Наш щотижневий звіт з аналізу деривативів криптовалюти заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

ETH перевершив, посилився на оголошення Гарі Генслера SEC про його відхід 20 січня 2025 року та запропонував збільшити відкритий інтерес до ETH безстроковим. Ця позитивна динаміка поширюється на кілька альткоїнів великих ковпачків, раніше перевірених SEC, про що свідчать бичачі ставки фінансування для довгих позицій.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Відкриті відсотки ETH зростають, коли BTC знижується

ETH перевершує BTC після оголошення про відхід голови SEC Гарі Генслера, що підтверджується на безстрокових ринках свопів. Відкриті відсотки BTC знизилися з максимумів минулого тижня, тоді як контракти ETH зросли. Крім того, торгові обсяги ETH становлять більшу частку денної торгівлі порівняно з більшістю останніх шести місяців, незважаючи на загальне падіння торгових обсягів цього тижня. Поступове зниження відкритих позицій BTC без зростання торгової діяльності свідчить про стратегічну зміну позиції, а не про хвилю ліквідації.

Інверсія кривої опціону BTC поглиблюється як зниження ціни

Відкат точкової ціни BTC від цілі $100K призвів до стабільної волатильності ATM, при цьому короткострокові опціони знизилися нижче за 60%. 

Ця тенденція продовжує кореляцію між інверсією термінової структури та точковими цінами BTC, що спостерігаються з моменту обрання США 5 листопада 2024

. Зниження волатильності першого рівня відповідає нижчому рівню реалізованої волатильності. Хоча попит на короткострокові опціони поміркувався, не було помітної зміни відкритих позицій на дзвінки або пут-опціони. Натомість їхнє зростання зупинилося на початку тижня.

Опціони ETH більше кульковіші за BTC

Речення на опціонних ринках ETH здається помірно більш бичачим, ніж у BTC під час нещодавнього падіння імпульсу після обрання. Опціони кол-опціонів призводять як до торгових обсягів, так і до відкритих відсотків. 

Просунутий

Звіт з аналізу криптовалютних деривативів Bybit X Block Scholes (27 листопада 2024 р.): Сигнал на результати ETH проти поверхонь BTC у довгострокових контрактах

Високо налаштовувана блокчейн-інфраструктура NULS приваблює розробників, пропонуючи такі функції, як модульна архітектура та кросчейн-технології.

коли запускається новий проєкт 

, одне з перших запитань, на яке він повинен поставити себе, — «На якому ланцюгу ми повинні будувати?»

  Конкретна базова технологія блокчейну, яка підтримує 

, має величезне значення в швидкості, надійності та гнучкості системи.

  Хоча блокчейн Ethereum є популярним вибором для розробників, є деякі менші мережі, які забезпечують ще більш безпечне для розробників середовище. NULS створила зручний і нескінченно налаштовуваний блокчейн, розроблений для розробників. Ось що потрібно знати про NULS і токен NULS.

 — це високоналаштована блокчейн-інфраструктура. Він приваблює розробників, пропонуючи такі функції, як модульна архітектура, кросчейн-технології та висока швидкість. Щоб зробити розробку на NULS якомога простішою, блокчейн пропонує корисний інтерфейс і низку інструментів.

Концепція NULS була вперше створена 

, яка раніше працювала з каналом навчання Chongqing TV & Science. Щоб втілити свою мрію в життя, Ванг у партнерстві з Джейсоном Чжаном, розробником програмного забезпечення, який має досвід роботи з банківським програмним забезпеченням, і ентузіастом розвитку блокчейну Reaper Ran.

Ця команда офіційно заснувала свою компанію у 2017 році. Після створення технології в системі команда NULS вирішила найняти Лізу Хуан своїм генеральним директором. Завдяки тому, що Хуан працює з діловою стороною речей, основна мережа NULS і токен були запущені в 2018 році. 

Чого прагне досягти NULS?

Мета NULS — створити блокчейн як для розробників, так і для них. Коли з’явилася індустрія web3, команда NULS помітила, що багато блокчейнів були розроблені для спрямованих інвестицій, а не для розвитку. Вони хотіли створити систему, яка була першою й першою для запуску інших проєктів. Зрештою, NULS прагне бути екосистемою блокчейну, до якої компанії звертаються, коли хочуть створити проєкти web3, як-от системи винагород за допомогою блокчейну або ігри на основі блокчейну. Щоб досягти цієї мети, NULS зосереджується на наданні багатьох функцій, що привертають увагу до розробників, не знайдених в інших мережах, зокрема:

Блокчейн NULS починається з 

). PoC працює аналогічно доведенню 

, але замість того, щоб вимагати від користувачів 

 певну суму на перевірку, консенсус PoC використовує велику суму. Валідатори зобов’язані вкласти великий пул токенів NULS, які вони отримують після завершення періоду перевірки, поки вони правильно запускаються в системі. Однак валідатори отримують жовті та/або червоні картки, якщо вони роблять помилки або в них закінчується обчислювальна потужність. Ті, хто отримає забагато карток, заморозять свої активи.

Потім NULS використовує цю базову систему для розробки складного набору модулів. Екосистема працює як кілька мереж, кожен з яких працює зі своїм власним сервісом. NULS включає віртуальну машину для смарт-контрактів, кросчейн-мережу з’єднання, модуль консенсусу тощо. Ця модульна конструкція дає розробникам змогу використовувати та оплачувати лише ті послуги, які їм насправді потрібні. 

Платформа NULS має функції, які допоможуть розробникам створювати захопливі проєкти. Нижче наведено деякі ключові інструменти, з якими ви зіткнетеся під час роботи з NULS. 

NULS ChainBox — це основний інтерфейс розвитку екосистеми. Вона включає шість окремих модулів для реєстру, рахунків, трансакцій, блоків, консенсусу та мережі. Оскільки простий інтерфейс проводить користувачів через кожен крок і надає попередньо створені сценарії для виконання програм, розробникам не потрібен досвід блокчейну для роботи з ChainBox.

Платформа SCO спрощує для учасників спільноти NULS підтримку проєктів на основі NULS. Кожен, хто розвивається в мережі NULS, може налаштувати свою систему для стейкінгу. Стейкери заробляють винагороди у вигляді токена проєкту, а команда розробників також заробляє NULS за допомогу в реалізації свого проєкту NULS.

, яка масштабує мережу з вищою продуктивністю та нижчою комісією за газ.

  З ENULS розробники NULS можуть під’єднуватися до кількох блокчейн-мереж і переказувати цифрові активи між Ethereum, BNB-чейном, оптимізмом та іншими блокчейнами.

 для зручності користувачів.

  Вони пропонують як настільний гаманець, який підключається безпосередньо до NULS, так і багаточейнний гаманець. Платформа також сумісна з багатьма гаманцями сторонніх виробників і навіть забезпечила, щоб люди могли здійснювати стейкінг NULS через них.

Якщо ви хочете підтримати блокчейн NULS і допомогти йому стати важливою частиною блокчейну, стейкінг — це чудова ідея. Тимчасове блокування токенів допомагає запускати механізм консенсусу NULS, а також дає змогу отримувати винагороди за стейкінг. Це простий спосіб отримати пасивний дохід від токенів NULS.

Протягом останніх семи років NULS витрачав на вдосконалення та вдосконалення своєї технології, щоб відповідати ринковим тенденціям. Компанія почала з простого блокчейну, але повільно додала більше функцій, таких як 

  NULS планує на 2024 рік, перш за все зосереджуючись на оптимізації. Наприклад, компанія сподівається точно налаштувати й покращити API загальнодоступних послуг, протокол автоматизованого маркетмейкера та процес документування.

 також містить плани для подальшого розвитку спільноти NULS. Щокварталу компанія сподівається підтримати розробку 10 нових проєктів, які можуть працювати в NULS. До 2025 року NULS сподівається включити різноманітні 

 (DeFi) і GameFi, які покладаються на блокчейн NULS.

NULS — це нативний токен усієї екосистеми NULS. На додаток до його використання в управлінні механізмом консенсусу ланцюга, NULS також використовується для управління спільнотою та комісій за транзакції. Кожен токен NULS можна розділити на 100 мільйонів менших частин токена, які називаються NA. Початкова кількість токенів NULS на 100 мільйонів була розподілена в чотири окремі групи таким чином:

Як і багато інших криптовалютних стартапів, токен NULS зазнав величезного стрибка ціни незабаром після ейрдропу. У 2018 році монета досягла рекордно високого рівня $8,53, і з того часу поступово впала нижче $1. У березні 2024 року ціна NULS зросла з $0,20 до $0,89, перш ніж повернутися до $0,30. Його поточна ціна становить $0,38 (станом на 28 листопада 2024 року). Більшість людей вважають, що в кінці 2024 року для токена NULS можливе помірне й позитивне зростання.

 для NULS, але й підтримує цей прогноз. Аналіз на CoinCodex свідчить про те, що до кінця 2025 року ціна NULS зросте принаймні до 

. Ціни токенів NULS часто тісно пов’язані з новинами екосистеми NULS, тому кожен новий проєкт, що запускається в NULS, і кожна нова функція, випущена в блокчейні NULS, може сприяти підвищенню ціни.

Хочете торгувати токенами NULS? Bybit тепер пропонує безстрокові контракти NULSUSDT. Щоб почати, спочатку потрібно створити акаунт Bybit, а потім оплатити його криптовалютою та перейти на 

Чи є NULS хорошою інвестицією?

NULS надає інвесторам багато унікальних можливостей. Токен — це гарний вибір, якщо ви — пацієнт-інвестор, який любить тримати монети протягом багатьох років і продавати, коли ринкові умови раптово покращуються. На додаток до його довгострокового зростання, ця монета також зазнає деяких короткострокових коливань, які можуть забезпечити прибуток, якщо власники NULS можуть правильно встановити час на ринку.

Просто пам’ятайте, що NULS має більшу волатильність, ніж 

 як-от Bitcoin або Ethereum. Імовірно, недостатньо надійний вибір, щоб стати основним токеном у вашому портфелі, і ринкові умови значно змінять ваш потенційний прибуток. За допомогою такого токена важливо провести багато 

 і дотримуватися стандартних найкращих методів управління ризиками, перш ніж прийняти остаточне рішення.

Блокчейн NULS — це чудовий приклад того, як спеціалізована мережа може покращити простір web3. Зосереджуючись на рішеннях блокчейну для розробників, NULS підтримує розробку нових DApps та інших проєктів web3. Протягом багатьох років цей блокчейн також виконував велику роботу з дотримання ринкових тенденцій і забезпечення постійного обслуговування своїх користувачів. Якщо ви шукаєте надійну криптовалютну компанію для повернення, 

Середній

NULS (NULS): Ефективні рішення блокчейну для розробників

SOS Ltd. оголосила про плани інвестувати до $50 млн у Bitcoin (BTC), підкресливши свою відданість збільшенню кількості блокчейну та інвестицій у криптовалюту.

Щоденний найкращий виконавець — послуга Ethereum Name Service (ENS)

S&P 500 знизився на 0,4%, оскільки інвестори отримали прибуток. Технічні акції призвели до падіння, а дані про інфляцію продемонстрували обмежений прогрес у досягненні цілі Фед. Наразі ринки бачать 34% шансу, що у грудні не буде підвищення ставки Fed. Індекси Койндеска — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, зросли на 5,46%, при цьому Bitcoin і Ether зросли на 6,20% і 9,42% відповідно за останні 24 години.

Сьогодні найкращим виконавцем є ENS, що зросло на 45,0% після оголошення про бачення Namechain для спрощеної реєстрації без газів за швидшими трансакціями.

Сервіс Ethereum Name Service (ENS), запущений у травні 2017 року, — це блокчейн-система домену на Ethereum, яка перетворює складні адреси на прості назви, схожі на DNS. Вона захищена, децентралізована та регулюється власниками токенів. 

 на спрощення процесу реєстрації з ключовими цілями: можливість реєстрації імені з будь-якого L2 без підключення до Namechain, платежі ETH без газів, завершення реєстрації в одній транзакції та скорочення часу очікування з 60 секунд до 10 секунд.

Ознайомтеся з останніми цінами, графіками та даними 

 плани інвестувати до $50 млн у Bitcoin (BTC), підкресливши свою відданість розширенню кількості блокчейнів і інвестицій у криптовалюту.

 Це рішення приймається, коли ціна Bitcoin досягає історичних максимумів, а SOS прагне використовувати сприятливі ринкові умови, зокрема покращені правила США та зростаючий інституційний інтерес. Компанія використовуватиме різні стратегії кількісної торгівлі для управління цією інвестицією та оптимізації прибутків. SOS вважає, що Bitcoin відіграє значну роль як глобальний стратегічний резервний актив, підвищуючи його довгострокову конкурентоспроможність і прибутковість у секторі цифрових активів.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про спотові контракти 

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Вчора дані ETF зі спотового відділу BTC показали загальний приплив $103 млн, а $0 — з GBTC і $103 млн — з джерел, що не є GBTC.

Розсіяна мережа на півночі 

 2000 балів для перевірки вашої унікальності шляхом сканування вашого обличчя та майнінгу в тестовій мережі. За потреби використовуйте код 6de1553d. Виконання цього завдання підтверджує, що ви нездатні. Нові користувачі можуть дотримуватися детального посібника зі знімками екрана 

Початковий

SOS Ltd. Оголошує про інвестиції Bitcoin на $50 млн, щоб розширити стратегію цифрових активів

Ознайомтеся з цією статтею, щоб дізнатися, як ви можете взяти участь у Bybit Web3 Staking.

Пориньте у сферу стейкінгу криптовалюти 

 може бути як захопливою, так і приємною.

 Якщо вам цікаво, з чого почати, щоб отримати 

, розгляньте Bybit Web3 Staking. Це відносно нове доповнення до Bybit Web3 пропонує зручну та зручну платформу для тих, хто хоче розпочати цю подорож.

У цій статті ми розповімо вам про процес участі в Bybit Web3 Staking, аби ви були добре підготовленими для отримання максимальних результатів від інвестицій у криптовалюту.

 — це платформа, яка пропонує зручний спосіб стейкінгу токенів і отримання доходу без необхідності виконувати різні протоколи або здійснювати численні транзакції.

Чому слід спробувати Bybit Web3 Staking?

Bybit Web3 Staking — це не просто ще одна платформа стейкінгу, а цілісна екосистема, створена для покращення досвіду стейкінгу криптовалюти. Ось чим вона виділяється.

По суті, Bybit Web3 Staking пропонує поєднання функцій, орієнтованих на користувача, першокласної безпеки та зручності, що робить його привабливим вибором для тих, хто прагне максимізувати свої криптовалютні прибутки.

Початок роботи з Bybit Web3 Staking

Тепер, коли ви знаєте більше про Bybit Web3 Staking і чому вам варто це спробувати, ось покроковий посібник, як почати. 

 перш ніж ви зможете перейти до Bybit Web3 Staking. Якщо вам потрібна допомога у створенні акаунта, зверніться до нашого докладного

на навігаційній панелі у верхньому лівому куті головної сторінки Bybit.

. Після входу на портал Bybit Web3 наведіть курсор на 

на навігаційній панелі у верхній частині сторінки та натисніть 

у верхньому правому куті сторінки стейкінгу Bybit 

. Відкриється спливне вікно. Ви можете вибрати гаманець, до якого хочете підключитися (

» поруч із бажаним гаманцем. У цій статті ми використовуватимемо хмарний 

як приклад. Щоб під’єднатися до нього, натисніть 

поруч із ним і введіть дані свого акаунта.

Крок 5: Підключивши гаманець, ви можете внести кошти, навівши курсор на 

можна переглянути всі доступні пули стейкінгу.

 щоб змінити відображення. Ви можете організувати пули відповідно до 

 та переглянути пули стейкінгу за мережею.

. Натисніть бажаний пул стейкінгу, щоб знайти додаткову інформацію, наприклад:

. Введіть суму, яку ви хочете внести в стейкінг, і натисніть на 

. У спливному вікні перевірте деталі свого ордера на стейкінг. Врахуйте прослизання та приблизну вартість, а потім натисніть 

. З’явиться спливне вікно, яке вказує на те, що транзакція обробляється. Після завершення трансакції ви можете переглянути трансакцію, натиснувши Переглянути 

Після успішного стейкінгу деталі трансакції відображатимуться в

Ваші інвестиційні дані, зокрема загальний накопичений дохід, також можна знайти на сторінці відповідного пулу стейкінгу.

Окрім базового доходу, деякі проєкти надають додаткові заохочення. Ви можете перевірити свої додаткові доходи нижче.

Загальна вартість ваших інвестицій з усіх пулів стейкінгу також відображатиметься на інформаційній панелі на 

. Якщо ви хочете зняти стейкінг і отримати винагороди, перейдіть на 

. Виберіть пул, який хочете використати, і натисніть Викупити

Крок 3. Ви можете використати 

після підтвердження правильності ваших даних.

. Підтвердьте деталі викупу та натисніть 

 що процес погашення може зайняти деякий час, а деталі трансакцій будуть доступні в розділі 

Bybit Web3 Staking — це комплексна та інтуїтивно зрозуміла платформа для стейкінгу криптовалюти. Її зручний інтерфейс допомагає впевнено брати участь і збільшувати інвестиції навіть новачкам у світі стейкінгу. Незалежно від того, чи ви досвідчений інвестор, чи лише починаєте, Bybit Web3 Staking — це надійний та ефективний вибір для ваших зусиль зі стейкінгу.

Як взяти участь у Bybit Web3 Staking (покроковий посібник)

Bybit Learn

Торгівля

Максимальна вартість, яку можна отримати (MEV), — це стратегія, за допомогою якої майнери, валідатори та шукачі вносять, цензурують і переордерують транзакції для оптимізації прибутковості.

 перевіряються за допомогою роботи майнерів або валідаторів. Їх потрібно винагороджувати за наполегливу працю, а також за використання необхідних ресурсів, і вони логічно віддають перевагу транзакціям користувачів, які пропонують більшу компенсацію. Це означає, що вищі комісії за транзакції та винагороди за блоки часто призводять до швидшого виконання цих транзакцій. Для подальшої оптимізації прибутків розробники блоків можуть стратегічно маніпулювати системою. Загалом ці стратегії називаються максимальною вартістю, яку можна видобути.

Що таке максимальна вартість, яку можна отримати (MEV)?

Максимальна вартість, яку можна отримати (MEV), — це стратегія, яку майнери, валідатори та шукачі використовують для оптимізації прибутковості шляхом введення, цензурування та зміни порядку транзакцій. Хоча MEV відображає прибуток для них, це має негативні наслідки для користувачів і мереж.

Термін «максимальна вартість, яку можна видобути» або MEV вперше засвітився у 2021 році, але він фактично використовувався в блокчейн-транзакціях набагато довше. Спочатку MEV згадувалося як «найменша вартість, яку можна отримати», оскільки в ньому описано додаткову вартість, стратегічно доступну майнерам у мережі підтвердження роботи (

 через комісії за транзакції та винагороди за блоки. Більш конкретно, додаткова вартість походить від ордера, включаючи та виключаючи трансакції в блоці. Однак сьогодні багато мереж використовують систему підтвердження стейкінгу (

), а не PoW. Завдання, які виконують майнери в середовищі PoW, виконуються валідаторами в середовищі PoS. З цієї причини MEV тепер означає максимальну суму, яку можна видобути. 

Ethereum є однією з найбільш домінуючих екосистем 

, тому вона найчастіше пов’язана з MEV. 

 призвів до цієї зміни у формулюванні абревіатури.

Виробники блоків мають повне право на власний розсуд щодо зміни ордера, включно з транзакціями та виключаючи їх через свої зусилля. Спочатку ордери з найвищою комісією за транзакції вибираються виробниками блоків, щоб вони могли оптимізувати прибуток. Оскільки вони повністю відповідають за те, як вони виробляють блоки, вони можуть маніпулювати розміщенням, щоб оптимізувати дохід за допомогою різних стратегій MEV. Однією з багатьох стратегій, які можна використовувати, є визначення великої транзакції, яка може вплинути на вартість певної криптовалюти. 

Розміщуючи ордери безпосередньо перед цією великою трансакцією та за нею, вони можуть отримати прибуток від очікуваного зростання ціни. Хоча ці та інші стратегії MEV прибуткові для виробників блоків, вони мають негативні наслідки для користувачів блокчейну. Одним із цих наслідків є завищена 

 MEV також може дестабілізувати блокчейн-мережу та мати інші негативні наслідки.

Завдяки консенсусу доведення роботи майнери отримали приблизно 60% прибутку MEV. Решту доходу MEV отримали шукачі MEV. Шукати продовжують брати участь у блокчейнах PoS. Вони шукають на блокчейні суму, яку можна отримати, часто сплачуючи високі комісії за газ, щоб отримати максимальну вартість транзакцій. Насправді шукачі можуть сплачувати комісії за газ у розмірі понад 90% від свого доходу, щоб забезпечити прибутковість конкретних транзакцій. 

Шукати можуть отримати прибуток, переглянувши транзакції та стратегічно згрупувавши їх разом у пакетах. Ці пучки можуть також включати інші трансакції в 

 і пакетні трансакції потім можна виконувати в певній послідовності. Часто вони використовують складні алгоритми, що виконуються ботами.

Є кілька стратегій, які шукачі можуть використовувати для отримання прибутку. Вони можуть використовувати ботів для перевірки транзакцій, що очікують на розгляд, зазвичай зосереджуючись на більших транзакціях. Окрім використання цих стратегій MEV, шукачі використовували пріоритетні газові аукціони або 

, які по суті передбачають стягнення комісії за газ за допомогою 

На жаль, PGA принесли багато негативних результатів. Наприклад, невдалі спроби займали блоковий простір, який могли використати інші. За допомогою спам-транзакцій навантаження операторів нодів збільшилися. Також були величезні коливання ціни на газ, і майнери, які не використовують шукачів, мали конкурентну перевагу.

Існує багато способів оптимізації видобутку MEV. Шукати та боти активно переглядають трансакції, що очікують на розгляд, щоб визначити можливості, які готові до виведення вартості. Кожна з цих стратегій MEV використовується в конкретних сценаріях. На додаток до згаданих нижче стратегій можуть використовуватися менш рідкісні азартні ігри, як-от 

, коли представлено конкретні ситуації. Розгляньмо найбільш поширені стратегії MEV, які використовуються.

З усіх стратегій MEV арбітраж DEX є найпоширенішим, при цьому боти активно контролюють ціни на багатьох біржах. Коли вони виявляють різницю в ціні на біржах, вони здійснюють угоди, щоб відповідним чином отримати капітал. Простіше виконання зміни ордера або введення ордера може принести додатковий прибуток за допомогою різниці цін. 

Однак вплив арбітражу на інших трейдерів негативний. Це пов’язано з тим, що боти швидко торгують газом, щоб забезпечити прибутковість, що робить угоди менш прибутковими для інших трейдерів. 

 може також вплинути на торгову діяльність користувачів.

 бот використовується для пошуку пар токенів, які надають можливості для прибутку. Коли пару ідентифіковано, бот переміщує трансакцію в очікуванні безпосередньо між лістингом пари. Це дає змогу мати пріоритет над іншими особами під час купівлі токенів. Інші трейдери матимуть доступ лише до токенів, які бот не купив. Після купівлі бот зберігає токени, доки вони не оцінять їх як цінні на певному рівні, а потім токени продаються для отримання прибутку.

Боти також можуть використовувати стратегію MEV, відому як 

 Якщо бот виявляє велику угоду, бот копіює угоду та додає до неї вищу комісію за газ. Це дає великій торгівлі вищу позицію, ніж інші в черзі. У результаті ціна придбаного цифрового активу зростає. Це створює додатковий прибуток, коли цифровий актив буде продано пізніше.

 використовується шукачами, а також виробниками блоків. Тепер користувачі можуть позичати свої цифрові активи, і це кредитне плече може надати їм можливості для отримання додаткових прибутків. У випадку, якщо вартість заставного активу опускається нижче заданої ціни, застава ліквідується для зменшення збитків для позикодавців. Винагороди можуть виплачуватися за транзакції, які призводять до падіння вартості та ліквідації. Боти використовуються для визначення позицій з високим рівнем ризику, які використовуються, і вони стратегічно ліквідують заставу інших користувачів і сплачують позикодавцям. У такий спосіб шукачі можуть отримати винагороду за протоколом. У деяких випадках вони можуть купити активи, які ліквідуються зі знижкою. Це дає їм змогу швидко продати активи за прибуток.

, яку також називають бутербродною атакою або сандвічем, — це стратегія MEV, в якій два боти використовуються, щоб по суті оточувати цільову трансакцію. Велика трансакція може змінити ціну токена. Тому боти використовуються — один для розміщення ордера перед великою трансакцією, а інший — після трансакції. Таким чином, шукач може використати транзакцію для отримання прибутку.

Стратегії MEV також можна використовувати з NFT. Шукати можуть підшукати NFT-ринок для отримання вигідних можливостей і використовувати ботів для здійснення цих транзакцій. Наприклад, вони можуть визначити NFT, ціна якого нижче ринкової вартості. Знаючи справжню вартість NFT, вони часто можуть перевершувати інших. У деяких випадках шукачі купили всі колекції NFT за базовою ціною, щоб скористатися можливостями перепродажу.

Максимальна вартість видобутку є розумним продуктом перевірки блоку, оскільки виробники чітко хочуть оптимізувати свої прибутки. Незважаючи на те, що увага часто залежить від того, як MEV негативно впливає на інших користувачів і мережу, слід також враховувати кілька ключових переваг. 

Майнери й майнери винагород

Виробники блоків служать для основної мети Ethereum та інших блокчейнів. Блокчейни просто не можуть працювати без спроб перевірити транзакції. Однак їхні послуги недоступні безкоштовно. Газові комісії та інші заохочення використовуються для винагороди за свої зусилля. У багатьох випадках розробники блоків заробляють своє життя. 

Комісія також важлива для купівлі потужних машин, необхідних для майнінгу блоку. Більше того, ці комісії та заохочення насправді можуть використовуватися для сприяння швидшій обробці транзакцій, надаючи користувачам спосіб маніпулювати розміщенням транзакцій для швидшої обробки.

Консенсус PoS Ethereum дозволяє будь-якому користувачеві, який стейкує 32 ETH, створити вузол і стати валідатором. Раніше з PoW це було неможливо. Але користувачі з достатньою кількістю ETH тепер можуть скористатися прибутком MEV. Незважаючи на те, що ця можливість доступна набагато більшій кількості користувачів, ніж колись, важливо зазначити, що MEV все ще вимагає виняткової майстерності. Деякі користувачі, які мають достатньо токенів для стейкінгу, можуть не мати необхідних технологічних знань.

Виправляє неефективність системи

У результаті MEV виробники блоків і шукачі можуть покращити систему, виправивши неефективність. Наприклад, коригування ціни можна швидко зробити, зосереджуючись на 

 Крім того, їхні зусилля визначають ризиковані позики та допомагають позикодавцям раніше повернути свої активи за цими позиками. MEV часто розглядається як такий, що має негативні наслідки для користувачів, але він має різні переваги для інших користувачів.

Хоча MEV має свої переваги, він також створює кілька проблемних проблем. Насправді, вже в 2014 році були відомі значні недоліки MEV. Ці недоліки впливають на інших користувачів блокчейну, а також на саму блокчейн. 

Дестабілізація та травлення мережі

Оскільки продавці блоків повністю контролюють ордери та включення транзакцій, вони можуть без відома отримувати повноваження від користувачів. Це може вплинути на впевненість користувачів у розміщенні транзакцій на блокчейні. MEV також додає до мережі додаткові транзакції, що призводить до перевантаження мережі. У результаті прослизання може бути проблематичним. Дестабілізація також може бути проблемою, якщо зміна порядку транзакцій попереднього блоку більш прибуткова, ніж робота з наступним блоком.

Знижений досвід користувача

Деякі можливості MEV, зокрема сандвіч і фронтальна обробка, призводять до підвищення цін на транзакції та повільнішої обробки транзакцій інших користувачів. У результаті деякі користувачі можуть переплатити за свої транзакції, що призведе до зниження прибутковості. Крім того, змінивши порядок транзакцій, прослизання також може вплинути на прибутковість деяких трансакцій.

Важливо зазначити, що деякі наслідки MEV можна уникнути. Наприклад, користувачі 

 можуть розміщувати ордери на офчейн з заданими параметрами ордерів. Розміщуючи всі ордери в одному пакеті, всі трансакції мають однакову ціну. Це усуває фінансовий прибуток, який можна отримати від зміни порядку транзакцій.

Коли Ethereum керував за допомогою консенсусу PoW, майнери повністю контролювали вибір трансакцій та їхню агрегацію в блоки. Вони самі вирішили, у якому порядку обробляти транзакції в очікуванні. Оскільки система була розроблена для оптимізації прибутку майнерів, вибору та ордера трансакцій, природним чином, надавала перевагу транзакціям із більшими комісіями. Саме тому MEV означав «меншу вартість виведення».

15 вересня 2022 року Ethereum завершила перехід з PoW на PoS у тому, що називається злиттям. Після закінчення терміну дії валідатори виконують роботу, яку майнери виконали з PoW. Вони відповідають за автентифікацію транзакцій, і вони отримують винагороди за це. Отже, зараз MEV означає «максимальне значення, яке можна отримати» та стосується всіх виробників блоків, а не лише майнерів. 

MEV відіграє важливу роль у функціональності блокчейнів у процесі перевірки транзакцій. Однак відомо, що необхідно усунути значні недоліки. Як уже згадувалося, деякі негативні наслідки MEV можна обійти, коли користувачі DApp розміщують ордери на офчейн. Деякі блокчейни вирішують проблеми MEV. Наприклад, Chainlink використовує 

 або послуги чесного секвенування. FSS сприяє прогнозованості та рівноцінні в рейтингу часу. Він також використовує ролапи 

 для сортування та масштабування транзакцій.

MEV продовжує впливати на блокчейни та їхніх користувачів. Поки що для користувачів існують обмежені стратегії зменшення повного впливу MEV. У той же час лише деякі блокчейни запровадили протоколи, щоб гарантувати, що маніпуляції з виробниками блоків і шукачами не негативно вплинуть на інших користувачів. Пам’ятаючи про це, MEV продовжуватиме бути гарячою темою в галузі, а більш комплексні стратегії повинні бути ідентифіковані та впроваджені, щоб блокувати провайдерам прибуток без негативних наслідків.

Постачальники блокчейну стратегічно й фінансово отримують вигоду від стратегій максимальної вартості видобутку, але їхні дії мають негативні наслідки для мереж і їхніх користувачів. Для забезпечення ефективної та справедливої роботи мереж для всіх залучених сторін необхідні вдосконалення.

Що таке максимальна вартість отримання (MEV) і як вона працює?

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг