Chiến Lược Dàn Trải Kì Hạn: Tận Dụng Sự Biến Động Để Tối Đa Hoá Lợi Nhuận

Chiến Lược Dàn Trải Kì Hạn Là Gì?

Chiến lược dàn trải kì hạn là chiến lược quyền chọn two leg phổ biến, theo đó nhà đầu tư đồng thời bán (ghi) và mua (giữ) quyền chọn với cùng một mức giá thực hiện, nhưng với ngày hết hạn khác nhau. Thông thường, chiến lược quyền chọn này liên quan đến việc bán hợp đồng quyền chọn gần hết hạn (front-end) trong khi mua hợp đồng quyền chọn có thời hạn dài hơn (back-end).

Cách Chiến Lược Dàn Trải Kì Hạn Hoạt Động?

Được coi là chiến lược dàn trải theo chiều ngang hoặc thời gian, chiến lược dàn trải kì hạn là chiến lược trung lập về giá, được hưởng lợi từ sự hao mòn thời gian (hay còn gọi là theta) và mức tăng của biến động ngụ ý (IV).