Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Торгівля опціонами відома своєю універсальністю з торгівлею з Кредитне плече та Хеджування, а також для спекулятивних цілей. Використання портфельної маржі на Bybit для торгівлі опціонами покращує процес торгівлі, оптимізуючи активи на одному акаунті, зменшуючи ризики та покращуючи загальну прибутковість. Вона дає змогу диверсифікувати портфель за кількома ринками та класами активів шляхом створення складнішої торгової стратегії. Ми підготували кілька стратегій, які допоможуть вам ефективніше торгувати з портфельною маржею Bybit у різних сценаріях. Давайте одразу перейдемо до справи.
Основні висновки:
Функція портфельної маржі на єдиному торговому акаунті Bybit дає трейдерам змогу використовувати меншу маржу для торгівлі та покращувати ефективність капіталу.
Активація Портфельна маржа знижує загальні ризики вашого портфеля Деривативи, компенсуючи Лонг та Коротку позицію за Опціони контрактами шляхом оцінки Ціна маркування та волатильності ринку.
Наведені торгові стратегії Опціони — Дельта-Хеджування, бичачий спред та шорт-стренгл — допомагають трейдерам захистити свої позиції та збільшити Виграшні ймовірності.
Портфельна маржа (PM), функція єдиного торгового акаунта (UTA) на Bybit, має на меті допомогти трейдерам оптимізувати необхідну маржу портфеля. Ця функція застосовується до акаунтів Деривативи USDT, де Лонг і Шорт позиції, що утримуються в Безстрокові та Опціони контрактах, можуть бути взаємозараховані.
Щоразу, коли користувач активує режим портфельної маржі, він змінює баланс необхідної маржі на основі загальних ризиків портфелю, а не окремих позицій. Система зменшує необхідну маржу відповідно до сучасних алгоритмів і методів хеджування. Наприклад, припустимо, що ви використовуєте її на Деривативний акаунт USDT, у якому Лонг і Шорт позиції утримуються в Безстрокові та Опціони контрактах. У такому випадку ці позиції будуть пов’язані одна з одною.
Докладніше: Як використовувати UTA для Управління ризиками
Криптовалютні опціони та традиційна торгівля криптовалютою дають трейдерам змогу максимально збільшити прибуток за допомогою різних торгових стратегій. Проте торгівля опціонами пропонує кілька явних переваг порівняно з традиційними торговими продуктами. Нижче наведено кілька прикладів.
Опціони є популярною інвестиційною стратегією для трейдерів, які прагнуть керувати ризиками та заробляти на зміні ринку. Наприклад, криптовалютні опціони — це контракти, які дають трейдеру змогу купувати або продавати актив за певною ціною протягом певного періоду часу або до конкретної дати закінчення терміну дії.
Припустимо, термін дії опціону закінчується «У грошах» (ITM). У такому випадку акаунт трейдера отримає кредит або дебет на основі різниці в коштах між Страйк-ціна та Ціна розрахунку, не вимагаючи від нього фактичної Купівля або Продаж Базовий актив.
Опціони дають роздрібним трейдерам змогу розпочати торгівлю криптовалютою з мінімальним капіталом. Під час торгівлі опціонами ви купуєте контракт за мінімальною ціною відкриття з розрахованим ризиком, щоб отримати доступ до великої кількості базових активів. За допомогою кредитного плеча трейдери опціонів можуть збільшити свою купівельну спроможність при мінімальному інвестованому капіталі. Іншими словами, трейдер використовує вартість цінного базового паперу для максимального збільшення рентабельності інвестицій.
Наведені нижче стратегії використовують Опціони BTC як приклади, але Bybit також підтримує Торгівля опціонами для ETH, SOL, XRP, MNT та DOGE — усі розрахунки в USDT.
Хоча Торгівля опціонами забезпечує чудові способи генерувати Дохід, продаж Опціони наражає трейдерів на ризики Напрямок, якщо ринок рухатиметься проти них. Тут у нагоді стає Стратегія дельта-Хеджування. Застосовуючи дельта-Нейтральна стратегію, трейдери можуть ефективно управляти ризиком, отримуючи при цьому прибуток від збору опціонних Премія.
Коли трейдери продають опціон, вони можуть Хеджування свій ризик Напрямок, відкривши відповідну Позиція в Безстроковий контракт. Оскільки ціна Базовий актив коливається, Дельта опціону змінюється, що вимагає від трейдера динамічно коригувати свою Безстрокові Позиція для збереження дельта-Нейтральна.
Для більшої ясності проілюструємо це за допомогою гіпотетичного сценарію.
Сценарій:
Трейдер А очікує, що BTC залишиться відносно Стабільний, і вирішує зібрати Премія, продавши Кол-опціон на BTC. Однак він хоче захистити себе на випадок, якщо ціна BTC несподівано зросте.
Торгові стратегії:
Трейдер А продає один Кол-опціон на BTC з Дельта 0,4. Щоб нейтралізувати ризик Напрямок, він одночасно відкриває Лонг на 0,4 BTC за допомогою Безстроковий контракт BTCUSDT. Оскільки ринкові ціни змінюються, а Дельта опціону змінюється, Трейдер А коригує свою Безстрокові Позиція, щоб його загальна Дельта залишалася на рівні нуля. Якщо ринок залишається відносно Рівномірний, трейдер залишає опціонну Премія як прибуток, не турбуючись про Стрибок ціни Напрямок. (Примітка: Bybit пропонує інструмент Динамічне дельта-хеджування (DDH), який Автоматично коригує Дельта вашого Портфель кожні шість секунд.)
Маржа:
Використовуючи ЄТА Bybit, трейдери можуть активувати Режим маржі Портфельна маржа, щоб значно підвищити ефективність свого капіталу. Замість того, щоб вимагати окрему маржу для Короткий кол та довгої Безстрокові Позиція — як це було б у режимі Крос-маржа — Портфельна маржа визнає захеджований характер Угода та згортає Дельта за обома продуктами. Це значно знижує загальну Необхідна маржа для підтримки позицій.
Трейдери можуть використовувати підхід бичачого спреду, щоб купувати та продавати кол-опціони на той самий актив з різними страйк-цінами, якщо вони мають позитивний прогноз щодо базового криптоактиву.
Концепція є відносно простою та передбачає отримання прибутку від руху ціни шляхом купівлі кол-опціону з нижчою страйк-ціною, а потім продажу кол-опціону з вищою страйк-ціною, щоб заробити різницю у вигляді спреду. Щоразу, коли ціна активу зростає, куплений кол-опціон зростатиме, а вартість проданого кол-опціону зменшуватиметься, що призводить до чистого прибутку.
Докладніше: Що таке стратегія бичачого пут-спреду?
Сценарій:
Трейдер А має позитивне сприйняття ціни BTC і вирішує відкрити бичачу опціонну стратегію. Крім того, трейдер А вважає, що крива волатильності опціонів BTC, термін дії яких закінчується, є надто крутою, а очікувана волатильність опціонів без грошей (OTM) завищена порівняно з опціонами при грошах (ATM). Тому трейдер A купує опціони ATM і продає опціони OTM для BTC.
Торгові стратегії:
Припустимо, Поточне Ціна BTC становить 66 800 доларів США. Трейдер А купує Контракт BTCUSDT-29MAY26-67000-C з Закінчення терміну дії 56 днів і продає Контракт BTCUSDT-29MAY26-72000-C з тією самою датою закінчення терміну дії. Це надає Трейдеру А чисту позитивну Дельта близько 0,25 і чистий дебет опціонних Премія близько 1200 доларів США. Іншими словами, це перетворюється на прибуток 0,25 долара США за кожен долар Зростання BTC, при цьому Трейдер А Витрачаєте 1200 доларів США на відкриття одного бичачого кол-спреду.
Маржа:
Завдяки використанню режимів UTA-PM і UTA-RM покращується загальна ефективність використання капіталу, оскільки наявні активи в портфелі консолідуються, а трейдери можуть уникнути ліквідації через відсутність збільшення ризику від одноразової втрати.
Трейдери використовують цю стратегію для одночасного продажу Кол-опціон та Пут-опціон з тією самою датою експірації, але з іншою Страйк-ціна, щоб отримати прибуток від Премія після продажу цих Опціони контрактів.
Сценарій:
У нашому гіпотетичному сценарії трейдер А продає кол-опціон без грошей і пут-опціон без грошей із коротким терміном дії. Трейдери отримують прибуток від премій при продажу опціонів щоразу, коли страйк-ціни для двох опціонів залишаються в межах діапазону страйк-цін укладених опціонних контрактів.
Торгові стратегії:
Наприклад, Трейдер А торгує Опціони BTC і продає Кол-опціон зі Страйк-ціна 70 000 (BTCUSDT-3APR26-70000-C) та Пут-опціон зі Страйк-ціна 64 000 (BTCUSDT-3APR26-64000-P), тоді як BTC торгується на рівні 66 800 доларів США. Якщо BTC торгується в діапазоні від 64 000 до 70 000 доларів США, Трейдер А отримує прибуток, оскільки Опціони контракти «без грошей» закінчуються нічого не вартими, що дозволяє йому зберегти Премія, зібрану з моменту виписування опціонних контрактів.
Маржа:
Оскільки виписування непокритих Криптовалюта опціонних контрактів вважається ризикованим, маржинальні вимоги, пов'язані з виконанням такої Опціони Стратегія, будуть Висока. З UTA-PM трейдери можуть укладати кол- і пут-контракти, не побоюючись ліквідації через зниження необхідної маржі.
Поєднання стратегій торгівлі опціонами є широко поширеним явищем, адже це допомагає максимально хеджувати потенційні ризики, пов’язані з різними типами опціонних контрактів, та захиститися від них. Використання портфельної маржі може збільшити ефективність використання капіталу користувача за рахунок меншої маржі. Тим не менш, опціонні стратегії є відносно складними для початківців, оскільки вони включають багато інших факторів, які можуть викликати зворотний ефект. Тому інвестуйте в опціони, лише якщо ви впевнені у фундаментальних показниках.
#LearnWithBybit
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.