Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Основні моменти:
У мінливому середовищі криптовалюти «альтесезон» — це базове явище, коли альткоїни значно перевершують основні криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum. У цій статті ми розбираємося в історичних шаблонах альцесезону, досліджуючи його наслідки для інвесторів і ширшу динаміку ринку. Аналізуючи попередні цикли, ми виявляємо фактори, які зазвичай викликають ці вибухові періоди зростання, а також поточні ринкові умови, які можуть сигналізувати про наступний альтесейон. Розуміння цих нюансів має важливе значення як для досвідчених трейдерів, так і для новачків, які прагнуть орієнтуватися на складність інвестицій у криптовалюту.
«Альцесезон», термін, знайомий багатьом криптотрейдерам, стосується періодів, коли альткоїни значно перевершують основні криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum. Історично ці фази характеризувалися ротацією капіталу з Bitcoin у менші, більш ризиковані проєкти, що часто призводить до вибухового зростання цін на альткоїн. Це явище було очевидним за останні три основні бичачі біги, зокрема у 2017 та 2021 роках, коли альткоїни зростали після досягнення Bitcoin нових рекордних рівнів (ATH).
Рухи ціни Bitcoin були циклічними з моменту його створення у 2009 році. Аналізуючи дані історичної ціни, ми можемо визначити різні періоди стріли, буму та відновлення. Варто відзначити, що у двох останніх бичачих трейдерах сталися виражені події альтесезону, завдяки чому алткоїни зафіксували надзвичайні прибутки, що часто значно множення ринкових капіталів.
Наприклад, під час попередніх альтсеазонів загальна ринкова капіталізація альткоїнів зросла від 6x до 7x. Таке вибухове зростання не лише дало величезні можливості отримання прибутку трейдерам, але й підкреслило волатильність, притаманну криптовалютному простору. Однак слід також визнати, що алсезон часто передує закінченню бичачого бігу, оскільки прибуток, отриманий з токенів великого капіталу, призводить до коригування ринку.
Незважаючи на історичну значущість альцесезону, поточний цикл виглядає помітно іншим. Bitcoin продовжував досягати нових вершин, підтримуючи суттєве домінування на ринку, всупереч типовій моделі, в якій домінування Bitcoin знижується під час альтесезону. Це відхилення викликає критичні запитання про характер поточного ринку та про те, чи неминучий традиційний альтесезон.
Декілька факторів сприяють унікальній динамікі поточного ринку криптовалют. По-перше, інформативно підкреслити важливість подій халвінгу Bitcoin, які історично передують значній ринковій капіталізації та зміні домінування. У попередніх циклах домінування Bitcoin знизилося приблизно через 230 днів після халвінгу, що призвело до обертання капіталу в альткоїни. Однак нещодавнє халвінг у квітні 2024 року не спричинило очікуваного зниження домінування Bitcoin, що свідчить про потенційну структурну зміну ринкової поведінки.
Крім того, також змінилися показники Ethereum (ETH) відносно Bitcoin. Історично, Ethereum виступала основним бенефіціаром під час землетрусу, часто отримав значні прибутки, коли трейдери виводилися з Bitcoin. Однак з 2022 року Ethereum недосконала не лише Bitcoin, але й кілька конкуруючих «вбивців Ethereum», таких як Solana (SOL) і Sui (SUI. Цей відносний недостатній результат викликав сумніви щодо здатності Ethereum вести ринок у новий альтесейон.
Інституційне впровадження через спотові ETF Bitcoin ще більше ускладнило ландшафт. Незважаючи на те, що запровадження цих ETF спричинило появу нових висот ціни Bitcoin, це також призвело до руху капіталу, який залишається значною мірою зосередженим на Bitcoin і Ethereum. Багато інституційних інвесторів вважають, що нерішучими перетворити свій капітал на менші, більш спекулятивні альткоїни, натомість вирішуючи залишитись у регульованих продуктах ETF.
І нарешті, спостерігається значне зростання пропозиції стейблкоїнів, що зросло на 66% з початку 2024 року. Це вказує на те, що хоча інституційна активність може пояснювати деякі рухи ринку, роздрібна торгівля залишається надійною. Централізовані біржі (CEX) зафіксували свої найбільші торгові обсяги в Q4 2024 року, що свідчить про те, що роздрібні трейдери активно беруть участь на ринку, потенційно шукаючи можливості для альткоїну з підвищенням ліквідності.
Враховуючи поточну ринкову динаміку, трейдерів залишають для роздумів, чи знаходиться альсезон на горизонті та яку форму він може отримати. У супровідному звіті представлено кілька сценаріїв, які можуть вплинути на появу та характер наступного альцезону:
Корекція ринку та отримання прибутку: Оскільки Bitcoin продовжує досягати нових вершин, може настати момент, коли дохід від отримання стає поширеним серед роздрібних трейдерів. Це може спричинити обертання капіталу в альткоїнах, що призведе до потенційного падіння. Трейдерам рекомендується уважно стежити за рухами цін і ринковими настроями Bitcoin, щоб виявити ознаки цієї зміни.
Відновлення Ethereum: Якщо Ethereum зможе відновити свою стопу та перевершити Bitcoin, він може слугувати каталізатором для альтесезону. Якщо Ethereum поверне свій статус лідера на ринку, капітал може потрапити в альткоїни в прискореному темпі, нагадуючи попередні цикли.
Інституційний інтерес до альтернативних монет: З розвитком нормативно-правових середовищ серед інституційних інвесторів може зрости апетит до дослідження альткоїнів, особливо тих, хто має багатообіцяючі основи. Якщо установи починають диверсифікувати свої портфелі в альткоїни, це може суттєво вплинути на динаміку ринку та призвести до нового альтесейну.
Роздрібна діяльність і манія монети-меми: У звіті зазначається, що нещодавнє зростання активності монет-мемів ще не перетворилося на ширший альцесезон. Однак постійне залучення роздрібних інвесторів може зрештою призвести до тривалішого альтесейну, якщо трейдери почнуть переслідувати прибутки у вигляді менш основних альткоїнів.
#BybitLearn #BybitResearch
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.