Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Волатильность — это то, что трейдеры боятся и любят. Если вы знакомы с крипторынком, то знаете, что волатильность может быть двусторонним мечом на арене криптотрейдинга. От головокружительных максимумов до поразительных минимумов — прибыль и убытки могут быть произведены мгновенно благодаря собственной волатильности в криптопространстве. К счастью, цифровые активы, такие как стейблкоины, направлены на снижение этого риска, предоставляя более надёжную альтернативу в экосистеме криптотрейдинга.
Возможно, вы знаете, что такое стейблкоины и что они обычно используются в качестве средства для криптотрейдинга, но это не просто привязанный актив. В этой статье мы расскажем о своей уникальной роли в протоколах децентрализованных финансов (DeFi) и о том, как стейблкоины сравниваются с другими криптовалютами и чего они ждут в будущем.
Основные выводы:
Стейблкоины — это цифровые активы, разработанные для поддержания стабильной стоимости путем привязки к базовому активу, такому как фиатная валюта, товар или корзина криптовалют.
Криптовалюты — это децентрализованные цифровые активы, которые работают в блокчейне и используют криптографию для обеспечения безопасности.
Хотя стейблкоины и криптовалюты используют технологию блокчейна и существуют в сфере цифровых активов, их фундаментальные цели и характеристики значительно отличаются. Однако они также имеют некоторые общие черты, которые требуют более тщательного изучения.
Стейблкоины — это цифровые активы, разработанные для поддержания стабильной стоимости путем привязки к базовому активу, такому как фиатная валюта, товары или корзина криптовалют.
В отличие от традиционных криптовалют, которые обычно являются волатильными, стейблкоины стремятся обеспечить стабильность цены. Это делает их особенно полезными для проведения сделок, платежей и денежных переводов, а также для сохранения стоимости во время рыночных колебаний.
Стабильность стейблкоинов также устраняет разрыв между традиционными финансами (TradFi) и технологией блокчейна. Например, международная отправка денег с использованием стейблкоина, такого как USDC, позволяет избежать дорогостоящих комиссий за проводку и административных задержек, связанных с банками.
Стейблкоины с фиатной поддержкой: Обычно они обеспечены резервами фиатной валюты, хранящейся в банках. За каждый выданный стейблкоин в резерве хранится эквивалентная сумма фиатной валюты. К известным примерам стейблкоинов с долларовой фиксацией относятся USDT Tether и USDC Circle.
Стейблкоины на криптовалюте: Они полагаются на обеспечение от других криптовалют для поддержания их стоимости. Они часто переобеспечиваются для учета волатильности цен в базовых активах. Примером хорошо принятого криптовалютного стейблкоина является Dai (DAI) фонда мейкера.
Алгоритмические стейблкоины: Они используют алгоритмы и смарт-контракты для динамического регулирования спроса и предложения без использования физических резервов. Несмотря на инновационность, они ранее сталкивались с серьёзными рисками и проблемами в поддержании долгосрочной стабильности. Знаменитым примером прошлых алгоритмических стейблкоинов является UST, который резко обрушился и депегментировался в мае 2022 года.
Механизмы каждого колышка стейблкоина зависят от их типа.
Финансовая поддержка: Резервы гарантируют, что каждый токен можно получить за его фиатный эквивалент.
Финансирование криптовалюты: Коэффициенты обеспечения поддерживаются смарт-контрактами.
Алгоритм: Коррекция предложения производится автоматически в соответствии с рыночным спросом.
Таким образом, стейблкоины представляют собой надёжную среду обмена на волатильном крипторынке, что делает их всё более популярными как среди компаний, так и среди физических лиц.
По самому широкому определению криптовалюты — это децентрализованные цифровые активы, которые используют криптографию для обеспечения безопасности и работают на технологии блокчейна.
В отличие от стейблкоинов, криптовалюты получают свою стоимость из динамики рынка, а не привязаны к внешнему активу. Конечная цель заключается в удалении таких посредников, как банки, поэтому криптовалюты позволяют пользователям совершать транзакции напрямую друг с другом в одноранговом (P2P) режиме. Эта децентрализация является ключевым принципом криптовалют — одной из многих ценностей, которая направлена на предоставление криптопользователям большей финансовой независимости и контроля.
Ниже перечислены некоторые из самых известных монет и токенов.
Биткоин (BTC): Биткоин часто называют цифровым золотом. Он используется в основном в качестве хранилища стоимости и хеджирования против инфляции.
Эфир (ETH): Ethereum поддерживает децентрализованные приложения (DApp) и смарт-контракты, что делает Ether основой DeFi.
Эти криптовалюты имеют различные варианты использования, от инвестиционных возможностей до питания экосистем блокчейна.
В отличие от традиционных акций и капитала, криптовалюты не имеют внешнего привязки к своей стоимости. Цены колеблются в зависимости от перечисленных ниже факторов.
Рыночный спрос: Более широкое внедрение повышает цены.
Настроения инвесторов: Новости о правилах или технологических достижениях могут привести к резким колебаниям цен.
Предположения: Многие инвесторы рассматривают криптовалюты как спекулятивные активы, а не как функциональные.
Несмотря на то, что эта волатильность представляет риски, она также предлагает значительный потенциал роста для инвесторов, готовых стратегически ориентироваться в этих колебаниях.
Возможно, вам интересно, почему мы сравниваем эти два, казалось бы, разных класса активов. Один из них — это базис стабильности и уверенности цены, а другой в первую очередь связан с волатильностью и спекуляциями. Хотя они существуют в сфере цифровых активов и используют технологию блокчейна, их фундаментальные цели и характеристики значительно отличаются. Однако они также имеют некоторые общие черты, которые требуют более тщательного изучения.
По сути, как стейблкоины, так и криптовалюты имеют общие черты.
Цифровая природа
Стейблкоины и криптовалюты существуют как цифровые активы, а это означает, что они представлены в электронном виде и полагаются на цифровую инфраструктуру. Этот общий цифровой характер позволяет быстро и без границ проводить транзакции и интегрироваться с онлайн-платформами.
Технология блокчейна
Значительная часть стейблкоинов и криптовалют использует технологию блокчейна. Эта общая основа обеспечивает прозрачность, безопасность и неизменимость.
Децентрализация (в разной степени)
Несмотря на то, что степень их децентрализации отличается, стейблкоины и криптовалюты могут работать в децентрализованных сетях. Такие криптовалюты, как биткоин, разработаны как высокодецентрализованные без центрального органа. Некоторые стейблкоины (например, Dai) также стремятся к расширению децентрализации. Однако многие стейблкоины с фиатной поддержкой более централизованы по своей природе.
Потенциал для глобальных транзакций
Стейблкоины и криптовалюты могут способствовать трансграничным транзакциям без необходимости использования традиционных посредников, таких как банки. Это может привести к более быстрым, дешевым и доступным международным платежам, особенно для физических лиц и компаний в регионах с ограниченным доступом к традиционным финансовым услугам.
Использовать в DeFi
Стейблкоины и криптовалюты играют важнейшую роль в DeFi. Они используются для кредитования, займов, торговли и предоставления ликвидности на DeFi-платформах, что позволяет пользователям получать доступ к финансовым услугам без использования традиционных учреждений.
Зависимость от криптографии
Стейблкоины и криптовалюты используют криптографические методы для защиты транзакций и обеспечения целостности их сетей. Криптография защищает от несанкционированного доступа, двойных расходов и других форм мошенничества.
В конечном итоге эти общие функции делают оба типа активов привлекательными для лиц, желающих получить финансовую независимость от централизованных учреждений.
Основные различия между этими цифровыми активами заключаются в их механизмах ценности, функциональности и общем использовании.
Волатильность
Стейблкоины специально разработаны для поддержания стабильной стоимости, как правило, путем привязки 1:1 к фиатной валюте, такой как доллар США. Такая стабильность делает их пригодными для предсказуемых транзакций и временным хранением стоимости. Напротив, другие криптовалюты обычно характеризуются высокой волатильностью, обусловленной спекуляцией, предложением и спросом на открытом рынке, а также более широкими экономическими новостями. Эта волатильность открывает возможности для получения прибыли, но несет значительный риск.
Цель
Основная роль стейблкоинов заключается в том, чтобы служить стабильным средством обмена в экосистеме цифровых активов, действовать в качестве хеджирования против волатильности других активов и способствовать торговле и/или DeFi. Традиционные криптовалюты часто служат более широкому спектру целей, включая спекулятивные инвестиции, потенциальное долгосрочное хранение стоимости (например, биткоин) или в качестве нативного токена для питания DApp и сетей.
Механизм создания стоимости
Фундаментальное различие между стейблкоинами и криптовалютами заключается в определении того, как поддерживаются их ценности. Стейблкоины полагаются на такие механизмы, как хранение эквивалентных резервов привязанного актива или использование алгоритмов для контроля предложения и спроса для поддержания их связи. И наоборот, стоимость других криптовалют обычно определяется динамическими рыночными силами без прямого привязки к внешним реальным активам.
Нормативный статус
Стейблкоины проходят тщательную проверку со стороны регулирующих органов по всему миру, что подтверждается такими структурами, как MiCA ЕС, и текущими обсуждениями в США, такими как те, которые потенциально связаны с такими предложениями, как ранее обсуждавшийся Закон «Руководство и создание национальных инноваций для стейблкоинов США 2025 года» (GENIUS). Основное внимание со стороны регулирующих органов уделяется достаточности резервов, обязанностям эмитента и потенциальным системным рискам. Нормативный ландшафт для других криптовалют более разнообразн и фрагментирован в разных юрисдикциях, что приводит к сложной глобальной лоскутной работе, которая продолжает развиваться.
Профиль риска
Благодаря своей конструкции стейблкоины обычно имеют более низкий риск волатильности по сравнению с другими цифровыми активами. Однако они несут определённые риски, связанные с надёжностью своих колышков, платежеспособностью и прозрачностью эмитентов и меняющимися правилами. С другой стороны, криптовалюты несут высокий рыночный риск из-за волатильности цен.
Понимая эти сходства и различия, люди могут принимать обоснованные решения о том, как использовать эти цифровые активы в своих торговых стратегиях.
При выборе между стейблкоинами и криптовалютами нет окончательного ответа на вопрос, что лучше. Каждый из них имеет уникальную цель, и его пригодность зависит от ваших финансовых целей, допустимости риска и предполагаемого использования. Чтобы принять взвешенное решение, важно взвесить компромиссы между стабильностью и потенциалом роста, чтобы определить, что лучше всего подходит для ваших долгосрочных торговых и/или инвестиционных целей.
Стейблкоины и криптовалюты занимают противоположные концы спектра риска. Стейблкоины предназначены для снижения волатильности, что делает их идеальным решением для физических лиц или компаний, стремящихся к предсказуемости стоимости. Стабильность цен делает их особенно полезными для платежей, денежных переводов и хранения стоимости в турбулентных рыночных условиях.
С другой стороны, такие криптовалюты, как биткоин или эфир, по своей природе волатильны, но предлагают значительные возможности для прироста капитала. Их стоимость колеблется в зависимости от рыночного спроса, настроения инвесторов и технологических разработок. Для тех, кто готов идти на риск в поисках высокой прибыли, предпочтительным выбором может быть криптовалюта.
В конечном итоге решение зависит от ваших личных целей и решения о том, активно ли вы торгуете или сосредоточены на долгосрочном портфеле.
Стейблкоины всё чаще считаются важным компонентом, объединяющим традиционные финансовые системы и развивающуюся экосистему цифровых активов. Их основная функция заключается в поддержании стабильной стоимости, как правило, путем привязки к резервированию активов, таких как фиатные валюты или товары. Учитывая, что ожидается, что они сыграют ключевую роль в преобразовании глобальных финансовых систем, объединив эффективность цифровых валют с надёжностью фиатных денег, вот несколько способов, которыми они могут повлиять на глобальные финансовые операции.
Расширенные платежи: Стейблкоины позволяют совершать более быстрые и дешевые транзакции, особенно для трансграничных платежей и денежных переводов. Таким образом, они могут обойти традиционные неэффективные банковские операции. Их стабильность делает их пригодными для повседневного использования и выставления счетов.
Интеграция DeFi: Стейблкоины — это основа DeFi. Они служат важнейшим обеспечением для займов, основным средством обмена в рамках протоколов DeFi, а также обеспечивают жизнеобеспечение платформ, одновременно снижая риски волатильности цен, присущие другим криптовалютам.
Институциональное внедрение: Крупные финансовые игроки, такие как PayPal, Bank of America, Fidelity Investments и финтех-компании, такие как Stripe, выходят на рынок, запустив (или планируя запустить) собственные стейблкоины, что указывает на рост массового спроса.
Стейблкоины и криптовалюты представляют собой две стороны одной и той же монеты (без монастыря) в экосистеме цифровых активов. Стейблкоины обеспечивают надёжность за счёт стабильности цен, а криптовалюты — возможности для инноваций и роста. Понимание этих различий важно для эффективного использования криптопространства.
По мере развития технологии блокчейна и развития глобального внедрения эти два типа активов будут играть дополняющую роль в реформировании финансов. Независимо от того, ищете ли вы стабильность или потенциал роста, нет сомнений, что криптовалюта движет нас к более инклюзивному финансовому будущему.
#LearnWithBybit
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.