Наш щотижневий звіт з аналізу деривативів криптовалюти заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

ETH перевершив, посилився на оголошення Гарі Генслера SEC про його відхід 20 січня 2025 року та запропонував збільшити відкритий інтерес до ETH безстроковим. Ця позитивна динаміка поширюється на кілька альткоїнів великих ковпачків, раніше перевірених SEC, про що свідчать бичачі ставки фінансування для довгих позицій.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Відкриті відсотки ETH зростають, коли BTC знижується

ETH перевершує BTC після оголошення про відхід голови SEC Гарі Генслера, що підтверджується на безстрокових ринках свопів. Відкриті відсотки BTC знизилися з максимумів минулого тижня, тоді як контракти ETH зросли. Крім того, торгові обсяги ETH становлять більшу частку денної торгівлі порівняно з більшістю останніх шести місяців, незважаючи на загальне падіння торгових обсягів цього тижня. Поступове зниження відкритих позицій BTC без зростання торгової діяльності свідчить про стратегічну зміну позиції, а не про хвилю ліквідації.

Інверсія кривої опціону BTC поглиблюється як зниження ціни

Відкат точкової ціни BTC від цілі $100K призвів до стабільної волатильності ATM, при цьому короткострокові опціони знизилися нижче за 60%. 

Ця тенденція продовжує кореляцію між інверсією термінової структури та точковими цінами BTC, що спостерігаються з моменту обрання США 5 листопада 2024

. Зниження волатильності першого рівня відповідає нижчому рівню реалізованої волатильності. Хоча попит на короткострокові опціони поміркувався, не було помітної зміни відкритих позицій на дзвінки або пут-опціони. Натомість їхнє зростання зупинилося на початку тижня.

Опціони ETH більше кульковіші за BTC

Речення на опціонних ринках ETH здається помірно більш бичачим, ніж у BTC під час нещодавнього падіння імпульсу після обрання. Опціони кол-опціонів призводять як до торгових обсягів, так і до відкритих відсотків. 

Просунутий

Звіт з аналізу криптовалютних деривативів Bybit X Block Scholes (27 листопада 2024 р.): Сигнал на результати ETH проти поверхонь BTC у довгострокових контрактах

Високо налаштовувана блокчейн-інфраструктура NULS приваблює розробників, пропонуючи такі функції, як модульна архітектура та кросчейн-технології.

коли запускається новий проєкт 

, одне з перших запитань, на яке він повинен поставити себе, — «На якому ланцюгу ми повинні будувати?»

  Конкретна базова технологія блокчейну, яка підтримує 

, має величезне значення в швидкості, надійності та гнучкості системи.

  Хоча блокчейн Ethereum є популярним вибором для розробників, є деякі менші мережі, які забезпечують ще більш безпечне для розробників середовище. NULS створила зручний і нескінченно налаштовуваний блокчейн, розроблений для розробників. Ось що потрібно знати про NULS і токен NULS.

 — це високоналаштована блокчейн-інфраструктура. Він приваблює розробників, пропонуючи такі функції, як модульна архітектура, кросчейн-технології та висока швидкість. Щоб зробити розробку на NULS якомога простішою, блокчейн пропонує корисний інтерфейс і низку інструментів.

Концепція NULS була вперше створена 

, яка раніше працювала з каналом навчання Chongqing TV & Science. Щоб втілити свою мрію в життя, Ванг у партнерстві з Джейсоном Чжаном, розробником програмного забезпечення, який має досвід роботи з банківським програмним забезпеченням, і ентузіастом розвитку блокчейну Reaper Ran.

Ця команда офіційно заснувала свою компанію у 2017 році. Після створення технології в системі команда NULS вирішила найняти Лізу Хуан своїм генеральним директором. Завдяки тому, що Хуан працює з діловою стороною речей, основна мережа NULS і токен були запущені в 2018 році. 

Чого прагне досягти NULS?

Мета NULS — створити блокчейн як для розробників, так і для них. Коли з’явилася індустрія web3, команда NULS помітила, що багато блокчейнів були розроблені для спрямованих інвестицій, а не для розвитку. Вони хотіли створити систему, яка була першою й першою для запуску інших проєктів. Зрештою, NULS прагне бути екосистемою блокчейну, до якої компанії звертаються, коли хочуть створити проєкти web3, як-от системи винагород за допомогою блокчейну або ігри на основі блокчейну. Щоб досягти цієї мети, NULS зосереджується на наданні багатьох функцій, що привертають увагу до розробників, не знайдених в інших мережах, зокрема:

Блокчейн NULS починається з 

). PoC працює аналогічно доведенню 

, але замість того, щоб вимагати від користувачів 

 певну суму на перевірку, консенсус PoC використовує велику суму. Валідатори зобов’язані вкласти великий пул токенів NULS, які вони отримують після завершення періоду перевірки, поки вони правильно запускаються в системі. Однак валідатори отримують жовті та/або червоні картки, якщо вони роблять помилки або в них закінчується обчислювальна потужність. Ті, хто отримає забагато карток, заморозять свої активи.

Потім NULS використовує цю базову систему для розробки складного набору модулів. Екосистема працює як кілька мереж, кожен з яких працює зі своїм власним сервісом. NULS включає віртуальну машину для смарт-контрактів, кросчейн-мережу з’єднання, модуль консенсусу тощо. Ця модульна конструкція дає розробникам змогу використовувати та оплачувати лише ті послуги, які їм насправді потрібні. 

Платформа NULS має функції, які допоможуть розробникам створювати захопливі проєкти. Нижче наведено деякі ключові інструменти, з якими ви зіткнетеся під час роботи з NULS. 

NULS ChainBox — це основний інтерфейс розвитку екосистеми. Вона включає шість окремих модулів для реєстру, рахунків, трансакцій, блоків, консенсусу та мережі. Оскільки простий інтерфейс проводить користувачів через кожен крок і надає попередньо створені сценарії для виконання програм, розробникам не потрібен досвід блокчейну для роботи з ChainBox.

Платформа SCO спрощує для учасників спільноти NULS підтримку проєктів на основі NULS. Кожен, хто розвивається в мережі NULS, може налаштувати свою систему для стейкінгу. Стейкери заробляють винагороди у вигляді токена проєкту, а команда розробників також заробляє NULS за допомогу в реалізації свого проєкту NULS.

, яка масштабує мережу з вищою продуктивністю та нижчою комісією за газ.

  З ENULS розробники NULS можуть під’єднуватися до кількох блокчейн-мереж і переказувати цифрові активи між Ethereum, BNB-чейном, оптимізмом та іншими блокчейнами.

 для зручності користувачів.

  Вони пропонують як настільний гаманець, який підключається безпосередньо до NULS, так і багаточейнний гаманець. Платформа також сумісна з багатьма гаманцями сторонніх виробників і навіть забезпечила, щоб люди могли здійснювати стейкінг NULS через них.

Якщо ви хочете підтримати блокчейн NULS і допомогти йому стати важливою частиною блокчейну, стейкінг — це чудова ідея. Тимчасове блокування токенів допомагає запускати механізм консенсусу NULS, а також дає змогу отримувати винагороди за стейкінг. Це простий спосіб отримати пасивний дохід від токенів NULS.

Протягом останніх семи років NULS витрачав на вдосконалення та вдосконалення своєї технології, щоб відповідати ринковим тенденціям. Компанія почала з простого блокчейну, але повільно додала більше функцій, таких як 

  NULS планує на 2024 рік, перш за все зосереджуючись на оптимізації. Наприклад, компанія сподівається точно налаштувати й покращити API загальнодоступних послуг, протокол автоматизованого маркетмейкера та процес документування.

 також містить плани для подальшого розвитку спільноти NULS. Щокварталу компанія сподівається підтримати розробку 10 нових проєктів, які можуть працювати в NULS. До 2025 року NULS сподівається включити різноманітні 

 (DeFi) і GameFi, які покладаються на блокчейн NULS.

NULS — це нативний токен усієї екосистеми NULS. На додаток до його використання в управлінні механізмом консенсусу ланцюга, NULS також використовується для управління спільнотою та комісій за транзакції. Кожен токен NULS можна розділити на 100 мільйонів менших частин токена, які називаються NA. Початкова кількість токенів NULS на 100 мільйонів була розподілена в чотири окремі групи таким чином:

Як і багато інших криптовалютних стартапів, токен NULS зазнав величезного стрибка ціни незабаром після ейрдропу. У 2018 році монета досягла рекордно високого рівня $8,53, і з того часу поступово впала нижче $1. У березні 2024 року ціна NULS зросла з $0,20 до $0,89, перш ніж повернутися до $0,30. Його поточна ціна становить $0,38 (станом на 28 листопада 2024 року). Більшість людей вважають, що в кінці 2024 року для токена NULS можливе помірне й позитивне зростання.

 для NULS, але й підтримує цей прогноз. Аналіз на CoinCodex свідчить про те, що до кінця 2025 року ціна NULS зросте принаймні до 

. Ціни токенів NULS часто тісно пов’язані з новинами екосистеми NULS, тому кожен новий проєкт, що запускається в NULS, і кожна нова функція, випущена в блокчейні NULS, може сприяти підвищенню ціни.

Хочете торгувати токенами NULS? Bybit тепер пропонує безстрокові контракти NULSUSDT. Щоб почати, спочатку потрібно створити акаунт Bybit, а потім оплатити його криптовалютою та перейти на 

Чи є NULS хорошою інвестицією?

NULS надає інвесторам багато унікальних можливостей. Токен — це гарний вибір, якщо ви — пацієнт-інвестор, який любить тримати монети протягом багатьох років і продавати, коли ринкові умови раптово покращуються. На додаток до його довгострокового зростання, ця монета також зазнає деяких короткострокових коливань, які можуть забезпечити прибуток, якщо власники NULS можуть правильно встановити час на ринку.

Просто пам’ятайте, що NULS має більшу волатильність, ніж 

 як-от Bitcoin або Ethereum. Імовірно, недостатньо надійний вибір, щоб стати основним токеном у вашому портфелі, і ринкові умови значно змінять ваш потенційний прибуток. За допомогою такого токена важливо провести багато 

 і дотримуватися стандартних найкращих методів управління ризиками, перш ніж прийняти остаточне рішення.

Блокчейн NULS — це чудовий приклад того, як спеціалізована мережа може покращити простір web3. Зосереджуючись на рішеннях блокчейну для розробників, NULS підтримує розробку нових DApps та інших проєктів web3. Протягом багатьох років цей блокчейн також виконував велику роботу з дотримання ринкових тенденцій і забезпечення постійного обслуговування своїх користувачів. Якщо ви шукаєте надійну криптовалютну компанію для повернення, 

Середній

NULS (NULS): Ефективні рішення блокчейну для розробників

SOS Ltd. оголосила про плани інвестувати до $50 млн у Bitcoin (BTC), підкресливши свою відданість збільшенню кількості блокчейну та інвестицій у криптовалюту.

Щоденний найкращий виконавець — послуга Ethereum Name Service (ENS)

S&P 500 знизився на 0,4%, оскільки інвестори отримали прибуток. Технічні акції призвели до падіння, а дані про інфляцію продемонстрували обмежений прогрес у досягненні цілі Фед. Наразі ринки бачать 34% шансу, що у грудні не буде підвищення ставки Fed. Індекси Койндеска — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, зросли на 5,46%, при цьому Bitcoin і Ether зросли на 6,20% і 9,42% відповідно за останні 24 години.

Сьогодні найкращим виконавцем є ENS, що зросло на 45,0% після оголошення про бачення Namechain для спрощеної реєстрації без газів за швидшими трансакціями.

Сервіс Ethereum Name Service (ENS), запущений у травні 2017 року, — це блокчейн-система домену на Ethereum, яка перетворює складні адреси на прості назви, схожі на DNS. Вона захищена, децентралізована та регулюється власниками токенів. 

 на спрощення процесу реєстрації з ключовими цілями: можливість реєстрації імені з будь-якого L2 без підключення до Namechain, платежі ETH без газів, завершення реєстрації в одній транзакції та скорочення часу очікування з 60 секунд до 10 секунд.

Ознайомтеся з останніми цінами, графіками та даними 

 плани інвестувати до $50 млн у Bitcoin (BTC), підкресливши свою відданість розширенню кількості блокчейнів і інвестицій у криптовалюту.

 Це рішення приймається, коли ціна Bitcoin досягає історичних максимумів, а SOS прагне використовувати сприятливі ринкові умови, зокрема покращені правила США та зростаючий інституційний інтерес. Компанія використовуватиме різні стратегії кількісної торгівлі для управління цією інвестицією та оптимізації прибутків. SOS вважає, що Bitcoin відіграє значну роль як глобальний стратегічний резервний актив, підвищуючи його довгострокову конкурентоспроможність і прибутковість у секторі цифрових активів.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про спотові контракти 

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Вчора дані ETF зі спотового відділу BTC показали загальний приплив $103 млн, а $0 — з GBTC і $103 млн — з джерел, що не є GBTC.

Розсіяна мережа на півночі 

 2000 балів для перевірки вашої унікальності шляхом сканування вашого обличчя та майнінгу в тестовій мережі. За потреби використовуйте код 6de1553d. Виконання цього завдання підтверджує, що ви нездатні. Нові користувачі можуть дотримуватися детального посібника зі знімками екрана 

Початковий

SOS Ltd. Оголошує про інвестиції Bitcoin на $50 млн, щоб розширити стратегію цифрових активів

Ознайомтеся з цією статтею, щоб дізнатися, як ви можете взяти участь у Bybit Web3 Staking.

Пориньте у сферу стейкінгу криптовалюти 

 може бути як захопливою, так і приємною.

 Якщо вам цікаво, з чого почати, щоб отримати 

, розгляньте Bybit Web3 Staking. Це відносно нове доповнення до Bybit Web3 пропонує зручну та зручну платформу для тих, хто хоче розпочати цю подорож.

У цій статті ми розповімо вам про процес участі в Bybit Web3 Staking, аби ви були добре підготовленими для отримання максимальних результатів від інвестицій у криптовалюту.

 — це платформа, яка пропонує зручний спосіб стейкінгу токенів і отримання доходу без необхідності виконувати різні протоколи або здійснювати численні транзакції.

Чому слід спробувати Bybit Web3 Staking?

Bybit Web3 Staking — це не просто ще одна платформа стейкінгу, а цілісна екосистема, створена для покращення досвіду стейкінгу криптовалюти. Ось чим вона виділяється.

По суті, Bybit Web3 Staking пропонує поєднання функцій, орієнтованих на користувача, першокласної безпеки та зручності, що робить його привабливим вибором для тих, хто прагне максимізувати свої криптовалютні прибутки.

Початок роботи з Bybit Web3 Staking

Тепер, коли ви знаєте більше про Bybit Web3 Staking і чому вам варто це спробувати, ось покроковий посібник, як почати. 

 перш ніж ви зможете перейти до Bybit Web3 Staking. Якщо вам потрібна допомога у створенні акаунта, зверніться до нашого докладного

на навігаційній панелі у верхньому лівому куті головної сторінки Bybit.

. Після входу на портал Bybit Web3 наведіть курсор на 

на навігаційній панелі у верхній частині сторінки та натисніть 

у верхньому правому куті сторінки стейкінгу Bybit 

. Відкриється спливне вікно. Ви можете вибрати гаманець, до якого хочете підключитися (

» поруч із бажаним гаманцем. У цій статті ми використовуватимемо хмарний 

як приклад. Щоб під’єднатися до нього, натисніть 

поруч із ним і введіть дані свого акаунта.

Крок 5: Підключивши гаманець, ви можете внести кошти, навівши курсор на 

можна переглянути всі доступні пули стейкінгу.

 щоб змінити відображення. Ви можете організувати пули відповідно до 

 та переглянути пули стейкінгу за мережею.

. Натисніть бажаний пул стейкінгу, щоб знайти додаткову інформацію, наприклад:

. Введіть суму, яку ви хочете внести в стейкінг, і натисніть на 

. У спливному вікні перевірте деталі свого ордера на стейкінг. Врахуйте прослизання та приблизну вартість, а потім натисніть 

. З’явиться спливне вікно, яке вказує на те, що транзакція обробляється. Після завершення трансакції ви можете переглянути трансакцію, натиснувши Переглянути 

Після успішного стейкінгу деталі трансакції відображатимуться в

Ваші інвестиційні дані, зокрема загальний накопичений дохід, також можна знайти на сторінці відповідного пулу стейкінгу.

Окрім базового доходу, деякі проєкти надають додаткові заохочення. Ви можете перевірити свої додаткові доходи нижче.

Загальна вартість ваших інвестицій з усіх пулів стейкінгу також відображатиметься на інформаційній панелі на 

. Якщо ви хочете зняти стейкінг і отримати винагороди, перейдіть на 

. Виберіть пул, який хочете використати, і натисніть Викупити

Крок 3. Ви можете використати 

після підтвердження правильності ваших даних.

. Підтвердьте деталі викупу та натисніть 

 що процес погашення може зайняти деякий час, а деталі трансакцій будуть доступні в розділі 

Bybit Web3 Staking — це комплексна та інтуїтивно зрозуміла платформа для стейкінгу криптовалюти. Її зручний інтерфейс допомагає впевнено брати участь і збільшувати інвестиції навіть новачкам у світі стейкінгу. Незалежно від того, чи ви досвідчений інвестор, чи лише починаєте, Bybit Web3 Staking — це надійний та ефективний вибір для ваших зусиль зі стейкінгу.

Як взяти участь у Bybit Web3 Staking (покроковий посібник)

Bybit Learn

Опціони

За допомогою нашого посібника зі стратегії опціонів «комірдинг» дізнайтеся, як без зусиль хеджувати свої бичачі довгі позиції, продаючи кол-опціон і купуючи захисний пут.

Стратегія опціону коміра використовується для обмеження доходу базової довгої позиції до певного діапазону. Зазвичай інвестори використовують комір опціону, щоб хеджувати базову довгу позицію проти нестабільності, і водночас гарантують вихід, якщо ринок зростає.

Це досягається шляхом купівлі захисного пут-опціону та одночасного продажу покритого 

 для фінансування вартості пут-опціону.

Одним зі способів уявити стратегію опціонів «комірейт» є розміщення стоп-лос і ордера на отримання прибутку відносно базового активу. Використовуючи цю стратегію, інвестори обмежують як потенційний висхід, так і потенційний спад, пов’язаний із утриманням базового активу.

Налаштування стратегії

Першим кроком у стратегії опціону «коміра» є вибір того, які страйк-ціни відповідають вашій позиції на ринку.

Припустімо, у інвестора є 1,0 BTC, який зараз торгує на $20 000 і хоче хеджувати від падіння нижче $18 000 протягом наступних двох місяців. Вони можуть робити щось подібне:

Купуйте 1,0 BTC $18 000 пут-опціону з 60 днів до закінчення терміну дії (DTE) — покупець сплачує премію в розмірі $1000.

Щоб компенсувати вартість пут-опціону, інвестор потім продає покритий кол-опціон. Зазвичай кол-опціон є, хоча й не завжди, на однакову кількість базових елементів і з однаковою датою закінчення терміну дії.

Інвестор продає 1,0 BTC $22 000 кол-опціону з 60 DTE, отримуючи премію в розмірі $1000.

Тут вартість угоди дорівнює нулю (1000 $ сплачено - $1000 отримано). Залежно від ринкових умов і вибраних страйків, опціон «комір» можна торгувати за нульовою ціною (нульовий комірець витрат), чистим кредитом (премій отриманий > сплачена премія) або чистим дебетом (преміум отриманий < сплачена премія).

Вартість стратегії залежить від відстані страйк-ціни до базового активу. Зазвичай комірне положення передбачає страйки однакової відстані до базового активу. Тут премії повинні мати однакову або близьку до рівної вартості (дельта-нейтральна).

Дельта — це розрахунок, який використовується для визначення того, наскільки змінюється преміум-вартість опціону за кожен крок у базовому активі на $1,00. Варіанти кол-опціонів мають позитивну дельту в діапазоні від 0 до 1, а пут-опціони мають негативну дельту в діапазоні від -1 до 0.

Опціони «на гроші» зазвичай мають дельта 0,5/-05, що відображає рівні шанси спливання терміну дії грошей або поза ним.

Дельта візитів зростає зі зростанням ринку, а дельта зростає зі зростанням ціни.

Розуміння дельта допомагає пояснити механіку комірця опціонів.

Якщо базовий актив падає, вартість довгого пут-опціону зростає з постійно швидким темпом, допомагаючи компенсувати збитки в базовому активі. Якщо на момент закінчення терміну дії базовий актив нижче страйк-ціни, пут-дельта становить -1,0, тобто вартість пут-опціону збільшується за тією ж ставкою, що й базове падіння. Тут ідеально хеджування різниці між страйк-ціною та ціною розрахунку опціону.

На відміну від цього, якщо підлеглий рухається вище за страйк-ціну кол-опціону, розмір премії за короткий кол-опціон зростає. Аналогічно, якщо на момент закінчення терміну дії базовий актив перевищує страйк-ціну, опціон дельта становить 1,0. Тут збитки, понесені в результаті короткої пут-опціони, компенсують базові прибутки у співвідношенні 1:1 вище страйк-ціни.

Ключова відмінність полягає в тому, що для того, щоб термін дії короткого дзвінка з грошима закінчився, базова сума буде вищою, ніж на момент початку угоди.

Стратегія опціонів на комірар: Як це працює

Стратегія опціону коміра поєднує захисну пут-опціону та стратегію кол-опціону, що покривається. Отже, його можна використовувати як альтернативу обом.

Поєднання цих двох стратегій має переваги та обмеження. Щоб зрозуміти потенційні виплати та ризики певної стратегії опціонів, трейдери опціонів використовують 

Наведена нижче схема виплати представляє довгу позицію в базовому активі, наприклад в акції або BTC. Чорна лінія — це ціна, яка рухається вище (зліва направо), а синя лінія показує прибуток і збиток, коли ринок відходить від ціни купівлі (A).

Діаграма виплати довгострокових активів

Співпадіння опціонів та покриті дзвінки

Основна перевага використання коміра опціонів на відміну від стратегії кол-опціонів з покриттям — це захист коміра від падіння в нижчележачому комірці.

На наведеній нижче схемі виплати показано, що при використанні окремо, покритий кол-опціон має обмежений потенційний прибуток і суттєвий збій (отриманий премій — різниця між базовою ціною активу та $0).

Діаграма виплати покритих кол-опціонів

У той час як стратегія коміра обмежує максимальну потенційну втрату.

Діаграма виплати за стратегіями коміра

Зіставлення опціонів і захисний пут

Додавання покритого кол-опціону до захисного пут-опціону допомагає покрити вартість опціону «вихід». Однак він також обмежує потенціал зростання прибутку, якщо термін дії короткого кол-опціону спливає в грошима (ITM).

 якщо базова ціна перевищує страйк-ціну (кол) або нижче страйк-ціни (пути). Тут є негайна вигода від реалізації опціонів.

Будь-яка страйк-ціна на неприбутковій позиції відносно основи називається «Поза грошима» (OTM). Для пут-опціонів це страйк-ціна нижче поточної ринкової ціни. Для дзвінків це будь-яка страйк-ціна вище поточної ринкової ціни. Нарешті, страйк-ціна, що дорівнює базовій ціні активу, називається «Ат-те-гроші» (ATM).

Довгий пут, якщо використовується окремо, захищає від потенційного зниження, не обмежуючи потенційний прибуток — максимальний збиток обмежується ціною купівлі опціону.

Діаграма виплати довгих пут-опціонів

Для кого призначена стратегія опціонів на комірар?

Комірець — це проста стратегія опціонів з обмеженим ризиком, і тому підходить інвесторам усіх рівнів знань. Однак, щоб отримати найкращі результати цієї гри, рекомендується вибрати страйк-ціни, які відповідають вашим інвестиційним цілям.

Стратегія опціонів зворотної комірки

Як випливає з назви, варіант «зворотне комірці» передбачає виконання протилежного щодо традиційної стратегії комірця.

Зворотний комір використовується для обмеження базової короткої позиції до певного торгового діапазону. Замість того, щоб писати покриті дзвінки та купувати пут-опціони, інвестор із короткою позицією продає покриті пут-опціони та купує захисні дзвінки.

Тут довгий кол-опціон хеджує коротку позицію, а коротка пут обмежує максимальний потенціал прибутку.

Зворотне комірець широко використовується на товарних ринках, де його називають «хеджуванням виробника». Виробники товарів використовують цю стратегію, щоб зафіксувати як найкращі, так і найгірші цінові рівні, щоб вийти з основної короткої позиції (майбутнє виробництво).

Коли використовувати стратегію комірару опціонів

Оскільки покритий кол-опціон діє проти базового активу на ринку, що зростає, варіант коміра найкраще застосовується, коли інвестор стурбований короткостроковою слабкістю.

Перевага використання коміра, а не розміщення стоп-ордера та лімітного ордера проти основи, полягає в його універсальності.

Завдяки стратегії «коміра» базовий актив може торгувати нижче за довгу пут-страйк-ціну, поки контракт активний, але стає вищим до дати закінчення терміну дії. Тут захисна пут-опціон працює ідеально, що дає інвестору змогу погодитися з майже довгостроковою волатильністю, але вкрай важливо зберігати довгострокову базову позицію. 

Якщо припустити, що вартість укладення угоди дорівнює нулю (преміум сплачено = отримано премію), точка беззбитковості на момент закінчення терміну дії є такою ж ціною, як і на момент укладення угоди.

Оскільки відповідні премії компенсують один одного, базова ціна визначає точку беззбитковості. Якщо вартість стратегії є чистим дебетом, базовий актив повинен зростати до цієї суми, щоб компенсувати витрати. У той час як для чистого кредиту точка беззбитковості — це ціна, за якою основна сума падає до отриманого кредиту.

Солодка пляма для коміра — це коли базовий актив осідає на рівні короткого страйку кол-опціону. Тут короткий кол-опціон — це гроші, термін їхньої дії нікчемний, а інвестор зберігає прибутки, отримані від цін базового активу.

Коригування на ведмежих ринках

Оскільки опціони гнучкі, інвестори можуть змінити свою позицію, щоб відобразити мінливу позицію на ринку. Однак це може вплинути на максимальний прибуток і збиток.

Оскільки комір опціону забезпечує захист від спаду, інвестори навряд чи вносять зміни на ведмежих ринках. Натомість розгляньмо способи коригування бичачої цінової дії:

Максимальний прибуток

Максимальний дохід не відрізняється від солодкої плями. Якщо базовий актив дорівнює страйк-ціні короткого кол-опціону на момент закінчення терміну дії, опціон кол-опціону втрачає нікчемність, і інвестор отримує прибуток від вдячності базовому активу.

Максимальна ймовірність збитків

Максимальна ймовірність понесених збитків при використанні стратегії «комірець» — це якщо базовий актив нижче за довгу пут-страйк-ціну на дату закінчення терміну дії. Тут максимальний збиток — це різниця між ціною базового активу на момент торгівлі та страйк-ціною пут-опціону (+/- чиста вартість угоди).

Приклад стратегії опціонів на комірар

У наведеному нижче прикладі показано, як інвестор, який має базову довгу позицію в Amazon (NYSE: AMZN) на загальну суму 100 акцій, може використовувати опцію «коміра», щоб захистити від потенційної волатильності цін у базовому безпеці на основі наближеного доходу кол-опціону:

Основна ціна акцій Amazon становить $135,00

Інвестор купує 1 контракт (100 акцій) пут-опціону Amazon $125,00, сплачуючи премію в розмірі $12,00 за акцію (1200 $)

Потім інвестор продає 1 контракт (100 акцій) на Amazon кол-опціон на $145,00 з тим самим місяцем закінчення терміну дії — отримує премію в розмірі $11,50 ($1150)

Вартість угоди — чистий дебет у розмірі $50,00 (отриманий премій — розмноження оплаченої премії x опціону на 100 акцій).

У цьому випадку ризик зниження інвестора захищений, якщо базова ціна акцій падає нижче $125,00, при цьому гарантована ціна продажу становить $145,00, якщо термін дії короткого кол-опціону спливає у грошима.

Усього за кілька простих кроків трейдери криптовалюти можуть скористатися опціонами Bybit з розрахунком у USDC для розгортання стратегії «коміра» для захисту базових криптотримачів.

Увійдіть у свій торговий акаунт Bybit і в розділі 

Виберіть бажану дату закінчення терміну дії або одночасно перегляньте всі доступні дати закінчення терміну дії.

Виберіть страйк-ціну, яку хочете торгувати. Опціони кол відображаються в лівій частині ланцюга опціонів і розміщуються праворуч.

Коли вибрано страйк, з’являється квиток для розміщення ордера. Тут ви знайдете грецькі розрахунки, останні угоди та глибину ринку.

Стратегія опціонів на комірар: Обмеження ризику під час перебування на булі

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг