Dòng Tiền Chaikin (CMF): Tìm Hiểu Thời Điểm Mua Vào Của Các Cá Voi

Hai người chơi chính trên thị trường tài chính là các cá voi và các nhà giao dịch nhỏ lẻ. Các tổ chức và các cá voi là những người thường làm giá thị trường thay đổi, trong khi đó các nhà giao dịch nhỏ lẻ thì thường không. Do đó, nhà giao dịch nhỏ lẻ có thể giành được lợi thế nếu họ có thể phát hiện ra dòng tiền lớn đang chảy vào đâu.

Các chỉ báo kỹ thuật như Dòng Tiền Chaikin được thiết kế để cảnh báo các nhà giao dịch khi thị trường đang tích lũy và thiết lập để tăng giá cao hơn. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét CMF là gì và cách hiểu được nó để bạn có thể phát hiện ra nơi dòng tiền lớn đang chảy vào. 

Dòng Tiền Chaikin Cho Bạn Biết Điều Gì? 

Chỉ báo Dòng Tiền Chaikin sẽ cho các nhà giao dịch biết liệu các tổ chức, các cá voi và các nhà đầu tư có đang tích lũy và mua crypto, hay phân phối và bán thị trường hay không. Về cơ bản, CMF biểu thị cho dòng tiền theo sau crypto.

Chỉ báo Dòng tiền Chaikin (CMF) được tạo ra bởi nhà phân tích chứng khoán Marc Chaikin vào đầu những năm 80 như một cách để đo lường sức mạnh của một xu hướng cùng với khối lượng theo sau nó. CMF giả định rằng không phải tất cả các xu hướng giá được tạo ra đều như nhau. Một xu hướng giá tăng cao hơn nhưng giá đóng mỗi ngày ở gần mức đáy là một xu hướng giá tăng yếu so với một xu hướng mà giá đóng hàng ngày ở gần mức đỉnh. 

Khối lượng giao dịch cũng ảnh hưởng đến sức mạnh của xu hướng. Một xu hướng giá tăng với khối lượng giao dịch yếu hay chậm lại là dấu hiệu của một xu hướng giá tăng đang suy yếu. Mặc khác, khối lượng giao dịch mạnh và đang tăng là dấu hiệu tốt của một xu hướng giá tăng mạnh.

CMF được thiết kế để kết hợp các chỉ số này vào trong một chỉ báo dễ đọc in phía dưới biểu đồ giá và giúp các nhà giao dịch xác định áp lực mua và bán trong thị trường.

Chỉ Báo Dòng Tiền Chaikin Trông Như Thế Nào

CMF xuất hiện dưới dạng một biểu đồ đường hoặc biểu đồ vùng trong một cửa sổ, tách biệt với biểu đồ giá crypto, giao động trong khoảng giữa -100 và +100. Phạm vi này làm nó trở thành một chỉ báo dao động có giới hạn. 

Nhiều gói biểu đồ cung cấp CMF với cài đặt mặc định là 20. Tuy nhiên, một cài đặt mặc định tốt hơn khi sử dụng CMF cho crypto là 21 hoặc 28, vì nhiều thị trường khác chỉ giao dịch 5 ngày/ tuần và các thị trường đó chứa khoảng một chu kỳ 4 tuần với 20 ngày giao dịch. Điều này cho phép chỉ báo này ghi lại toàn bộ chu kỳ.

Crypto giao dịch 24 giờ một ngày và bảy ngày một tuần. Do đó, 20 ngày giao dịch là ít hơn 3 tuần. Cài đặt đầu vào 21 ngày cho phép một chu kỳ có 3 tuần và cài đặt đầu vào 28 ngày cho phép một chu kỳ có đầy đủ 4 tuần. 

Điểm quan trọng nhất trong chỉ báo CMF là vạch 0. Khi CMF nằm trên vạch 0 thì xu hướng crypto được cho là cao hơn. Khi CMF nằm dưới vạch 0 thì xu hướng đó được coi là thấp hơn. Có thể có những trường hợp mà giá tăng cao hơn nhưng lại có khối lượng giao dịch đang yếu đi. Trong các trường hợp đó, CMF sẽ hiện lên các giá trị thấp hơn để cảnh báo nhà giao dịch về động lượng tăng đang chậm lại. 

CMF Được Tính Như Thế Nào

Có 3 bước để tính Dòng Tiền Chaikin.

Bước thứ nhất là xác định hệ số nhân dòng tiền. 

Sau đó, nhân kết quả thu được của hệ số nhân dòng tiền ở bước trên với tổng khối lượng trong chu kỳ đó. 

Cuối cùng, cộng kết quả ở bước 2 với số kỳ được cài đặt trong chỉ báo (đề xuất là 28 chu kỳ) và chia kết quả có được cho tổng khối lượng trong 28 chu kỳ đó. 

Kết quả là CMF phụ thuộc vào giá trị của hệ số nhân dòng tiền. Giá trị này là dương khi giá đóng nằm trên điểm giữa của phạm vi giới hạn và âm khi giá đón nằm dưới điểm giữa của phạm vi giới hạn

Nếu khối lượng giao dịch nặng thì hệ số nhân sẽ di chuyển thậm chí là càng lúc càng vượt xa vạch 0. Nếu khối lượng giao dịch nhẹ thì hệ số nhân không có sự thay đổi gì.

Các Ưu Và Nhược Điểm Khi Sử Dụng CMF

Như bất kỳ chỉ báo nào khác áp dụng cho biểu đồ, chỉ báo Dòng tiền Chaikin cũng có những điểm mạnh và điểm yếu của riêng nó. Khi bạn quen với những ưu và nhược điểm của nó, bạn có thể áp dụng chỉ báo này một cách cẩn thận để thu được kết quả tối đa.

Điểm mạnh:

• CMF giúp các nhà giao dịch xác nhận sức mạnh và hướng của một xu hướng.

• Dễ dàng hiển thị sự phân kỳ giữa giá và CMF, điều này giúp các nhà giao dịch có thể xác định thời gian vào lệnh và thoát lệnh tốt hơn.

CMF là một chỉ báo động lượng. Do đó, nó hữu ích nhất  khi áp dụng vào các thị trường có xu hướng, nơi giúp các nhà giao dịch crypto xác định sức mạnh và hướng của xu hướng.

Khi một xu hướng mất đi sức mạnh, sự mất xung lượng đó sẽ xuất hiện trong chỉ báo dưới dạng phân kỳ nhằm cảnh báo các nhà giao dịch crypto về khả năng thay đổi của xu hướng 

Điểm yếu:

• Có rất nhiều tín hiệu sai trong một thị trường biến động khi các xu hướng không có sự chắc chắn.

• CMF là một chỉ báo theo dõi giá lỗi thời.

• Khả năng xảy ra hiện tượng đi răng cưa dẫn đến việc vào lệnh và thoát lệnh không chính xác.

Như mọi chỉ báo khác, CMF không phải lúc nào cũng hoạt động chính xác 100% và nhà giao dịch cần ghi nhớ các hạn chế của CMF. Ví dụ, khi thị trường không có xu hướng, khả năng xuất hiện các tín hiệu sai sẽ tăng một cách đột ngột đặc biệt là khi có sự biến động giá.

Điều này là do chỉ báo CMF tận dụng đường trung bình động của giá và khối lượng. Đường trung bình động của những chỉ số này có xu hướng chậm hơn và sẽ không phản ứng nhanh nhạy trước những thay đổi đột ngột trong các điều kiện thị trường. 

Cách Sử Dụng Chỉ Báo CMF

Chỉ báo CMF có 2 cách sử dụng chính: xác định hướng của xu hướng và xác định sức mạnh của xu hướng. 

Việc xác định hướng xu hướng là khá dễ dàng. Đầu tiên, vạch 0 là đường phân chia xu hướng tăng và xu hướng giảm. Khi chỉ báo CMF nằm trên mức 0, xu hướng của giá và khối lượng giao dịch sẽ hiện lên cho thấy xu hướng này mạnh hoặc là đang tăng. 

Khi chỉ báo CMF nằm dưới mức 0, xu hướng và khối lượng giá cho thấy một thị trường đang có xu hướng giảm.

Trong nhiều trường hợp, chỉ báo CMF sẽ dao động quanh mức 0. Điều này thường xảy ra trong đợt thoái lui giá của xu hướng tăng hoặc đợt hồi phục trong xu hướng giảm. Sự thoái lui giá về mức 0 mang lại cho các nhà giao dịch crypto cơ hội để tiến vào những vị thế mới theo hướng của xu hướng đó.

Chỉ Báo CMF Và Sự Phân Kỳ 

Tại các điểm xoay trong các xu hướng lớn, sự phân kỳ sẽ xuất hiện khi sử dụng CMF. Phân kỳ là khi giá đang đi theo một hướng nhưng chỉ báo CMF lại đi theo hướng ngược lại. 

Ví dụ, trong biểu đồ Bitcoin hàng ngày ở trên, hãy chú ý xem cách mà giá Bitcoin trong tháng 3 và tháng 4/2021 tiếp tục tăng cao hơn trong khi CMF tạo ra một loạt các đỉnh thấp hơn. Những đỉnh thấp hơn trên CMF này xảy ra vì giá đóng của số nến không nằm ở phần phía trên phạm vi của ngày. 

Ngoài ra, nếu khối lượng giao dịch vào những ngày giá tăng tương đối ít hoặc khối lượng giao dịch nhiều vào những ngày giá giảm thì khi đó phần khối lượng của CMF sẽ ảnh hưởng rất nhiều đến đầu ra của nó. 

Điều ngược lại sẽ xảy ra khi thị trường đang điều chỉnh giá thấp hơn. Khi giá tiếp tục giảm và đạt tới các mức đáy thấp hơn thì hãy tìm CMF để hình thành nên các đáy cao hơn đóng vai trò như dấu hiệu của sự hỗ trợ tăng giá.

Suốt mùa hè năm 2021, Bitcoin đã điều chỉnh một cách nhanh chóng, đạt đến mức giá đóng thấp nhất của nó từ 1/1. Mặc dù sự điều chỉnh này diễn ra mạnh mẽ nhưng việc chỉ báo CMF không thể theo dõi giá thấp hơn là một dấu hiệu cho thấy lãi suất mua vào đang tăng đối với Bitcoin. 

Sau khi sự phân kỳ tăng giá xuất hiện, bitcoin đã tiếp tục tăng gấp đôi giá của nó trong một vài tháng tiếp theo.

Dòng Tiền Chaikin Với Dao Động Chaikin

Mặc dù có những điểm tương tự nhau giữa Dòng Tiền Chaikin và Dao Động Chaikin nhưng phép toán của mỗi chỉ báo và cách giải thích tín hiệu của chúng khá khác nhau.

Cả hai chỉ báo đều được tạo ra bởi Marc Chaikin. Tuy nhiên, chỉ báo dao động hoạt động tương tự như chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) do việc sử dụng 2 đường trung bình động lũy thừa. Chỉ báo MACD tính xung lượng bằng cách so sánh đường trung bình động lũy thừa 12 chu kỳ và 26 chu kỳ.

Dao động Chaikin (CO) sử dụng các đường trung bình động lũy thừa 3 chu kỳ và 10 chu kỳ của CMF và nó được cho là đang ở trong xu hướng tăng khi chỉ báo này trên mức 0. Khi chỉ báo CO dưới mức 0 thì xu hướng giá giảm đang diễn ra. 

Một số nhà giao dịch ưa thích sử dụng Dao động Chaikin vì nó có xu hướng phản ứng nhanh hơn với sự đảo chiều trong thị trường.

Ví dụ, ở biểu đồ giá Ethereum phía trên, hãy chú ý cách Dao động Chaikin vượt qua vạch 0 trước chỉ báo Dòng tiền Chaikin. Điều này là do CO đang dùng các đường trung bình động lũy thừa để nắm bắt động lượng của thị trường.

Các Chiến Lược Giao Dịch CMF

CMF rất hữu dụng trong việc xác định các xu hướng và sự phân kỳ. Tuy nhiên, việc biến nó trở thành một phần cốt lõi của chiến lược giao dịch khiến chiến lược đó có thiếu sót và dễ có khả năng bị ảnh hưởng.

Do đó, đây là 3 gợi ý về những công cụ bổ sung để sử dụng với CMF nhằm củng cố các tín hiệu của nó.

CMF Với Bộ Đệm Vạch 0

Mua thị trường khi CMF giảm về 0 là một cách tốt để mua vào sau đợt giảm giá. Nhưng làm thế nào để bạn có thể biết đây chỉ là một đợt giảm giá hay một đợt điều chỉnh lớn hơn có thể đưa CMF xuống dưới mức 0 một cách đáng kể và đưa nó vào một xu hướng giá giảm mới?

Một cách để giải quyết vấn đề này là thêm các bộ đệm vào cả hai phía của vạch 0. Một bộ đệm thường được các nhà giao dịch crypto sử dụng là +0.05 và -0.05.

Do đó, khi CMF đang giảm về 0, nhà giao dịch crypto sẽ không bán cho đến khi mức -0.05 bị vượt qua xuống phía dưới. Sau khi mức -0.05 bị vượt qua thì xác suất về một sự điều chỉnh lớn hơn sẽ tăng lên.  

Tương tự, nhà giao dịch sẽ không mua cho đến khi CMF vượt trở lại trên mức +0.05. Theo cách này, ngay cả khi CMF giảm xuống dưới mức 0 trong một thời gian ngắn, chúng ta cũng có thể xác nhận rằng thị trường crypto có thể tiếp tục tăng cao hơn.

CMF và EMA

Một hạn chế khi sử dụng CMF như một chỉ báo độc lập là việc xác định mức độ rủi ro và lợi nhuận có thể khó nắm bắt và không nhất quán. Do đó, việc kết hợp với một chỉ báo khác để xác nhận xu hướng sẽ giúp các nhà giao dịch xác định mức độ rủi ro và lợi nhuận, bổ sung cho CMF một cách hiệu quả. 

Ví dụ, áp dụng đường trung bình động lũy thừa (EMA) 9 chu kỳ và 34 chu kỳ cho biểu đồ có thể khiến nó hoạt động như một công cụ tính toán thời gian để vào và thoát một vị thế. Trước tiên, nhà giao dịch sẽ tìm kiếm CMF trên mức 0, sau đó chỉ thực hiện các vị thế mua khi EMA 9 chu kỳ vượt lên trên EMA 34 chu kỳ. Một chiến lược giao nhau của đường trung bình động là cách phổ biến để tham gia vào các vị thế. 

Tương tự, tín hiệu bán được hiển thị nếu sự phân kỳ CMF xuất hiện hoặc nếu CMF rơi xuống dưới mức 0. 

CMF và Các Đường Xu Hướng

Thay vì sử dụng các đường xu hướng làm mức hỗ trợ và mức kháng cự, chúng ta có thể sử dụng các đường xu hướng để giúp chỉ ra các vùng xoay tiềm năng.

Trên biểu đồ giá hàng ngày của Ethereum ở phía trên, chúng ta có thể thấy một đường xu hướng hỗ trợ dài hạn được đặt từ 3/2020. Đường xu hướng này đã hỗ trợ giá Ethereum thông qua toàn bộ xu hướng giá tăng trong năm 2020 và sự điều chỉnh trong năm 2021. 

Nhà giao dịch có thể lưu ý rằng khi giá điều chỉnh xuống thấp hơn vào mùa hè năm 2021, Ethereum chỉ quay lại hỗ trợ đường xu hướng.

Tại thời điểm đó, chỉ báo CMF đang dao động gần mức 0, thể hiện rằng xu hướng dài hạn vẫn còn cao hơn. Trong trường hợp này, CMF xác nhận xu hướng dài hạn và đường xu hướng sẽ là chỉ báo thời gian để tham gia vào.

Nhà giao dịch Ethereum có thể mua khi giá chạm vào đường xu hướng và đặt một lệnh cắt lỗ ngay dưới đường xu hướng đó. Nếu đường xu hướng bị gãy thì trạng thái của thị trường đang thay đổi và nhà giao dịch sẽ muốn thoát giao dịch. 

Sau khi tăng cao hơn vào 7/2021, Ethereum quay trở lại kiểm tra lần nữa đường xu hướng này vào 9/202, sau đó lại tăng cao hơn. 

Kết Luận

Chỉ báo Dòng Tiền Chaikin có thể hữu ích trong việc phát hiện các xu hướng liên quan đến xung lượng như khi các cá voi đang hoạt động trong thị trường crypto. Đó là một chỉ báo đơn giản dễ đọc. Tuy nhiên, bản thân CMF không phải là một chỉ báo hoàn hảo, đó là lý do tại sao nhiều nhà giao dịch kết hợp nó với các công cụ khác, chẳng hạn như các đường trung bình động và đường xu hướng.