Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Термін «темний пул» може створити для вас образи зловісного голлівудського фільму, але насправді це приватна торгова платформа, яка використовується для того, щоб утримувати великі угоди подалі від громадськості. Тут ви дізнаєтеся більше про темні пули криптовалюти, хто може торгувати ними, а також про те, чи варто їм гіпе.
Торгівля криптовалютним пулом відбувається на приватній криптовалютній біржі та в основному використовується для розміщення дуже великих ордерів.
Темні пули не рідко. Вони були створені в 1980-х роках, коли інституційні інвестори потребували місця для торгівлі великою кількістю фінансових активів, не розкриваючи свою особу.
Фінансові органи не заперечували проти темних пулів, оскільки вони сприяли торгівлі надзвичайно великими ордерами без створення паніки. Якщо ордери розміщуються в темному пулі, це також допомагає знизити волатильність ціни, яка може виникнути в результаті великого ордера в книзі публічної біржі.
Оскільки темні пули — це приватні біржі, недоступні для загального інвестування, ви можете не знати про їх присутність. Однак вони є внутрішньою частиною торгової екосистеми. Згідно з нещодавнім повідомленням Reuters, існує близько 64 зареєстрованих альтернативних торгових систем, які відповідають за щонайменше 15% торгового обсягу США.
Через характер децентралізованого фінансування (DeFi) торгівля криптовалютою темним пулом також набуває популярності серед ентузіастів криптовалюти. Останніми роками з’явилися нові темні пули криптовалюти, а деякі планується на майбутнє. Поява темних пулів на сцені DeFi змінила динаміку торгівлі, дозволивши роздрібним трейдерам отримати доступ до темних криптовалютних пулів.
Перш ніж почати вивчати торгівлю криптотемним пулом, важливо знати, що ця концепція не має нічого спільного з темним веб- та чорним ринком. Хоча темні пули можуть бути дещо суперечливими, вони працюють разом із традиційним ринком протягом багатьох десятиліть.
Як пояснювалося раніше, темний пул або приватна біржа дозволили інституційним інвесторам і багатим трейдерам розміщувати великі ордери, не порушуючи традиційний ринок.
Отже, чому не можна розміщувати великі ордери традиційним брокером?
Коли на ринку розміщено великий ордер на мільйони доларів, він може створити паніку. Просто уявіть, що б ви зробили, якби нещодавно купили криптовалюту, сподіваючись, що ціна зросте за день або два, і хтось розмістить ордер на продаж на мільйони доларів, як видно в книзі ордерів.
Ваша інтуїція підкаже вам, що ціна може швидко знизитися, якщо ордер буде виконано, а це означає, що зараз ви перебуваєте не на тій стороні ринку. Навіть якщо ринок мав достатній обсяг для розміщення такої великої угоди, денних трейдерів та інших короткотермінових трейдерів, зазвичай торгують з чому. Інтелектуальність стада може швидко спонукати всіх продати свою криптовалюту, що також може стати жадібним продавцем.
Саме це відбувається, якщо хтось відкрито розміщує великий ордер на купівлю. Якщо ви хочете скоротити цифровий актив, великий ордер, видимий у книзі ордерів, може створити цінову бульбашку, залишаючи вас у стані паніки.
Щоб мінімізувати вплив великих угод, вони розміщуються на приватній біржі подалі від громадськості. Хоча велика угода впливає на кінцеву ціну активу, кожен вважає, що це результат динаміки ринку. Не варто говорити, що такі дії не є єдиними причинами для темних пулів угод, але вони, безумовно, є основною причиною.
Якщо вам подобається ідея розміщення великих торгових блоків без розкриття своєї особи, розгляньте можливість торгівлі в темних пулях криптовалюти. Ось кілька причин, чому це має сенс:
Приватні угоди — це чудовий спосіб перевірити ринкові наміри. Вони також дозволяють трейдерам розміщувати великий ордер, не повідомляючи про свої наміри. Аналогічно, торгівля криптотемним пулом використовує багатосторонні обчислення (MPC), які розбивають великі ордери, що підвищує безпеку та анонімність.
Під час розміщення великого ордера на біржі може виникнути прослизання. Трейдери можуть уникнути прослизання в темних пулях криптовалюти, оскільки ордери збігаються за попередньо визначеною ціною. У цьому налаштуванні трейдер отримує бажану ціну.
Торгівля криптотемним пулом може допомогти покращити ціну. Оскільки два відповідні ордери ґрунтуються на найкращій доступній пропозиції та ціні запиту, покупець і продавець отримують вигіднішу ціну порівняно з традиційним ринком.
Через непрозорість торгівля криптовалютним пулом залишається суперечливою. Регулятори та громадськість завжди обговорювали законність та етику торгівлі таким чином. Перш ніж заходити в будь-який темний пул криптовалюти, переконайтеся, що ви добре знаєте про пов’язані з цим ризики. Ось кілька з них:
Ціни на приватних біржах можуть відрізнятися від ціни, доступної на криптовалютній біржі. Ця різниця в ціні може виникнути через брак регулювання, конфлікт інтересів і великий розмір партії.
Хоча торгівля криптотемним пулом здається цікавою, стежте за асиметрією інформації. Зазвичай інституційні трейдери в темних пулях криптовалюти мають доступ до ринкової інформації, яка недоступна роздрібним трейдерам. Якщо у вас немає доступу до такого розуміння, торгівля великими блоками на ринку без прогнозу є дуже ризикованою.
Торгівля криптотемним пулом може призвести до таких хижацьких практик, як високочастотна торгівля (HFT). Однією з форм цієї діяльності є пінгінгінг, коли фірми HFT розміщують невеликі угоди, щоб знайти відповідні ордери для пари криптовалют. Якщо ордер виконується, це свідчить про наявність великого ордера, що дає фірмі змогу збільшити всі наявні акції в темному пулі криптовалюти.
Пам’ятайте, що торгуючи в темних пулях криптовалюти, ви наражаєте себе на більший ризик. Торгівля криптотемним пулом може бути нерегульована. Модель є суперечливою через відсутність інформації. У деяких випадках приватні трейдери оператора пулу можуть торгувати з клієнтами пулу.
Торгівля в темному пулі криптовалюти схожа на торгівлю криптовалютою. Єдиною значною різницею є відсутність пар криптовалюти для торгівлі. Перш ніж ви будете готові до торгівлі, також може виникнути навчальна крива.
Якщо ви прагнете торгувати великими блоками криптовалюти, то торгівля криптовалютою може задовольнити ваші потреби. Через анонімний характер блокчейнів криптовалюти, передових криптографічних методів і використання багатосторонніх обчислень (MPC) ви можете впевнено розміщувати великі ордери, не розкриваючи свою особу третій стороні.
Торгівля криптовалютним пулом також використовує відповідні двигуни для розбивання великих блоків. Якщо ви хочете розбити ордер на менші шматки, це гарне місце.
Незважаючи на ці переваги, ви самі вирішуєте, чи можуть криптотемні пули дати вам якусь перевагу. Наприклад, останні дані SEC показують, що середній розмір торгівлі в темних пулях постійно зменшується. Це зниження в основному пов’язане з технологічним прогресом у торгівлі роздрібними торговими контрактами.
Це також означає, що інституційні інвестори та трейдери з високою чистою вартістю вважають, що легше торгувати на роздрібних біржах. Крім цих проблем, завжди існує регуляторний аспект торгівлі. Регулятори не мають наміру підтримувати темні пули.
Хоча дані свідчать про те, що темні пули можуть втратити свою мозаїку, торгівля криптовалютним пулом продовжує процвітати, оскільки вона стосується розміру ордера та ризиків, пов’язаних із темними пулями.
Якщо вас все ще цікавить, ось вступ до двох найвідоміших платформ, розроблених для торгівлі криптовалютним пулом. Розгляньмо це як початкову точку для вивчення своїх варіантів.
sFOX — це американське підприємство, яке пропонує інституційним інвесторам і професійним трейдерам глобально інтегровану книгу ордерів на 20 біржах. Платформа призначена для торгівлі криптовалютним пулом, що забезпечує найкраще виконання цін на 80 ринках. Для торгівлі не бракує пар криптовалюти. Ви можете торгувати кількома великими криптовалютами та стейблкоїнами.
Окрім передових функцій маршрутизації, вимоги sFox пропонують у 10 разів більшу ліквідність і повністю прозору книгу ордерів. Перш ніж ініціювати угоду, трейдери можуть побачити, де і як буде виконано угоду, з повним оглядом книги ордерів.
Oasis Pro Markets — це інвестиційний банк із повним спектром послуг і зареєстрований FINRA ринок альтернативних торгових систем. Вона в основному обслуговує інституційних інвесторів, дозволяючи їм торгувати криптовалютами та здійснювати платежі за ці цифрові цінні папери в стейблкоїнах або фіатній валюті.
Ви можете торгувати зареєстрованими та незареєстрованими цінними паперами на платформі. Oasis також є регульованою біржею, тому ви можете інвестувати в початкову приватну пропозицію, яку можна записати в блокчейні. Платформа має простий і безпечний процес адаптації, що ще більше спрощує торгівлю криптовалютним пулом.
Є сумніви, що торгівля криптотемним пулом є привабливою пропозицією для інвесторів, які прагнуть торгувати великими партіями. Хоча це привабливо, на ринку темного пулу криптовалюти є дуже мало активних гравців. Через нормативні вимоги та складну бізнес-модель багато відкритих криптовалютних темних пулів ніколи не прийшли до результатів.
Навіть якщо торгівля криптотемним пулом була досить поширеною, ризик, пов’язаний із торгівлею великими блоками в невизначених нормативних умовах, є величезним стримуванням. Про аномалії цін і хижацьку тактику повідомляється регулярно.Чесно, не кожен, хто має великі партії, виступає за торгівлю криптовалютами в темному пулі.
За таких обставин вам може бути краще припинитися регулярною біржею, як-от Bybit, яка обслуговує як установу, так і професійних трейдерів. Варто враховувати передові торгові функції та прозору книгу ордерів.
Починаючи з 1980-х років, темні пули співіснували зі звичайними торговими платформами. Вони продовжують служити великій спільноті трейдерів, які вважають, що можуть отримати вигоду від таких пулів. Незважаючи на їхні переваги, розмір великих блоків на цих платформах продовжує знижуватися, що може означати, що звичайні криптовалютні біржі застосували функції, які колись захоплювали криптовалютних китів та інституцій для використання темних пул.
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.