Що таке криптовалюта Balancer: пули з нескінченною гнучкістю

Децентралізовані біржі (DEX) та провайдери ліквідності були на передовій децентралізованої галузі фінансів (DeFi) та її впровадження криптомейдингом. Найбільш стандартна модель для цих протоколів ґрунтується на пулі своп-пари з двома токенами. Balancer (BAL) — це унікальний протокол, який перейшов на інноваційну модель свопів і пулів криптовалюти шляхом розміщення пулів з підтримкою кількох токенів. У цій статті ми детально розглянемо цей провідний протокол DeFi.

Що таке автоматизований маркетмейкер (AMM)?

Автоматизований ринковий маркетмейкер (AMM) — це модель торгівлі, що використовується DEX і була названа більш ефективною торговою системою, ніж модель книги ордерів. Система торгівлі книгою ордерів відповідає покупцям і продавцям активів, у цьому випадку криптовалютою. Якщо для вашого ордера немає відповідного продавця або покупця, можливо, доведеться зачекати деякий час. Це представляє елемент неефективності всього торгового процесу.

У моделі AMM ринкові гравці, які називаються провайдерами ліквідності, додають необхідні кошти для обміну парними пулами, що стимулюванняться часткою доходу від торгових комісій у пулі. Це гарантує, що кожна пара свопу має достатню ліквідність для задоволення вимог трейдерів. Трейдери, як продавці, так і покупці, потім проводять операції з пулом свопів замість співпраці з іншим трейдером.

Модель торгівлі AMM стала суттєвим вдосконаленням системи книги ордерів. Він підкреслив діяльність багатьох провідних DEX, таких як Uniswap (UNI), Curve (CRV), SushiSwap (SUSHI), PancakeSwap (CAKE) тощо. У стандартній формі модель AMM ґрунтується на пулах ліквідності, що фінансуються парою криптовалют.