Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Останнім часом багато людей говорили про CBDC та про свій потенційний розвиток. Оскільки світ більше змінюється на безготівкові платежі та криптовалюти, CBDC особливо приділяють більшу увагу урядам по всьому світу. У цьому посібнику ви дізнаєтеся більше про те, що вони таке, як вони працюють, де вони доступні, про їхнє майбутнє та як вони порівнюються з стейблкоїнами.
У світі фінансів термін «фіат» означає валюту, яку підтримує уряд, а не активи, як-от золото. Зазвичай він використовується у вигляді монет або банкнот. З розвитком технологій і цифрових транзакцій деякі уряди розробили способи доповнити фіатну валюту цифровою кредитною моделлю. Транзакції за цією моделлю записуються в цифровому форматі.
Незважаючи на те, що країни все ще використовують і приймають стандартні валюти, використання готівки зменшується в багатьох місцях. Для транзакцій більше людей використовують кредитні картки, дебетові картки або електронні гаманці. CBDC та їхній розвиток привернули більше уваги під час широкомасштабних виключень, пов’язаних із пандемією COVID-19, які почалися у 2020 році.
Оскільки все більше людей у всьому світі проявляють користь щодо безготівкових платіжних систем і використання криптовалют, уряди шукають способи запропонувати цифрові валюти, оскільки вони усвідомлюють свої потенційні переваги. Наразі лише кілька країн випустили цифрові валюти.
Оскільки країни сьогодні використовують фіатну валюту як свою національну валюту, CBDC часто називають цифровою фіатною валютою, кожна з яких має свою унікальну ідентифікацію, яка запобігає підробці.
Хоча платежі CBDC є цифровими, вони не схожі на електронні чеки, які по суті є інструкціями для банку надсилати гроші від власника рахунку одержувачу. Для обробки стандартних цифрових платежів потрібно залучити кілька сторін, щоб обробляти гроші, перевіряти перекази та виконувати інші дії.
Крім того, CBDC концептуалізовані, щоб бути більш схожими на криптовалюти, що усуває ці посередники. Платежі CBDC можуть переміщуватися безпосередньо з одного власника акаунта до іншого.
Додаткова схожість між криптовалютами та CBDC — це їхня залежність від мережі, яка перевіряє та відстежує їх. Криптовалюти використовують блокчейни, які додають переваги анонімності, гарантуючи, що транзакції записуються в цифровий реєстр.
Хоча CBDC може працювати на блокчейні, він зазвичай пов’язаний замість центральної бази даних, яка контролюється банком-емітентом. Центральний банк несе відповідальність за надання кожній одиниці валюти унікального ідентифікаційного номера для відстеження. Центральні банки, які використовують цифрову валюту, також можуть прикріпити її до національної валюти країни.
CBDC, які забезпечені фіатними документами, залишаються дійсними незалежно від платіжних систем, які їх передають або зберігають, і вони можуть передаватися через багато типів цифрових платіжних систем. Щоб CBDC стали доступнішими для всіх у країні, пропозиції щодо цих валют часто включають вимоги до всіх громадян щодо наявності акаунта в центральному банку-емітенті.
Численні фактори керують будь-якою цифровою валютою центрального банку. По-перше, існує потреба в суверенітеті. Суверенні гроші є одним із компонентів здорової фінансової системи та економічного зростання в країні. Цифрова валюта центрального банку може повернути центральний банк у центр створення валюти та побудови довіри. Ще одним водієм CBDC є необхідність підвищити ефективність фінансових систем.
Два інші поширені фактори керування цифровою валютою центрального банку — необхідність покращення політики фінансової доступності та необхідність покращити доступ до фінансових систем для людей, яким бракує цієї валюти, які іноді називають небанківськими особами. У багатьох країнах бідніші верстви населення сильно покладаються на готівку, і це може бути бар’єром. Однак центральні банки можуть розробляти відкриті дворівневі системи, які надають більшу вартість таким особам.
Остаточний водій за CBDC — це необхідність покращити фіскальну та грошову політику. Цифрові токени можуть звести до мінімуму стискання ліквідності та надати громадянам країни легку альтернативу іншим способам оплати.
Деякі потенційні досягнення, які CBDC можуть надати, стосуються факторів, які враховані в останній частині попереднього розділу. Однак уряди також можуть мати деякі ширші цілі. Це основні цілі, яких уряди сподіваються досягти в цифровій валюті центрального банку:
Покращення фіскальної та грошової політики
Зменшення довіри до позик, ордерів на гроші та інших дорогих послуг
Вирішуйте проблеми фінансової доступності та забезпечуйте кращий доступ до незабезпечених верств населення
Зробіть фінансові системи більш ефективними з перевагами даних у режимі реального часу
Надайте рішення для здійснення платежів, які пропонують зручність, конфіденційність, просту можливість переказу та фінансову безпеку
Знизьте витрати на міжнародні транзакції
Скоротіть вимоги до технічного обслуговування, які вимагають більш складних фінансових систем
Додавайте стабільність через фінансовий суверенітет і забезпечуйте спосіб повернення інших цифрових платіжних систем у разі збоїв.
Є багато концептуальних ідей для CBDC у країнах, які розглядають, але ще не випущені цифрові валюти. Останній пункт у попередньому списку особливо важливий для концептуалізації та реалізації.
Щоб цифрова валюта центрального банку зберігала свою владу, вона повинна мати можливість підтримувати популярність у використанні. Уряди повинні враховувати можливість нижчої ставки та те, як це може зашкодити цифровій валюті.
Коли люди в країні використовують валюти, які не є частиною її суверенної валюти, існує ризик того, що її використання може зменшитися. Наприклад, сьогодні багато людей використовують криптовалюти, і постійно розробляється більше криптовалютних стейблкоїнів. Якщо в певній країні відбувається зміна щодо більшого використання кількох провідних криптовалют замість власних CBDC, це віднімає свою владу.
Оскільки криптовалюти підтримуються блокчейнами та пропонують користувачам анонімність, вони можуть бути дуже привабливими. Конкурентні переваги — це проблеми, які уряди повинні враховувати під час планування або розгляду використання CBDC, а також як передати свою вартість населенню.
У цифровій валюті центрального банку ще є багато потенційних переваг. Уряди повинні шукати можливості для зменшення загроз і ризиків, якщо вони хочуть створити сильну цифрову валюту. Крім того, такі проблеми дають змогу урядам працювати з внутрішніми приватними платіжними системами та зміцнювати їх, щоб підвищити ефективність, а також зробити їх більш придатними для визначених цілей. Це також може створити способи вдосконалення міжнародних платіжних систем.
Щоб досягти своїх цілей, уряди повинні планувати CBDC для вирішення проблем і повинні повідомляти про свої відмінності та переваги. Наприклад, національну цифрову валюту підтримує центральний банк, а не комерційні банки. Уряд повинен знайти переваги такої структури та передати, як вона вирішує проблеми для людей з цього приводу. Однак спільною перешкодою для багатьох урядів може бути довіра в країнах, де в національному уряді вже є широка відсутність довіри.
Є дві основні форми CBDC, які відповідають різним цілям. Національна валютна система не повинна використовувати лише її. У наступному розділі буде розглянуто кілька прикладів гібридних систем.
Ці типи підтримуваних урядом валют призначені для використання компаніями та споживачами. Мета роздрібного CBDC — усунути ризики емітентів приватних валют, які банкрутують, і клієнтів втрачають гроші. У роздрібних CBDC є два типи.
Перша побудована як акаунт. Для доступу потрібна форма цифрової ідентифікації. Також існує структура токенів, яка використовує приватні або відкриті ключі. Основна відмінність у структурі на основі токенів полягає в тому, що він дозволяє користувачам анонімності, оскільки він вимагає токена замість ідентифікації користувача.
Подібно до резервів центрального банку, оптові CBDC дають змогу центральним банкам пропонувати рахунки користувачам для переказу коштів. Банк здійснює міжбанківські перекази та використовує свою грошову політику для призначення відсоткових ставок та здійснення кредитної діяльності.
Основна відмінність між цією структурою та роздрібною торгівлею полягає в тому, що оптовий продаж робить фінансові установи посередниками між клієнтами та банками. Завдяки структурі роздрібної торгівлі відносини між центральними банками та громадянами є більш прямими.
Є кілька країн, де є CBDC, кілька з яких мають дизайн, подібний до стейблкоїнів. Наразі уряди також розробляють пробні проєкти CBDC.
Атлантична рада опублікувала опитування на початку 2022 року та виявила, що 87 країн — майже половина країн світу — розглядають можливість випуску CBDC. Цей результат є значним, оскільки дослідження 2020 року показало, що лише 35 країн розглядають можливість розробки власних цифрових національних валют на той час. У наступних розділах розглядаються важливі моменти про деякі країни, які або вже запустили цифрову валюту, або мають сприятливі плани на одну валюту.
Нігерія запустила свою цифрову валюту у 2021 році, ставши першою країною в Африці, яка зробить це. Валюта називається eNaira і доступна користувачам через цифровий гаманець. Люди в Нігерії можуть використовувати валюту для безконтактних платежів у магазинах і можуть надсилати з нею грошові перекази.
eNaira використовує гібридну систему, яка включає оптові та роздрібні структури CBDC, щоб забезпечити більшу гнучкість та покращений фінансовий доступ до громадян. Центральний банк Нігерії видає валюту, а громадяни зберігають її безпосередньо в своїх цифрових гаманцях. Валюта підтримується блокчейном Hyperledger Fabric, який є дозволеною та приватною мережею, розробленою IBM.
У 2020 році Багамські острови випустили цифрову валюту під назвою піщаний долар, перший у світі CBDC, який охопив всю країну.
Піщані долари забезпечені оптовими та роздрібними структурами заявок. Піщаний долар не є криптовалютою. Її мережа використовує багатофакторну автентифікацію та цифрові рішення для ідентифікації для захисту користувачів. Багамяни зберігають піщані долари безпосередньо в цифрових гаманцях.
Нова валюта інтегрує фінансово-технологічні рішення та пропонує автономні функції, коли зв’язок між островами не працює. Завдяки швидкій перевірці трансакції можуть бути майже миттєвими. Хоча всі ці моменти є привабливими, країна все ще вирішує деякі проблеми з валютою. Ще не широко використовується, він становить приблизно 0,1% від розпущеної валюти на Багамах станом на 2022 рік.
Китай став першою великою країною, яка пройшла перевірку використання цифрової валюти у 2020 році. Також під назвою «цифровий юан», очікується, що eCNY стане поширеним явищем до 2022 року. Стратегічно Китай під час останніх Зимових Олімпійських ігор у Пекіні сприяв використанню eCNY.
Поточна масштабованість eCNY становить приблизно 10 000 транзакцій за секунду (TPS), і країна сподівається незабаром збільшити її до 300 000 за секунду.
Однак система все ще не має можливостей, які пропонує Tenpay або Alipay, які є лідерами в країні. Наприкінці 2021 року з eCNY було пов’язано 261 мільйон гаманців, і ця кількість подвоїлася до кінця Зимових Олімпійських ігор 2022 року.
Крім того, eCNY не підтримується блокчейном. Є централізована мережа, якою керує Народний банк Китаю, який є центральним банком країни. На відміну від гібридних систем, що використовуються в деяких інших країнах, цифровий юан Китаю — це насамперед роздрібний CBDC, який випускається для широкого загалу для транзакцій у сфері роздрібної торгівлі.
Центральний банк Франції успішно виконав програму тестування для CBDC у 2020 році, і уряд планує продовжити програму тестування для міжнародних транзакцій. Французька цифрова валюта була розроблена для розрахунку міжбанківських транзакцій. Завдяки цифровому дизайну облігацій валюта забезпечена блокчейном. Banque de France співпрацює з HSBC і IBM для проведення програм.
Оскільки оптовий проєкт CBDC продемонстрував багатообіцяючі результати, країна також розглядає структуру роздрібної торгівлі, щоб потенційно пропонувати громадянам більше гнучкості в оплаті та доступ у майбутньому. Станом на 2022 рік країна офіційно не оприлюднила свою валюту громадянам.
На початку 2022 року центральний банк Канади оголосив про співпрацю з Інститутом технологій штату Массачусетс, щоб розробити цифрову валюту, яка дещо відрізняється від наведеного вище. Однак з 2020 року ведуться переговори про розробку.
Після розробки CBDC буде цифровою версією наявного канадського долара. За даними Банку Канади, метою його розробки є наявність резервної валюти, якщо це необхідно. В основному, канадські плани адаптуються до мінливих тенденцій.
Рухи Південної Кореї проти децентралізованих фінансів і торгівлі криптовалютою стали причиною великої критики. Нещодавно Банк Кореї (BOK) оголосив про плани потенційно випустити CBDC. Однак у минулому це було проти цієї ідеї.
БОК має на меті використовувати гібридну систему, яка включає оптові та роздрібні застосунки для свого CBDC. Плани щодо цифрової валюти центрального банку вже серйозні, і країна говорить про можливе його впровадження до 2023 року та застосування правил щодо нього до 2024 року. Однак, на відміну від цифрового юана в Китаї, Південнокорейський цифровий буде контролюватися розподіленим реєстром, а не центральною структурою управління.
Наразі Швеція випробовує eKrona, що є цифровою версією його стандартної крони, яку вона почала концептуалізувати у 2017 році. Причини запуску eKrona — зменшення використання готівки та страх, що зміни тенденцій можуть зробити гроші, видані державою, застарілими.
Що стосується шведських планів, то CBDC сподівається випустити гібридну систему, яка охоплює як оптові, так і роздрібні елементи. Пілотна програма використовує перевірку токенів з історією транзакцій, що може зіткнутися з деякими проблемами конфіденційності, які можуть порушити суворі закони ЄС про конфіденційність з поточною структурою. Перед видачею eKrona громадянам необхідно вирішити будь-які проблеми, пов’язані з DLT/блокчейн-рішенням.
Хоча це може здатися схожим на CBDC і стейблкоїни, вони мають деякі відмінності.
Ключовою різницею є те, що CBDC — це законний тендер, виданий урядами або центральними фінансовими органами, який використовується як стандартна валюта, а стейблкоїни — це віртуальні цифрові активи, які є приватними та прив’язані до валюти. Обидва типи валют є цифровими активами. Однак стейблкоїни використовують блокчейни. Хоча CBDC можна підтримати блокчейнами, багато з них ні. Обидва можуть підтримувати приватні транзакції.
Ще одна основна відмінність між ними — їхні грошові системи. CBDC регулюється та контролюється органами влади країни за допомогою централізованої системи, тоді як криптовалюта не регулюється, оскільки вона децентралізована. Ще одна відмінність — це те, чого досягають валюти. Хоча CBDC зберігає олігополію національної банківської системи, стейблкоїни демократизують глобальні фінансові системи.
Після краху Терри минулого місяця багато говорилося про звуження правил щодо стейблкоїнів у кількох країнах. Насправді, деякі лідери уряду сказали, що обов’язком уряду є захист громадян від фінансових катастроф. Національні уряди по всьому світу також хочуть забезпечити захист своєї влади для контролю валюти.
Уряди шукають способи регулювання криптовалютних стейблкоїнів і обмеження їхньої сили, а регуляторні органи висловили занепокоєння через відсутність правил і вказівок щодо стейблкоїнів.
Оскільки криптовалюти зростають популярністю, регуляторні органи лише більше зацікавлені в їх обмеженні з плином часу. Це означає, що CBDC також приверне більше уваги, оскільки уряди шукають стратегії, які слідкуватимуть за зміною платежів і валютними трендами по всьому світу.
Окрім тестування, що проводяться в деяких країнах, нещодавнє зростання кількості країн, які висловили намір розробити власні CBDC, є важливими факторами, які показують, наскільки серйозними є багато країн щодо цифрових валют центрального банку.
Якщо найближчим часом CBDC стають більш поширеними, вони можуть вирішити проблеми доступності та зменшити деякі ризики національних фінансових систем, якщо вони добре розроблені та працюють належним чином. Однак обмеження, які країни хочуть внести в стейблкоїни, разом із розвитком цих цифрових валют становлять потенційні проблеми для інвесторів для моніторингу.
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.