Morpho (MORPHO) là một giao thức dựa trên Ethereum hiệu quả cách mạng hóa cho vay phi tập trung với các giải pháp dựa trên nhóm và ngang hàng có thể tùy chỉnh.

Nhóm thanh khoản đã cách mạng hóa cho vay và vay phi tập trung bằng cách cung cấp nhiều lựa chọn sản phẩm và mức thanh khoản đáng kể. Trong nhiều năm, các giao thức như 

 (COMP) đã được ca ngợi là những nhà đổi mới thực sự đã giới thiệu một yếu tố thay đổi cuộc chơi thực sự: cho vay và vay dựa trên nhóm. Tuy nhiên, một cái nhìn sâu hơn cho thấy mọi thứ không hiệu quả và suôn sẻ như có vẻ trong thế giới cho vay crypto. Vấn đề là các nhóm cho vay trên các giao thức phi tập trung thường có sự không phù hợp giữa người cho vay và người vay, với nhóm thứ nhất vượt xa đáng kể so với nhóm thứ hai. Do đó, người cho vay chỉ kiếm được APY ít hơn

, trong khi người vay trả phí cắt cổ để tiếp cận tiền thông qua các nhóm này.

 Một vấn đề quan trọng khác là thiếu khả năng tùy chỉnh trong các sản phẩm cho vay và vay, với nhiều giao thức áp dụng cách tiếp cận một kích thước phù hợp với tất cả.

Morpho (MORPHO) là một giao thức phi tập trung trên 

 (ETH) nhằm mục đích cải thiện hiệu quả và tính linh hoạt của cho vay và vay crypto bằng cách cung cấp một mô hình độc đáo kết hợp các yếu tố của 

 (P2P) và khớp người cho vay và người vay dựa trên nhóm. Chính xác hơn, một trong những sản phẩm thiết yếu của Morpho, Trình Tối Ưu Hóa Morpho, tập trung cụ thể vào việc khớp P2P, với cho vay và vay dựa trên nhóm được sử dụng làm lựa chọn dự phòng. Morpho cũng cung cấp cho người dùng mức độ tùy chỉnh tuyệt vời để tạo ra các thị trường cho vay mới thông qua giao thức cốt lõi.

Với cơ chế khớp người cho vay-người vay sáng tạo và thị trường linh hoạt và có khả năng tùy chỉnh cao, Morpho cải thiện đáng kể việc phân bổ vốn và hiệu quả giao dịch trong 

 (MORPHO) là một giao thức cho vay phi tập trung dựa trên Ethereum cung cấp cơ chế khớp lệnh P2P độc đáo để cải thiện hiệu quả và khả năng chi trả của 

 Nền tảng này cũng cho phép người dùng tạo thị trường cho vay hiệu quả với các thông số cho vay và cho vay có thể tùy chỉnh cao. Ngoài ra, nền tảng này còn cung cấp một sản phẩm, Morpho Vaults, để cho vay được tuyển chọn ở các mức độ rủi ro khác nhau.

Giao thức Morpho được phát triển bởi 

, một công ty phát triển phần mềm có trụ sở tại Pháp được thành lập vào năm 2021 bởi Merlin Egalité và Paul Frambot. Nó cũng được hỗ trợ bởi Hiệp Hội Morpho phi lợi nhuận 

Là sản phẩm chính đầu tiên, dự án đã ra mắt Morpho Optimizer trên blockchain Ethereum vào năm 2022. Trình Tối Ưu Hóa Morpho được thiết kế như một giải pháp bổ sung cho các nhóm cho vay trên Aave và Compound để giúp phù hợp với từng người cho vay và người vay. Các bên giao dịch có thể được hưởng lợi từ quy trình cho vay hiệu quả hơn so với chế độ dựa trên nhóm mặc định.

Vào tháng 1/2024, dự án đã ra mắt Morpho Blue, sau đó đổi thương hiệu thành Morpho, một giải pháp giúp người dùng tạo ra thị trường cho vay rất linh hoạt với các thông số và quyền chọn tùy chỉnh. Morpho đóng vai trò là xương sống của hệ sinh thái Morpho và đội ngũ dự án đã chuyển trọng tâm sang quảng bá và phát triển hơn nữa sản phẩm này. Đồng thời, Trình Tối Ưu Hóa Morpho vẫn là một phần không thể thiếu trong sản phẩm cốt lõi của nền tảng, mặc dù ở trạng thái ít được ưu tiên hơn so với Morpho.

Giao thức Morpho bao gồm ba sản phẩm chính – Morpho, Morpho Vaults (dựa trên giao thức cơ sở) và Trình Tối ưu hóa Morpho kế thừa. Morpho cho phép người dùng tạo thị trường cho vay riêng lẻ bằng cách chỉ định các lựa chọn ưu tiên cho các thuộc tính chính sau:

Tất cả các thông số này đều có thể tùy chỉnh cao, với sự can thiệp tối thiểu từ cơ chế quản trị Morpho. Một số thông số phải tuân thủ các yêu cầu nhất định; ví dụ: IRM và LLTV phải nằm trong danh sách được quản trị của giao thức phê duyệt.

Khả năng tùy chỉnh cao của Morpho là một sự khởi đầu đáng kể so với mô hình điển hình được sử dụng trên các nền tảng cho vay và vay phi tập trung. Trên hầu hết các giao thức khác, có các thông số cố định chi phối quá trình cho vay và vay; ví dụ: chỉ một số tài sản ký quỹ, tài sản cho vay hoặc tỷ lệ LLTV nhất định mới được phép. Ngược lại, Morpho cho phép bạn tùy chỉnh tất cả các tùy chọn này, mang lại cho người tạo thị trường cho vay mức độ tự do chưa từng có. Giao thức này cung cấp những lợi ích chính sau đây cho người dùng, nhà phát triển và nhà điều hành thị trường:

Mặc dù Morpho hiện là sản phẩm hàng đầu của nền tảng, nhưng Trình Tối Ưu Hóa Morpho kế thừa vẫn tiếp tục là sản phẩm chính trong dòng sản phẩm của nền tảng. Trình Tối Ưu Hóa Morpho là các lớp bổ sung cho các nhóm cho vay Aave và Compound. Chúng có thể được sử dụng để tạo điều kiện thuận lợi cho sự kết hợp ngang hàng giữa người cho vay và người vay. Vì các nhóm cho vay điển hình – bao gồm cả trên các nền tảng như Aave và Compound – thường nghiêng nhiều về phía nhiều người cho vay hơn so với người vay, cả hai bên đều phải trả phí quá mức. Người vay phải đối mặt với chi phí cao do nhu cầu phục vụ nhiều người cho vay trong nhóm. Đổi lại, những người cho vay đấu tranh cho những mảnh vụn ít ỏi còn lại từ không đủ số lượng người vay.

Bằng cách sử dụng cơ chế khớp P2P, Trình Tối Ưu Hóa Morpho đưa người cho vay và người vay ra khỏi tương tác dựa trên nhóm một cách hiệu quả và thiết lập mối quan hệ trực tiếp giữa họ. Điều này cho phép người dùng vay tài sản ở mức giá rẻ hơn, đồng thời cung cấp APY tốt hơn cho người cho vay. Nếu một trong hai bên rút khỏi mối quan hệ cho vay trực tiếp, cả hai bên đều có quyền chọn sử dụng các nhóm cho vay tiêu chuẩn trên Aave và Compound làm dự phòng.

Sản phẩm cốt lõi thứ ba của nền tảng, Morpho Vaults (được đề cập chi tiết hơn dưới đây) sử dụng giao thức cơ sở và cung cấp cách cho vay thông qua các quyền chọn thị trường được tuyển chọn cẩn thận ở các hồ sơ rủi ro khác nhau. Điều này có thể phù hợp với những người cho vay ít thành thạo hơn trong việc sử dụng các thị trường tùy chỉnh đầy đủ, nhưng vẫn muốn tận dụng các cơ hội cho vay do Morpho cung cấp.

Để tạo thị trường cho vay tùy chỉnh trên Morpho, bạn cần có trình độ kỹ thuật nhất định và tốt nhất là kiến thức về Solidity, ngôn ngữ lập trình mà giao thức sử dụng cho các hợp đồng thông minh của mình. Như đã lưu ý trước đó, các nhà phát triển có thể tạo ra một thị trường tùy chỉnh bằng cách cung cấp năm thông số cơ sở - một tài sản đảm bảo, một tài sản được cung cấp để cho vay, một oracle, một IRM ưu tiên và một LLTV. Bốn yếu tố đầu tiên trong số này thường yêu cầu chỉ định địa chỉ hợp đồng thông minh Ethereum. Đối với tài sản ký quỹ và cho vay, đây là địa chỉ cho các hợp đồng của token. Oracle đã chọn cũng thường được thiết lập thông qua con trỏ đến địa chỉ hợp đồng thông minh của nó, mặc dù giá mã hóa cứng ít oracle hơn cho tài sản đảm bảo và tài sản cho vay có thể chấp nhận được. Morpho cũng duy trì các địa chỉ Ethereum cho mỗi IRM được quản trị của giao thức whitelist; các nhà phát triển có thể sử dụng các địa chỉ này khi chọn IRM ưu tiên.

Giá trị cuối cùng, LLTV, là một con số được mã hóa cứng xác định ngưỡng mà sau đó một khoản vay trở nên không lành mạnh do tỷ lệ khoản vay trên giá trị (LTV) kém 

 Các nhà thanh lý trên Morpho là các tác nhân giao thức được khuyến khích trang trải các khoản nợ xấu để đổi lấy tài sản đảm bảo, tương tự như phương pháp được sử dụng trên nhiều nền tảng cho vay khác. Họ được phép thanh lý tới 100% khoản nợ. Đổi lại, các nhà thanh lý nhận được tài sản đảm bảo của khoản nợ, cũng như một ưu đãi bổ sung cho công việc của họ.

Vì Morpho là một giao thức bất khả tri oracle mà không có oracle tích hợp nên mỗi thị trường có thể có oracle riêng lấy giá cho tài sản đảm bảo và cho vay từ các nguồn bên ngoài. Về vấn đề này, các nhà phát triển hoàn toàn miễn phí và thậm chí có thể mã hóa cứng giá tài sản cho thị trường nếu họ không muốn sử dụng giá oracle. Đương nhiên, một oracle được ưa thích để duy trì thông tin định giá cập nhật và năng động nhất.

IRM được sử dụng là thông số cơ sở duy nhất mà các nhà phát triển có phần bị hạn chế trong lựa chọn của họ, vì chỉ IRM whitelist mới được phép sử dụng cho thị trường. Tính đến giữa tháng 11/2024, chỉ có một IRM được whitelist mà những người tạo thị trường có thể chỉ định – 

. Mô hình này linh hoạt điều chỉnh lãi suất để duy trì tỷ lệ số tiền vay trên số tiền được cung cấp ở mức gần 90%.

Morpho Vault là một sản phẩm kho token hóa cung cấp các cơ hội cho vay được tuyển chọn với các thông số rủi ro được lập trình trước khác nhau. Mỗi vault được liên kết với một tài sản cho vay duy nhất và có thể phân bổ tiền nạp trên nhiều thị trường Morpho, do đó tận dụng thanh khoản tổng thể có sẵn trên giao thức Morpho. Morpho Vault phù hợp với những người cho vay thích quản lý rủi ro có thể dự đoán trước so với sự không chắc chắn của các thị trường hoàn toàn tùy chỉnh. Mỗi người cho vay có thể kiếm được tỷ lệ APY tương ứng với hồ sơ rủi ro đã chọn 

Không có giới hạn về số lượng vault bạn có thể mở trên Morpho. Do đó, bạn thậm chí có thể phân bổ tiền cho các kho khác nhau với các mức độ rủi ro khác nhau đáng kể để đa dạng hóa khả năng tiếp xúc của bạn.

Bản chất được tuyển chọn của Morpho Vault loại bỏ nhu cầu người dùng dành thời gian nghiên cứu và đánh giá mức độ rủi ro cũng như cơ hội lợi nhuận của từng thị trường, vì rủi ro được vault tích cực quản lý.

Vì các vault được kết nối với giao thức cơ sở và nguồn thanh khoản từ đó, chúng được cân bằng lại một cách linh hoạt, giúp tối ưu hóa lợi nhuận. Nhờ bản chất không được cấp quyền và bất biến, các kho cũng hoàn toàn minh bạch. Hơn nữa, chúng không lưu ký, cấp cho người dùng toàn quyền kiểm soát tài sản đã nạp của họ, có thể rút bất cứ lúc nào.

Morpho Vault Hoạt Động Như Thế Nào?

Một người cho vay nạp một tài sản vào Morpho Vault và nhận phần chia từ kho tín liệu để xác nhận khoản đầu tư của họ. Bản thân các vault là các sản phẩm được token hóa sử dụng tiêu chuẩn ERC-4626 của Ethereum

, được thiết kế để đại diện cho các vault được token hóa cho các tài sản mang lại lợi nhuận.

 Mỗi vault có thể thuộc sở hữu của một 

 (DAO), một chuyên gia DeFi cá nhân hoặc một số thuật toán được duy trì bởi một nền tảng DeFi. Một vault chỉ có thể thuộc sở hữu của một thực thể. Chủ sở hữu có thể chỉ định các vai trò/tổ chức bổ sung để quản lý vault. Các vai trò này có thể bao gồm một người quản lý, một người giám hộ và nhiều người phân bổ.

Người quản lý là một bên đặt ra các giới hạn, quy tắc và ranh giới nhất định cho vault, chẳng hạn như chỉ định các giới hạn cung tài sản và bật/tắt các thị trường cụ thể. Người quản lý đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì mức độ rủi ro thích hợp cho kho của họ. Tài sản mà người cho vay khóa trong kho được cung cấp cho các thị trường cơ sở của giao thức, dựa trên whitelist của người quản lý. Mỗi kho chỉ có thể có một người quản lý.

Vai trò của người giám hộ là một vị thế kho tín liệu quan trọng. Người giám hộ bảo vệ tính toàn vẹn và bảo mật của kho. Người bảo vệ có thể thu hồi bất kỳ hành động nào của chủ sở hữu vault (hoặc các thực thể khác) nếu họ coi đó là trái với lợi ích của người cho vay vault. Mỗi vault chỉ có thể có một người giám hộ, thường là DAO bao gồm người nạp vault.

Allocator là các tác nhân giao thức có nhiệm vụ cân bằng lại thanh khoản được Morpho Vaults sử dụng để tối ưu hóa lãi suất và thanh khoản có thể truy cập. Nhiệm vụ của người phân bổ là cân bằng lại và tối ưu hóa tổng thanh khoản, theo cách thủ công hoặc sử dụng bot, để đáp ứng tốt nhất nhu cầu của người vay Morpho.

Các hoạt động của Morpho Vaults không được quy định bởi cơ chế quản trị của giao thức. Mỗi chủ sở hữu vault chịu trách nhiệm về mô hình quản trị vault của họ. Các vai trò cụ thể, chẳng hạn như người quản lý và người giám hộ, được thiết kế để giúp thiết lập các quy trình quản trị minh bạch và an toàn cho kho.

Tiền điện tử gốc của nền tảng, MORPHO, được hình dung như một 

. Chủ sở hữu MORPHO có quyền tham gia ra quyết định về định hướng tương lai của nền tảng, các quy tắc chung, triển khai hợp đồng thông minh và phân bổ tiền từ ngân quỹ. Mặc dù Morpho thúc đẩy thị trường cho vay và vay hoạt động với sự can thiệp tối thiểu từ cộng đồng quản trị của giao thức, nhưng có một số nguyên tắc và quy tắc chung mà thông qua đó cộng đồng cần thiết lập một số tiêu chuẩn, yêu cầu tối thiểu hoặc whitelist nhất định. Chủ sở hữu token MORPHO đóng vai trò quan trọng trong quá trình này.

Token MORHPO ban đầu được ra mắt trên Ethereum vào tháng 6/2022 với giới hạn nguồn cung là 1 tỷ. Tuy nhiên, có những hạn chế đối với hợp đồng token ban đầu ảnh hưởng tiêu cực đến chức năng của nó. Cụ thể, token này không được thiết kế để tạo điều kiện bình chọn on-chain hiệu quả. Do những hạn chế này, dự án đã quyết định khởi chạy lại token, hiện đã có hợp đồng nâng cấp. Sự tái sinh mới của MORPHO sẽ cung cấp các khả năng chức năng tốt hơn, bao gồm các quy trình quản trị on-chain hiệu quả hơn. 

Tính đến thời điểm viết bài vào ngày 17/11/2024, đội ngũ dự án vẫn chưa triển khai token mới. MORPHO mới cũng sẽ là crypto giới hạn nguồn cung, với nguồn cung tối đa và tổng cung là 1 tỷ. Phần chia phân phối nguồn cung của token được hiển thị trong biểu đồ bên dưới.

 Giao Dịch Trước Thị Trường Bybit là một nền tảng giao dịch không cần kê toa (OTC) cung cấp quyền truy cập vào các loại tiền điện tử mới đầy hứa hẹn trước khi list trên thị trường Giao Ngay. Ưu điểm chính của nền tảng này là khả năng tiếp cận tiền điện tử với tỷ lệ mong muốn trước khi thị trường crypto rộng lớn hơn ảnh hưởng đến giá của chúng.

Quy trình tuyển chọn được thiết kế cẩn thận của Bybit đảm bảo rằng chỉ những tài sản crypto có tiềm năng và nguyên tắc cơ bản vững chắc mới được whitelist cho Giao Dịch Trước Thị Trường. Điều này giúp bạn tiết kiệm thời gian cần thiết để điều tra từng loại tiền điện tử và giảm rủi ro đầu tư vào các dự án lừa đảo. Đương nhiên, bạn cũng được khuyến khích 

 về tài sản crypto mà bạn có thể cân nhắc mua thông qua Giao Dịch Trước Thị Trường Bybit.

Morpho đại diện cho một cách tiếp cận độc đáo và có khả năng hiệu quả cao đối với cho vay và vay DeFi. Việc tạo điều kiện thuận lợi cho thị trường cho vay cô lập và có khả năng tùy chỉnh cao của nền tảng mang đến cho người dùng DeFi quyền tự do chưa từng có về lựa chọn và sự đa dạng. Ngoài ra, những người dùng thích tính ổn định của hồ sơ rủi ro được tuyển chọn và xác định rõ ràng có thể tận dụng Morpho Vault để có lợi nhuận dễ dự đoán hơn. Việc sử dụng thanh khoản giao thức cơ sở tổng thể cùng với các thực thể như chất phân bổ khiến Morpho Vault trở nên đặc biệt hiệu quả trong việc tối ưu hóa chi phí cho vay và vay.

Mặc dù các thị trường cho vay tùy chỉnh được ra mắt thông qua giao thức này hiện là trọng tâm chính của Morpho, nhưng Trình Tối Ưu Hóa Morpho kế thừa cũng tiếp tục mang lại giá trị. Khớp P2P của người cho vay và người vay như một phần bổ sung cho cơ chế dựa trên nhóm tiêu chuẩn là một chức năng mà nhiều người dùng DeFi sẽ thấy hữu ích. Trình Tối Ưu Hóa Morpho có thể cung cấp cho người cho vay và người vay hoạt động trên Aave và Compound một cách thay thế và hiệu quả cao để tiến hành các hoạt động của họ.

Với kho sản phẩm sáng tạo và độc đáo này, giao thức Morpho nhanh chóng được định hình như một nền tảng hàng đầu trong lĩnh vực cho vay của ngành công nghiệp DeFi.

Nâng Cao

Morpho (MORPHO): Cho Vay Crypto Hiệu Quả, Không Cần Được Cấp Quyền Hàng Đầu

Puff là một meme coin với chủ đề dựa trên con rồng. Nó sử dụng một cơ chế trò chơi để phân phối và dựa trên blockchain Ethereum. Tim hiểu thêm tại đây.

 chỉ được thiết kế để giải trí, vì vậy chúng có thể có nhiều tính năng khác thường và sáng tạo. Một ví dụ về các ứng dụng thú vị của meme coin là Puff. Mục tiêu của coin thú vị này là thu hút người dùng bằng cách thêm các yếu tố của câu chuyện và trò chơi hóa vào thiết kế. Nếu bạn muốn tìm hiểu về Puff và hiểu tại sao Puff lại phổ biến đến vậy trong thời gian gần đây, hãy xem hướng dẫn này.

 là một meme coin với chủ đề dựa trên rồng. Nó sử dụng một cơ chế trò chơi để phân phối và dựa trên 

  Nền tảng này khuyến khích người dùng tham gia vào hệ sinh thái của mình bằng cách theo dõi cùng với cốt truyện của Puff the Dragon.

mETHLab là một giao thức cho vay và cho vay dựa trên Ethereum. Đó là lãi suất cố định và cố định, không bắt buộc 

 ký quỹ. Người dùng có thể cung cấp token PUFF hoặc mETH và vay mETH hoặc USDe từ các token này.

 cho Giao thức mETH. Người dùng nắm giữ mETH hoặc tham gia vào một số phần nhất định của Puff hệ sinh thái Dragon có thể nhận được điểm sẽ được chuyển đổi thành COOK. Mọi người cũng có thể mua COOK bằng cách đốt PUFF.

Mục tiêu của Puff là thu hút người dùng bằng cách tiếp cận meme coin và cho vay mới. Hệ sinh thái của nền tảng này lấy các ý tưởng web3 thịnh hành 

 về trò chơi hóa và kể chuyện, đồng thời áp dụng chúng vào các sản phẩm của mình.

 Ví dụ: thay vì chỉ đơn giản vay trên giao thức mETHLab, người dùng được khuyến khích "nấu với Puff the Dragon trong mETHLab". Những người sáng tạo hy vọng điều này bổ sung thêm một chút niềm vui và niềm vui khiến mọi người quan tâm hơn đến việc làm việc với hệ thống của họ.

Như câu chuyện nguồn gốc của con rồng giải thích, Puff cũng đang cố gắng kết hợp hai quan điểm đối lập vào hệ sinh thái của nó. Puff the Dragon là một "con rồng đen vàng", một phần hỗn loạn và một phần lệnh hợp pháp. Tương tự, hệ sinh thái của Puff cố gắng kết hợp quy định 

 với bản chất thử nghiệm của 

. Không giống như các hệ sinh thái khác “chơi an toàn” hoặc tập trung vào thử nghiệm, Puff hy vọng sẽ kết hợp hai khái niệm này thành một hệ thống.

Puff hoạt động như một mạng Ethereum 

. Tất cả các tính năng của nền tảng này được chạy thông qua hệ thống của Ethereum, vì vậy dự án này đáng tin cậy và an toàn. Tuy nhiên, layer thứ cấp của nó hoạt động song song với mạng lưới chính, vì vậy nó có khả năng mở rộng hơn và có mức phí thấp hơn Ethereum. Bạn có thể truy cập toàn bộ hệ sinh thái thông qua trang web trực tuyến của dự án. Giao diện hữu ích này hướng dẫn mọi người thông qua staking, vay và cho vay tài sản kỹ thuật số của Puff một cách thú vị, được trò chơi hóa. Không giống như các sàn giao dịch truyền thống, các video, tài sản hoạt hình và hình ảnh giải trí được sử dụng để tạo cảm giác giống như trò chơi, giả tưởng.

Dự án Puff the Dragon không chỉ cung cấp một meme coin có thể giao dịch. Khi tham gia vào hệ sinh thái của nền tảng này, bạn có thể truy cập tất cả các tính năng thú vị này.

Puff Penthouse là nơi những người hâm mộ Puff the Dragon có thể tương tác với toàn bộ hệ sinh thái. Người dùng có thể stake và burn token PUFF hoặc gửi token đến mETHLab thông qua giao diện này. Nền tảng này có nhiều tác phẩm nghệ thuật 3D đáng yêu và hấp dẫn bổ sung vào truyền thuyết Puff.

 trong hệ sinh thái Puff the Dragon. Mỗi NFT có một phiên bản cá nhân hóa rồng của dự án. Hiện có 8.888 NFT, được xếp hạng theo mức độ hiếm. Cấp hiếm nhất, Legendary Puff Dragons, có 388 biến thể khác nhau.

Khoai Bình Huyền Bí là một tập hợp NFT khác trong hệ sinh thái. Chúng có màu đỏ, xanh lá cây, xanh dương và các màu khác và có thể được sử dụng để đúc NFT Puff. Có 8.888 Khoai Bình Huyền Bí, mỗi Khoanh Bình là một 

 Chỉ những người dùng hệ sinh thái ban đầu mới có thể nhận được một lọ huyền bí, nhưng nếu muốn, họ có thể chuyển đổi sang một NFT Puff và bán nó.

PUFF là token chính của hệ sinh thái Puff the Dragon. Ngoài việc giao dịch như một meme coin tiêu chuẩn, nó cũng có thể được sử dụng để stake và cho vay. PUFF có tổng cung 888.888888 triệu token, 

 bị khóa vô thời hạn. Token sẽ được phân phối như sau:

Token PUFF đã trải qua nhiều biến động giá kể từ khi được phát hành. Ngay sau khi ra mắt vào tháng 4/2024, coin này đã tăng lên mức cao 

. Tuy nhiên, khi lãi suất người dùng giảm, giá của đồng tiền này đã giảm xuống ATL là $0,03 vào tháng 9/2024. Tuy nhiên, vẫn còn rất nhiều điều thú vị khi giao dịch token. Giá đã trở lại $0,0947 kể từ ngày 18/11/2024 và nhiều nhà giao dịch đang tăng giá.

Phân tích điều kiện thị trường từ DigitalCoinPrice cho thấy một câu chuyện hơi khác: giảm giá nhỏ khoảng 2% đến 5% trong những tuần tới trước khi tăng giá trị khi năm 2025 đến gần. Theo DigitalCoinPrice, đến năm 2025, Puff 

và đến năm 2030, token có thể trị giá tới $0,54.

Bạn đang tìm cách giao dịch token Puff? Bybit hiện cung cấp cặp giao dịch Giao Ngay PUFF/USDT. Để bắt đầu, trước tiên bạn cần tạo tài khoản Bybit, sau đó nạp tiền bằng tiền điện tử và điều hướng đến 

PUFF Có Phải Là Khoản Đầu Tư Tốt Không?

PUFF là một dự án thú vị đã thu hút được nhiều sự quan tâm gần đây. Nhờ câu chuyện hấp dẫn và sự kết hợp của các tính năng hữu ích, PUFF đã làm rất tốt việc duy trì sự tương tác của người dùng. Khối lượng giao dịch của coin cũng khá ổn định. Đây là token đáng để đầu tư nếu bạn thích tìm kiếm các meme coin được đánh giá thấp nhưng đầy hứa hẹn.

Tuy nhiên, những người hâm mộ meme coin 

 về thiết kế của Puff the Dragon. Một số người cảm thấy rằng tokenomics và cấu trúc chung của coin này khiến coin này không trở thành meme coin thực sự. Thay vào đó, họ đề xuất rằng coin này đang hoạt động giống hệt hệ thống trang trại lợi nhuận web3 hơn, nhưng đang sử dụng nhãn meme coin để thoát khỏi quy định lỏng lẻo và lộ trình không chính xác. Điều này không nhất thiết có nghĩa là coin sẽ thất bại, nhưng điều đó có nghĩa là bạn có thể muốn xem xét nó nghiêm túc hơn so với các coin meme khác. Vì biến động là điều không thể tránh khỏi, điều quan trọng là phải sử dụng các 

 như thoái vốn danh mục đầu tư trước khi mua PUFF.

Puff (PUFF) là một mô hình meme coin hấp dẫn sử dụng các tính năng bên cạnh meme để thu hút người dùng. Bằng cách tạo ra cơ chế staking và cho vay được trò chơi hóa, Puff hy vọng sẽ thu hút sự chú ý của người dùng và giúp họ đầu tư vào cốt truyện theo chủ đề rồng. Mặc dù dự án này vẫn cần chứng minh rằng nó có thể thu hút nhiều người hâm mộ hơn, nhưng nó đang trên đường tạo ra mức độ quan tâm đáng kể. 

Trung Cấp

Puff (PUFF): Bước Vào cõi thần kỳ của Puff the Dragon

Khi sự thống trị của Bitcoin vẫn tiếp diễn, sự rõ ràng mới nổi về quy định có thể thúc đẩy sự hồi sinh của các altcoin, đặc biệt là đối với các nền tảng như Ethereum và Solana, vốn đã sẵn sàng hưởng lợi từ môi trường pro-crypto.

: Cuộc bầu cử của Donald Trump báo hiệu một sự thay đổi then chốt trong chính sách tiền điện tử, chuyển từ hoài nghi sang vận động, điều này có thể định nghĩa lại bối cảnh pháp lý.

: Kết quả bầu cử đã gây ra những phản ứng tức thì và đáng kể trên thị trường crypto, đặc biệt rõ ràng trong đợt tăng giá của Bitcoin, phản ánh sự lạc quan ngày càng tăng của nhà đầu tư.

: Quốc Hội Mỹ do đảng Cộng Hòa kiểm soát có thể dẫn đến các quy định rõ ràng hơn và thuận lợi hơn cho tài sản kỹ thuật số, thúc đẩy sự đổi mới và đầu tư vào lĩnh vực này.

: Khi sự thống trị của Bitcoin vẫn tiếp diễn, sự rõ ràng mới nổi về quy định có thể thúc đẩy sự hồi sinh của các altcoin, đặc biệt là đối với các nền tảng như Ethereum và Solana, vốn đã sẵn sàng hưởng lợi từ môi trường tiền điện tử.

Tiếp tục đọc để biết thêm chi tiết.

Sự tái xuất hiện của Donald Trump với tư cách là “chủ tịch crypto” thể hiện một bước ngoặt đáng kể trong mối quan hệ của ông với lĩnh vực tiền điện tử. Từng là một nhà phê bình mạnh mẽ, chiến dịch năm 2024 của ông đã chấp nhận Bitcoin, coi Bitcoin là trung tâm của chiến lược kinh tế của ông. Sự chuyển đổi này có thể là do những đóng góp tài chính đáng kể từ các công ty crypto, đóng một vai trò quan trọng trong chiến dịch của ông, nhấn mạnh ảnh hưởng chính trị ngày càng tăng của ngành. Bằng cách cam kết biến Mỹ trở thành “vốn crypto của hành tinh”, Trump không chỉ thu hút cơ sở cử tri đang phát triển đầu tư vào tài sản kỹ thuật số mà còn tự gắn liền với lợi ích của các bên liên quan crypto mạnh mẽ. Sự thay đổi này về cơ bản có thể thay đổi khuôn khổ pháp lý quản lý tiền điện tử, có khả năng nới lỏng các hạn chế và thúc đẩy một môi trường thuận lợi hơn cho sự đổi mới.

Phản Ứng Của Thị Trường Đối Với Cuộc Bầu Cử

Hậu quả tức thì của chiến thắng của Trump được đặc trưng bởi sự biến động đáng kể trên thị trường crypto, đặc biệt là với Bitcoin (BTC) trải qua một đợt tăng mạnh từ khoảng $70K đến gần $90K. Phong trào này không chỉ mang tính đầu cơ; nó phản ánh sự liên kết rộng lớn hơn của tâm lý thị trường với kết quả chính trị. Việc sử dụng các thị trường dự đoán on-chain như Polymarket minh họa cách các nhà giao dịch điều chỉnh vị thế của họ theo thời gian thực dựa trên sự phát triển của cuộc bầu cử. Khi chiến thắng của Trump dường như có nhiều khả năng xảy ra hơn, mối tương quan của BTC với các thị trường dự đoán này đã tăng lên, thể hiện mối liên kết trực tiếp giữa các sự kiện chính trị và định giá crypto. Khả năng đáp ứng này nhấn mạnh sự kết hợp ngày càng tăng của các thị trường tài chính truyền thống với crypto khi các nhà đầu tư tìm cách tận dụng những hiểu biết chính trị để thông báo cho các chiến lược giao dịch của họ.

Triển vọng pháp lý và ảnh hưởng của quốc hội

Với đa số đảng viên Cộng hòa trong cả hai phòng của Quốc hội Hoa Kỳ, tiềm năng cải cách quy định quan trọng trong không gian crypto đang tăng lên. Bối cảnh lịch sử cho thấy những nỗ lực trước đây, chẳng hạn như Đạo luật FIT21, nhằm mục đích mô tả cơ quan quản lý đối với tài sản kỹ thuật số, mặc dù phải đối mặt với những thách thức trong quá trình thông qua luật pháp. Tuy nhiên, bối cảnh chính trị hiện tại, cùng với sự hỗ trợ tài chính đáng kể từ các Super PAC thân thiện với crypto, tạo tiền đề cho một môi trường pháp lý thuận lợi hơn. Chu kỳ bầu cử đã chứng minh tính hiệu quả của chi tiêu chính trị có mục tiêu trong việc định hình lại các ưu tiên lập pháp, đặc biệt là trong các cuộc đua quan trọng của Thượng viện. 

Khi các quan chức mới được bầu lên nắm quyền, lập trường ủng hộ tiền điện tử của họ có thể dẫn đến các cuộc thảo luận nhanh chóng và khả năng thông qua các khuôn khổ pháp lý quan trọng, qua đó giảm sự mơ hồ và thúc đẩy môi trường đầu tư mạnh mẽ hơn.

Trong khi Bitcoin tiếp tục thống trị câu chuyện thị trường, tiềm năng để các altcoin có được sức hút là đáng kể, đặc biệt là trong bối cảnh môi trường pháp lý hỗ trợ. Các mô hình lịch sử cho thấy sự thống trị của Bitcoin thường đạt đỉnh trong các thị trường giá lên, tiếp theo là xoay chuyển vốn vào các altcoin khi các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn. Sự gia tăng giá Bitcoin gần đây đã làm lu mờ các altcoin, nhưng tư thế tiền điện tử của chính quyền sắp tới có thể thúc đẩy sự quan tâm mới đối với các nền tảng như Ethereum và Solana. Các mạng lưới này, tạo điều kiện thuận lợi cho các hợp đồng thông minh và các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi), có thể hưởng lợi từ việc tăng cường đầu tư khi sự rõ ràng về quy định xuất hiện. Dòng vốn vào thị trường altcoin có thể được đẩy nhanh nhờ trọng tâm pháp lý dự kiến là thúc đẩy sự đổi mới trong lĩnh vực tiền điện tử, đánh dấu một sự thay đổi tiềm năng trong động lực thị trường khi các nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ ngoài Bitcoin.

Tóm lại, nhiệm kỳ tổng thống của Trump báo trước một giai đoạn chuyển đổi cho bối cảnh tiền điện tử, đặc trưng bởi sự rõ ràng về quy định tiềm năng và sự tham gia của thị trường ngày càng tăng. Khi các lĩnh vực chính trị và tài chính hội tụ, các bên liên quan trong hệ sinh thái crypto phải luôn hòa hợp với bối cảnh đang phát triển, sẵn sàng thích ứng với những cơ hội và thách thức mới phát sinh trong môi trường năng động này.

Báo Cáo Tổ Chức Bybit x Block Scholes: Bài Học Từ Cuộc Bầu Cử Hoa Kỳ Và Những Điều Cần Tìm Tiếp Theo

Nansen đã hợp tác với TRON DAO để tích hợp mạng TRON vào Nansen V2, tăng cường phân tích on-chain cho hệ sinh thái TRON. 

Top Hiệu Suất Hàng Ngày — Virtuals Protocol (VIRTUAL)

Chỉ số S&P 500 tăng 0,4%, được thúc đẩy bởi sự gia tăng gần 5% cổ phiếu Nvidia trước báo cáo thu nhập rất được mong đợi, điều này làm dấy lên tâm lý thị trường bất chấp những lo ngại về địa chính trị đang diễn ra.  Chỉ số Coindesk, một chỉ số đo lường hiệu suất thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đã tăng 0,15%, với Bitcoin tăng 1,13% và Ether giảm 1,62%, trong 24 giờ qua.

Công ty hàng đầu hiện nay là VIRTUAL, tăng 5,2% sau khi ra mắt Agentstarter, trao quyền cho những người sáng lập xây dựng các tác nhân AI thành công với Virtuals Protocol.

Virtuals Protocol (VIRTUAL), được thành lập vào năm 2021, cho phép người dùng đầu tư và đồng sở hữu các tài sản ảo do AI điều khiển như người đồng hành và người có ảnh hưởng. Mô hình này thúc đẩy quyền sở hữu cộng đồng, chuyển đổi các tác nhân AI thành tài sản tạo ra doanh thu trên các nền tảng như Roblox và TikTok. Nền tảng này thu hút những người đóng góp từ AI và trò chơi để thúc đẩy sự đổi mới trong nền kinh tế ảo. Virtuals Protocol giới thiệu 

, một launchpad tác nhân AI cung cấp tài trợ, hỗ trợ phát triển và phân phối cho người sáng tạo. Mục tiêu của chiến lược này là giúp những người sáng lập xây dựng các tác nhân AI thành công trong một hệ sinh thái phát triển mạnh mẽ và cấu trúc khuyến khích dài hạn.

Xem ngay Giá, Biểu Đồ và Dữ Liệu Mới Nhất Về 

 để tích hợp mạng TRON vào Nansen V2, tăng cường phân tích on-chain cho hệ sinh thái TRON. Sự hợp tác này nhằm mục đích cung cấp cho các nhà phát triển, người dùng và dự án dữ liệu có giá trị để thúc đẩy sự tăng trưởng và đổi mới. Việc tích hợp sẽ cung cấp các tính năng nâng cao như Chế Độ Token God, Wallet Profiler và Thông Báo Thông Minh, giúp tối ưu hóa các ứng dụng phi tập trung (DApp) và cải thiện tính minh bạch trong cộng đồng. Cơ sở hạ tầng blockchain tốc độ cao, chi phí thấp của TRON sẽ được hưởng lợi từ các phân tích nâng cao này để tiếp tục trao quyền cho hệ sinh thái.

Hôm qua, tổng dòng vào ETF Giao Ngay BTC lên tới $600,3 triệu, với $16,2 triệu đến từ GBTC và $584,1 triệu từ các nguồn không phải GBTC.

 cho phép người dùng kiếm XP cho các giao dịch, nhiệm vụ, phí gas và giới thiệu trong ví. Mặc dù offchain, XP gắn liền với địa chỉ ví, được sử dụng để tăng cấp và mở khóa các phần thưởng độc quyền. Các tính năng chính bao gồm các giao dịch miễn phí trên Mạng ZER----------------, nhiệm vụ hàng ngày và XP hồi tố cho ví đang hoạt động trước giữa tháng 10. Phần thưởng nâng cao trải nghiệm onchain nhưng không thể chuyển nhượng. Chương trình này khuyến khích nối tài sản với ZER---------------- và tích cực tham gia để tối đa hóa XP và phần thưởng.

Bắt Đầu

Nansen hợp tác với DAO TRON để tăng cường phân tích On-Chain cho hệ sinh thái TRON

DeFi

Trading-chart

Crypto-trading-chart-1068x709.jpeg

Exchange-attacks-2.jpeg

Defi-vs-Cefi-1.jpeg

Bitcoin đã thúc đẩy sự xuất hiện của toàn bộ ngành công nghiệp xung quanh công nghệ chuỗi blockchain và tiền tệ kỹ thuật số. Một số người tham gia thị trường tiền điện tử cho rằng các giải pháp phi tập trung sẽ 

 các dịch vụ tài chính truyền thống. Mặc dù còn quá sớm để tự tin đưa ra những tuyên bố như vậy, ta có thể đồng ý rằng cuộc cạnh tranh và tác động căng thẳng giữa tài chính phi tập trung (

) và tài chính tập trung (CeFi) đang diễn ra trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về sự tương phản chủ yếu giữa hai xu hướng.

Sự khác biệt chủ yếu giữa DeFi và CeFi là DeFi đề cập đến cơ sở hạ tầng phi tập trung, nơi các dịch vụ tài chính được quản lý bởi các cộng đồng thay vì các thực thể đơn lẻ. Trong CeFi, tất cả các hoạt động được quản lý bởi một doanh nghiệp hoặc một tập đoàn với nhiều công ty và tổ chức. Do đó, cơ chế của chúng cũng khác nhau.

Trước khi hiểu được sự khác biệt giữa DeFi với CeFi, ta sẽ bắt đầu bằng cách xác định rõ từng cách tiếp cận riêng biệt. Mặc dù CeFi xuất hiện trước khi giải quyết các vấn đề về áp dụng Bitcoin, thì DeFi lại là từ khóa được tìm kiếm nhiều hơn trong năm nay và ta sẽ bắt đầu với nó.

 đại diện cho một xu hướng hoặc phong trào thúc đẩy cơ sở hạ tầng dựa trên chuỗi blockchain và phần mềm mã nguồn mở để tạo ra tất cả các loại dịch vụ và sản phẩm tài chính, bao gồm cả các dịch vụ truyền thống. Hãy nghĩ về các dịch vụ như cho vay, giao dịch, phát hành tiền, thanh toán, bảo hiểm, giao dịch OTC, 

, dữ liệu tài chính, quản lý tài sản và hơn thế nữa. DeFi bao gồm tất cả tác vụ chuyển đổi từ dịch vụ ngân hàng truyền thống sang các kiến trúc phi tập trung. Để các cộng đồng có thể quản lý chúng thay vì các ngân hàng, chính phủ hoặc cơ quan quản lý.

DeFi là một xu hướng đáng gờm ngay lúc này, giống cơn sốt của các đợt phát hành coin đầu tiên (ICO) từ cuối năm 2017. Hệ sinh thái mới xoay quanh các ứng dụng tài chính được phát triển trên mạng của chuỗi blockchain. Các ứng dụng phi tập trung (dApps) tích hợp các mạng an toàn không cần trao quyền, không cần niềm tin và loại bỏ việc các cơ quan trung ương quản lý các dịch vụ.

Hầu hết các dự án DeFi hiện đang dựa vào Ethereum, một chuỗi blockchain công cộng cung cấp một mạng lưới mở với các tính năng thông minh như smart contracts. Đây là một tính năng quan trọng cho phép phát triển dApps. Smart contract là một mã chuỗi blockchain có thể tự động thực thi và kết thúc bất cứ khi nào các điều kiện được đáp ứng. Bằng cách này, không cần các trung gian như ngân hàng và cơ quan quản lý để xử lý việc bán hàng, kinh doanh và các giao dịch khác liên quan đến hai hoặc nhiều bên.

Như đúng tên của nó, trong CeFi, người dùng tin tưởng các công ty và tổ chức tập trung trong việc lưu trữ tiền của họ để cung cấp các dịch vụ khác nhau. Hiện tại, hầu hết các giải pháp CeFi đều liên quan đến giao dịch tiền điện tử, mặc dù các ứng dụng khác cũng phổ biến không kém.

Hầu hết các nhà cung cấp dịch vụ CeFi đều triển khai thông lệ KYC và AML để tuân thủ quy tắc của khu vực pháp lý tương ứng. Nghĩa là người dùng phải chia sẻ thông tin cá nhân của họ và đảm bảo tiền không đến từ các hoạt động phạm pháp.

Nhiều dịch vụ CeFi hoạt động với ví lưu ký, lưu trữ mã khóa riêng tư của người dùng. Người giám sát sẽ làm mọi thứ có thể để tiện giữ và quản lý tiền điện tử của khách hàng.

Bất cứ khi nào bạn giao dịch trên các sàn giao dịch crypto phổ biến như Coinbase, Binance, 

, bạn lại gặp một dịch vụ CeFi. Đây là những nền tảng được điều hành bởi các thực thể tập trung chịu trách nhiệm kết nối người mua và người bán, cung cấp các tính năng cần thiết và đảm bảo các quy tắc được tuân thủ đúng bởi tất cả mọi người. Như với mọi doanh nghiệp, lợi nhuận từ chi phí được chia sẻ giữa các bên liên quan của công ty.

Bên cạnh các dịch vụ giao dịch, các công ty nằm dưới sự bảo trợ của CeFi cung cấp dịch vụ vay, cho vay, giao dịch ký quỹ và các dịch vụ tài chính khác.

Một số công ty lớn, như Binance, hợp nhất tất cả các dịch vụ crypto này để truy cập chúng từ một tài khoản duy nhất. Hầu hết khách hàng đồng ý với việc chia sẻ dữ liệu của họ hoặc lưu trữ tiền dưới sự giám sát của các công ty này với điều kiện họ phải là các tổ chức đáng tin cậy. Tuy nhiên, ngay cả các sàn giao dịch uy tín nhất cũng 

phải đối mặt với các cuộc tấn công

 hoặc trộm cắp gây thiệt hại về tiền của người dùng. Vì vậy, đây là một rủi ro mà người dùng CeFi phải nắm rõ.

Các công ty crypto CeFi khác cung cấp dịch vụ phi giao dịch là Cred, BitGo, Crypto.com và Nexo.

DeFi và CeFi có một số điểm tương đồng, đó là cả hai đều cùng bao hàm một số dịch vụ tài chính. Đôi khi người dùng sẽ không biết liệu một dịch vụ crypto nào đó dựa vào cơ sở hạ tầng DeFi hay CeFi. Hiện tại, cả CeFi và DeFi đều cho phép cùng một nhóm dịch vụ tài chính hoạt động, bao gồm giao dịch giao ngay, giao dịch phái sinh, giao dịch ký quỹ, vay và cho vay, thanh toán và tạo stablecoin.

Nói về giao dịch, cả hai nền tảng CeFi và DeFi đều có thể tạo ra các giao diện trực quan để người dùng mới có thể hiểu dễ dàng.

Thông thường, cùng một người và cùng một tổ chức có thể tham gia vào việc phát triển cả hai dự án CeFi và DeFi. Rốt cuộc, cả hai xu hướng đều ủng hộ việc sử dụng chuỗi blockchain và tiền kỹ thuật số.

Mặc dù các mục tiêu cơ bản của cả hai đều giống nhau - thúc đẩy việc áp dụng các công nghệ sổ cái phi tập trung (DLTs) - một số khác biệt đã chia DeFi và CeFi theo hai hướng khác nhau. Dưới đây là những khía cạnh khác nhau chủ yếu:

Như đã đề cập, các dự án CeFi được kiểm soát bởi một thực thể hoặc nhóm thực thể duy nhất để điều hành mọi khía cạnh kinh doanh. Ở những nơi khác, mặc dù có các nhóm người và tổ chức khác nhau phát triển hầu hết các dự án DeFi, các nền tảng sinh ra được quản lý bởi các cộng đồng thông qua các cơ chế khác nhau. Bất kỳ dự án DeFi nào cũng sẽ cố gắng bắt chước Bitcoin hoặc bất kỳ chuỗi blockchain công khai nào khác về tính phi tập trung, mặc dù các thuật toán đồng thuận khác nhau tùy mỗi trường hợp.

Một số dự án DeFi cung cấp các token quản trị cho phép chủ sở hữu tham gia vào quá trình ra quyết định. Một ví dụ về một token quản trị đã bùng nổ vào mùa hè năm 2020 là Compound (COMP).

Các dịch vụ CeFi và DeFi cung cấp các tính năng khác nhau và riêng biệt cho mỗi nhóm. Ví dụ, hầu hết các dự án CeFi cung cấp các giải pháp lưu ký và có các nhóm dịch vụ khách hàng chuyên dụng, thường không có trong DeFi.

Mặt khác, giao dịch trên nền tảng DeFi xảy ra trên chuỗi blockchain vì không có thực thể nào tự mình quản lý. Thành tựu này có thể đạt được nhờ một vài tính năng chính, bao gồm tạo lập thị trường tự động (AMM), nhóm thanh khoản và 

 và hoán đổi không lưu ký. Thông thường, không có yêu cầu KYC trong DeFi, trong khi tiền được lưu trữ trong ví cá nhân cho đến khi thực hiện giao dịch. Các sàn giao dịch crypto được xây dựng trên cơ sở hạ tầng chuỗi blockchain được gọi là sàn giao dịch phi tập trung (

Trong khi đó một số công ty cung cấp cả sàn giao dịch tập trung và phi tập trung, ví dụ như Binance. Nền tảng DEX của nó không yêu cầu đăng ký hoặc xác minh KYC.

Một tính năng tuyệt vời khác của DeFi là token hóa các tài sản truyền thống. Do đó, blockchain có thể được sử dụng để tạo ra các đơn vị kỹ thuật số của bất kỳ tài sản hoặc khoản đầu tư nào, bao gồm hàng hóa, cổ phiếu công ty, cặp ngoại hối và chỉ số chứng khoán, trong số các tài sản khác.

Ban đầu, khi các sàn giao dịch crypto đầu tiên cho phép chuyển đổi tiền định danh, không có quy định nào liên quan, vì các chính phủ không thực sự hiểu về Bitcoin và chuỗi blockchain. Tuy nhiên, ngày nay hầu hết các khu vực pháp lý cố gắng điều chỉnh các hoạt động crypto trực tiếp hoặc gián tiếp. Vì vậy, đây là một trong những lý do tại sao hầu hết các nền tảng CeFi yêu cầu xác minh KYC. Tại Mỹ, Coinbase được đăng ký với Ủy Ban Chứng Khoán và Giao dịch (SEC), trong khi các nền tảng toàn cầu khác chuyển trụ sở chính của họ đến các khu vực pháp lý thân thiện với crypto như Malta hoặc Estonia. Trong khi đó, Ủy ban châu Âu sắp tạo ra 

 nhằm vào tiền điện tử. Nói chung, có nhiều khu vực pháp lý hơn trong mối tương quan với các dịch vụ CeFi.

Đối với DeFi, đây là một xu hướng mới và không có trong quy định ở bất cứ đâu do bản chất của các mạng phi tập trung. Tuy nhiên, ngay cả khi khó áp đặt quy định đối với thị trường DeFi, một bài nghiên cứu của BCG Platinion và Crypto.com 

 rằng sự bùng nổ nhanh chóng của DeFi mà tạo điều kiện cho rửa tiền sẽ thu hút các nhà lập pháp sau này.

Thông thường, các sàn giao dịch tập trung tính phí cao hơn để duy trì nền tảng, trả lương cho nhân viên, cải thiện sản phẩm của họ và hơn thế nữa. Ở những nơi khác, các nền tảng DEX có giá cả phải chăng hơn để giao dịch, vì chúng không cung cấp dịch vụ lưu ký và không có bất kỳ nhóm nào tham gia vào quá trình quản trị.

Nói chung, doanh thu được chia sẻ giữa các nhà cung cấp thanh khoản và chủ sở hữu token muốn stake token của họ. Một ví dụ là Uniswap, một nền tảng hoán đổi crypto phân phối tiền từ phí giữa các nhà cung cấp thanh khoản.

Cách đạt được thanh khoản trong DeFi rất khác nhau. Trong các dự án CeFi, các nền tảng kết nối đơn đặt hàng của người mua với người bán tương tự như các nhà môi giới ngoại hối hoặc chứng khoán. Trong DeFi, tất cả các giao dịch không được thực hiện tự động trên chuỗi blockchain. Thay vào đó, các nền tảng DEX dựa vào AMMs, một khái niệm rất tiên tiến, trong đó cả hai bên của một giao dịch được tài trợ trước bởi các nhà cung cấp thanh khoản mà được hỗ trợ trong việc xác định vị trí tiền của họ.

Cuối cùng, phí giao dịch được chia sẻ giữa các nhà cung cấp thanh khoản, như đã đề cập trong đoạn trước. Thông thường, các nhóm thanh khoản bao gồm hai thành phần đại diện cho một cặp giao dịch, ví dụ: BTC/ETH. Các nhà cung cấp thanh khoản phải đóng góp giá trị bằng nhau bằng cách khóa cả BTC và ETH dựa trên tỷ giá hiện tại.

Mặc dù các nền tảng CeFi cố gắng hết sức để duy trì mức độ bảo mật cao, bạn vẫn có thể bắt gặp tình trạng một số sàn giao dịch lớn bị tấn công. Vào đầu năm nay, Chainalysis cho biết năm 2019 đã xảy ra nhiều cuộc tấn công nhất từ trước đến nay, mặc dù số lượng tiền bị đánh cắp đã giảm mạnh so với năm 2018.

Không có rủi ro kiểu vậy đối với các sàn giao dịch phi tập trung, vì nền tảng này không lưu trữ tiền của người dùng. Điều duy nhất người dùng nên chú ý là mã và thuật toán đồng thuận được sử dụng bởi dự án DeFi. Đôi khi công nghệ cơ sở có thể đi kèm lỗi và các vấn đề khác.

Tốc độ thực hiện tương đối cao ở cả CeFi và DeFi, mặc dù nó phụ thuộc vào từng nền tảng riêng lẻ. Hầu hết các sàn giao dịch có thể thực hiện gần như ngay lập tức các lệnh thị trường.

Nền tảng CeFi là kiểu mô phỏng của các ngân hàng truyền thống, họ đã chứng minh tiềm năng của họ và vẫn tiếp tục làm như vậy. Mặt khác, DeFi chỉ mới ở giai đoạn sơ khai. Nhiều chuyên gia trong ngành này đã có dự đoán về một cuộc cách mạng lớn, trong đó các dịch vụ DeFi sẽ dần dần thay thế các dịch vụ truyền thống và đe dọa hệ thống ngân hàng.

Tuy nhiên, cho đến ngày nay, cả DeFi và CeFi đều có vị trí trong ngành công nghiệp crypto. Chúng cung cấp các giao dịch nhanh hơn, lãi suất hấp dẫn và cơ sở hạ tầng tuyệt vời phục vụ cộng đồng.

Cả DeFi và CeFi đều có thể áp dụng cho tất cả các dịch vụ tài chính truyền thống và các dịch vụ liên quan đến crypto, chẳng hạn như giao dịch giao ngay, giao dịch phái sinh, cho vay và vay, v.v. Việc chuyển tiền định danh sang crypto và ngược lại cũng có thể thực hiện trong cả hai hệ sinh thái. Ngoài ra, cả hai nền tảng DeFi và CeFi có thể cung cấp các dịch vụ chuỗi chéo, mặc dù chúng có các cơ chế khác nhau.

Nói chung, hai xu hướng có ứng dụng tương tự nhau, nhưng cách tiếp cận rất khác nhau. Cụ thể, với DeFi đó là token hóa tài sản. Ví dụ: Synthetix lưu trữ một hệ sinh thái DeFi, nơi người dùng có thể tạo ra tài sản tổng hợp (synths), là token ERC20 đại diện cho tài sản trong thế giới thực. Người dùng cuối cùng có thể cung cấp thanh khoản cho các synths đó và giao dịch chúng trên một sàn giao dịch chuyên dụng. Tài sản tổng hợp có tiềm năng rất lớn, đồng thời có khả năng làm cho giao dịch phái sinh linh hoạt hơn, dễ tiếp cận và minh bạch hơn.

Có những dự án rất hay đối với cả DeFi và CeFi, nhưng DeFi hiện tại đang đứng đầu bảng xếp hạng trong thời gian gần đây, từ quan điểm của một nhà đầu tư. Bạn có thể tiếp xúc trực tiếp với các dự án CeFi bằng cách đầu tư vào các token gốc của các sàn giao dịch tiền điện tử. Hiện tại, token Binance(BNB), Crypto.com Coin (CRO) và Huobi Token (HT) là những token CeFi phổ biến nhất. Có thể cho rằng, 

 là một thành phần của CeFi, khi biết rằng Ripple là một công ty tập trung.

Điều đó cho thấy, DeFi có nhiều tùy chọn hơn ngay lúc này. Đặc biệt khi lĩnh vực này vẫn còn ở giai đoạn sơ khai.

Token DeFi dễ biến động hơn so với phần còn lại của tiền điện tử, và là dấu hiệu của những rủi ro. Tốt nhất bạn nên tìm hiểu các kỹ thuật quản lý rủi ro thích hợp khi đầu tư và không bao giờ đặt nhiều tiền hơn số tiền bạn sẵn sàng đánh đổi.

Một vấn đề khác với DeFi là ngày càng có nhiều 

, giống như trên ICO vài năm trước đây. Đó là lý do tại sao bạn nên đầu tư vào các dự án DeFi bền vững.

Token DeFi có thể tăng lợi nhuận, đặc biệt nếu bạn đã nắm bắt được xu hướng ngay sau khi Bitcoin trở lại vào tháng 3/2020. Các token như UNI, COMP, Maker, SNX và KNC đã cho thấy mức lợi nhuận rất ấn tượng trong năm nay. Điều tương tự cũng đúng với các dự án hưởng lợi từ sự bùng nổ DeFi, chẳng hạn như Chainlink và Polkadot. Dưới đây là cách mà các token DeFi phổ biến nhất dao động trong năm nay:

Bitcoin (đường màu xanh) đã thể hiện tốt hơn hầu hết các token DeFi từ đầu năm đến nay khi nó đạt mức cao nhất trong gần ba năm tính đến tháng 11/2020. Tuy nhiên, LINK và KNC đã thể hiện mức lợi nhuận ấn tượng không kém. Bất chấp sự thống trị của Bitcoin, các token DeFi vẫn còn nhiều cơ hội để phát triển.

Mong Đợi Gì từ DeFi và CeFi trong Tương Lai?

Khi nói về trung hạn, tương lai của cả DeFi và CeFi có vẻ khá tươi sáng, vì cuộc khủng hoảng tài chính sẽ làm nổi bật tầm quan trọng của tài sản tĩnh trong mối tương quan nhỏ với thị trường truyền thống. Nó cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của các giải pháp chuỗi blockchain đối với tất cả dịch vụ tài chính mà các chính phủ không nên thao túng.

Trong tương lai lâu dài, DeFi sẽ phát triển mạnh vì nó có tiềm năng làm cho các dịch vụ tài chính dễ dàng truy cập cho tất cả mọi người. Các nhà đầu tư nên theo dõi quá trình chuyển đổi của Ethereum sang Proof of Stake và những thay đổi điều lệ liên quan đến DeFi, vì chúng chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến các lĩnh vực mới. 

Tiền Điện Tử DeFi và CeFi: Sự Khác Biệt Giữa Chúng Là Gì?

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn