Ngày 6/1/2025: Thông tin chi tiết về doanh nghiệp hàng tuần của chúng tôi khám phá những diễn biến mới nhất của thị trường – hiệu suất thị trường, tin tức trong ngành, dòng tiền của quỹ giao dịch hối đoái (ETF), các chủ đề thịnh hành, sự kiện sắp diễn ra và mở khóa token – để giúp bạn thúc đẩy giao dịch tiền điện tử của mình.

Khám phá góc nhìn hàng tuần của chúng tôi về thị trường!

Điểm Nổi Bật Hàng Tuần — Thị Trường Bị Lỗ 5 Ngày 

Các nhà đầu tư hiện đang nắm bắt cơ hội mua cổ phiếu Mỹ giảm mạnh sau đợt giảm giá kéo dài năm ngày khiến giá trị thị trường bị xóa sổ hơn $1 nghìn tỷ. Phố Wall đã phá vỡ chuỗi thua lỗ dài nhất kể từ tháng 4, với Nasdaq-100 phục hồi 1,7% và S&P 500 tăng 1,3% vào Thứ Sáu, ngày 3/1. Những mức tăng này bù đắp một chút cho đợt bán tháo trong tuần, đã tiếp tục sang năm mới sau một tháng 12 khó khăn.

Bất chấp những lo ngại về việc làm chậm tăng trưởng thu nhập của những gã khổng lồ công nghệ như Magnificent Seven, các nhà giao dịch vẫn lạc quan, đặc biệt là đối với nhà lãnh đạo AI NVIDIA Corporation. Thị trường tin rằng, miễn là các nhà đầu tư bán lẻ tiếp tục đầu tư vào AI, sự bùng nổ thị trường chứng khoán liên quan dự kiến sẽ vẫn tồn tại. 

Cổ phiếu đạt mức cao nhất phiên vào buổi chiều sau khi Mike Johnson được tái đắc cử làm diễn giả của Hạ viện Hoa Kỳ, cho thấy khả năng hỗ trợ cho một chương trình nghị sự thân thiện với doanh nghiệp. Trong khi đó, lợi nhuận trái phiếu tăng, với kỳ hạn 10 năm đạt 4,6% sau những nhận xét từ Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin về việc duy trì tỷ lệ hạn chế. Sản xuất của Mỹ cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn, với các lệnh mới ở mức cao nhất kể từ đầu năm ngoái, trong khi các nhà đầu tư đánh giá sức mạnh kinh tế so với khả năng cắt giảm lãi suất chậm hơn.

Điểm Nổi Bật Về Crypto Hàng Tuần — Đại Lý AI Sắp Ra Mắt

Nhiều nhà đầu tư háo hức dự đoán một Mùa Alt, thời kỳ mà các altcoin thường tăng giá trị. Tuy nhiên, động lực thị trường hiện tại cho thấy chúng ta có thể không thấy một đợt tăng altcoin rộng rãi. Số lượng token tuyệt đối, kết hợp với thanh khoản hạn chế, đã dẫn đến sự phân tán altcoin, khiến việc chọn đúng lĩnh vực và token trở nên rất quan trọng.

, đang phát triển mạnh mẽ ngay cả khi thị trường rộng lớn hơn suy giảm. Lĩnh vực non trẻ này đang trải qua những tiến bộ nhanh chóng và các token liên quan của nó phải đối mặt với ít áp lực hơn từ việc mở khóa vốn mạo hiểm. Nhiều giao thức hàng đầu của nền tảng này thiếu danh sách sàn giao dịch tập trung, cho thấy nhiều người mua hơn có thể tham gia thị trường.

Những nhà đầu tư bỏ lỡ các cơ hội trước đây, chẳng hạn như mùa hè DeFi năm 2020 và giao dịch Alt Layer 1, giờ đây có một cơ hội khác. Thay vì nhắm mục tiêu vào các tác nhân AI riêng lẻ, chiến lược rủi ro/phần thưởng tốt nhất nằm ở việc đầu tư vào các trò chơi cơ sở hạ tầng, đóng vai trò là công cụ nền tảng cho lĩnh vực này.

Công ty đại lý AI hàng đầu là Virtuals Protocol, một nền tảng để khởi chạy các đại lý AI được token hóa trên mạng Cơ sở. Bằng cách mua các token như Luna by Virtuals (LUNA) và VaderAI (VADER), người dùng có được quyền quản trị đối với các đại lý cụ thể, cho phép họ ảnh hưởng đến cả sự phát triển và chia sẻ lợi nhuận. 

Gần đây, doanh thu phí giao thức hàng ngày đã giảm đáng kể vào giữa tháng 12/2024 khi hoạt động chậm lại trong những ngày lễ. Tuy nhiên, đầu cơ xung quanh các token liên quan đến đại lý đã tăng lên khi năm mới đến gần. Hiện tại, Virtuals Protocol tạo ra hơn $1 triệu phí hàng ngày, mặc dù con số này thấp hơn 50% so với số liệu vào đầu tháng 12. Bất chấp những thách thức này, token VIRTUAL đã tăng hơn gấp đôi giá trị, đạt mức vốn hóa thị trường là $4,6 tỷ.

cơ hội nổi bật khác bao gồm Zerebro, đang xoay quanh một khuôn khổ toàn diện cho các tác nhân AI; ARC, với khuôn khổ dựa trên Rust; và 

 (GRIFFAIN), một công cụ tìm kiếm ngôn ngữ tự nhiên trên chuỗi. Các dự án này có vị thế tốt để tăng trưởng trong tương lai trong bối cảnh công nghệ AI đang phát triển.

Các Token Hiệu Suất Hàng Đầu Khác

Theo dõi Thông Tin Chuyên Sâu Doanh Nghiệp tuần này 

 khi chúng tôi đi sâu vào các token đại lý AI hàng đầu và các biến động thị trường tuần qua.

Nâng Cao

Thông Tin Chi Tiết Về Doanh Nghiệp Hàng Tuần: Thị Trường Sắp Lỗ Trong Năm Ngày; Đại Lý AI Sắp Ra Mắt

Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, tình trạng hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.

Hết hạn quyền chọn cuối năm vào tháng 12 đã giảm bất ngờ khi biến động thực tế giảm xuống mức thấp nhất trong tháng. Lãi suất mở hoán đổi vĩnh viễn vẫn ổn định, cho thấy các thị trường này không được sử dụng nhiều để phòng ngừa rủi ro trước các quyền chọn đã hết hạn, có khả năng góp phần vào biến động giảm nhẹ. 

Mặc dù hầu hết lãi suất mở đã hết hạn của Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) chưa được tái đầu tư, nhưng số dư của các lệnh mua và bán vẫn nhất quán. Đáng chú ý, quyền chọn ETH đang định giá với mức biến động ngụ ý cao hơn so với BTC, đặc biệt là đối với thời hạn đáo hạn ngắn hơn, dẫn đến cấu trúc thời hạn cố định cho ETH, trong khi BTC đang cung cấp mức tiếp xúc quyền chọn rẻ hơn.

Trong các thị trường vĩnh viễn, biến động thấp và biến động giao ngay tối thiểu đã dẫn đến tỷ lệ funding cho gần như tất cả các token phản ánh tâm lý thị trường rộng lớn hơn trong suốt mùa lễ. Về phía quyền chọn, cấu trúc kỳ hạn của BTC thấp hơn và dốc hơn đáng kể so với ETH, với biến động thực tế hiện đang giảm xuống dưới mức biến động ngụ ý, nêu bật sự thay đổi hấp dẫn trong động lực thị trường.

Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.

Lãi suất mở chắc chắn giữa thời điểm hết hạn quyền chọn cuối năm

Mặc dù lãi suất mở cho cả hoán đổi vĩnh viễn BTC và ETH chưa trở lại mức cao nhất vào đầu tháng 12/2024, nhưng vẫn mạnh mẽ trong suốt sự kiện hết hạn quyền chọn cuối năm quan trọng. Điều này cho thấy rằng các thị trường này không được sử dụng nhiều để 

 của các hợp đồng quyền chọn hết hạn, có thể góp phần vào việc thiếu biến động quan sát được trong thời gian này. Thay vào đó, khối lượng giao dịch đã giảm đáng kể trong mùa lễ mùa đông, trùng với sự sụp đổ của biến động thực nhận trở lại mức thấp nhất vào tháng 12/2024.

Đường Cong Quyền Chọn BTC Vẫn Đứng yên Trong Bình Đẳng Bán Quyền Chọn Mua

Sự hết hạn của các quyền chọn cuối năm của tháng 12 không kích hoạt sự gia tăng biến động dự kiến; thay vào đó, biến động nhận ra đã giảm mạnh xuống mức thấp hơn của phạm vi gần đây. Cơ cấu thời hạn biến động ngụ ý vẫn rất cao so với cả hành vi gần đây và ETH, với mức biến động ngụ ý trong thời gian dài hơn khoảng 57% và giao dịch quyền chọn at-the-money trong 1 tuần thấp hơn khoảng năm điểm. Phần lớn lãi suất mở đã hết hạn vẫn chưa được chuyển vào các vị thế mới, duy trì số dư trung lập giữa quyền chọn bán và quyền chọn mua. Do đó, vị thế thị trường quyền chọn của BTC tương đối trung lập, thiếu đòn bẩy vào đầu tháng 12/2024.

Quyền Chọn ETH Lớn Hết Hạn Không Gây Biến Động

Mức tăng đột biến thực tế vào cuối tháng 12 không được chuyển sang năm mới, với giá giao ngay của ETH hiện đang có biến động thấp hơn mức biến động ngụ ý của kỳ hạn bán. Điều thú vị là, cấu trúc kỳ hạn biến động ngụ ý đã trải qua quá trình tăng giá và tăng giá lại trong tuần qua, trái ngược với cấu trúc tăng giá hơn một chút của BTC. Điều này cho thấy thị trường quyền chọn của ETH đang dự đoán biến động ngắn hạn cao hơn trong biến động giá giao ngay. 

Mặc dù lãi suất mở của các quyền chọn đã hết hạn đáng kể vào cuối tháng 12/2024, điều này không dẫn đến việc chuyển sang các lần hết hạn sau đó, quyền chọn mua tiếp tục thống trị thị trường và đã tăng vào đầu năm 2025.

Báo Cáo Phân Tích Phái Sinh Crypto Bybit X Block Scholes (ngày 2/1/2025): Quyền Chọn BTC Tiếp Tục Xem Bình Đẳng Quyền Chọn Mua, Dự Kiến Biến Động Ngắn Hạn Thấp Hơn

Đi sâu vào FLock, một nền tảng phi tập trung cách mạng hóa cách các mô hình AI được phát triển, đào tạo và triển khai.

Trí tuệ nhân tạo (AI) sẵn sàng chuyển đổi vô số ngành, nhưng sự phát triển của nó thường đặt ra câu hỏi về quyền riêng tư, quyền kiểm soát và tính toàn diện. 

 là một nền tảng phi tập trung độc đáo dân chủ hóa đào tạo AI, tinh chỉnh và suy luận. Với cơ sở hạ tầng được hỗ trợ bởi blockchain, FLock đảm bảo tính minh bạch, bảo mật và ra quyết định dựa trên cộng đồng, mở đường cho các mô hình AI phù hợp với các giá trị xã hội đã thiết lập.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá cách FLock phi tập trung hóa đào tạo AI, các tính năng chính và tác động tiềm ẩn của nó đối với các nhà phát triển, cộng đồng và người dùng.

 cách mạng hóa cách các mô hình AI được phát triển, đào tạo và triển khai.

  Bằng cách tận dụng công nghệ blockchain và cách tiếp cận mới được gọi là 

, FLock giải quyết các vấn đề quan trọng trong phát triển AI, chẳng hạn như kiểm soát tập trung, thiếu minh bạch và lo ngại về quyền riêng tư.

Về cốt lõi, sứ mệnh của FLock là dân chủ hóa AI bằng cách cho phép các cộng đồng tham gia trực tiếp vào việc tạo và tinh chỉnh các mô hình AI. Thông qua học tập liên bang, FLock đào tạo các mô hình AI trên nhiều thiết bị hoặc máy chủ phi tập trung. Phương pháp này đảm bảo rằng dữ liệu vẫn mang tính cục bộ, loại bỏ nhu cầu trao đổi dữ liệu thô trong khi vẫn cho phép đào tạo mô hình mạnh mẽ. Bằng cách phi tập trung hóa quá trình đào tạo, FLock không chỉ bảo vệ quyền riêng tư cá nhân mà còn thúc đẩy một hệ sinh thái toàn diện hơn, trong đó những người đóng góp đa dạng có thể cộng tác.

Điều khiến FLock trở nên khác biệt là sự tích hợp công 

. Điều này đảm bảo rằng tất cả các khoản đóng góp - dù là dữ liệu, sức mạnh tính toán hay phản hồi - đều được ghi lại minh bạch và được thưởng công bằng. Sổ cái bất biến của công nghệ blockchain tăng cường niềm tin của những người tham gia và bảo vệ quy trình chống lại thao túng. Ngoài ra, các cơ chế khuyến khích on-chain của nền tảng khuyến khích sự tham gia của nhiều người đóng góp, đảm bảo rằng phần thưởng được phân phối công bằng.

Cuối cùng, FLock trao quyền cho cộng đồng phát triển các mô hình AI riêng phù hợp với nhu cầu cụ thể của họ. Bằng cách phi tập trung hóa quy trình, ưu tiên tính minh bạch và hợp tác, FLock phá vỡ độc quyền của các tập đoàn lớn, tạo ra một hệ sinh thái AI phù hợp với đạo đức công cộng và các giá trị xã hội.

, một cựu sinh viên Oxford với nền tảng vững chắc về AI và công nghệ blockchain. Sun, từng là CEO của FLock, có quỹ đạo sự nghiệp ấn tượng, từng là Giám đốc AI của Royal Bank of Canada và là Nghiên cứu viên AI tại Imperial College London. Tầm nhìn của ông đối với FLock bắt nguồn từ sự hiểu biết sâu sắc về cả những thách thức kỹ thuật và đạo đức của sự phát triển AI.

Đội ngũ sáng lập cũng bao gồm các cựu sinh viên Oxford khác, tự hào có hơn một thập kỷ kinh nghiệm kết hợp trong nghiên cứu AI và ngành công nghiệp tiền điện tử. Đội ngũ này mang đến sự kết hợp tập thể giữa sự xuất sắc trong học tập và chuyên môn thực tế giúp định vị FLock để dẫn đầu phong trào AI phi tập trung.

FLock đã huy động thành công $11 triệu vốn trong hai vòng, phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào tầm nhìn của mình. Vào tháng 5/2024, FLock đã đảm bảo một vòng hạt giống trị giá 6 triệu đô la do Lightspeed Faction và Tagus Capital đồng dẫn đầu, với sự hỗ trợ bổ sung từ Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures và Inception Capital.

Sau đó, vào tháng 12/2024, FLock đã công bố vòng funding thành công $3 triệu do DCG dẫn đầu và tham gia cùng những tên tuổi nổi tiếng như Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC và GSR. Các khoản đầu tư này đang được chuyển vào việc tăng cường testnet và ứng dụng khách học tập liên kết của nền tảng, thúc đẩy sứ mệnh của FLock là cho phép phát triển AI hợp tác, an toàn.

Với khoản tài trợ này và hơn 1.500 nút mạng đóng góp từ các nền tảng như Numerai và Kaggle, FLock đang nhanh chóng mở rộng tác động của mình đối với việc đào tạo AI phi tập trung.

FLock AI cách mạng hóa sự phát triển AI thông qua khuôn khổ đào tạo phi tập trung. Cách tiếp cận này cho phép người tham gia đóng góp vào việc đào tạo mô hình AI mà không cần chia sẻ dữ liệu cá nhân của họ. Thay vào đó, các mô hình được đào tạo cục bộ trên các thiết bị sử dụng học tập liên kết, đảm bảo rằng dữ liệu vẫn thuộc về chủ sở hữu trong khi vẫn nâng cao độ chính xác của mô hình nói chung. 

Hệ thống phần thưởng của FLock được thiết kế để khuyến khích sự tham gia tích cực. Những người đóng góp cung cấp dữ liệu, sức mạnh tính toán và/hoặc phản hồi sẽ được đền bù bằng token FLOCK, đảm bảo phân phối phần thưởng công bằng. 

FLock trao quyền cho cộng đồng thông qua một khuôn khổ quản trị mạnh mẽ. Các quyết định liên quan đến phát triển mô hình AI, triển khai và cân nhắc đạo đức được cộng đồng thúc đẩy, đảm bảo sự phù hợp với các giá trị xã hội đã thiết lập. Thông qua các cơ chế bình chọn dựa trên blockchain, những người đóng góp có thể ảnh hưởng đến định hướng của các dự án AI, thúc đẩy tính minh bạch và trách nhiệm giải trình của công chúng. 

Kiến trúc mô-đun của FLock cho phép người đóng góp tham gia vào các khía cạnh cụ thể của quá trình phát triển mô hình AI. Dù cung cấp dữ liệu thô hay sức mạnh tính toán hay thậm chí là các thuật toán tinh chỉnh, nền tảng này cho phép quá trình phát triển hợp tác và có thể mở rộng. 

Cốt lõi trong triết lý của FLock là cam kết về quyền riêng tư và bảo mật. Bằng cách tận dụng công nghệ blockchain, nền tảng này đảm bảo rằng không có thực thể đơn lẻ nào kiểm soát quá trình phát triển AI. Dữ liệu vẫn mang tính cục bộ và được bảo vệ bởi các biện pháp mật mã, trong khi tính bất biến của blockchain đảm bảo tính minh bạch trong mọi giao dịch và cập nhật mô hình. 

 bắt đầu với một blockchain và một lớp AI.

Lớp blockchain này củng cố các cơ chế khuyến khích và bảo mật của FLock.

Lớp AI tạo điều kiện đào tạo, tinh chỉnh và triển khai mô hình, tận dụng cả cách tiếp cận tập trung và liên bang.

Hãy cùng xem xét cung và cầu cho token FLOCK.

FLock áp dụng mô hình tỷ lệ 1:2 giữa nhóm/nhà đầu tư (33,3%) và cộng đồng (66,7%), ưu tiên tăng trưởng và mở rộng hệ sinh thái do cộng đồng điều khiển. Phần lớn token được phân bổ để khuyến khích người dùng tham gia và thành công trong hệ sinh thái dài hạn.

Mục tiêu của FLock là cải thiện tương lai phát triển AI bằng cách phi tập trung hóa quy trình đào tạo và đảm bảo tính minh bạch, quyền riêng tư và tính toàn diện. Bằng cách tận dụng blockchain và học tập liên bang, FLock trao quyền cho các cộng đồng đóng góp vào việc tạo ra AI mà không ảnh hưởng đến quyền riêng tư. Hệ thống phần thưởng sáng tạo và quản trị dựa vào cộng đồng thúc đẩy một hệ sinh thái công bằng và hợp tác. 

Với sự hỗ trợ đáng kể và mạng lưới những người đóng góp ngày càng tăng, FLock đang tự định vị mình là công ty hàng đầu về AI phi tập trung, cung cấp một giải pháp thay thế có đạo đức và an toàn hơn cho các mô hình phát triển AI truyền thống. Khi tiếp tục mở rộng quy mô, FLock được thiết lập để chuyển đổi cách xây dựng và triển khai các mô hình AI.

 - và kiếm được một phần từ tổng thưởng 10 triệu FLOCK. Để biết thêm chi tiết, hãy truy cập 

Trung Cấp

FLock AI: Đào Tạo AI Phi Tập Trung

Trong hướng dẫn này, chúng ta sẽ khám phá cách hoàn thành một loạt nhiệm vụ trong Network3 cho Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Nhiệm Vụ 1: Đăng ký Tài Khoản Network3 và Kết Nối Bybit Wallet 

: Điều hướng đến trang sự kiện và nhấp vào 

Đăng Ký cho nhiệm vụ Tài Khoản Network3

 Nhấp vào nhiệm vụ và Galxe sẽ yêu cầu chuyển hướng bạn đến trang đăng ký Network3.

 để được chuyển hướng đến 

: Đăng ký tài khoản Network3 bằng địa chỉ email của bạn. Bạn có thể chỉ ra 

: Sau khi đăng nhập, hãy nhấp vào 

Nhiệm Vụ 2: Tải Ứng Dụng Network3 và Chạy Nút Trong Một Giờ

 và chọn hệ điều hành của bạn để tải xuống ứng dụng Network3.

 hoặc nút nguồn, tùy thuộc vào hệ điều hành bạn đang sử dụng. Để dễ tham khảo, chúng tôi đã sử dụng macOS và iOS làm ví dụ dưới đây.

: Tiếp tục chạy nút cho đến khi đồng hồ hẹn giờ đạt 

Bắt Đầu

Cách Hoàn Thành Nhiệm Vụ Network3 Cho Arcade Airdrop Bybit Web3 

DeFi

Web 3.0

Token của nhà cung cấp thanh khoản (LP) ) là các token được tạo tự động bởi DEX và được phát hành cho nhà cung cấp thanh khoản sau khi họ đóng góp tài sản vào nhóm thanh khoản.

Bạn có thể đã nghe thấy các từ thông dụng “nuôi trồng lợi nhuận” hoặc “staking để kiếm lợi nhuận”. Thật vậy, đây là những thuật ngữ phổ biến được sử dụng trong hệ sinh thái 

(AMM). Các giao thức này dựa vào các nhà cung cấp thanh khoản để đóng góp tài sản của họ vào một nhóm nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch. Khi trở thành nhà cung cấp thanh khoản, bạn sẽ được cấp token nhà cung cấp thanh khoản (LP).

Token LP là gì? Họ đóng vai trò gì trong DeFi? Chúng có rủi ro không?

Token của nhà cung cấp thanh khoản (LP) (tại những thời điểm được gọi là token nhóm thanh khoản) là token được tạo tự động bởi DEX và được phát hành cho nhà cung cấp thanh khoản sau khi họ đóng góp tài sản vào nhóm thanh khoản.

 Các token này đại diện cho phần chia phí của một người từ nhóm thanh khoản.

Một công thức đơn giản để tính toán giá trị của token nhà cung cấp thanh khoản như sau:

Tổng Giá Trị của Nhóm Thanh Khoản / Nguồn Cung Lưu Hành Token LP = Giá Trị của Token LP

Token LP cung cấp cho bạn toàn bộ quyền lưu ký tài sản bị khóa. Hầu hết các DEX đều cho phép bạn rút tiền bất cứ lúc nào và nhận lại tiền lãi kiếm được.

Về mặt kỹ thuật, token LP khá giống với các token khác được mạng blockchain hỗ trợ. Ví dụ: token LP được phát hành trên Uniswap, chạy trên blockchain 

. Với token ERC-20, bạn có thể stake, hoán đổi hoặc giao dịch token LP Uniswap trên bất kỳ giao thức nào dựa trên Ethereum.

Tùy thuộc vào nền tảng DeFi, token LP có thể được gọi bằng các thuật ngữ khác nhau, nhưng chúng thường chứa tên của hai cặp giao dịch crypto mà chúng đại diện. 

, token LP được gọi là Token Nhóm Balancer (BPT). Trên 

, chúng được gọi là token Nhà Cung Cấp Thanh Khoản Sushiswap (SLP). Nếu bạn đang cung cấp thanh khoản trên SushiSwap để mọi người hoán đổi giữa ETH và 

 token LP của bạn sẽ là token SLP USDC/ETH.

Token LP rất cần thiết cho hoạt động trơn tru của DEX và rất quan trọng đối với market maker tự động (AMM) được các nền tảng này sử dụng.

Nếu không có họ, sẽ rất khó để theo dõi sự đóng góp của bạn vào nhóm thanh khoản. Token LP xác định phần phí của bạn được tạo ra từ các giao dịch trên nhóm.

Bên cạnh việc mở khóa thanh khoản trên DEX, token LP còn có các mục đích sử dụng khác. Ví dụ: bạn có thể sử dụng chúng để tham gia vào các 

 (IDO), làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay crypto hoặc stake để nhận thêm phần thưởng thông qua canh tác lợi nhuận. 

Token LP và Nhà Tạo Lập Thị Trường Tự Động

Trong crypto, giá token được xác định thông qua 

. Các nền tảng giao dịch truyền thống như 

 dựa vào market maker, taker và sổ lệnh để thực hiện giao dịch. Tuy nhiên, quyền kiểm soát đối với các nền tảng này vẫn nằm trong tay của một cơ quan trung ương có thể thao túng giá một cách ác ý.

Tuy nhiên, DeFi đã cung cấp một cách tiếp cận thay thế để giao dịch thông qua các DEX sử dụng các AMM như 

. Giá trên AMM được tính bằng các 

 thay vì những người kiểm soát sổ lệnh.

AMM sử dụng token LP để duy trì trạng thái không lưu ký. Bằng cách không sở hữu token LP của bạn, chúng thúc đẩy tính minh bạch và công bằng. Bạn sở hữu token LP và có thể sử dụng chúng để giao dịch token trên hệ sinh thái DeFi và rút thanh khoản mà không bị can thiệp.

Token LP Tăng Thanh Khoản DeFi Như Thế Nào

đề cập đến khả năng giao dịch nhanh một tài sản mà không gây ra thay đổi đáng kể về giá. Hiện tại, 

 là tài sản thanh khoản nhất trên thị trường crypto vì bạn có thể giao dịch trên nhiều sàn giao dịch mà không ảnh hưởng đến giá của nó.

Tuy nhiên, không gian DeFi thường có tính thanh khoản thấp vì một số token chỉ có sẵn trên một sàn giao dịch. Đôi khi, thật khó để tìm một người muốn giao dịch một token cụ thể. Hơn nữa, các token bị khóa thông qua 

 trong các blockchain proof of stake (PoS) như 

 không thể được sử dụng cho các mục đích khác, điều này loại bỏ thêm thanh khoản khỏi hệ sinh thái DeFi. Giải pháp cho vấn đề thanh khoản bị khóa là sử dụng các nhóm thanh khoản (hoặc khai thác thanh khoản) để tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch.

Thông qua AMM, token LP giải quyết vấn đề thanh khoản crypto hạn chế vì chúng đóng vai trò là bằng chứng về quyền sở hữu các token đã stake của bạn và có thể được sử dụng theo nhiều cách.

Khi bạn cung cấp một cặp tài sản crypto cho một nhóm thanh khoản, DEX sẽ tự động phát hành token LP cho bạn theo tỷ lệ với số tiền bạn nạp. Ví dụ: nếu bạn nạp tài sản trị giá $100 vào một nhóm thanh khoản có giá trị là $1.000, bạn sẽ được phát hành 10% token LP trong nhóm đó.

Số lượng token LP bạn sở hữu đại diện cho giá trị của bạn trong nhóm đó và sẽ được sử dụng để nhận bất kỳ khoản lãi nào kiếm được từ các giao dịch. Chúng sẽ phản ánh ví crypto của bạn và bạn có thể tự do chuyển chúng sang 

 khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận của mình. Khi rút token LP, bạn sẽ mất phần chia từ nhóm thanh khoản.

Bạn chỉ có thể mua token LP nếu bạn là nhà cung cấp thanh khoản. Để trở thành một, bạn cần khóa tài sản crypto của mình trên các DApp DeFi như Uniswap, 

Tuy nhiên, các sàn giao dịch tập trung hiện cung cấp khả năng thanh khoản thông qua 

 cho phép người dùng cung cấp thanh khoản cho các nhóm khác nhau và kiếm thưởng. Trong trường hợp này, bạn sẽ không nhận được token LP vì quyền lưu ký thuộc về sàn giao dịch tập trung.

Lý do chính để có token nhà cung cấp thanh khoản là để kiếm thu nhập thụ động từ các khoản phí do nhóm thanh khoản tạo ra. Tuy nhiên, bạn cũng có thể sử dụng chúng cho các mục đích khác nhau trên mạng DeFi.

Có hai cách để tối đa hóa lợi nhuận của bạn với canh 

. Bạn có thể di chuyển token của mình theo cách thủ công trên các giao thức DeFi khác nhau hoặc bạn có thể nạp token LP vào các nhóm thanh khoản của các giao thức khác nhau như 

Để di chuyển token theo cách thủ công, hãy bắt đầu bằng cách nạp một cặp token crypto vào một nhóm thanh khoản trên giao thức DeFi, sau đó nạp token LP bạn nhận được trong một giao thức khác. Bạn sẽ kiếm được gấp đôi từ token nhà cung cấp thanh khoản của mình – với tư cách là nhà cung cấp thanh khoản và bằng lợi nhuận nông nghiệp. 

Bạn có thể sử dụng token LP làm tài sản đảm bảo để đảm bảo khoản vay crypto. 

 trong đó người cho vay nhận được lãi từ người vay, đã trở thành một sản phẩm DeFi phổ biến.

Ví dụ: bạn có thể sử dụng token LP của mình trên Aave làm tài sản đảm bảo cho khoản vay. Bạn cũng có thể sử dụng để vay DAI, ETH, 

Cung cấp DEX ban đầu (IDO) là cung cấp token crypto được nắm giữ trên DEX. Chủ sở hữu token LP trên một DEX cụ thể có thể tham gia IDO của DEX đó để đầu tư vào một dự án tiền điện tử mới.

Như với các tài sản crypto khác, việc sở hữu token LP không phải là không có rủi ro. Sau đây là một số rủi ro thường gặp liên quan đến token LP.

Khi chọn khóa token của mình vào nhóm thanh khoản crypto, bạn có thể bỏ lỡ các cơ hội khác trên thị trường crypto. Ví dụ: thay vì cung cấp thanh khoản để kiếm token LP, tiền của bạn có thể sẽ tốt hơn trong các khoản đầu tư crypto sinh lợi hơn.

Có lẽ rủi ro cố hữu nhất khi sở hữu token LP là

. Bằng cách cung cấp thanh khoản, bạn có thể bị tổn thất vốn có khi giá trị số tiền bạn đã nạp lớn hơn giá trị bạn rút khi thoát khỏi nhóm. Lỗ vĩnh viễn xảy ra do thay đổi giá theo thời gian.

Thông thường, các nhóm thanh khoản chứa các cặp giao dịch biến động dễ bị tổn thất tạm thời hơn. Để giảm rủi ro tổn thất tạm thời, bạn có thể chọn các cặp stablecoin, thường có phạm vi giá nhỏ hơn.

Một trong những cách mà một số giao thức DeFi giúp chủ sở hữu token LP tránh khỏi tổn thất tạm thời là tính phí đáng kể cho các giao dịch. Ví dụ: các nhà cung cấp thanh khoản trên Uniswap nhận được một phần phí 0,3% tính cho các giao dịch. Do đó, bất chấp khả năng tổn thất tạm thời, bạn vẫn được bù đắp bằng phí giao dịch cao.

Hợp Đồng Thông Minh Không Thành Công

Nhóm thanh khoản được quản lý bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh. Khi stake token LP vào giao thức DeFi, bạn đang tin tưởng vào sức mạnh của hợp đồng thông minh của mạng. Tuy nhiên, 

Trước đây, các hợp đồng thông minh đã bị khai thác, dẫn đến mất tiền. Nếu token LP của bạn bị khóa trong một hợp đồng thông minh không thành công, bạn có thể mất token và tính thanh khoản mà bạn đã cung cấp.

Điều đó nói lên rằng, hầu hết các nền tảng đã thiết lập các biện pháp bảo mật, chẳng hạn như 

 để giữ cho hợp đồng thông minh của họ an toàn trước tin tặc.

Tương tự như các token khác, bạn có thể mất token LP vĩnh viễn nếu không thể truy cập 

. Kẻ trộm cũng có thể có quyền truy cập vào ví crypto của bạn và đánh cắp token.

Luôn giữ private key của bạn an toàn trong 

Token LP đóng một vai trò quan trọng trong DeFi. Chúng không chỉ giúp xác định phần chia của bạn trong nhóm thanh khoản mà còn có thể được sử dụng để canh tác lợi nhuận, làm tài sản đảm bảo và chuyển giá trị. Bất chấp những rủi ro liên quan đến token LP, đó là một cách hấp dẫn để kiếm thu nhập thụ động từ tài sản crypto của bạn.

Không gian DeFi liên tục phát triển, do đó, các trường hợp sử dụng token LP liên tục được phát triển. Là chủ sở hữu token LP, việc đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn không nên là một suy nghĩ sau này. Bạn có thể xoay quanh khả năng chịu rủi ro của mình để xác định cách tốt nhất để thu lợi nhuận tối đa từ token LP của mình.

Token Nhà Cung Cấp Thanh Khoản (LP) Là Gì – Và Cách Hoạt Động?

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn