Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Токены с кредитным плечом позволяют создавать более крупные позиции в криптовалютном пространстве. По сути, это токены, которые предназначены для повышения доходности инвестиций. Таким образом, они могут быть привлекательными для инвесторов, которые хотят получить быструю прибыль.
Тем не менее, если что-то пойдёт не так, существует вероятность убытков. Итак, что же делать, когда сталкиваетесь с токенами с кредитным плечом? В этом блоге мы расскажем, что такое токены с кредитным плечом, как они работают и какие торговые стратегии могут подойти для этого продукта.
Токены с кредитным плечом — это класс деривативных инструментов, которые увеличивают прибыль (или убытки) базового актива через позицию с кредитным плечом. Они позволяют инвесторам и трейдерам увеличивать прибыль на крипторынке без необходимости в большом количестве обеспечения.
Вот пример их работы: Если трейдер покупает BTC3L (лонг-BTC с 3х кредитным плечом), то любая прибыль, полученная в результате ценового действия BTC, умножается на три. Однако если цена BTC упадёт от первоначальной позиции сделки, убытки также будут умножены на три.
Например, предположим, что этот трейдер покупает BTC3L на сумму $10 000. Если цена BTC вырастет на 10%, трейдер с токеном BTC3L получит 30% прибыли. Это означает, что трейдер получит $3000, а не $1000 на рынке BTC.
Токены с кредитным плечом — это корзина бессрочных фьючерсов, которые по сути являются контрактными позициями без даты истечения срока действия. Это означает, что трейдеры могут покупать токены с кредитным плечом и удерживать свои позиции столько, сколько пожелают. Хотя любой может купить токены с кредитным плечом, их лучше всего использовать опытным трейдерам, которые могут надлежащим образом управлять рисками.
Ещё одна особенность токенов с кредитным плечом в криптовалюте заключается в том, что в зависимости от токена можно получить прибыль от прибыли или падения цены базового актива. Например, покупка SOL3S (шортинг SOL с 3x кредитным плечом) позволяет получать прибыль с кредитным плечом при падении цены SOL. С другой стороны, покупка SOL3L (лонг SOL с 3х кредитным плечом) позволяет получать прибыль с кредитным плечом при повышении цены SOL. В этом случае держатели токена SOL3L получат прибыль, в то время как держатели SOL3S понесут убытки.
Одной из фундаментальных особенностей токенов с кредитным плечом является то, что они минимизируют риск ликвидации, когда позиции автоматически закрываются. Ребалансировка помогает им поддерживать постоянное кредитное плечо по базовым активам.
Все токены с кредитным плечом нацелены на определённое значение кредитного плеча (или диапазон значений), которое определяет их подверженность. В зависимости от токена он может колебаться от 2x до 4x. По мере движения цены из-за рыночных колебаний точное кредитное плечо, которое токен имеет на активе, изменится.
Если цена базового актива оценит токен с 3-кратным кредитным плечом, его кредитное плечо может снизиться до менее чем 3-кратного, например, 2,8х или 2,5х. Чтобы сохранить целевое кредитное плечо в 3 раза, биржа восстановит баланс, инвестируя прибыль актива в покупку большего количества позиций на рынке.
С другой стороны, если цена базового актива снижается, кредитное плечо токена увеличивается, например, с 3x до 4x. Это, в свою очередь, увеличивает вероятность ликвидации: Убыток в размере 25% на BTC удалит держателей BTC3L, если их кредитное плечо останется в 4х (поскольку их убытки будут увеличены в 4 раза). Чтобы этого не произошло, токен с кредитным плечом будет ребалансирован за счёт распродажи некоторых позиций.
Ребалансировка токенов с кредитным плечом
Чтобы сделать это яснее, давайте проиллюстрируем пример.
Если токен с 3-кратным кредитным плечом имеет чистую стоимость активов (NAV) $200 млн, то стоимость его подверженности в базовом активе в начале торгового дня составит $600 млн (или 3 × $200 млн). Если цены вырастут на 5%, стоимость подверженности (и, следовательно, токена с кредитным плечом) вырастет до $630 миллионов. Аналогичным образом, NAV увеличится на $30 млн до $230 млн. При сравнении стоимости подверженности токена с кредитным плечом с NAV очевидно, что они теперь не сбалансированы.
Чтобы вернуть кредитное плечо к своей первоначальной стоимости, токен должен будет приобрести дополнительные $60 миллионов, при этом сумма кредитного плеча составит $690 миллионов. Это дополнительное воздействие позволит владельцам активов увеличивать прибыль по мере использования токена с кредитным плечом.
На некоторых биржах ребалансировка обычно происходит каждый день в определённое время. На таких биржах, как Bybit, ребалансировка происходит, когда кредитное плечо выходит за пределы целевой стоимости. Например, в LTC2L на Bybit ребалансировка происходит, когда кредитное плечо выходит за пределы диапазона от 2x до 4x или достигает любого из этих пороговых значений.
Ребалансировка также может произойти, если рыночные колебания настолько сильны, что можно ликвидировать инвестиции трейдеров. Неблагоприятное изменение цены на 33% может отрицать NAV токена с 3-кратным кредитным плечом. До того, как что-то подобное произойдёт, при определённом процентном изменении токен с кредитным плечом может пройти внутридневное ребалансирование, чтобы снизить риск ликвидации.
В отличие от традиционных активов, таких как спотовая торговля, токены с кредитным плечом предлагают уникальные преимущества трейдерам, которые понимают, как они работают. Некоторые из этих преимуществ:
Возможности получения более высокой прибыли по мере доступа к торговым позициям с кредитным плечом
Возможность торговать с позиции с кредитным плечом без необходимости в обеспечении
Более высокая эффективность средств, что позволяет получать повышенную прибыль от капитала
Удобные торговые механизмы, которые зависят только от рынка
Возможность использовать эффект усложнения для получения более высокой прибыли на популярном рынке
Снижение риска ликвидации на неблагоприятном рынке
Алгоритмическое управление рисками
Ниже перечислены некоторые риски торговли токенами с кредитным плечом:
За токены с кредитным плечом могут взиматься дополнительные комиссии
Ребалансировка может значительно повлиять на NAV токенов держателя активов на медвежьем рынке
Токены с кредитным плечом лучше всего подходят опытным трейдерам
Токены с кредитным плечом открывают держателям активов более значительные убытки, чем спотовая торговля
Токены с кредитным плечом дают инвесторам возможность быстро умножить прибыль, усиливая влияние ценового действия. Для менее опытных инвесторов это может показаться хорошим способом быстро получить прибыль. Однако важно отметить, что высокая волатильность токенов с кредитным плечом затрудняет их хранение в течение длительного времени. Криптовалюты достаточно волатильны, а дополнительный риск повышения цены делает хранение токенов с кредитным плечом рискованным.
Токен с кредитным плечом лучше использовать для краткосрочных инвестиций: Вы покупаете её в надежде, что цена базовой криптовалюты вскоре вырастет или упадёт. Как только произойдёт ожидаемая цена, можно будет вывести инвестиции.
Хранение токена с кредитным плечом в течение длительного времени после ожидаемой цены может привести к удалению прибыли. Например, если вы купите SOL3L на $2000, а цена SOL вырастет на 10% за один день, вы заработаете $600 за позицию с кредитным плечом, доведя портфель до $2600.
Однако если на следующий день вы не получите прибыль, а рынок опустится на 10%, то ваш портфель SOL3L потеряет $780 (или $260 × 3), упав до $1820. Таким образом, в конечном итоге вы понесете убытки в размере $180.
Токены с кредитным плечом также взимают значительные комиссии за управление, поэтому хранить их в течение длительного времени невозможно. С нашей стороны, токены с кредитным плечом ежедневно платят комиссию за управление в размере 0,005%. В течение года это составляет более 10% от ваших инвестиций.
Токены с кредитным плечом не являются долгосрочными инвестициями, поэтому важно заключать такую сделку с подходящей краткосрочной торговой стратегией. Токены с кредитным плечом обеспечивают наилучшую прибыль на одностороннем рынке, что делает их наиболее подходящими для коротких периодов, когда рынок находится в постоянном (часто внутридневном) тренде.
Поскольку токены с кредитным плечом часто перебалансируются для поддержания постоянного кредитного плеча, может быть сложно предсказать их долгосрочную эффективность. Люди, которые только начинают торговать токенами с кредитным плечом, могут быть удивлены, увидев, что через некоторое время они работают совсем иначе, чем их базовые активы.
Опять же, стратегия токенов с кредитным плечом наиболее эффективна при краткосрочных сделках, которые используют внутридневное одностороннее ценовое действие. Работайте с импульсом и ценовым движением, а не против него. Ваша стратегия токенов с кредитным плечом должна помочь вам определить тренд рынка и включать как стратегию входа, так и выхода, которая помогает максимально увеличить прибыль.
Масштабирование — это одна из этих стратегий, которая помогает использовать небольшие изменения ценового действия для защиты от убытков и увеличения прибыли. Для определения времени входа на рынок и выхода из него необходимо полагаться на свой технический анализ базового актива. Чем выше качество анализа, тем больше вы сможете увеличить прибыль.
Как и в случае с другими криптовалютными активами, токены с кредитным плечом чрезвычайно волатильны. Обязательно следуйте основным правилам торговли, чтобы свести к минимуму финансовые риски во время торговли на рынке.
Bybit позволяет трейдерам в режиме реального времени использовать ценовые действия для совершения успешных сделок. Токены с кредитным плечом Bybit — это деривативные продукты без необходимости в марже, которые обеспечивают доступ к криптоактиву с кредитным плечом.
В зависимости от того, что вы делаете с токенами с кредитным плечом, с торговли токенами с кредитным плечом Bybit взимается следующая комиссия:
Торговые комиссии взимаются, когда трейдер покупает или продаёт токены с кредитным плечом на спотовом рынке. Ставка такая же, как и обычные комиссии на спотовом рынке: 0,1%.
Комиссия за подписку взимается, когда трейдер решает купить токен с кредитным плечом. Ставка комиссии за подписку составляет 0,05%.
Комиссия за погашение взимается, когда трейдер выбирает получение токена с кредитным плечом. Комиссия за получение установлена на уровне 0,05%.
Комиссия за управление взимается ежедневно на бирже в 12AM UTC. Его стоимость зависит от размера позиции трейдера на рынке и стоимости чистого актива.
Комиссия за финансирование взимается за токены с кредитным плечом Bybit в зависимости от ставки финансирования базового актива. Обратите внимание, что эта комиссия взимается с NAV ваших токенов; это не повлияет на ваши позиции с кредитным плечом.
Подробнее о торговых комиссиях на Bybit можно узнать в статье Токены с кредитным плечом Bybit: Объяснены комиссии.
Ниже представлен пошаговый процесс торговли токенами с кредитным плечом на Bybit:
Нажмите Торговать на панели навигации и выберите Токены с кредитным плечом в раскрывающемся меню.
Нажмите на пару токенов с кредитным плечом, которую хотите торговать.
Если вы впервые торгуете токенами с кредитным плечом, появится всплывающее окно с предупреждением о рисках. Прежде чем нажать Подтвердить и активировать токен, ознакомьтесь с информацией во всплывающем окне. Если у вас остались вопросы, обратитесь за помощью в чат Bybit.
Пройдите контрольный тест, который появится на экране. Чтобы торговать, сначала необходимо правильно ответить на все вопросы.
Нажмите «Отправить». После этого можно начать торговать токенами с кредитным плечом на Bybit.
Токены с кредитным плечом могут торговать любой, как и любой другой криптовалютный деривативный продукт. Однако они идеально подходят для опытных трейдеров, которые могут использовать трендовые рынки и технический анализ для получения прибыли при минимизации рисков. Наконец, лучший способ максимально увеличить преимущества токенов с кредитным плечом — хранить активы для краткосрочных сделок.
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.