Что такое реализованные и нереализованные прибыль и убытки?

В конце концов, прибыль и убытки — это то, на что инвесторы обращают внимание при торговле любыми финансовыми активами. Инвестиции могут быть прибыльными на бумаге, но прибыль не реальна, если вы никогда не продадите свои инвестиции. Именно поэтому необходимо ознакомиться с концепцией реализованной и нереализованной прибыли и убытков.

Когда криптовалюта, которой вы владеете, ценится по стоимости, последнее, что вы хотите, — это продать, когда есть потенциальная прибыль. С другой стороны, на Wallet Street есть поговорка: «Быки зарабатывают деньги, медведи зарабатывают деньги, а скребки убиты». Другими словами, никогда не будьте жадными! Это хороший совет, но это проще сказать, чем сделать.

В этом руководстве вы узнаете, как различать реализованные или нереализованные прибыль и убытки для планирования следующего шага на основе результатов инвестиций. 

Чем реализованная прибыль отличается от нереализованной?

Когда криптоинвестор продаёт свой актив, он получает убыток/прибыль, известный как реализованный убыток/прибыль. Аналогичным образом, любая текущая прибыль или убыток по криптоактиву считается нереализованной прибылью/прибылью. 

Как правило, инвесторы сохраняют нереализованную прибыль или убыток для будущего повышения цены. При достижении ожидаемой прибыли они могут легко обналичить инвестиции. В это время нереализованная прибыль будет конвертирована в реализованную прибыль. 

Советы.

Проще говоря, вы ничего не получаете от инвестиций, пока не продаёте активы. Реализованная прибыль становится предметом рассмотрения сразу после продажи актива. Поэтому важно понимать общую сумму прибыли и убытков, если вы хотите стать успешным инвестором в криптовалюту.

При сравнении криптовалюты и криптовалютной торговли транзакции работают одинаково, когда речь идет о получении прибыли и убытков. Однако самое сложное в торговле криптовалютами — это знать, когда можно обналичить средства.

В следующем разделе подробно рассматриваются реализованные и нереализованные прибыль и убытки, а также их важность для трейдеров.

Что такое реализованная прибыль и убытки? 

Реализованные прибыль и убытки — это прибыль/убыток, достигнутые при продаже любого финансового инструмента. Когда инвесторы покупают долю или товар, они платят фиатные валюты за покупку этого инструмента. Позже они обычно снова конвертируют инструмент в фиатную валюту с прибылью/убытком при продаже. 

Наиболее важным аспектом реализованной прибыли является то, что она может облагаться налогом на прибыль в капитале в зависимости от юрисдикции. При продаже любого финансового инструмента для получения прибыли необходимо уплачивать налоги. И наоборот, если вы понесете убыток от продажи любых активов, вы можете вычесть налог на прибыль от капитала из налогового обязательства.

Например, если вы покупаете дом стоимостью $100 000 и продаёте его за $120 000 после определённого периода времени, вы получите реализованную прибыль в размере $20 000. Эта реализованная прибыль облагается налогом на прибыль от капитала.

С другой стороны, если вы продаёте тот же дом за $80 000, вы получите убытки в размере $20 000. В этом случае у вас есть возможностьуменьшить налог на прибыль от расчёта подоходного налога. 

Если вы покупаете какой-либо криптоактив в финансовой торговле, то неизбежно получите прибыль/убыток в зависимости от колебаний цены. Такое колебание цены не облагается налогом до тех пор, пока вы не продадите криптовалюту и не достигнете реализованной прибыли или убытков.

Понимание закрытого P&L

Закрытый P&L — это реализованный P&L позиции после выхода. Это общая сумма прибыли/убытка от разницы в цене, а также комиссии за транзакции и финансирование. Закрытый P&L — это фактическое количество, зачисленное на баланс кошелька или вычтено из него.

Закрытый P&L = P&L позиции – комиссия за открытие – комиссия за закрытие – общая сумма уплаченных/полученных комиссий за финансирование

Например, лонг-позиция Анны на 100 000 BTCUSD была введена в $9 266,50. Цена BTC выросла почти на $200, и она решает получить прибыль. Она размещает рыночный ордер и закрывает позицию по цене $9417,5.

Полученная прибыль от изменения цены составляет 0,173 BTC = 100 000 x (1/9 266,5 – 1/9 417,5). Позиция вводится и закрывается рыночным ордером, поэтому она платит 0,075% комиссий за транзакции, что составляет 0,008 BTC и 0,0079 BTC соответственно. Она получает 0,0018 BTC в качестве финансирования при удержании позиции.

Закрытая прибыль этой позиции составляет 0,1589 BTC = 0,173 BTC – 0,008 BTC – 0,0079 BTC + 0,0018 BTC. 

Что такое нереализованные прибыль и убытки?

Нереализованная прибыль или убытки — это плавающая прибыль/убыток, достигнутые до продажи какого-либо финансового инструмента. Как только инвестор купит финансовый инструмент, он получит прибыль/убыток из-за колебания цены. Прибыль/убыток от этого колебания цены — это нереализованная прибыль/убыток до момента продажи финансового инструмента.

Нереализованный прибыль/убыток — это потенциальная прибыль/убыток, которую инвестор получит от продажи любых инвестиций. Другими словами, если стоимость актива прогнозируется для получения прибыли/убытка, но от него нет притока/выбытия, это нереализованный прирост/убыток.

Способ расчёта нереализованной прибыли/убытка прост. Инвесторы сравнивают текущую рыночную стоимость систорической, чтобы рассчитать нереализованный доход/убыток. Если текущее значение выше, это нереализованная прибыль, а если ниже, это убыток.

Инвестиции в биткоин — это отличный пример нереализованной прибыли/убытка. Например, если выпокупаете 1 BTCза $20 000 и держите свои инвестиции до тех пор, пока цена BTC не достигнет $60 000, вы получите прибыль в размере $40 000. Эта прибыль не реализована, поскольку вы ещё не продали свои инвестиции. Как только вы продаёте и получаете вложенные средства, это становится реализованной прибылью/убытком с прибылью.

Формула расчёта

Формула расчёта нереализованной прибыли/убытка может быть упрощена следующим образом:

Текущая рыночная стоимость − историческая стоимость = нереализованная прибыль/(нереализованный убыток)

Если значение, полученное в результате этого расчёта, является положительным, это нереализованная прибыль. Если полученное число отрицательно, это нереализованный убыток.

Как и в примере с закрытым P&L выше, Анна заходит в лонг-позицию на 100 000 по рыночному ордеру на сумму $9 266,5. Во вкладке позиции она может просматривать нереализованный P&L в режиме реального времени.

Нереализованный P&L

Нереализованный P&L — это расчётная прибыль и убытки по открытой позиции, также называемые плавающим P&L. Нереализованный P&L, отображаемый на вкладке позиции, рассчитывается на основе цены последней сделки.

• Нереализованный P&L — цена последней сделки (LTP)

Лонг-позиция Анны была введена в $9266,5, а LTP — $9433.

Нереализованный P&L (LTP) = 100 000 x [ (1/9 266,5) – (1/9 433) ]* = 0,1904 BTC

*Нереализованный P&L = количество контракта x [(1/средняя цена входа) – (1/цена последней сделки)]

Этот нереализованный P&L рассчитывается так, как если бы позиция была закрыта в LTP. Однако даже если Анна немедленно закроет свою позицию, цена исполнения может отклоняться от LTP.

Если Анна наведёт курсор на нереализованный P&L, то будет отображаться другая цифра, которая представляет собой нереализованный P&L на основе цены маркировки.

• Нереализованный P&L — цена маркировки

Лонг-позиция Анны была введена в $9266,5, а цена маркировки теперь составляет $9428,57.

Нереализованный P&L (цена маркировки) = 100 000 x [ (1/9 266,5) – (1/9 428,57) ] ** = 0,1854 BTC

**Нереализованный P&L = количество контракта x [(1/средняя цена входа) – (1/цена маркировки)]

Цена маркировки — это не торгуемая цена, а реферальная цена для триггера ликвидации. Таким образом, нереализованный P&L на основе цены маркировки также служит ориентиром для управления ожиданиями от ликвидации.

Чтобы узнать больше о нереализованном P&L по коротким позициям, ознакомьтесь с нашим официальным руководством по расчёту P&L (инверсный).

Обратите внимание, что нереализованный P&L не включает комиссии за транзакции или финансирование во время удержания позиции.

Как рассчитать нереализованные криптоприбыль и убытки

В отличие от традиционных инвестиций, криптовалюты сложны, поскольку существует два способа покупки. Первый покупает криптовалюту с фиатной валютой, а второй покупает криптовалюту с криптовалютой. 

В традиционной инвестиционной модели транзакции с акциями просты, поскольку нет одноранговой торговли. Инвесторы обычно проводят брокерскую деятельность и покупают различные акции в зависимости от будущего потенциала. Весь процесс относительно прост. Вы платите наличными брокеру и покупаете акции, например акции Facebook. Как только стоимость акции вырастет, вы получите нереализованную прибыль, а после продажи акции по более высокой цене вы получите реализованную прибыль.

Аналогичный сценарий применим к криптовалютному рынку при покупке криптовалют с фиатными валютами. Например, предположим, вы купили Ether по цене $100. Вы удерживаете инвестиции до тех пор, пока стоимость не достигнет уровня $3000 и не решите обналичить прибыль. Продавая Ether в обмен на фиатную валюту, вы получаете реализованную прибыль от $3000 до $100 или $2900.

Но что если в вашем кошельке есть биткоин и вы купили другую криптовалюту?

Обмен одной криптовалюты на другую также является предметом облагаемой налогом прибыли. Предположим, вы купили биткоин на $50 000 и обменали BTC на Ether. Позже стоимость эфира выросла и достигла $90 000. В этом случае реализованная прибыль составит от $90 000 до $50 000 или $40 000.

Нереализованный P&L%

Нереализованный P&L% — это доходность от инвестиций (ROI) позиции.

Нереализованный P&L% = [нереализованный P&L позиции / маржа позиции*** ] x 100%

***Маржа позиции = начальная маржа + пополнение маржи + комиссия за закрытие

В случае Анны вкратце изложен нереализованный P&L и нереализованный P&L% при различных настройках кредитного плеча.

При различных кредитных плечах абсолютные значения нереализованного P&L остаются неизменными. Однако нереализованный P&L% увеличивается с кредитным плечом. Увеличение нереализованного P&L% является результатом снижения начальной маржи по мере увеличения кредитного плеча.

Реализован и нереализован в биткоинах

Реализованная и нереализованная прибыль в криптовалюте отличается от традиционной финансовой ситуации, особенно для биткоина.

Биткоин — это самая торгуемая криптовалюта в мире. Он достиг статуса безопасной инвестиционной возможности. Кроме того, недавняя рыночная капитализация биткоина достигла $1 триллиона, что является важной вехой на рынке криптовалют.

Массивное участие в торговле и институциональном участии в биткоинах происходит за счёт как долгосрочного, так и краткосрочного прироста капитала. Кроме того, инвесторы покупают другие криптовалюты,альткоины и даже инвестируют в DeFi-проекты с биткоином или Ethereum. Таким образом, совершаются как транзакции между криптовалютой, так и транзакции между криптовалютой и фиатом. Таким образом, реализованная или нереализованная прибыль для биткоина отличается от традиционных активов.

Обычно в биткоине существует две инвестиционные модели: Покупка криптовалюты и её длительное хранение известны как HODL, а спекуляция на краткосрочную волатильность цен известна как активная торговля. 

Рассмотрим эти два способа подробнее.

ХОДЛеры

На рынке криптовалют HODL часто называют «хранящимся на дороге» из-за орфографии «хранения». Этот термин используется особенно на медвежьем рынке, когда цены падают, но инвесторы решают не продавать свои активы и вместо этого держать их в руках с надеждой на повышение цены в будущем.

Когда цена криптовалюты снижается, инвесторы подвергаются нереализованным убыткам. Однако если HODLers продают криптовалюты для получения прибыли, они получат реализованную прибыль.

HODL в биткоинах включает как реализованные, так и нереализованные прибыль/убыток. Инвесторы должны платить налог на прибыль от капитала за каждую реализованную прибыль, которую они получают в момент HODL. Если вы точно не рассчитаете реализованную прибыль, это повлияет на ваш расчёт налога.

Активная торговля

Рынок криптовалют не движется прямо вверх или вниз. Скорее, он движется с зигзагообразным образованием.

Таким образом, краткосрочная волатильность цены создает торговую возможность, когда трейдеры остаются активными и сосредоточены на колебаниях цены.

Например, если вы покупаете биткоин по цене $10 000 с надеждой на повышение цены в будущем, то он не достигнет поставленной цели. Например, перед переходом к цели она может сначала спуститься, а затем попадать на мишень. Активная торговля, такая как качающаяся торговля, — это процесс, который позволяет ловить эти колебания, а не удерживать сделку, как это делают HODLers.

В активной торговле трейдеры совершают несколько сделок с уровнями качания, где каждая продажа подвержена реализованной прибыли или убыткам. В отличие от HODL, расчёт реализованной прибыли/убытка от активной торговли является сложным по мере увеличения количества сделок.

Многочисленные трейдеры портфеля и программы для криптовалют могут помочь инвесторам управлять реализованной и нереализованной прибылью/убытком. Кроме того, эти инструменты часто помогают оптимизировать налоговую позицию. Однако необходимо знать разницу между ставкой налога на прибыль от капитала в каждой конкретной юрисдикции.

Примеры реализованной и нереализованной прибыли

В этом разделе мы рассмотрим несколько практических примеров реализованной и нереализованной прибыли на рынке криптовалют.

Адам — инвестор, который использует долгосрочную стратегию покупки (или HODL) биткоина. В 2018 году он покупает 1 биткоин за $10 000. В начале 2021 года Адам обнаружил, что биткоин достиг $60 000, и решил продать его. Адам получит нереализованную прибыль в размере $50 000, как только цена достигнет уровня $60 000.

Позже Адам продаёт свой биткоин. Из-за колебаний цены продажа происходит, когда цена упала до $58 000. Таким образом, Адам зарабатывает $48 000 (то есть $58 000 − $10 000) в качестве реализованной прибыли. Теперь эта реализованная прибыль облагается налогом на прибыль от капитала. 

Когда Адам рассчитывает свой подоходный налог, он должен уплатить налоги за реализованную прибыль. С другой стороны, перед продажей биткоина нереализованная прибыль и налог на прибыль не взимались.

Во втором примере Анна — спекулятор биткоина, который ловит только краткосрочные колебания цены. Она инвестирует $5000 в биткоин через USDT. На следующий день Анна обнаружила, что Ethereum имеет более высокий потенциал к повышению цены, чем биткоин.

Поэтому она конвертирует биткоин на $5000 в Ethereum. Однако ситуация ухудшается, когда цена Ethereum падает, а стоимость инвестиций Анны падает до $3000. Анна обменивает свой Ethereum на биткоин с убытком $2000.

Однако после Ethereum крипторынок стал нестабильным, а стоимость биткоина начала падать. Инвестиции Анны в биткоин на $3000 упали до $2000, и она вывела эту сумму в USD.

Анна совершила две сделки:

1. Во-первых, она купила Ether через BTC и потеряла $2000
2. Затем она обменяла биткоин на USD и понесла убытки в размере $1000

Анна совершила первую сделку на криптовалютной бирже, поэтому её $2000 — это реализованный убыток, который повлияет на расчёт подоходного налога. Кроме того, во второй сделке биткоин обменивался на фиатные валюты, что позволило Анне рассматривать удар в $1000 как реализованный убыток.

Заключение

Любая биржа криптовалюты или фиатной валюты подразумевает реализованную или нереализованную прибыль/убыток. Конечным результатом этих прибылей/убытков является соответствующее увеличение или снижение необлагаемого налогом дохода.

Часто трейдерам сложно найти подходящее время для продажи криптоактива. Продажа криптоактива для получения прибыли принесёт реализованную прибыль, но инвесторы платят налоги с этой прибыли. С другой стороны, продажа криптоактива с убытком может привести к реализованным убыткам, что позволит инвесторам вычесть их облагаемый налогом доход.

В этом контексте лучший подход заключается в максимальном уменьшении налога на прибыль от капитала за счёт удержания криптоактива в течение значительного времени.

Кроме того, очень важно установить сроки на рынке, поскольку финансовый рынок очень волатильный. Инвестиции сопряжены с рисками. Инвесторы могут снизить убытки, диверсифицируя свои портфели с помощью нескольких криптоактивов, чтобы прибыль от одной инвестиции могла компенсировать убытки других. 

Кроме того, важно следовать сильной торговой стратегии. Инвестиции на финансовом рынке — это не игра наугад. Каждое решение должно быть основано на логике и причинах.

Помимо того, что инвесторы стремятся поддерживать непрерывную прибыль, они должны сохранять реализованную прибыль/убыток при планировании налогов.