Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Frax Finance — это первый гибридный протокол стейблкоина, поддерживающий как обеспечение, так и алгоритмы. Считайте его первым ончейн-банком, который контролирует денежную политику фракционно-алгоритмического стейблкоина под названием FRAX.
Благодаря частичной модели обеспечения и алгоритмической привязки она создала нишу в пространстве стейблкоинов, отрываясь от большинства других стейблкоинов, которые либо являются избыточными, либо полностью алгоритмическими.
FRAX — это первый фракционный стейблкоин, который стремится к масштабируемости, децентрализованности и алгоритмичности. Он был основан Сэмом Казамианом, Трэвисом Муром и Джейсоном Хуаном, которые создали другие продукты Frax, такие как индекс цены Frax.
Фракционно-алгоритмический стейблкоин имеет часть своей поставки, обеспеченную обеспечением, например USDC, и части, стабилизированные алгоритмически.
Фракционная модель работает для обеспечения стабильности стейблкоина и может использоваться для защиты стейблкоина во время черных лебедей, в отличие от полностью алгоритмических стейблкоинов без подложки. Благодаря прозрачному характеру блокчейна, который показывает, сколько обеспечения находится за стейблкоином, пользователи чувствуют себя более уверенно.
Протокол Frax поддерживает стабильность цены с помощью двух основных механизмов: Стейблкоин FRAX и токен управления Frax Share (FXS).
FRAX является частично обеспеченным стейблкоином и добывается с использованием как FXS, так и USDC. В настоящее время она обеспечена USDC, а коэффициент обеспечения зависит от рыночной цены FRAX. Если FRAX торгует с ценой выше $1, то протокол снизит коэффициент обеспечения до мятного FRAX, поэтому потребуется меньше USDC. Аналогичным образом, если FRAX торгует ниже привязки $1, протокол увеличит коэффициент обеспечения, чтобы предотвратить сценарий смерти Terra UST.
Протокол взимает комиссии за майнинг и погашение в размере от 0,2 до 0,45% в FRAX, что позволяет казначейству зарабатывать больше в период увеличения количества майнинга и погашения FRAX.
Коэффициент обеспечения (CR) управляется Алгоритмическими рыночными операциями (AMO).
Протокол Frax укрепляет существующие арбитражные и алгоритмические механизмы, реализуя новую концепцию, известную как AMO — автономный контракт, который выполняет открытые рыночные операции алгоритмически для поддержания позиции FRAX. По сути, это позволяет протоколу автоматически фиксировать арбитражные возможности в своих пулах ликвидности на открытом рынке для стабилизации своего колеи.
Если после накопления избыточного обеспечения протокол достиг текущего коэффициента обеспечения, то любой может взаимодействовать с ним для перераспределения стоимости держателям FXS или увеличения обеспечения системы с помощью функций выкупа и повторного обеспечения.
Fraxswap — это первая автоматизированная маркет-мейкерская биржа со средневзвешенными по времени ордерами маркет-мейкера. Он собирает ордера в течение некоторого периода времени, а не сразу, что обеспечивает лучшую среднюю цену с меньшим проскальзыванием. Это используется протоколом Frax для ребалансировки обеспечения и мят/погашения, а также для расширения/сократения поставок FRAX и развертывания принадлежащей протоколу ончейна ликвидности.
Fraxlend — это кредитное учреждение со стейблкоином, которое позволяет без разрешения предоставлять займы, создавать долги, настраивать некастодиальные займы и адаптировать активы обеспечения для экономики финансирования Frax. Затем FRAX можно добывать на таких финансовых рынках, как Aave, чтобы любой мог занимать FRAX и платить проценты. Казначейство FRAX получает проценты, уплаченные заёмщиками. Платформа позволяет любому создать рынок между парой токенов ERC-20. Токены, предоставленные Chainlink oracle, могут быть предоставлены заёмщикам или использованы в качестве обеспечения. Когда кредиторы вносят активы ERC-20 в пару, они получают fToken с доходностью. В связи с процентами, начисляемыми с течением времени, fToken можно выкупить для увеличения суммы базового актива.
AMO были запущены в Frax v2 для создания автоматизированного процесса движения FRAX и обеспечения в экосистемах DeFi. AMO автоматически используют активы Frax с минимальным капиталом, перемещая обеспечение, или FRAX, в различные места в зависимости от коэффициента обеспечения.
Frax внедрила 5 AMO: AMO инвестора обеспечения, Curve AMO, Uniswap v3 AMO, Frax Lending AMO и FXS1559 AMO. Они будут автоматически предоставлять или получать обеспечение по мере изменения коэффициента обеспечения и возвращать 100% всей прибыли AMO держателям veFXS.
AMO для инвесторов обеспечения: Вносит неиспользуемое обеспечение из казначейства Frax по нескольким протоколам DeFi, таким как Aave, Compound и Yearn.
Кривая AMO: Перемещает неиспользуемое обеспечение и новый FRAX в пул FRAX3CRV, чтобы увеличить ликвидность и затянуть колышек FRAX. Пул FRAX3CRV заработает торговые комиссии Curve, CRV и другие награды LP (за предоставление CRV в качестве займа в Yearn, StakeDAO и Convex).
Uniswap v3 AMO: Обеспечивает ликвидность для других стейблкоинов, которые будут торговаться на FRAX, и взимает торговые комиссии, полученные от этой ликвидности.
AMO Frax Lending: Позволяет FRAX выводиться на финансовые рынки, такие как Aave, чтобы любой мог занимать FRAX, платя проценты вместо базового механизма майнинга. Обеспечение, предоставленное в казначействе этих протоколов, будет поддерживать FRAX.
AMO FXS1559: Действует как баланс, который рассчитывает всю избыточную стоимость в системе Frax выше коэффициента обеспечения и использует эту стоимость для покупки FXS для сжигания.
FRAX3CRV — это крупнейший стейблкоин-пул на Curve с колоссальным объёмом TVL в $1 млрд. Недавно он превзошел знаменитый 3Pool, состоящий из DAI, USDC и USDT, который ранее имел ликвидность на сумму более $3 млрд.
Как упоминалось выше, Curve AMO перемещает обеспечение в USDC, а новый FRAX добывается в пул FRAX3CRV на Curve. Пул заработает торговые комиссии, CRV и другие награды LP. Торговые комиссии и награды LP будут предоставлены держателям veFXS, а награды CRV будут использоваться для увеличения наград в пуле FRAX3CRV.
FPI — это второй стейблкоин экосистемы. Она привязана к корзине реальных потребительских товаров для отслеживания инфляции, сохраняя её цену в корзине индекса потребительских цен. Как и FRAX, все активы FPI и рыночные операции являются ончейн-контрактами и используют AMO-контракты.
У него есть токен управления, который работает так же, как и FXS, в FRAX, который называется индексная доля цены фракса (FPIS). Он также имеет право на вывод средств из протокола, направляя дополнительную прибыль из казначейства держателям FPIS. Поскольку протокол запускается внутри экосистемы Frax, токен FPIS также направляет переменную часть своего дохода держателям FXS.
FRAX — это стейблкоин Frax Finance. Она частично поддерживается FXS и USDC и может быть добыта за счёт предоставления обоих средств для создания FRAX.
Поставка FRAX не является фиксированной и масштабируется в соответствии с предложением и спросом на стейблкоин. Текущая эмиссия составляет 1,44 млрд, что ниже предыдущего максимума в 2,9 млрд.
Источник: МонетаGecko
Тем не менее, вскоре после краха Terra также пострадал FXS, который упал более чем на 75 процентов и торговал менее чем на $10. В июне 2021 года она по-прежнему значительно превышала единовременную низкую цену в $1,50. В настоящее время FXS торгует от $5 до $7.
Несмотря на то, что FXS может не идти хорошо, учитывая текущие рыночные условия, мы могли бы увидеть экспоненциальный рост FXS, если бы FRAX начал занимать долю рынка из USDC и USDT. Рассмотрим текущее состояние криптовалюты. Вот несколько прогнозов:
Согласно прогнозу цены, FXS превзойдёт текущие максимумы в 2026 году по максимальной цене $43,95 и, возможно, вырастет до $196,40 к 2030 году.
Кошелёк WalletInvestor менее оптимистичен: к концу 2022 года прогноз по FXS составляет $8,80, а пятилетний целевой показатель — $47,46.
Консервативный прогноз DigitalCoinPrice для FXS показывает, что в 2022 году монета в среднем составит $7,68. Затем она будет постепенно идти вверх, чтобы достичь $11,45 к 2025 году и $27,71 к 2030 году.
Имейте в виду, что FXS в значительной степени зависит от эффективности FRAX, а прогнозы служат только ориентиром, а не советом.
FXS можно покупать и торговать на разных криптовалютных биржах. Как можно торговать FXS в качестве деривативного спота на Bybit:
Шаг 1. Откройте аккаунт на Bybit и подтвердите его, чтобы завершить процесс регистрации.
Шаг 2. Купите USDT на странице Покупка криптовалюты. Вы увидите несколько вариантов покупки USDT: Экспресс, депозит в фиатной валюте, депозит в криптовалюте и P2P-торговля. Выберите подходящий вариант.
Шаг 3. После покупки USDT нажмите на вкладку Деривативы и выберите в раскрывающемся меню Бессрочные USDT контракты. Вы будете перенаправлены в торговый терминал бессрочных контрактов.
Шаг 4. Найдите торговую пару FXS/USDT в левой части торговой платформы, которая обычно по умолчанию отображает BTC/USDT.
Шаг 5. Укажите лонг- или шорт-позицию и размер кредитного плеча, указав значения в правой части торгового терминала.
Если вы хотите купить FXS в ончейне, то можете купить криптовалюту на Bybit и отправить её в такой кошелёк, как MetaMask, а затем обменять на FXS на Fraxswap или Uniswap. Для больших сумм можно попробовать функцию TWAMM на Fraxswap, которая позволяет обменивать FXS, FPI и FPIS с низким проскальзыванием в течение выбранного периода.
Frax Finance — это инновационный стейблкоин-проект с алгоритмическим механизмом стабильности цены. Стейблкоин FRAX является одним из лучших децентрализованных стейблкоинов с точки зрения ончейн-ликвидности и стабильности привязки. Протокол имеет светлое будущее с большим пространством для роста по мере запуска новых продуктов, таких как индекс цены Frax, который решает реальную потребность в устойчивом к инфляции стейблкоине, а также их предстоящем финансовом рынке, который увеличит внедрение FRAX.
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.