM sẽ trở thành phương pháp mặc định để giao dịch token và cung cấp thanh khoản – và một trong những nền tảng quan trọng sẽ thúc đẩy sự thay đổi hoành tráng này trên toàn ngành sẽ là Cetus.

#Bybit #TheCryptoArk