Ринок криптовалюти стає свідком припливу спекуляційної торгівлі, особливо з такими монетами, як DOGE, PEPE та BONK, які отримують надзвичайні прибутки. 

Збільшення та ринкова динаміка Bitcoin

Листопад 2024 року став важливим етапом для Bitcoin, і його ціна зросла до $94 105. Це безпрецедентне зростання зумовлено міжнародними подіями та посиленими дискусіями в соціальних мережах із прогнозами шестизначних оцінок. Історично, піки в чаті в соцмережах часто передують змінам ринку, сигналізуючи трейдерам про обережність. Наразі накопичення китів залишається сильним, адже гаманці, що втримують понад 10 Bitcoin, додають ще 53 006 BTC всього за місяць, — роздрібні трейдери залишаються надзвичайно обережними. Ця настороженість різко відрізняється від бичачої поведінки, яка зазвичай спостерігається під час зростання ціни, що свідчить про потенційне виправлення.

Спекулятивні тенденції та монети-меми

Ринок криптовалюти стає свідком припливу спекуляційної торгівлі, особливо з такими монетами, як DOGE, PEPE та BONK, які отримують надзвичайні прибутки. Незважаючи на волатильність, ці токени відображають ширший апетит до інвестицій з високим ризиком. Варто відзначити, що китові інвестори, які володіють DOGE на 1M100 млн, накопичуються, тоді як продаються менші власники, створюючи умови для потенційних проривів. Однак, якщо новий капітал перестає текти, ці спекулятивні активи можуть зіткнутися зі значними спадами. Крім того, незважаючи на зростання обговорень щодо досягнення Bitcoin на $100K, вони не досягли рівнів, помітних на початку цього року, що свідчить про те, що страх проґавлення (FOMO) може бути реалізований не повністю.

Інституційні відсотки та відновлення Ethereum

Попит на ETF Bitcoin зріс, а щоденний обсяг торгівлі досяг рекордно $8,21 мільярда, що свідчить про підвищення інституційного інтересу. Ця діяльність часто збігається з піками ринку, але також може вказувати на нові інвестиції, що надходять у криптовалютний простір. Тим часом Ethereum також набрав обертів понад $3100 вперше за понад 14 тижнів. Крім того, накопичення китів зростає, що свідчить про те, що Bitcoin керує ринком, прибуток незабаром можна перенаправити в Ethereum. На відміну від цього, рух ціни в Solana залишається високомотивованим, а ставки фінансування вказують на потенційні точки входу для інвесторів. Загалом на криптовалютному ринку відбувається зростання альткоїнів, особливо після виборів у США, які знову активували оптимізм.

Просунутий

Відновлення Bitcoin: Аналіз ринкової динаміки та спекулятивних тенденцій у листопаді 2024 року

Криптомаркетмейкери відіграють вирішальну роль у забезпеченні ліквідності, постійно розміщуючи ордери на купівлю та продаж. Дізнайтеся більше про те, як вони працюють, тут.

Ринок криптовалюти відомий високою волатильністю, а іноді й низькою ліквідністю, що робить його складним середовищем для трейдерів і інвесторів. Виконання угод може бути складним завданням, що часто призводить до значного прослизання ціни 

 та пропуску можливостей.

Ринкове виробництво — це стратегічний підхід, який забезпечує необхідну ліквідність для стабілізації ринків, забезпечення більш плавних угод і зниження волатильності. Створюючи ордери на купівлю та продаж навколо поточної ринкової ціни, маркетмейкери допомагають підтримувати здорову торгову екосистему. У цій статті розглядаються основи виробництва ринку, його переваги для трейдерів і бірж, а також спосіб підвищення загальної ефективності ринку криптовалют.

Що таке маркетмейкер криптовалюти?

Криптомаркетмейкер — це юридична або фізична особа, яка в першу чергу забезпечує ліквідність на ринках криптовалют, постійно розміщуючи ордери на купівлю та продаж цифрових активів. Ця діяльність забезпечує ефективну торгівлю та допомагає підтримувати стабільні ціни.

Як працює маркетмейкер криптовалюти?

Криптовалютні маркетмейкери відіграють ключову роль у забезпеченні ліквідності ринків, постійно розміщуючи ордери на біржах для купівлі та продажу. Ось докладніше про те, як вони працюють.

Ключові характеристики маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери забезпечують ліквідність і стабілізацію цін на ринку криптовалют. Нижче наведено ключові ознаки, які дають їм змогу ефективно працювати.

маркетмейкери постійно розміщують ордери на купівлю та продаж, забезпечуючи доступність транзакцій для трейдерів. Ця постійна доступність скорочує час очікування угод і мінімізує вплив великих ордерів на ціну, роблячи ринок ефективнішим і доступнішим для всіх.

Керування спредом на пропозиції

Однією з основних ролей маркетмейкерів є управління спредом торгів. Постійно цитуючи конкурентні ціни, вони звужують цей спред, тим самим підвищуючи ефективність торгівлі та знижуючи витрати для інших учасників ринку. Цей спред також є основним джерелом прибутку.

Використання алгоритмів

маркетмейкери використовують передові алгоритми та стратегії HFT для аналізу ринкових умов і оптимізації розміщення ордерів. Ця технологія дає їм змогу швидко реагувати на зміни цін і підтримувати збалансований інвентар активів, що допомагає керувати ризиками та максимізувати дохідність.

Ефективне управління ризиками

Через притаманну волатильність ринків криптовалюти ефективне управління ризиками є надзвичайно важливим для маркетмейкерів. Вони використовують різні методи, як-от хеджування та аналіз ринку в режимі реального часу, щоб мінімізувати вплив раптових коливань цін. Це гарантує стабільність їхньої діяльності навіть за наявності коливань ринку.

Підвищення ринкової ефективності

Надаючи постійну ліквідність і сприяючи плавним торговим операціям, маркетмейкери підвищують загальну ринкову ефективність. Їхня присутність приваблює більше трейдерів, що збільшує обсяги транзакцій, збільшує активність бірж і сприяє здоровішому торговому середовищу.

Адаптивність до змін ринку

Зважаючи на швидкий розвиток криптовалюти, маркетмейкери повинні бути адаптованими, постійно вдосконалювати свої стратегії у відповідь на нові технології, регуляторні зміни та зміни ринкової динаміки. Це гарантує, що вони залишаються конкурентоспроможними та актуальними.

плюси й мінуси маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери відіграють важливу роль в екосистемі криптовалюти, забезпечуючи ліквідність і стабілізуючи ціни. Незважаючи на невід’ємну роль, яку вони відіграють, їхні операції мають як переваги, так і недоліки. 

Додаткове значення маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери відіграють важливу роль у підтримці ефективності та стабільності ринку криптовалют. Їхня присутність на криптовалютних біржах гарантує безперебійну роботу торгового середовища. 

Підтримка нових активів

Новіші та менші криптовалюти часто борються з ліквідністю. Ринкові маркетмейкери пропонують ринок для цих активів, сприяючи їх зростанню та створенню різноманітної та динамічної екосистеми криптовалюти.

Знайомство зі справедливими цінами

Завдяки постійному котируванню цін маркетмейкери допомагають виявляти справедливу ціну, гарантуючи, що ціни криптовалюти відображають фактичний ринковий попит, а не екстремальні коливання. Це сприяє більш надійній і прозорій торгівлі, що дозволяє трейдерам ухвалювати рішення на основі даних. 

Криптовалютні маркетмейкери — це важливі гравці в екосистемі криптовалюти, які забезпечують ліквідність, стабілізацію цін і забезпечення плавного виконання угод. Їхнє використання передових алгоритмів і розміщення ордерів у режимі реального часу сприяє ефективнішому, доступному та справедливому ринку. Однак такі ризики, як маніпулювання ринком, потенційна втрата капіталу та відсутність регулювання можуть бути проблематичними. Загалом роль маркетмейкерів у підтримці нових активів і підтримці стабільності ринку робить їх незамінними для здорового та зростаючого середовища криптовалюти.

Середній

Маркетмейкер криптовалюти: Посилення угод за допомогою стратегічної ліквідності

Голова SEC Гарі Генслер оголосив, що звільниться 20 січня 2025 року, зустрівшись з інавгурацією Дональда Трампа, обраною президентом.

Щоденна найкраща робота — Ripple (XRP)

S&P 500 зріс на 0,53%, оскільки інвестори перейшли на циклічні акції, які, як очікується, отримають вигоду від зміцнюючої економіки, тоді як технологічні частки затримуються. Індекси Coindesk — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, зросли на 4,79%, при цьому за останні 24 години рівень Bitcoin і Ether зріс на 4,19% і 8,75% відповідно.

Сьогодні найкращим виконавцем є XRP, який зріс на 24,3% після партнерства між Ripple і MCSocialVenture для підвищення фінансової стійкості та доступу на ринках, що розвиваються.

Ripple (XRP), випущений у серпні 2012 року, — це технологічна компанія блокчейн, орієнтована на вдосконалення міжнародних платежів за допомогою XRP. 

, спрямованого на інвестиції в підприємців ринку, що розвиваються. Ця ініціатива пілотна фінансова стійкість і гуманітарні рішення, створені на XRPL, спрямовані на сприяння справедливому доступу до фінансів.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про спотові контракти 

Голова SEC Гарі Генслер 

, що 20 січня 2025 року вийде з ладу з інавгурацією Дональда Трампа, обраною президентом. Компанія Gensler, термін дії якої триває до 2026 року, зіткнулася з тиском криптолобуса через суворі регуляторні дії SEC проти галузі, зокрема гучні справи проти Coinbase та Binance. Вихід Gensler вважається перемогою для адвокатів криптовалюти, які сподіваються, що наступний стілець SEC буде більш дружнім до криптовалюти. Трамп натякнув на звільнення Генслера в перший день роботи й, як очікується, призначить стільця з досвідом роботи в криптовалюті, як-от Марк Уєда, Хестер Пейрсе або Кріс Джанкарло.

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Вчора дані спотового ETF BTC виявили чистий притік $396,7 млн, що зумовлений $404,5 млн з джерел, які не є GBTC, частково компенсували відтік $7,8 млн від GBTC.

Для тих, хто брав участь у 

  Щоб забрати заявку, перейдіть 

 кодом B0FKOP. Крім того, в основній мережі запущено зоопарк для морфа 2, що дає користувачам змогу отримувати бали шляхом об’єднання ETH або виконання транзакцій на морфі. Гаманець Bitget Wallet пропонує 1,2-кратний множник балів для максимального збільшення винагород.

Початковий

Голова SEC Гарі Генслер звільняється в День відкриття, позначаючи перемогу за криптовалютне лобі

Здається, трейдери очікують, що імпульс BTC може трохи сповільнитися після того, як ціна перевищить $97 000.

Позитивні настрої продовжували стимулювати ринок криптовалюти, оскільки очікування подальшого впровадження BTC в інституції 

 Торгівля опціонами на спотовий Bitcoin ETF IBIT від BlackRock 

 з маржі, що в перший день торгівлі приваблює майже $2 млрд. Сподіваємося, що більше спотових деривативів ETF змінять структуру ринку з додатковими інституційними криптовалютами.

У нашому попередньому виданні ринкового 

ми вивчили можливість збільшення ринку, що може бути болісним, якщо поточне кредитне плече розслабиться. Дані з CryptoQuant показують, що розрахункове кредитне плече на поточних ринках BTC досягло ще одного рівня YTD.

Дані деривативів на Bybit показують, що трейдери, схоже, очікують, що імпульс BTC може трохи сповільнитися після того, як ціна сягне понад $97 000, і більше зосереджуються на захисті від втрат.

Малюнок 1. Орієнтовний коефіцієнт кредитного плеча Bitcoin становить 0,23. Джерело: КриптоКвант

Опціони BTC відкривають відсотки повернення до попереднього максимуму, поки перпси стрімко зростають

Трейдери деривативів активно беруть участь на ринках BTC, оскільки 

 на Bybit зріс до понад $3 мільярдів на рівнині з попереднім підвищенням 14 листопада 2024 року. Незважаючи на те, що опціони OI зросли, він все ще не перевищив попередню висоту. У той час ціна BTC вже зросла до понад $97 000. Якщо OI не наслідує костюм і не перевищить попередню висоту в найближчі дні, це може бути ознакою того, що ринок може стати дещо виснаженим, про що всі учасники ринку повинні знати.

Малюнок 2. Щоденний відкритий відсоток для опціонів BTC на Bybit. Джерело: Bybit

 також помітили зростання відкритих позицій.

  Безстрокові продукти є одними з найвигідніших продуктів для денних трейдерів і короткотривалих спекуляторів. Зростання відкритих позицій може вказувати на те, що більше трейдерів шукають короткостроковий прибуток, що може призвести до додаткової волатильності на ринку.

Малюнок 3. Щоденні відкриті відсотки для безстрокових BTCUSDT на Bybit. Джерело: Bybit

27 грудня 2024 року залишається найпопулярнішою датою закінчення терміну дії опціонів BTC на Bybit, при цьому більшість відкритих позицій залишається там. Упродовж цього закінчення терміну кількість викликів на $120 000 була найбільшою, а кількість викликів на $100 000 досягла другого за величиною OI. 

Малюнок 4. Відкрийте відсотки за опціонами BTC з датою закінчення терміну дії 27 грудня 2024 року. Джерело: Bybit

Тим часом оптимізм ринку, що BTC досягне $100 000 до кінця року, здається, підтримує поточний темп ціни. Коротші варіанти можуть показати, що трейдери також шукають захист від спаду. На сторінці даних контрактів Bybit 

 показано, що опціони BTC з датою закінчення терміну дії 29 листопада 2024 року мають сильний приплив за 24 години до $90 000.

 Це може вказувати на те, що деякі трейдери також до кінця місяця передбачають певний ступінь коригування ціни.

Малюнок 5. 24-годинний обсяг за страйк-опціони BTC з закінченням терміну дії 29 листопада 2024 р. на Bybit. Джерело: Bybit

 опціонів BTC на Bybit також вказує на можливий захист від поганого ставлення між трейдерами опціонів. Еластична скрейп або ліва кулька — це крива, яка крутіша з одного боку (ліва сторона), ніж інша. Традиційно хижа крива скве може означати, що трейдери захищали свої портфелі від можливого падіння ринку. На момент написання цього листа (21 листопада 2024 р.) опціони BTC контракти на Bybit з 29 листопада 2024 р. та 27 грудня 2024 р. показали химерну сквету. Однак це не обов’язково означає, що трейдери залежать від ціни та можуть просто бути частиною торгової стратегії. Наприклад, трейдери можуть налаштувати хомути, купуючи негрошові (OTM) пут-опціони та продаючи одночасно виклики OTM, щоб вони могли отримати прибуток у разі падіння ціни BTC, отримати резервну експозицію та потенційно компенсувати вартість купівлі пут.

Докладніше про стратегії опціонів див. у 

Малюнок 6. Передбачувана волатильність опціонів BTC з закінченням терміну дії 29 листопада 2024 року та 27 грудня 2024 року. Джерело: Bybit

Поточна торгівля кредитним плечем BTC може бути складною, але розповідає розповідь про ринкові наміри. Розбіжність між високим кредитним плечем і посиленою хеджуванням також нагадує нам, що динаміка ринку рідко є простою, а застосування 

 здається все більш важливим на цьому різноманітному ринку.

. Інвестування в криптовалюти та їхні деривативи пов’язане з значним ризиком втрат і не підходить для кожного інвестора. У цій статті наведено факти лише для освітніх цілей і не наведено жодних фінансових рекомендацій. Перш ніж приймати інвестиційні рішення, переконайтеся, що ви повністю розумієте пов’язані з цим ризики, і за необхідності зверніться за незалежною порадою. Наша служба підтримки клієнтів готова допомогти вам у вирішенні будь-яких питань.

Дізнайтеся про розумні гроші: Кредитування BTC залишається високим, оскільки трейдери хеджування від ризиків, пов’язаних із простоєм

Опціони

З лімітованим ризиком зниження спред пут-опціону ведмежого пут-спреду є чудовою стратегією, яку ви можете використовувати для отримання прибутку, коли ринок рухається вниз. Ось як це працює.

У торгівлі опціонами ведмежий пут-спред ще називають «дебетовий пут-спред» або «довгий пут-спред». «Ведмідь» у назві стратегії означає ведмежі настрої, тобто схильність грати на падіння ринку. «Пут-спред» означає купівлю та продаж пут-опціонів з різними страйк-цінами (цінами виконання), але з однаковою датою експірації, тобто датою закінчення строку дії опціону.

Як правило, трейдер використовує ведмежий пут-спред в очікуванні зниження ціни активу. Щоб налаштувати спред пут-опціону ведмежого ведмежа, трейдер купує

-опціон, продаючи ще один пут-опціон того ж розміру з тією ж датою закінчення терміну дії. Це дає трейдерові можливість знизити загальні витрати (докладніше про це — в подальших розділах).

: Методика роботи з опціонами

Порядок створення ведмежого пут-спреду:

Завдяки ведмежому пут-спреду трейдери отримують прибутки на падінні активів. Це дешевше, ніж просто купити пут-опціон.

Порівняння опціонних стратегій

Ведмежий пут-спред і ведмежий кол-спред

Ведмежий пут-спред приносить прибуток на зниженні ціни базового цінного паперу. А що, як ви сумніваєтеся та схильні ставити на те, що ціни не зростатимуть? Вам варто розглянути можливість використання ведмежого, або короткого, кол-спреду.

Ведмежий кол-спред — це нейтральна або помірковано ведмежа стратегія, яка передбачає продаж кол-опціону з одночасною купівлею кол-опціону з вищою страйк-ціною на той же базовий актив, у тій же кількості та з тією ж датою експірації. Так, навіть якщо ціна рухається вбік, ви отримуєте прибуток у вигляді різниці між премією, отриманою за продаж кол-опціону, і премією, сплаченою за купівлю кол-опціону з більш віддаленою страйк-ціною «без грошей».

 = різниця між страйк-ціною викликів (тобто страйк-ціна довгого виклику менша за страйк-ціну короткого виклику) — чиста премія. Виникають, якщо строк дії опціону спливає, коли ціна вища за страйк-ціну кол-опціонів.

Максимальний прибуток

 = чиста премія або кредит отримано.

Ведмежий пут-спред і бичачий пут-спред

Бичачий пут-спред — це нейтральна або помірковано бичача стратегія, яка передбачає продаж пут-опціону з одночасною купівлею пут-опціону з нижчою страйк-ціною на той же базовий актив, у тій же кількості та з тією ж датою експірації. Так, навіть якщо ціна рухається вбік, ви отримуєте прибуток у вигляді різниці між премією, отриманою за продаж пут-опціону, і премією, сплаченою за купівлю пут-опціону з більш віддаленою страйк-ціною «без грошей». У разі нульової вартості опціонів у момент експірації ви отримуєте максимальний дохід.

 = різниця між страйк-ціною викликів (тобто страйк-ціна довгого виклику менша за страйк-ціну короткого виклику) — чиста премія. Виникають, якщо строк дії опціону спливає, коли ціна нижча за страйк-ціну пут-опціонів.

Хто може користуватися стратегією ведмежого пут-спреду?

Порівняно з довгим пут-опціоном, у випадку ведмежого пут-спреду можливі максимальні втрати нижчі, тому він несе менші ризики для трейдерів. З іншого боку, можлива максимальна сума прибутку теж нижча. 

Щоб збільшити прибуток від угод, трейдерові потрібно мати глибокі спеціалізовані знання й розуміти, з якою страйк-ціною продавати пут-опціони. Тому ця стратегія найкраще підходить для трейдерів середнього та вищого рівня.

Коли застосовувати стратегію ведмежого пут-спреду

Як випливає з назви, ведмежий пут-спред використовується, коли трейдер бачить 

ведмежі або помірковано ведмежі перспективи

Ідеальний сценарій — коли трейдер вважає, що ціна активу найближчим часом падає, але не опускається нижче певного ключового рівня підтримки, який можна встановити на основі сильної середньої підтримки під час 

З точки зору вибору дати закінчення терміну дії або дати до закінчення терміну дії (DTE) рекомендуємо вибрати дату на 30 днів довшим, ніж ви очікуєте бути в торгівлі (через 

). Наприклад, якщо ви вважаєте, що ціна біткоїна за 15 днів знизиться, або плануєте 15 днів тримати позицію, найкраще вибрати період до експірації приблизною тривалістю 45 днів (15 днів + 30 днів).

Нижче розповідаємо про порядок створення ведмежого пут-спреду на Bybit.

Купівля опціонів за стратегією «ведмежий пут-спред»

Виберіть бажану дату експірації або виведіть на екран усі дати експірації одночасно, а потім виберіть одну з них.

Виберіть страйк пут-опціону, який ви хочете купити (у цьому випадку — 

 а також страйк пут-опціону, який ви хочете продати (у цьому випадку — 

Перегляньте дані опціонів і виберіть ті, які ви хочете купити або продати, — за ціною або за дією (купівля або продаж).

 для кожного ордера на купівлю та продаж, щоб відкрити вкладку підтвердження.

Переконайтесь у правильності введеної інформації та натисніть 

Отже, ви вже вмієте створювати ведмежий пут-спред. Тепер розгляньмо кілька гіпотетичних сценаріїв.

Якщо на момент експірації ціна біткоїна закривається на рівні $18 500, трейдер виходить на рівень беззбитковості: $20 000 (страйк-ціна довгого путу) – $18 500 (актуальна ціна на момент експірації) – $1500 (сплачена чиста премія) = $0.

Точка беззбитковості: страйк-ціна довгого путу – сплачена чиста премія = точка беззбитковості

Ведмежий пут-спред: ідеальний варіант

В ідеальному сценарії ціна біткоїна закривається на рівні страйк-ціни пут-опціону на продаж.

Прибуток за ідеальним сценарієм: страйк-ціна довгого пут-опціону – страйк-ціна короткого -опціону – сплачена чиста премія

Необхідні корективи на ведмежих ринках

Якщо ви відкриваєте позицію з ведмежим пут-спредом в очікуванні зниження ціни активу, а вона натомість зростає, у вас виникають втрати. Виправити ситуацію можна двома способами.

1. Продаж додаткової кількості пут-опціонів

Якщо ви вважаєте, що ціна:

тоді для покриття витрат на чисту премію можна продати додаткову кількість пут-опціонів.

Припустімо, що ваш ведмежий пут-спред у біткоїні коштує $1500. Через зростання вартості біткоїна продаж пут-опціону на нього зі страйк-ціною $16 000 дає $500 прибутку, і ви можете додатково продати три пут-контракти зі страйк-ціною $16 000, щоб відшкодувати витрати. У результаті ваш ведмежий пут-спред стає дуже схожим на 

Ця стратегія є дуже ризикованою, оскільки ваші максимальні збитки нескінченні, і ви ризикуєте ліквідуватися, якщо ціна продовжує падати (до $16 000 або нижче).

2. Продаж кол-опціону або бичачого кол-спреду

Коли ціна починає зростати, існує інша стратегія — просто продати кол-опціон або бичачий кол-спред. Якщо ви вважаєте, що ціна біткоїна не перевищить $22 000, можна продати кол-опціон зі страйк-ціною $22 000 за $600. Для відшкодування премії, сплаченої за ведмежий пут-спред, достатньо продати два з половиною таких опціонів. Однак цей крок вважається 

 і супроводжується високим ризиком: якби ціна біткоїна зростала без кінця, це означало б необмежені втрати. 

Щоб знизити ризики, розгляньте можливість купівлі додаткової кількості кол-опціонів «без грошей» для хеджування, по суті, шляхом продажу бичачого кол-спреду. Але це означає, що для виведення ведмежого пут-спреду на рівень беззбитковості доведеться додатково продати кол-опціони.

Максимально можливий прибуток

Максимальний прибуток розблоковується, коли ціна активу швидко падає до страйк-ціни короткої пут-опціони 

відразу після того, як трейдер налаштовує спред пут-опут ведмежа

. Зі зниженням ціни вартість пут-опціону зростає, тоді як миттєве падіння означає велику залишкову часову вартість. Якщо часова вартість, тобто тета, ще висока, трейдерові рекомендується частково (або повністю) зафіксувати прибуток, щоб реалізувати приріст вартості ведмежого пут-спреду. З кожним днем ця структура втрачає вартість через часовий розпад за коефіцієнтом тета (так звана «часова премія»).

Спред ведмежого пут-спреду: Стратегія опціонів, які слід спробувати на зниженнях ринків

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг