Tóm tắt AI
Hiển thị thêm
Nhanh chóng nắm bắt nội dung bài viết và đánh giá tâm lý thị trường chỉ trong 30 giây!
Các nhà giao dịch crypto mới thường không chắc chắn về sự khác biệt giữa giao dịch giao ngay và phái sinh, vì hai thị trường giao dịch này dường như liên quan đến cùng một loại tài sản. Tuy nhiên, các giao dịch giao ngay và phái sinh có các đặc điểm, mức độ rủi ro, trường hợp sử dụng, độ phức tạp và phương thức sở hữu tài sản khác nhau đáng kể.
Bybit cung cấp cả thị trường Giao Ngay và Phái Sinh để giao dịch tiền điện tử và có nhiều loại tài sản và sản phẩm vô song. Sử dụng Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất (UTA) cho phép bạn hợp nhất tài sản crypto của mình và thực hiện giao dịch tài sản chéo của Giao Ngay và Phái Sinh (Vĩnh Viễn, Hợp Đồng Tương Lai và Quyền Chọn) trong một tài khoản duy nhất.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ đề cập đến những điều cơ bản về cả giao dịch giao ngay và phái sinh, đồng thời giải thích sự khác biệt giữa chúng.
Những Bài Học Chính:
Giao Ngay và phái sinh là hai thị trường giao dịch crypto chính, với thị trường trước đây ít phức tạp hơn, ít rủi ro hơn và thân thiện hơn với người mới bắt đầu.
Ưu điểm chính của giao dịch giao ngay là tính đơn giản, rủi ro thấp hơn và khả năng sở hữu tài sản được giao dịch trực tiếp. Ngược lại, ưu điểm chính của phái sinh là cơ hội đòn bẩy, tính linh hoạt đối với tài sản mua/bán và sự phù hợp với các chiến lược phòng ngừa rủi ro.
Giao dịch Giao Ngay liên quan đến việc mua và bán trực tiếp tiền điện tử, thường ở mức giá thị trường hiện tại, với quyết toán ngay lập tức. Bằng cách giao dịch crypto trên thị trường giao ngay, bạn trực tiếp sở hữu tài sản cơ sở. Ví dụ: nếu bạn mua Bitcoin (BTC) thông qua lệnh giao ngay, coin sẽ được chuyển ngay cho bạn và hoàn toàn thuộc sở hữu của bạn. Bạn có thể tự do giữ các token này trong ví hoặc đầu tư vào các sản phẩm tài chính khác. Tương tự như vậy, khi bán BTC, bạn chuyển quyền sở hữu tài sản cho người mua và giao dịch được quyết toán ngay lập tức. Bạn không kiếm được lợi nhuận thông qua giao dịch giao ngay cho đến khi bán một tài sản đã mua trước đó với giá cao hơn.
Bạn cũng có thể bán cao và sau đó mua cùng một tài sản ở mức giá thấp hơn, thu lợi nhuận thông qua những gì về cơ bản có thể được mô tả là chiến lược bán khống giao ngay.
Các nhà giao dịch Giao Ngay sử dụng nhiều cách tiếp cận khác nhau. Một số người có thể tham gia vào các giao dịch ngắn hạn, trong ngày cực kỳ ngắn hạn, trong khi những người khác có thể mua và bán trong vài ngày hoặc vài tuần, cố gắng tận dụng biến động giá ngắn hạn. Những người có triển vọng dài hạn sẽ đầu tư bằng cách sử dụng các chiến lược khác như hold on for dear life (HODL) và trung bình chi phí (DCA).
Để bắt đầu giao dịch Giao Ngay trên Bybit, hãy đăng ký tài khoản, xác minh danh tính, truy cập phần Giao Ngay trong giao diện giao dịch, chọn cặp bạn muốn giao dịch [ví dụ: Tether (USDT) với BTC[ và chọn loại lệnh Giao Ngay của bạn. Hai loại lệnh Giao Ngay cơ bản là Thị Trường và Giới Hạn. Lệnh thị trường cho phép bạn mua hoặc bán một tài sản ngay lập tức, ở mức giá thị trường hiện tại, trong khi lệnh Giới Hạn thể hiện lệnh mua hoặc bán tài sản của bạn nếu tài sản đạt đến mức giá mục tiêu cụ thể hoặc tốt hơn. Phí giao dịch tiêu chuẩn cho các giao dịch Giao Ngay trên Bybit là 0,1%.
Ưu điểm chính của giao dịch giao ngay so với phái sinh là tính đơn giản, mức độ rủi ro thấp hơn, quyền sở hữu trực tiếp tài sản được giao dịch, tính minh bạch cho các nhà giao dịch mới và không có rủi ro thanh lý.
Đồng thời, những nhược điểm chính của giao dịch Giao Ngay bao gồm thiếu cơ hội đòn bẩy trong các giao dịch Giao Ngay tiêu chuẩn, bị hạn chế bởi vốn bạn sở hữu và sự hiện diện của trượt giá. Trượt Giá, chênh lệch giữa giá đặt lệnh và giá thực tế thực hiện lệnh, phát sinh chủ yếu do biến động thị trường.
Phái Sinh là các hợp đồng tài chính cho phép bạn đầu cơ vào giá của một loại tiền điện tử mà không cần sở hữu nó. Bên cạnh đầu cơ giá, phái sinh cũng có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro giao dịch và tiếp cận các cơ hội đòn bẩy. Ba loại sản phẩm Phái Sinh chính trên Bybit là Vĩnh Viễn, Hợp Đồng Tương Lai và Quyền Chọn.
Vĩnh viễn, còn được gọi là hợp đồng vĩnh viễn hoặc hợp đồng tương lai vĩnh viễn, là các hợp đồng cho phép bạn theo dõi giá của một tài sản crypto mà không cần trực tiếp sở hữu và quyết toán hợp đồng vào một ngày trong tương lai. Bằng cách sở hữu hợp đồng vĩnh viễn, bạn có thể suy đoán giá tài sản và quyết toán hợp đồng khi thấy phù hợp, vì các hợp đồng này không có ngày hết hạn (do đó có tên).
Long perps cho phép bạn mua một tài sản vào một ngày trong tương lai. Ngược lại, các đặc quyền bán được quyết toán khi bạn bán tài sản được theo dõi. Holder tất cả các đặc quyền trên Bybit, giống như trên bất kỳ nền tảng giao dịch nào khác, sẽ trao đổi phí định kỳ (được gọi là phí funding) trong khi hợp đồng của họ vẫn mở. Nếu giá vĩnh viễn của tài sản được theo dõi cao hơn giá Giao Ngay, tỷ lệ funding dương sẽ được áp dụng, theo đó các nhà giao dịch mua sẽ trả phí cho các nhà giao dịch bán khống. Nếu giá vĩnh viễn của tài sản thấp hơn giá Giao Ngay, áp dụng tỷ lệ funding âm và các nhà giao dịch bán khống trả cho các nhà giao dịch mua.
Tỷ lệ funding được cập nhật liên tục trên Bybit, nhưng phí chỉ được trao đổi tám giờ một lần (vào lúc 12AM, 8AM và 4PM0 theo giờ UTC). Số tiền phí funding mà hợp đồng của bạn sẽ trả hoặc nhận phụ thuộc vào giá trị và tỷ lệ funding tiêu chuẩn.
Phí funding đã trả = giá trị vị thế × tỷ lệ funding
Hợp đồng Tương Lai trên Bybit
Hợp đồng Tương Lai theo dõi giá của một tài sản. Tuy nhiên, không giống như hợp đồng vĩnh viễn, hợp đồng tương lai có ngày hết hạn cố định mà chúng được quyết toán. Ví dụ: hợp đồng tương lai có thể là hàng tuần, hàng tháng hoặc hàng quý. Hợp đồng tương lai được quyết toán lúc 8AM00 giờ UTC vào ngày hết hạn.
Bạn có thể mua hoặc bán một tài sản được theo dõi thông qua hợp đồng tương lai. Hợp Đồng Tương Lai USDT và USDC của Bybit được quyết toán bằng tiền mặt, có nghĩa là người bán hợp đồng trả lãi hoặc lỗ của người mua bằng USDT hoặc USDC. Điều này khác với các hợp đồng quyết toán bằng coin, còn được gọi là hợp đồng tương lai nghịch đảo, trong đó tiền quyết toán là tài sản không phải là stablecoin – ví dụ: BTC hoặc Ether (ETH) – và giá trị hợp đồng được tính bằng USD.
Quyền Chọn là các hợp đồng phái sinh theo dõi giá của một tài sản, có ngày hết hạn cố định (theo cách tương tự như hợp đồng tương lai) và cung cấp quyền chọn nhưng không có nghĩa vụ mua/bán tài sản vào ngày quyết toán. Bybit cung cấp các hợp đồng quyền chọn ký quỹ và quyết toán bằng USDT cho BTC, ETH, Solana (SOL), Mantle (MNT), XRP (XRP) và Dogecoin (DOGE), cũng như các quyền chọn dựa trên USDC (USDC) cho BTC và ETH.
Các sản phẩm Quyền Chọn trên Bybit đều theo phong cách Châu Âu, có nghĩa là chúng sẽ quyết toán vào ngày hết hạn chính xác.
Hai loại quyền chọn là quyền chọn mua và quyền chọn bán. Các cuộc gọi cung cấp cho bạn quyền mua tài sản được theo dõi vào ngày hết hạn, trong khi quyền chọn bán cho phép bạn bán tài sản vào ngày hết hạn.
Bằng cách mở một hợp đồng quyền chọn, bạn phải trả một khoản phí được gọi là phí quyền chọn. Nếu bạn chỉ cần để hợp đồng quyền chọn hết hạn mà không cần mua/bán, tất cả những gì bạn mất là phí quyền chọn đã trả, vì quyền chọn không bắt buộc bạn phải mua/bán trước hoặc vào ngày hết hạn (không giống như đặc quyền và hợp đồng tương lai).
Các sản phẩm Phái Sinh của Bybit cho phép bạn sử dụng đòn bẩy, nghĩa là bạn có thể sử dụng tiền của mình làm tài sản đảm bảo và vay thêm tiền từ nền tảng để thực hiện các giao dịch của mình. Ví dụ: nếu bạn nạp 1.000 USDT vốn tự có, được gọi là Ký Quỹ Ban Đầu (IM) và vay 9.000 USDT, giờ đây bạn có thể thực hiện các giao dịch với giá 10.000 USDT hoặc lớn hơn 10 lần so với những gì bạn có thể làm chỉ với tiền của chính mình. Trong ví dụ này, bạn đang sử dụng đòn bẩy 10x.
Giao dịch Đòn Bẩy có thể làm tăng cả lãi và lỗ của bạn. Ví dụ: tỷ lệ đòn bẩy 10x ở trên có nghĩa là mỗi khoản lãi hoặc lỗ 1% sẽ biến thành chênh lệch 10% cho vị thế của bạn. Do đó, điều quan trọng cần lưu ý là một biện pháp chính cho các hợp đồng Phái Sinh được gọi là ký quỹ duy trì (MM). MM là ký quỹ tối thiểu bạn phải duy trì trong tài khoản của mình để tránh bị thanh lý. Tùy thuộc vào giá trị của các vị thế mở, MM thường nằm trong khoảng từ 2% đến 4%.
Ba chế độ ký quỹ chính bạn có thể sử dụng trên UTA là cô lập, chéo và danh mục đầu tư. Ở chế độ ký quỹ cô lập, rủi ro thanh lý được giới hạn ở số tiền ký quỹ được gán cho một vị thế cụ thể, được đặt thủ công. Chế độ ký quỹ chéo cam kết toàn bộ số dư tài khoản của bạn để ngăn chặn việc thanh lý tất cả các vị thế mở. Cuối cùng, chế độ danh mục đầu tư tính toán ký quỹ dựa trên rủi ro ròng của toàn bộ danh mục đầu tư của bạn, bao gồm phòng ngừa rủi ro, hợp đồng tương lai và quyền chọn, giảm đáng kể yêu cầu về vốn cho các chiến lược phức tạp.
Ưu điểm chính của các hợp đồng phái sinh bao gồm tỷ lệ đòn bẩy hào phóng, tính linh hoạt đối với các cơ hội mua/bán và phòng ngừa rủi ro. Đồng thời, những nhược điểm chính bao gồm rủi ro thanh lý liên quan đến đòn bẩy, chi phí funding trong trường hợp hợp đồng vĩnh viễn (perps), độ phức tạp chung so với giao dịch giao ngay và căng thẳng cảm xúc liên quan đến các giao dịch này, do hồ sơ rủi ro tương đối cao.
Bảng dưới đây tóm tắt những điểm khác biệt chính giữa giao dịch Giao Ngay và Phái Sinh.
Giao Ngay | Phái Sinh | |
Quyền Sở Hữu | Sở hữu tài sản trực tiếp | Theo dõi giá mà không cần trực tiếp sở hữu tài sản |
Rủi ro | Thấp hơn | Cao hơn |
Đòn Bẩy | Không có giao dịch Giao Ngay tiêu chuẩn nào | Lên đến x125 |
Phí | 0,1% | Có thể thay đổi — phí funding cho các đặc quyền, phí quyền chọn |
Hết Hạn | Không áp dụng | Ngày cố định cho hợp đồng tương lai và quyền chọn; linh hoạt cho các đặc quyền |
Thích hợp cho người mới bắt đầu | Có | Không |
Các trường hợp sử dụng điển hình | Nắm giữ hoặc giao dịch để kiếm lợi nhuận với rủi ro thấp hơn | Đầu cơ rủi ro Cao; trong một số trường hợp, phòng ngừa rủi ro |
Trong giao dịch Giao Ngay, bạn trực tiếp sở hữu tài sản, trong khi Phái Sinh dựa trên đầu cơ về giá của tài sản bằng cách nắm giữ các hợp đồng có thời hạn hết hạn khác nhau (không giả định quyền sở hữu thực tế). Giao dịch Giao Ngay phù hợp hơn với các nhà giao dịch mới bắt đầu so với giao dịch Phái Sinh, vì nó liên quan đến mức độ rủi ro thấp hơn, ít phức tạp hơn, không có rủi ro khuếch đại do đòn bẩy và có các khoản phí đơn giản hơn.
Đối với hầu hết các nhà giao dịch crypto mới bắt đầu, giao dịch giao ngay là lựa chọn tốt hơn so với phái sinh, vì những lý do được nêu trong phần trên. Một nhà giao dịch giao ngay mới làm quen điển hình có thể muốn kiếm lợi nhuận trong một môi trường tương đối ít rủi ro hơn, không có sự cám dỗ và áp lực cảm xúc của giao dịch đòn bẩy.
Người dùng muốn thử các sản phẩm phái sinh thường là những người đã có được một mức độ kinh nghiệm nhất định trong giao dịch crypto và hiểu các rủi ro liên quan.
Để giao dịch an toàn trên Bybit:
Đảm bảo rằng bạn hiểu các loại lệnh cơ bản
Bắt đầu với giao dịch Giao Ngay hoặc với tỷ lệ đòn bẩy thấp nếu bạn quyết định thử Phái Sinh
Tìm hiểu về các loại lệnh nâng cao hơn, chẳng hạn như cắt lỗ và chốt lời, để quản lý rủi ro giao dịch tốt hơn
Hiểu các khoản phí liên quan đến từng loại giao dịch
Tránh bị ảnh hưởng bởi cảm xúc khi giao dịch
Mặc dù cả thị trường giao ngay và phái sinh đều có những lợi thế riêng, nhưng cách thứ nhất là một giải pháp thay thế đơn giản hơn và rủi ro thấp hơn cho những người thực hiện các bước đầu tiên trong giao dịch crypto. Là một nhà giao dịch mới, bạn nên bắt đầu chậm, xây dựng niềm tin bằng cách sử dụng giao dịch giao ngay, mài giũa kiến thức và kinh nghiệm, hiểu những rủi ro mà giao dịch đòn bẩy có thể liên quan và chỉ sau đó đi sâu vào thế giới phái sinh nếu bạn muốn.
Đối với những người có được kiến thức và kinh nghiệm cần thiết, thị trường phái sinh cung cấp sự linh hoạt, công cụ giao dịch và cơ hội lợi nhuận cao hơn.
#LearnWithBybit
Không spam. Chỉ có nội dung hấp dẫn và cập nhật ngành trong không gian tiền điện tử