Ринок криптовалюти стає свідком припливу спекуляційної торгівлі, особливо з такими монетами, як DOGE, PEPE та BONK, які отримують надзвичайні прибутки. 

Збільшення та ринкова динаміка Bitcoin

Листопад 2024 року став важливим етапом для Bitcoin, і його ціна зросла до $94 105. Це безпрецедентне зростання зумовлено міжнародними подіями та посиленими дискусіями в соціальних мережах із прогнозами шестизначних оцінок. Історично, піки в чаті в соцмережах часто передують змінам ринку, сигналізуючи трейдерам про обережність. Наразі накопичення китів залишається сильним, адже гаманці, що втримують понад 10 Bitcoin, додають ще 53 006 BTC всього за місяць, — роздрібні трейдери залишаються надзвичайно обережними. Ця настороженість різко відрізняється від бичачої поведінки, яка зазвичай спостерігається під час зростання ціни, що свідчить про потенційне виправлення.

Спекулятивні тенденції та монети-меми

Ринок криптовалюти стає свідком припливу спекуляційної торгівлі, особливо з такими монетами, як DOGE, PEPE та BONK, які отримують надзвичайні прибутки. Незважаючи на волатильність, ці токени відображають ширший апетит до інвестицій з високим ризиком. Варто відзначити, що китові інвестори, які володіють DOGE на 1M100 млн, накопичуються, тоді як продаються менші власники, створюючи умови для потенційних проривів. Однак, якщо новий капітал перестає текти, ці спекулятивні активи можуть зіткнутися зі значними спадами. Крім того, незважаючи на зростання обговорень щодо досягнення Bitcoin на $100K, вони не досягли рівнів, помітних на початку цього року, що свідчить про те, що страх проґавлення (FOMO) може бути реалізований не повністю.

Інституційні відсотки та відновлення Ethereum

Попит на ETF Bitcoin зріс, а щоденний обсяг торгівлі досяг рекордно $8,21 мільярда, що свідчить про підвищення інституційного інтересу. Ця діяльність часто збігається з піками ринку, але також може вказувати на нові інвестиції, що надходять у криптовалютний простір. Тим часом Ethereum також набрав обертів понад $3100 вперше за понад 14 тижнів. Крім того, накопичення китів зростає, що свідчить про те, що Bitcoin керує ринком, прибуток незабаром можна перенаправити в Ethereum. На відміну від цього, рух ціни в Solana залишається високомотивованим, а ставки фінансування вказують на потенційні точки входу для інвесторів. Загалом на криптовалютному ринку відбувається зростання альткоїнів, особливо після виборів у США, які знову активували оптимізм.

Просунутий

Відновлення Bitcoin: Аналіз ринкової динаміки та спекулятивних тенденцій у листопаді 2024 року

Криптомаркетмейкери відіграють вирішальну роль у забезпеченні ліквідності, постійно розміщуючи ордери на купівлю та продаж. Дізнайтеся більше про те, як вони працюють, тут.

Ринок криптовалюти відомий високою волатильністю, а іноді й низькою ліквідністю, що робить його складним середовищем для трейдерів і інвесторів. Виконання угод може бути складним завданням, що часто призводить до значного прослизання ціни 

 та пропуску можливостей.

Ринкове виробництво — це стратегічний підхід, який забезпечує необхідну ліквідність для стабілізації ринків, забезпечення більш плавних угод і зниження волатильності. Створюючи ордери на купівлю та продаж навколо поточної ринкової ціни, маркетмейкери допомагають підтримувати здорову торгову екосистему. У цій статті розглядаються основи виробництва ринку, його переваги для трейдерів і бірж, а також спосіб підвищення загальної ефективності ринку криптовалют.

Що таке маркетмейкер криптовалюти?

Криптомаркетмейкер — це юридична або фізична особа, яка в першу чергу забезпечує ліквідність на ринках криптовалют, постійно розміщуючи ордери на купівлю та продаж цифрових активів. Ця діяльність забезпечує ефективну торгівлю та допомагає підтримувати стабільні ціни.

Як працює маркетмейкер криптовалюти?

Криптовалютні маркетмейкери відіграють ключову роль у забезпеченні ліквідності ринків, постійно розміщуючи ордери на біржах для купівлі та продажу. Ось докладніше про те, як вони працюють.

Ключові характеристики маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери забезпечують ліквідність і стабілізацію цін на ринку криптовалют. Нижче наведено ключові ознаки, які дають їм змогу ефективно працювати.

маркетмейкери постійно розміщують ордери на купівлю та продаж, забезпечуючи доступність транзакцій для трейдерів. Ця постійна доступність скорочує час очікування угод і мінімізує вплив великих ордерів на ціну, роблячи ринок ефективнішим і доступнішим для всіх.

Керування спредом на пропозиції

Однією з основних ролей маркетмейкерів є управління спредом торгів. Постійно цитуючи конкурентні ціни, вони звужують цей спред, тим самим підвищуючи ефективність торгівлі та знижуючи витрати для інших учасників ринку. Цей спред також є основним джерелом прибутку.

Використання алгоритмів

маркетмейкери використовують передові алгоритми та стратегії HFT для аналізу ринкових умов і оптимізації розміщення ордерів. Ця технологія дає їм змогу швидко реагувати на зміни цін і підтримувати збалансований інвентар активів, що допомагає керувати ризиками та максимізувати дохідність.

Ефективне управління ризиками

Через притаманну волатильність ринків криптовалюти ефективне управління ризиками є надзвичайно важливим для маркетмейкерів. Вони використовують різні методи, як-от хеджування та аналіз ринку в режимі реального часу, щоб мінімізувати вплив раптових коливань цін. Це гарантує стабільність їхньої діяльності навіть за наявності коливань ринку.

Підвищення ринкової ефективності

Надаючи постійну ліквідність і сприяючи плавним торговим операціям, маркетмейкери підвищують загальну ринкову ефективність. Їхня присутність приваблює більше трейдерів, що збільшує обсяги транзакцій, збільшує активність бірж і сприяє здоровішому торговому середовищу.

Адаптивність до змін ринку

Зважаючи на швидкий розвиток криптовалюти, маркетмейкери повинні бути адаптованими, постійно вдосконалювати свої стратегії у відповідь на нові технології, регуляторні зміни та зміни ринкової динаміки. Це гарантує, що вони залишаються конкурентоспроможними та актуальними.

плюси й мінуси маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери відіграють важливу роль в екосистемі криптовалюти, забезпечуючи ліквідність і стабілізуючи ціни. Незважаючи на невід’ємну роль, яку вони відіграють, їхні операції мають як переваги, так і недоліки. 

Додаткове значення маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери відіграють важливу роль у підтримці ефективності та стабільності ринку криптовалют. Їхня присутність на криптовалютних біржах гарантує безперебійну роботу торгового середовища. 

Підтримка нових активів

Новіші та менші криптовалюти часто борються з ліквідністю. Ринкові маркетмейкери пропонують ринок для цих активів, сприяючи їх зростанню та створенню різноманітної та динамічної екосистеми криптовалюти.

Знайомство зі справедливими цінами

Завдяки постійному котируванню цін маркетмейкери допомагають виявляти справедливу ціну, гарантуючи, що ціни криптовалюти відображають фактичний ринковий попит, а не екстремальні коливання. Це сприяє більш надійній і прозорій торгівлі, що дозволяє трейдерам ухвалювати рішення на основі даних. 

Криптовалютні маркетмейкери — це важливі гравці в екосистемі криптовалюти, які забезпечують ліквідність, стабілізацію цін і забезпечення плавного виконання угод. Їхнє використання передових алгоритмів і розміщення ордерів у режимі реального часу сприяє ефективнішому, доступному та справедливому ринку. Однак такі ризики, як маніпулювання ринком, потенційна втрата капіталу та відсутність регулювання можуть бути проблематичними. Загалом роль маркетмейкерів у підтримці нових активів і підтримці стабільності ринку робить їх незамінними для здорового та зростаючого середовища криптовалюти.

Середній

Маркетмейкер криптовалюти: Посилення угод за допомогою стратегічної ліквідності

Голова SEC Гарі Генслер оголосив, що звільниться 20 січня 2025 року, зустрівшись з інавгурацією Дональда Трампа, обраною президентом.

Щоденна найкраща робота — Ripple (XRP)

S&P 500 зріс на 0,53%, оскільки інвестори перейшли на циклічні акції, які, як очікується, отримають вигоду від зміцнюючої економіки, тоді як технологічні частки затримуються. Індекси Coindesk — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, зросли на 4,79%, при цьому за останні 24 години рівень Bitcoin і Ether зріс на 4,19% і 8,75% відповідно.

Сьогодні найкращим виконавцем є XRP, який зріс на 24,3% після партнерства між Ripple і MCSocialVenture для підвищення фінансової стійкості та доступу на ринках, що розвиваються.

Ripple (XRP), випущений у серпні 2012 року, — це технологічна компанія блокчейн, орієнтована на вдосконалення міжнародних платежів за допомогою XRP. 

, спрямованого на інвестиції в підприємців ринку, що розвиваються. Ця ініціатива пілотна фінансова стійкість і гуманітарні рішення, створені на XRPL, спрямовані на сприяння справедливому доступу до фінансів.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про спотові контракти 

Голова SEC Гарі Генслер 

, що 20 січня 2025 року вийде з ладу з інавгурацією Дональда Трампа, обраною президентом. Компанія Gensler, термін дії якої триває до 2026 року, зіткнулася з тиском криптолобуса через суворі регуляторні дії SEC проти галузі, зокрема гучні справи проти Coinbase та Binance. Вихід Gensler вважається перемогою для адвокатів криптовалюти, які сподіваються, що наступний стілець SEC буде більш дружнім до криптовалюти. Трамп натякнув на звільнення Генслера в перший день роботи й, як очікується, призначить стільця з досвідом роботи в криптовалюті, як-от Марк Уєда, Хестер Пейрсе або Кріс Джанкарло.

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Вчора дані спотового ETF BTC виявили чистий притік $396,7 млн, що зумовлений $404,5 млн з джерел, які не є GBTC, частково компенсували відтік $7,8 млн від GBTC.

Для тих, хто брав участь у 

  Щоб забрати заявку, перейдіть 

 кодом B0FKOP. Крім того, в основній мережі запущено зоопарк для морфа 2, що дає користувачам змогу отримувати бали шляхом об’єднання ETH або виконання транзакцій на морфі. Гаманець Bitget Wallet пропонує 1,2-кратний множник балів для максимального збільшення винагород.

Початковий

Голова SEC Гарі Генслер звільняється в День відкриття, позначаючи перемогу за криптовалютне лобі

Здається, трейдери очікують, що імпульс BTC може трохи сповільнитися після того, як ціна перевищить $97 000.

Позитивні настрої продовжували стимулювати ринок криптовалюти, оскільки очікування подальшого впровадження BTC в інституції 

 Торгівля опціонами на спотовий Bitcoin ETF IBIT від BlackRock 

 з маржі, що в перший день торгівлі приваблює майже $2 млрд. Сподіваємося, що більше спотових деривативів ETF змінять структуру ринку з додатковими інституційними криптовалютами.

У нашому попередньому виданні ринкового 

ми вивчили можливість збільшення ринку, що може бути болісним, якщо поточне кредитне плече розслабиться. Дані з CryptoQuant показують, що розрахункове кредитне плече на поточних ринках BTC досягло ще одного рівня YTD.

Дані деривативів на Bybit показують, що трейдери, схоже, очікують, що імпульс BTC може трохи сповільнитися після того, як ціна сягне понад $97 000, і більше зосереджуються на захисті від втрат.

Малюнок 1. Орієнтовний коефіцієнт кредитного плеча Bitcoin становить 0,23. Джерело: КриптоКвант

Опціони BTC відкривають відсотки повернення до попереднього максимуму, поки перпси стрімко зростають

Трейдери деривативів активно беруть участь на ринках BTC, оскільки 

 на Bybit зріс до понад $3 мільярдів на рівнині з попереднім підвищенням 14 листопада 2024 року. Незважаючи на те, що опціони OI зросли, він все ще не перевищив попередню висоту. У той час ціна BTC вже зросла до понад $97 000. Якщо OI не наслідує костюм і не перевищить попередню висоту в найближчі дні, це може бути ознакою того, що ринок може стати дещо виснаженим, про що всі учасники ринку повинні знати.

Малюнок 2. Щоденний відкритий відсоток для опціонів BTC на Bybit. Джерело: Bybit

 також помітили зростання відкритих позицій.

  Безстрокові продукти є одними з найвигідніших продуктів для денних трейдерів і короткотривалих спекуляторів. Зростання відкритих позицій може вказувати на те, що більше трейдерів шукають короткостроковий прибуток, що може призвести до додаткової волатильності на ринку.

Малюнок 3. Щоденні відкриті відсотки для безстрокових BTCUSDT на Bybit. Джерело: Bybit

27 грудня 2024 року залишається найпопулярнішою датою закінчення терміну дії опціонів BTC на Bybit, при цьому більшість відкритих позицій залишається там. Упродовж цього закінчення терміну кількість викликів на $120 000 була найбільшою, а кількість викликів на $100 000 досягла другого за величиною OI. 

Малюнок 4. Відкрийте відсотки за опціонами BTC з датою закінчення терміну дії 27 грудня 2024 року. Джерело: Bybit

Тим часом оптимізм ринку, що BTC досягне $100 000 до кінця року, здається, підтримує поточний темп ціни. Коротші варіанти можуть показати, що трейдери також шукають захист від спаду. На сторінці даних контрактів Bybit 

 показано, що опціони BTC з датою закінчення терміну дії 29 листопада 2024 року мають сильний приплив за 24 години до $90 000.

 Це може вказувати на те, що деякі трейдери також до кінця місяця передбачають певний ступінь коригування ціни.

Малюнок 5. 24-годинний обсяг за страйк-опціони BTC з закінченням терміну дії 29 листопада 2024 р. на Bybit. Джерело: Bybit

 опціонів BTC на Bybit також вказує на можливий захист від поганого ставлення між трейдерами опціонів. Еластична скрейп або ліва кулька — це крива, яка крутіша з одного боку (ліва сторона), ніж інша. Традиційно хижа крива скве може означати, що трейдери захищали свої портфелі від можливого падіння ринку. На момент написання цього листа (21 листопада 2024 р.) опціони BTC контракти на Bybit з 29 листопада 2024 р. та 27 грудня 2024 р. показали химерну сквету. Однак це не обов’язково означає, що трейдери залежать від ціни та можуть просто бути частиною торгової стратегії. Наприклад, трейдери можуть налаштувати хомути, купуючи негрошові (OTM) пут-опціони та продаючи одночасно виклики OTM, щоб вони могли отримати прибуток у разі падіння ціни BTC, отримати резервну експозицію та потенційно компенсувати вартість купівлі пут.

Докладніше про стратегії опціонів див. у 

Малюнок 6. Передбачувана волатильність опціонів BTC з закінченням терміну дії 29 листопада 2024 року та 27 грудня 2024 року. Джерело: Bybit

Поточна торгівля кредитним плечем BTC може бути складною, але розповідає розповідь про ринкові наміри. Розбіжність між високим кредитним плечем і посиленою хеджуванням також нагадує нам, що динаміка ринку рідко є простою, а застосування 

 здається все більш важливим на цьому різноманітному ринку.

. Інвестування в криптовалюти та їхні деривативи пов’язане з значним ризиком втрат і не підходить для кожного інвестора. У цій статті наведено факти лише для освітніх цілей і не наведено жодних фінансових рекомендацій. Перш ніж приймати інвестиційні рішення, переконайтеся, що ви повністю розумієте пов’язані з цим ризики, і за необхідності зверніться за незалежною порадою. Наша служба підтримки клієнтів готова допомогти вам у вирішенні будь-яких питань.

Дізнайтеся про розумні гроші: Кредитування BTC залишається високим, оскільки трейдери хеджування від ризиків, пов’язаних із простоєм

Bybit Learn

Біткоїн

Стандарт токенів CAT20 використовує безпеку Bitcoin і модель UTXO для створення передових фунгових токенів на основі Bitcoin із високою композицією та функціональними можливостями, схожими на смарт-контракти, 

EN_2409-T35020_Learn_Read_to_Earn_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

 (ETH) з’явився на горизонті в 2015 році з його 

 (DApps), багато хто в індустрії блокчейну припустив, що 

 (BTC) зрештою впаде в нечітку перспективу. Найстаріший у світі блокчейн просто не мав жодної з нових функцій, якими його молодший суперник мав. Швидкий шлях до майже десятиліття потому, а кілька інноваційних протоколів і стандартів токенів прийшли в еру цілком нового Bitcoin, який має власні NFT, фунгітні токени та навіть функціональність, схожу на смарт-контракти.

Протягом останніх двох років протокол Ординалів Bitcoin 

 увімкнув NFT на основі Bitcoin.

 Стандарт токенів BRC-20 на основі тієї ж ординальної теорії написання, потім запровадив здатність створювати веселі токени в ланцюзі. Незабаром після цього протокол 

 відкрив спосіб створити фунгітні активи набагато легше, ніж 

  З усіма цими інноваціями здається, що Bitcoin нарешті знайшла свою нитку в новому світі блокчейну.

У вересні 2024 року для мережі Bitcoin було запропоновано ще один стандарт токенів, які потенційно змінюють парадигму, CAT20. CAT20 дає розробникам змогу створювати фунгітні токени на основі Bitcoin, які відповідають як нативним стандартам блокчейну, так і моделі виведення 

 (UTXO), водночас пропонуючи високі рівні композиційності, створюючи можливості для складної функціональності, як у смарт-контрактах.

Знайомство з протоколом CAT

 — це новий запропонований стандарт фунгітувального токена для блокчейну Bitcoin (

автентифікований токен Covenant

Стандарт був запропонований у вересні 2024 року командою протоколу CAT і застосовний до будь-якого блокчейну, який підтримує OP_CAT opcode. Опкоди — це особливі сценарії, які надають інструкції щодо блокчейн-транзакцій для виконання певних операцій. Блокчейн Bitcoin підтримував OP_CAT opcode до 2010 року, коли анонімного засновника платформи 

видалив його через проблеми з безпекою та ефективністю транзакцій.

Наразі в спільноті користувачів Bitcoin нараховується відновлений відсоток у OP_CAT, і кілька сторін запропонували його відновлення. Якщо OP_CAT знову активується на Bitcoin, CAT20, швидше за все, перейде з запропонованого стану до повністю впровадженого стандарту ланцюга. Серед блокчейн-мереж, які наразі підтримують, є рішення для байдчейнів рівня 2 для Fractal Bitcoin (FB), 

 яке підтримує більш високу швидкість і рівень масштабованості для транзакцій Bitcoin.

Нещодавно запропонований стандарт CAT20 не слід плутати з набагато більш раннім (і не пов’язаним) стандартом CAT20 для відповідних токенів безпеки та токенізованих цінних паперів, 

Розуміння стандарту CAT20 

Щоб зрозуміти токени CAT20, важливо знати, що робить OP_CAT opcode. Спочатку вона доступна на Bitcoin, вона дає розробникам змогу спільно

запрошувати (звідси йти на ім’я) дві частини даних, потенційно відкриваючи спосіб створення складних функцій транзакцій.

 Однак OP_CAT також має певний потенціал для використання для здійснення атак на відмову в обслуговуванні (DOS) та застійу мережі Bitcoin.

Через ці вразливості Satoshi Nakamoto деактивував OP_CAT разом з кількома іншими opcodes. OP_CAT, на який значно покладається стандарт CAT20, на початку жовтня 2024 року все ще не працює в Bitcoin. Основне обґрунтування рішення Накамото, ймовірно, залежить від бажання на той час зберігати Bitcoin у суворій основі для безпечної передачі та зберігання активів.

Однак за останні кілька років блокчейн перемістився за межі свого початкового стану, а протоколи й стандарти, як-от BRC-20, білети та написи ординалів, що сягають епохи вищого рівня активності мережі. Крім того, ціла низка рішень рівня 2, пов’язаних із Bitcoin, сприяла розвитку екосистеми ланцюга. 

Оскільки всі ці технології наразі повністю працюють у мережі Bitcoin, багато її учасників задають під сумнів необхідність вимкнути OP_CAT.

У кінці дня, якщо токени BRC-20 мають право рости в ланцюзі, а різні протоколи рівня 2 запровадили для нього функції, схожі на смарт-контракти, чому було б зроблено виняток для OP_CAT? Голоси, які приховують OP_CAT для відновлення, з часом стають гучнішими, і є очікування, що опкод можна знову ввімкнути. 

Якщо це станеться, CAT20 може підтримати створення та використання токенів Bitcoin зі значною композицією. Важливо те, що це може відкрити можливості для використання різних DApps в екосистемі Bitcoin.

Як стандарт CAT20 впливає на блокчейн Bitcoin?

Оскільки токени CAT20 є висококомпозиційними та модульними, вони можуть значно підвищити складність транзакцій Bitcoin, потенційно зупиняючи шлях до повноцінної функціональності DApp безпосередньо в мережі.

У той же час здатність надавати складні функціональні можливості може призвести до перевантаження в мережі через обсяг і складність операцій, які ці токени можуть виробляти. Bitcoin уже має труднощі з новими стандартами та протоколами — написами BRC-20, бігу та ординалів — що призвело до значного зростання активності в його мережі. Введення токенів CAT20 на блокчейні може ще більше підвищити рівень трафіку.

Переваги стандарту CAT20 

Токени CAT20 відповідають базовому механізму безпеки Bitcoin, який ґрунтується на процедурі майнінгу 

 (PoW). Він відіграє важливу роль у встановленні репутації блокчейна як надзвичайно безпечного середовища для транзакцій. Використовуючи PoW, токени CAT20 гарантують, що їхні операції захищені на тому ж рівні, що й нативні активи BTC.

Від корінних до Bitcoin (на основіUTXO)

Крім PoW, ще одним елементом, що забезпечує безпеку Bitcoin, є його шанова модель транзакцій UTXO, при цьому баланси та перекази Bitcoin представлені виходами за більш ранні транзакції. Токени CAT20 базуються на UTXO та безпосередньо використовують власний сценарій Bitcoin у 

. Це означає, що ці токени не потрібно покладатися на офчейн-індексерів — програмне забезпечення, яке використовується для організації транзакцій і спрощення запитів блокчейну.

Стандарт CAT20 створює можливості для кросчейн-операцій, оскільки його можна реалізувати в будь-якій мережі, яка підтримує OP_CAT opcode. Ми відзначили вище, що бічнийчейн рівня 2 за фрактальним Bitcoin є прикладом мережі з підтримкою OP_CAT. Крім Fractal Bitcoin, є два помітних виделки Bitcoin з увімкненими функціями OP_CAT — 

Токени CAT20 мають вбудовану функціональність для спрощення перевірки платежів (SPV). Ця технологія дає змогу легким клієнтам, як-от мобільні телефони, перевіряти автентичність токенів CAT20 децентралізованим і ефективним способом.

Недоліки стандарту CAT20 

Хоча CAT20 має певний потенціал для міжчейнової сумісності, існуюча мережа мереж, які підтримують OP_CAT (і які, таким чином, теоретично можуть підтримувати CAT20), досить обмежена. Проєкт Fractal Bitcoin — це нове рішення рівня 2, яке все ще перебуває на ранніх етапах його присутності на ринку, тоді як Bitcoin Cash і Bitcoin SV є незначними гравцями у світі мереж, які можна використовувати в смарт-контрактах. Обидві ці дві платформи підтримують певний ступінь розумної функціональності за допомогою власних унікальних механізмів. 

Однак їхні можливості DApp значно відрізняються можливостями Ethereum та інших смарт-мереж контрактів, як-от 

 (SOL). Отже, потенційне охоплення стандарту токена відносно обмежене, особливо оскільки OP_CAT все ще не працює на самому Bitcoin.

Можливе мережеве заспокоєння

Здатність CAT20 підтримувати складну, композиційну функціональність може потенційно призвести до перевантаження мережі через те, що необхідна як велика кількість опрацювання, так і загальне зростання попиту на DApps. Bitcoin уже має труднощі з проблемою перевантаження, і впровадження CAT20 може посилити цю проблему. 

У таблиці нижче показано кількість транзакцій Bitcoin за останні три роки (до 6 жовтня 2024 року). Не можна пропустити поступове зростання активності мережі за попередній рік або так:

Стандарт CAT20 все ще перебуває на ранніх етапах його розробки. Її нещодавно було впроваджено та просунуто протоколом CAT, і багато практичних деталей його впровадження ще не було визначено або оприлюднено.

Можливість підвищення комісії

Зростання активності в ончейні та використання DApp, яке може призвести до спотворення CAT20, швидше за все, вплине не лише на рівень закладеності мережі, але й на витрати на транзакції. Bitcoin вже стикається з підвищенням цих витрат через коливання активності, пов’язаної з токенами BRC-20, токенами Runes та NFT написів Ordinals. З надходженням CAT20 витрати на здійснення операцій на Bitcoin можуть зростати.

CAT20 порівняно з іншими стандартами токенів Bitcoin

CAT20 має низку переваг у порівнянні зі стандартом фунгівних токенів BRC-20. По-перше, на відміну від BRC-20, CAT20 не потребує офчейн-індексерів. Оскільки всі його операції здійснюються суворо в чейні, токени CAT20 мають як вищу ефективність, так і кращий профіль безпеки, ніж активи BRC-20. Крім того, технологія CAT20 забезпечує набагато гнучкіші та складніші функції, ніж може забезпечити стандарт токенів BRC-20.

Токени CAT20 поділяють певні схожості з Runes — ще одним дуже популярним різновидом токенів на Bitcoin. Обидва токени значною мірою використовують ончейн-середовище для своєї функціональності, хоча Runes вимагає індексерів, а CAT20 — ні. Обидва стандарти можуть бути легкими, хоча у випадку з CAT20 вони значною мірою залежать від фактичного дизайну токенів і передбачуваної функціональності. Крім того, біги та токени CAT20 використовують модель UTXO Bitcoin.

Однак критично важливою різницею між цими двома технологіями токенів є те, що токени CAT20 можна використовувати для забезпечення досить складних DApps — від 

 (AMM) до протоколів кредитування та 

  На відміну від цього, протокол «Виконання» в основному обмежується підтримкою 

видачі та використання 

ARC-20 — це стандарт, розроблений для грибних токенів, який підтримує управління цифровою власністю та представлення активів для колекційних і NFT. Незважаючи на те, що ARC-20 — це стандарт фунгівного токена, його основна увага — цифрове представлення різних елементів і NFT. На відміну від цього, CAT20 призначений для грибних токенів з різноманітними програмами та випадками використання. 

Незважаючи на те, що в обох стандартах токенів потенційно можуть використовуватися випадки децентралізованого 

 (DeFi) або інших нічей DApp, активи CAT20 можуть підтримувати більш складні та програмовані функціональні можливості.

Майбутнє стандарту CAT20 

На момент написання цього документа 8 жовтня 2024 року майбутнє стандарту CAT20 значно залежить від того, чи буде відновлено OP_CAT на Bitcoin і коли. Це визначається загальною спільнотою Bitcoin шляхом онлайн-обговорень і обговорення пропозицій. На відміну від деяких мереж із високоструктурованими ончейн-процесами управління, Bitcoin має гнучкий, переважно офчейн і менш структурований процес прийняття рішень з питань, які є настільки ж важливими, як і відновлення критичних opcodes.

CAT20 було запропоновано у вересні 2024 року, і активні дискусії ще тривають. Для прийняття рішення щодо цієї проблеми може знадобитися кілька тижнів або місяців спільноти Bitcoin. Звісно, завжди існує ймовірність того, що запропонована репродукція OP_CAT може бути відхилена або залишена в лімбозі протягом тривалого періоду.

Стандарт CAT20 — це значний крок уперед для Bitcoin через потенціал CAT20 щодо відносно складної програмності, залежність від базового механізму безпеки Bitcoin, природи UTXO та кросчейн-сумісності. Однак занепокоєння щодо закладеності мережі та збільшення комісій за транзакції наразі є високими в спільноті Bitcoin, насамперед через лавин активності, пов’язаної з BRC-20, білетами та написанням ординалів. 

Тим не менш, є сподівання, що спільнота Bitcoin може відрізняти технології, які в основному підходять для акробатики монет-мемів, і технології, які можуть забезпечити корисну функціональність DApp. Принаймні, команда з протоколу CAT сподівається, що так і буде тримати свої пальці. Якщо OP_CAT знову ввімкнено, очікуйте, що токени CAT20 стануть новим досягненням найбільшої у світі блокчейну мережі.

Що таке стандарт CAT20 і як він працює?

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг