6 січня 2025 року: Щотижня в рамках інституційної аналітики ми досліджуємо останні події на ринку — його показники, новини галузі, потоки біржових інвестиційних фондів (ETF), гарячі теми, майбутні події та нові токени — щоб ви могли торгувати криптовалютами ще ефективніше.

Дізнайтеся, що ми думаємо про ринок цього тижня!

Щотижневе виділення — ринки зафіксовані п’ятиденні втрати 

Інвестори зараз користуються можливістю купити падіння акцій США після п’ятиденного падіння, яке стерло понад $1 трильйон ринкової вартості. Уолл-стріт з квітня втратив найдовший збиток, а кількість Nasdaq-100 знизилася на 1,7%, а S&P 500 зросла на 1,3% у п’ятницю, 3 січня. Ці прибутки трохи компенсують тижневий розпродаж, який тривав у новий рік після жорсткого грудня.

Незважаючи на побоювання щодо сповільнення зростання доходу серед таких технологічних гігантів, як «Велика сімка», трейдери залишаються оптимістичними, особливо щодо лідера ШІ NVIDIA Corporation. Ринок вірить, що, поки роздрібні інвестори продовжують інвестувати в ШІ, очікується, що пов’язаний з ним бум фондового ринку залишиться незмінним. 

Після того, як Майка Джонсона було обрано доповідачем Палати представників США, акції досягли максимуму після того, як він досягнув полудня, що свідчить про потенційну підтримку порядку денного, прийнятного для бізнесу. Тим часом дохід облігацій зріс, а 10-річний показник досягнув 4,6% після коментарів президента Річмонда Феда Тома Баркіна про підтримання обмежувальних ставок. Виробництво в США продемонструвало скромне зростання, при цьому з початку минулого року нові ордери досягнуть найвищих показників, тоді як інвестори оцінили економічну силу проти можливості повільнішого зниження відсоткової ставки.

Щотижневе виділення криптовалюти — Весна AI Agent

Багато інвесторів легко очікують сезону Alt — період, коли альткоїни зазвичай збільшують вартість. Однак поточна ринкова динаміка свідчить про те, що ми можемо не побачити широкомасштабного ралі альткоїнів. Велика кількість токенів у поєднанні з обмеженою ліквідністю призвела до того, що відоме як дисперсія альткоїну, що робить вирішальним вибір правильних секторів і токенів.

Наразі основна увага приділяється 

, які процвітають навіть у міру ширшого падіння ринку. У цьому секторі з несамкою спостерігається швидкий прогрес, а пов’язані з ним токени стикаються з меншим тиском від розблокувань венчурного капіталу. Багато з її найкращих протоколів не мають централізованих біржових списків, що вказує на те, що більше покупців можуть увійти на ринок.

Ті інвестори, які пропустили попередні можливості, як-от літо DeFi 2020 року та угода Alt Layer 1, тепер мають ще один шанс. Замість націлення на окремих агентів ШІ найкраща стратегія ризиків/винагород полягає в інвестуванні в інфраструктуру, яка слугує фундаментальним інструментом для сектора.

Провідним спеціалістом зі штучного інтелекту є Virtuals Protocol — платформа для запуску токенізованих AI-агентів у базовій мережі. Купуючи такі токени, як Луна за Virtuals (LUNA) та VaderAI (VADER), користувачі отримують права на управління щодо певних агентів, що дає їм змогу як впливати на розвиток, так і на частку прибутку. 

Останнім часом доходи від щоденних комісій за протоколом значно знизилися в середині грудня 2024 року, оскільки діяльність сповільнилася для святкових днів. Однак спекуляція щодо токенів, пов’язаних із агентом, зросла, коли наближався новий рік. Наразі протокол Virtuals створює добові комісії на суму понад $1 млн, хоча на початку грудня це на 50% менше, ніж цифри. Незважаючи на ці труднощі, ВІРТУАЛЬНИЙ токен зріс більш як удвічі, досягнувши ринкової капіталізації в розмірі $4,6 млрд.

Інші виділені можливості включають Zerebro, який повертається до повної платформи для AI-агентів; ARC, з рамкою іржі; і 

 (GRIFFAIN), натуральний інструмент пошуку на чейні. Ці проєкти добре підходять для майбутнього зростання в умовах розвитку технології ШІ.

Інші найпопулярніші токени

Приєднуйтеся до Інституційних висновків цього тижня

, коли ми поринаємо в провідні токени AI та рух ринку минулого тижня.

Просунутий

Щотижнева інституційна аналітика: Ринковий стрімко впливає на п’ять днів збитків; наближається весняна шІ-агенція

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Закінчився період експірації опціонів у грудні, що призвело до неочікуваного падіння, оскільки усвідомлена волатильність опустилася до найнижчого рівня місяця. Відкриті відсотки на безстроковий своп залишалися стабільними, що свідчить про те, що ці ринки не були сильно використані для хеджування від прострочених опціонів, що, ймовірно, сприяло волатильності з відключеними контрактами. 

Незважаючи на те, що більшість відкритих позицій у Bitcoin (BTC) і Ethereum (ETH) з найбільшим терміном дії не було реінвестовано, баланс викликів і пут-опціонів залишається незмінним. Варто відзначити, що опціони ETH — це ціни з вищою нестабільністю, ніж BTC, особливо для коротких термінів, що призводить до фіксованої строкової структури для ETH, тоді як BTC пропонує дешевшу експозицію опціонів.

На безстрокових ринках низька волатильність та мінімальні спотові рухи призвели до збільшення ставок фінансування майже для всіх токенів, щоб відображати ширші ринкові наміри протягом святкового сезону. З боку опціонів, строкова структура BTC помітно нижча та крутіша за ETH, причому реалізована волатильність тепер падає нижче рівня передбачуваної волатильності, що свідчить про інтригуючий зсув ринкової динаміки.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Відкриті відсотки до закінчення терміну дії опціонів наприкінці року

Незважаючи на те, що відкриті відсотки для безстрокових свопів BTC і ETH не повернулися до максимумів на початку грудня 2024 року, вони залишалися надійними протягом важливої події закінчення терміну дії опціонів наприкінці року. Це свідчить про те, що ці ринки не дуже використовувались для 

 опціонних контрактів, що спливають, ймовірно, сприяючи відсутності волатильності, що спостерігалася протягом цього періоду. Натомість торгові обсяги помітно знизилися під час зимового святкового сезону, що збігається з падінням реалізованої волатильності до найнижчого рівня грудня 2024 року.

Крива опціону BTC залишається незмінною під час кол-пут-парності

Закінчення опціонів на кінець грудня не спричинило очікуваного зростання волатильності; замість цього усвідомила, що волатильність сягнула нижнього кінця його недавнього діапазону. Непряма волатильність термінової структури залишається крутою порівняно як з її нещодавньою поведінкою, так і з ETH, при цьому довша опосередкована волатильність приблизно на 57%, і 1-тижневий опціон «на гроші» торгує приблизно на п’ять пунктів нижче. Велика частина прострочених відкритих позицій ще не переведена в нові позиції, підтримуючи нейтральний баланс між путами та викликами. Отже, опціонне ринкове позиціонування BTC є відносно нейтральним, оскільки на початку грудня 2024 року не було кредитного плеча.

Величезний опціон ETH закінчується, не спричиняє волатильності

Пізній стрибок у усвідомленій волатильності в грудні не призвів до нового року, при цьому спотова ціна ETH наразі демонструє волатильність нижче волатильності короткої тенорної передбачуваної волатильності. Цікаво, що передбачувана волатильність протягом минулого тижня зазнав крутого та повторного розгладжування, на відміну від злегка крутого профілю BTC. Це свідчить про те, що ринок опціонів ETH передбачає вищу короткострокову волатильність у спотових цінових рухах. 

Незважаючи на значне закінчення терміну дії опціонів, відкриті відсотки наприкінці грудня 2024 року, що не призвело до переходу до пізніших термінів, кол-опціони продовжують домінувати на ринку та зросли на початку 2025 року.

Звіт з аналітики криптовалютних деривативів Bybit X Block Scholes (2 січня 2025 р.): Опціони BTC продовжують бачити парність кол-путів, з очікуваною нижчою короткостроковою волатильністю

Пориньте в децентралізовану платформу FLock, яка змінює спосіб розробки, навчання та розгортання моделей ШІ.

Штучний інтелект (ШІ) може трансформувати незліченну кількість галузей, але його розвиток часто викликає запитання про конфіденційність, контроль та інклюзивність. 

 — це унікальна децентралізована платформа, яка демократизує навчання, точне налаштування та висновок ШІ. Завдяки інфраструктурі на базі блокчейну FLock забезпечує прозорість, безпеку та прийняття громадських рішень, проводячи шлях для моделей ШІ, які відповідають встановленим соціальним цінностям.

У цій статті ми розглянемо, як FLock децентралізує навчання ШІ, його ключові функції та потенційний вплив на розробників, спільнот і користувачів.

 платформа, яка змінює спосіб розробки, навчання та розгортання моделей ШІ. Використовуючи технологію блокчейну та новий підхід під назвою 

», FLock вирішує критичні проблеми розвитку ШІ, як-от централізований контроль, відсутність прозорості та проблеми конфіденційності.

Місія FLock полягає в демократизуванні ШІ, дозволяючи спільнотам брати безпосередню участь у створенні та вдосконаленні моделей ШІ. Завдяки федералізованому навчанню FLock навчає моделі ШІ на кількох децентралізованих пристроях або серверах. Цей метод гарантує, що дані залишаються локальними, усуваючи потребу в обміні необробленими даними, водночас забезпечуючи надійне навчання моделі. Децентралізуючи процес навчання, FLock не лише захищає особисту конфіденційність, але й сприяє більш інклюзивній екосистемі, у якій різні автори можуть співпрацювати.

Флок вирізняється своєю інтеграцією 

. Це гарантує, що всі внески — дані, обчислювальна потужність або відгуки — будуть прозоро зафіксовані та винагороджені. Безперешкодний реєстр технології блокчейн підвищує довіру учасників і захищає процес від маніпуляцій. Крім того, ончейн-механізми стимулу платформи заохочують до участі різних авторів, гарантуючи, що винагороди розподіляються справедливо.

Зрештою, FLock дає спільнотам змогу розробляти індивідуальні моделі ШІ з урахуванням їхніх конкретних потреб. Децентралізуючи процес і надаючи пріоритет прозорості та співпраці, FLock руйнує монополію великих корпорацій, створюючи екосистему ШІ, яка відповідає громадській етиці та соціальним цінностям.

, алюзій Оксфорда, який має міцний досвід у сфері штучного інтелекту та технології блокчейну. Сон, який працює генеральним директором Флока, має вражаючу кар’єрну траєкторію, працюючи директором ШІ в Королівському банку Канади та членом команди з досліджень ШІ в імперському коледжі Лондона. Його бачення FLock ґрунтується на глибокому розумінні технічних і етичних проблем розвитку ШІ.

До команди-засновника також входять інші випускники Оксфорда, які мають понад десятку досвіду роботи в галузі досліджень ШІ та криптовалюти. Ця команда поєднує в собі сукупний комплекс академічних досягнень і практичних знань, які позиціонують FLock, щоб керувати децентралізованим рухом ШІ.

FLock успішно збільшив фінансування на $11 млн у двох раундах, відображаючи сильну довіру інвесторів до свого бачення. У травні 2024 року FLock забезпечив 6-мільйонний раунд насіння разом з Lightspeed Faction і Tagus Capital з додатковою підтримкою від Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures і Inception Capital.

Пізніше, у грудні 2024 року, FLock оголосив про успішний раунд фінансування в розмірі $3 млн, який очолив DCG і приєднався до таких відомих імен, як Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC і GSR. Ці інвестиції спрямовуються на покращення тестової мережі платформи та федеративного навчального клієнта, прискорюючи місію FLock щодо забезпечення безпечного спільного розвитку ШІ.

Завдяки цьому фінансуванню та більш ніж 1500 нодам, що сприяють платформам, як-от Numerai та Kaggle, FLock швидко збільшує свій вплив на децентралізовану підготовку AI.

Основні характеристики FLock

Децентралізоване навчання

FLock AI революціонізує розвиток ШІ за допомогою децентралізованої системи навчання. Цей підхід дає учасникам змогу брати участь у навчанні з використанням моделі ШІ, не надаючи своїх персональних даних. Натомість моделі навчаються локально на різних пристроях за допомогою федеративного навчання, що гарантує, що дані залишаться у його власників, водночас підвищуючи точність моделі загалом. 

Система винагород FLock розроблена для стимулювання активної участі. Токени FLOCK компенсують вкладників, які надають дані, обчислювальну потужність і/або зворотний зв’язок, забезпечуючи справедливий розподіл винагород. 

Управління спільнотою

FLock розширює свою спільноту завдяки надійній структурі управління. Рішення щодо розробки моделі ШІ, розгортання та етичних міркувань керує спільнота, що забезпечує відповідність встановленим соціальним цінностям. За допомогою механізмів голосування на основі блокчейну автори можуть впливати на напрямок проєктів ШІ, сприяючи прозорості та державній підзвітності. 

Модульна архітектура FLock дає змогу авторам брати участь у певних аспектах розробки моделі ШІ. Незалежно від того, чи надає необроблені дані, обчислювальну потужність або навіть алгоритми вдосконалення, платформа дає змогу спільно й масштабовано розвиватися. 

Конфіденційність і безпека

В основі філософії FLock лежить її зобов’язання щодо конфіденційності та безпеки. Завдяки технології блокчейну платформа гарантує, що жоден суб’єкт не контролює процес розробки ШІ. Дані залишаються локальними та захищені криптографічними заходами, тоді як незмінність блокчейну гарантує прозорість у кожній транзакції та оновленні моделі. 

 починається з блокчейну та рівня ШІ.

Блокчейн-рівень лежить в основі механізмів стимулювання та безпеки FLock.

Рівень ШІ спрощує навчання, удосконалення та розгортання моделей, використовуючи як централізовані, так і федеративні підходи.

Утиліта токенів FLOCK і токеноміка

Розгляньмо пропозицію та попит на токен FLOCK.

FLock застосовує модель співвідношення 1:2 між командою/інвесторами (33,3%) і спільнотою (66,7%), надаючи пріоритет розвитку спільноти та розширенню екосистеми. Більшість токенів розподіляються для стимулювання участі користувачів і довгострокового успіху екосистеми.

Графік випуску токенів

Майбутня перспектива FLock

FLock прагне покращити майбутнє розвитку ШІ шляхом децентралізації процесу навчання та забезпечення прозорості, конфіденційності та інклюзивності. Використовуючи блокчейн і федеративне навчання, FLock дає спільнотам змогу робити свій внесок у створення ШІ без шкоди для конфіденційності. Її інноваційна система винагород і кероване спільнотою управління сприяють справедливій і спільній екосистемі. 

Завдяки значній підтримці та зростаючій мережі авторів FLock позиціонується як лідер децентралізованого ШІ, пропонуючи більш етичну та безпечну альтернативу традиційним моделям розробки ШІ. Оскільки вона продовжує масштабуватися, FLock налаштований на трансформацію способу побудови та розгортання моделей ШІ.

Відтепер користувачі Bybit можуть 

 і заробляти частку призового фонду на 10 мільйонів FLOCK. Для отримання додаткової інформації відвідайте 

Середній

FLock AI: Децентралізований курс ШІ

У цьому навчальному посібнику ми розглянемо, як ви можете виконати низку завдань у Network3 для архіди ейрдропів Bybit Web3.

Завдання 1. Зареєструйте акаунт Network3 і під’єднайте свій гаманець Bybit 

. Перейдіть на сторінку кампанії та натисніть 

Зареєструватися для завдання з акаунтом Network3

 Натисніть завдання, і Galxe попросить перенаправити вас на сторінку реєстрації в мережі Network3.

. Зареєструйте акаунт Network3 за адресою електронної пошти. Якщо у вас є реферальний код, ви можете вказати 

. Після входу натисніть Приєднатися 

, щоб під’єднати гаманець.

Завдання 2. Завантажте застосунок Network3 і запустіть вузол на одну годину

 і виберіть свою операційну систему, щоб завантажити застосунок Network3.

 або кнопку живлення залежно від того, яку операційну систему ви використовуєте. Для зручності ми використовували macOS та iOS як приклади нижче.

. Продовжуйте роботу вузла, доки таймер не досягне 

Початковий

Як виконати завдання з Network3 для ейрдроп-аркаду Bybit Web3 

Bybit Learn

Опціони

На фондовому ринку опціони є популярним торговим класом, а криптовалютні опціони набувають популярності як серед установ, так і серед громадськості.

На перший погляд, крипто-опціони можуть здатися чимось чужорідним… особливо для необізнаних. І хоча ця концепція технічно складніша за повсякденну торгівлю, не треба лякатися. Якщо розділити її на невеличкі частки інформації, крипто-опціони стають не такими неосяжними, як можна було б подумати. Для початківців розповімо, як формується ціна крипто-опціонів.

По суті ціна крипто-опціону визначається двома ключовими параметрами: внутрішньою та зовнішньою вартістю. У цій статті ми розглядаємо ціноутворення крипто-опціонів та заглиблюємося в різні аспекти того, що робить їх корисними. Якщо, читаючи цю статтю, ви відчуєте, що заплуталися, просто влаштуйтеся зручніше й дочитайте до кінця… Обіцяємо: зрештою все стане на свої місця.

Що таке крипто-опціони?

Опціон можна визначити як «угода, яка надає покупцеві право (не зобов’язання) обмінюватися або купувати поточні або наявні інвестиції за попередньо визначеною ціною до певної дати». 

 відповідає тій самій базовій логіці, що й опціон на акції, але має більше можливостей для кредитного плеча.

Певною мірою опціони знижують небезпеки та витрати, пов’язані з купівлею акцій. Це корисна методика торгівлі цифровими активами. Опціони дають інвесторам чудовий шанс передбачити або вгадати майбутню вартість базового активу, який потім можна купити у фіатній або цифровій валюті. 

Криптовалютні опціони, мабуть, є більш бажаними, ніж їхні біржові аналоги, оскільки криптовалюти, такі як 

, можуть коштувати тисячі доларів за монету/токен. Завдяки криптовалютним опціонам ви можете інвестувати в певну криптовалюту, не володіючи фактичним активом, і отримувати експоненціальний прибуток на нижчому рівні ризику.

Внутрішня вартість опціону кол

Можливо, це поняття є найпростішим для розуміння. Вважається, що опціон має внутрішню вартість, якщо він чогось коштує на момент закінчення терміну його дії. 

Наприклад, припустімо, що ринкова вартість активу становить $70, а інвестор має кол-опціон вартістю $60 кожен. Цей кол-опціон має внутрішню вартість і оголошений як

 оскільки на момент закінчення терміну дії інвестор може придбати сотню акцій за $60 замість поточної ринкової вартості в $70. 

Отже, внутрішня вартість визначається як різниця у вартості між опціоном кол і ціною базової акції. У наведеному прикладі це $70 – $60 = $10.

Крім того, кол-опціон оголошується як

 якщо на момент припинення його дії він не має внутрішньої вартості. Після подібної ілюстрації, припускаючи, що ціна акцій падає до $50, вона не матиме внутрішньої вартості, оскільки жоден інвестор не викличе $60, коли поточна ринкова вартість становить $50. Це робить його нічого не вартим.

Внутрішня вартість опціону пут

Вважається, що опціон пут має внутрішню вартість, якщо його ціна вища за поточну ціну акції. 

Припустімо, інвестор купує опціон пут на $75, коли ринкова ціна становить $70. Інвестор вільний укласти угоду за $75 попри поточну ринкову ціну. Як і у випадку вище, внутрішня вартість розраховується як різниця у вартості між ціною опціону та акцій. У наведеній ситуації це $75 – $70 = $5. Це означає, що кожна акція зберігає внутрішню вартість $5.

І знову ж таки, якщо припустити, що ціна зросла до $80, а опціон пут коштує $75, то такий пут вважається «без грошей», оскільки продавець може реалізувати його тільки за $75 замість ринкової ціни акції $80, що робить опціон пут нічого не вартим.

Зовнішня вартість — це суміш декількох змінних, включно з передбаченою волатильністю та часовим розпадом, які ми розглянемо в цій статті пізніше.

Які бувають типи крипто-опціонів?

Фактично, є два типи опціонів: кол і пут. Опціон кол дає змогу інвесторові придбати базовий актив, а опціон пут — продати його.

Купуючи цей опціон, інвестор (покупець) отримує свободу для придбання контрактів у постачальника зазначеного активу за фіксованою вартістю, яку зазвичай називають «

 Це валютне вікно доступне лише протягом обмеженого періоду часу, оскільки покупець повинен скористатися своїм «колом» до конкретної дати закінчення терміну дії. 

 зазвичай утримується в очікуванні зростання ринкової ціни акції. Це пов’язано з тим, що в сценарії, коли ринкова ціна перевищує страйк-ціну, інвестор купує акції у продавця за страйк-ціною, яка нижча за поточну ринкову ціну, що призводить до прибутку.

І навпаки, якщо ціна акції знижується, й інвестор дожидає до закінчення терміну дії опціону кол, то єдиним його збитком стає премія (певна сума, сплачена на купівлю опціону).

 дає покупцеві право змусити постачальника «пут» сплатити сотню акцій певної акції за страйк-ціною від них. Опція пут утримується з упередженістю, щоб побачити падіння ринкової ціни певної акції, значно нижче страйк-ціни. Коли це трапляється, продавець, що уклав угоду на пут, має сплатити за акції ціну страйк, що є вищою за поточну ринкову ціну, і це приносить покупцеві прибуток.  

Однак якщо замість того, щоб знижуватися, ринкова ціна зростає, то найрозумніше дати опціону добігти закінчення терміну дії, втративши тільки премію. Опціон пут працює як система захисту або як тип страхування, що вбезпечує покупця від надмірного зниження вартості акції.

На які чинники треба зважати

На вартість опціону неминуче діють кілька чинників, які можна назвати зовнішньою вартістю. Ось ці чинники:

Коливання ціни базової акції безпосередньо впливають на вартість опціонів — як кол, так і пут. Природно, що зростання ціни певної акції підвищує ціну опціонів кол на неї — на тій підставі, що акцію можна придбати дешевше за ціну, що склалася на ринку. Так само, падіння ціни акції призводить до зростання ціни опціонів пут — на тій підставі, що акції продаються дорожче за ціну акції, яка знижується.

 досить складна. Його підтримує компонент, який називається 

 Цей фактор враховує ринкову вартість акції за вказаний проміжок часу. 

Зважаючи на часовий інтервал опціону, трейдер має регулярно вводити до своїх розрахунків майбутню волатильність. Звичайно, жоден трейдер не знає, що станеться на фінансових ринках далі. Трейдер може робити припущення на основі розрахунків, аналізуючи минулі змінні, як-от прибутки, відсоткові ставки та проміжок часу.

Ці фактори породжують те, що відоме як непряма волатильність, що є важливим індикатором, який використовують 

 для оцінки можливого періоду виникнення майбутньої волатильності.

Непряма волатильність використовується для визначення ціни опціонів, незалежно від того, дешеві вони чи дорогі. Що вища

 то вищий рівень премій і навпаки. Після того, як інвестори повністю втілюють цю концепцію, вони можуть спостерігати, коли купувати (коли комісія за премію низька) або коли не купувати (коли ціна за премію дорога).

3. Дата закінчення терміну дії

Час — це проста концепція у реальному світі. Однак для повного розуміння впливу на акції потрібен великий досвід і дослідження через концепцію, відому як 

. Час природно залежить від трейдера акцій, тобто ціни акцій хороших організацій зазвичай зростають протягом певного періоду часу. 

З іншого боку, для трейдера опціонів час може стати супротивником. За умови, що за певну кількість днів відчутної зміни ціни акції не відбувається, це автоматично призводить до зниження вартості опціону. Крім того, вартість опціону зазвичай знижується з наближенням до закінчення його терміну дії. 

Припущення щодо ціни опціону

У визначенні ціни опціону використовується кілька моделей — і кожна з них ґрунтується на різних припущеннях. У багатьох таких моделях враховується кілька змінних, зокрема ціна страйк, волатильність, поточна ринкова ціна, відсоткові ставки та час до закінчення терміну дії. Вони дають змогу досить точно спрогнозувати ціну опціону (або зробити правильні висновки щодо неї). 

Серед багатьох моделей, що використовуються для цінових опціонів, кількома помітними є

. Усі ці моделі мають однакову мету: розрахувати шанси на те, що опціон опиниться «в грошах» на момент закінчення терміну дії, щоб йому можна було дати грошове вираження.

Модель Блека — Шоулза

Тут ми розглянемо одну з найвідоміших моделей — модель Black-Scholes, щоб зрозуміти, як вона працює.

 об’єдналися та створили формулу для отримання теоретичної ціни деривативів із часом до закінчення терміну дії. У 1973 році вони опублікували модель ціноутворення, яку зараз називають початком еволюції для сучасного ринку опціонів.

Формула моделі Блека — Шоулза: 

Як видно з поданого вище зображення, модель Блека — Шоулза загалом містить 7 змінних:

Ось деякі припущення, що робляться щодо цих змінних: 

Незважаючи на те, що модель Black-Scholes дуже поважається, усі її припущення зараз не мають правдивості. Це внесло 

 відповідно до ринкових умов. Є також інші моделі, які слід враховувати у цінових опціонах.

Крипто-опціони та опціони на акції

Хоча фондовий ринок може бути нестабільним, ринок криптовалюти є 

. Наприклад, у 2021 році Bitcoin втратив більшу частину своєї вартості за кілька місяців, але пізніше оцінив її на 100%, по суті, подвоївши її вартість. [Примітка редактора: Щоб оцінити ступінь волатильності на ринку криптовалют, досить лише поглянути на тиждень, що почався 10 травня 2022 р.]

Така непередбачуваність робить криптовалютну торгівлю викликом для непідготовлених фінансових інвесторів. На відміну від опціонів на акції, де 1 контракт еквівалентний 100 акціям у криптовалюті, 1 контракт еквівалентний 1 акції (наприклад, 1 BTC). 

Підкріплення/залежність

 в організації, тому ефективність акцій залежить від процвітання організації протягом тривалого часу. Оскільки криптовалюта здебільшого не підтримується ресурсами або доходом, вона значно залежить від сприятливих громадських і корпоративних намірів підвищити ціну.

Було виявлено, що ринки акцій і криптовалюти значною мірою корелюють, і ця кореляція зростає 

 Коли фондовий ринок знаходиться в червоному кольорі, основні інвестори (наприклад, фінансові установи, кити криптовалюти) можуть вирішити ліквідувати криптоактиви на користь акцій, що призведе до зниження цін першого.

Крипто-опціони торгуються цілодобово, а опціони на акції зазвичай доступні тільки робочими днями в звичайні години відкриття ринків (із 9:00 до 17:00).

Купівля крипто-опціонів

Почати торгівлю крипто-опціонами просто. Досить зробити такі три кроки:

Є кілька платформ із різними пропозиціями, і вони відрізняються за безпекою, надійністю, простотою доступу та використання. Універсального рішення, що пасувало б усім, тут немає. Тому для пошуку найкращого варіанту радимо вивчити це питання самостійно.

Чи є крипто-опціони доброю інвестицією?

Фундаментальна перевага купівлі крипто-опціонів кол полягає в тому, що трейдер не має брати на себе зобов’язання до виконання контракту, якщо продавець волів би цього не робити. Ризик купівлі опціону обмежений сумою, сплаченою як премія. Це означає, що в разі, коли ринок рухається проти трейдера опціону кол, трейдеру не доводиться перейматися через збитки, окрім суми премії. Завдяки такому високому потенціалу для отримання прибутків із обмеженим збитком крипто-опціони є доброю інвестицією.

[Примітка редактора. Однак будьте обережні: не кидайтеся до крипто-опціонів виключно через ажіотаж і ніколи не вкладайте суму понад ту, яку готові втратити.]

Криптовалютні опціони стають дуже популярними. З точки зору трейдера, рівень кредитного 

 у криптовалютних опціонах, а також зменшення збитків, які вони надають, роблять їх чудовими інвестиційними можливостями.

Як ми вже говорили раніше, спочатку все може здатися технічно й складним, але приділяючи час, щоб зрозуміти опціони на криптовалюту та

, ви зможете стати експертом.

Ціни на опціони: Як це працює і чому це важливо

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг