Crypto Balancer Là Gì: Quỹ Gộp Với Tính Linh Hoạt Vô Hạn

Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và các nhà cung cấp thanh khoản đã đi đầu trong ngành tài chính phi tập trung (DeFi) và được dòng tiền điện tử áp dụng. Mô hình tiêu chuẩn nhất cho các giao thức này dựa trên các nhóm cặp hoán đổi với hai token. Balancer (BAL) là một giao thức độc đáo đã chuyển sang mô hình hoán đổi và nhóm crypto sáng tạo bằng cách lưu trữ các nhóm với sự hỗ trợ đa token. Trong bài viết này, chúng tôi đề cập chuyên sâu đến giao thức DeFi hàng đầu này.

Market Maker Tự Động (AMM) Là Gì?

The Automated Market Maker (AMM) là một mô hình giao dịch được các DEX sử dụng, được ca ngợi là một hệ thống giao dịch hiệu quả hơn so với mô hình sổ lệnh. Hệ thống giao dịch sổ lệnh khớp người mua và người bán tài sản, trong trường hợp này là tiền điện tử. Nếu không có người bán hoặc người mua phù hợp cho lệnh của bạn, bạn có thể phải đợi một thời gian. Điều này đưa yếu tố kém hiệu quả vào toàn bộ quá trình giao dịch.

Theo mô hình AMM, các nhà cung cấp thanh khoản được gọi là các nhà cung cấp thanh khoản bổ sung các quỹ cần thiết để hoán đổi các cặp nhóm, được khuyến khích bởi một phần doanh thu từ phí giao dịch trong nhóm. Điều này đảm bảo rằng mỗi cặp hoán đổi có đủ thanh khoản để đáp ứng nhu cầu của các nhà giao dịch. Các nhà giao dịch, cả người bán và người mua, sau đó giao dịch với nhóm hoán đổi thay vì giao dịch với một nhà giao dịch khác.

Mô hình giao dịch AMM là một cải tiến lớn so với hệ thống sổ lệnh. Nền tảng này đã củng cố hoạt động của nhiều DEX hàng đầu, chẳng hạn như Uniswap (UNI), Curve (CRV), SushiSwap (SUSHI), PancakeSwap (CAKE), v.v. Ở dạng tiêu chuẩn, mô hình AMM dựa trên các nhóm thanh khoản được một cặp tiền điện tử tài trợ.