6 января 2025 г.: В рубрике «Еженедельные институциональные обзоры» рассматриваются последние события на рынке — динамика рынка, новости отрасли, размеры инвестиций в биржевые фонды (ETF), актуальные темы, предстоящие события и анлоки токенов, которые помогут вам вывести торговлю криптовалютами на новый уровень.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка! 

Еженедельная промоакция — рынки добились пятидневного уровня убытков 

Инвесторы воспользовались возможностью купить падение американских акций после пятидневного падения рыночной стоимости, которое превысило $1 трлн. С апреля Уолл-стрит сломал свою самую длительную полосу с потерями, при этом в пятницу, 3 января, Nasdaq-100 вырос на 1,7%, а S&P 500 вырос на 1,3%. Эта прибыль немного компенсирует продажи недели, которые продолжались в новом году после сложного декабря.

Несмотря на опасения по поводу замедления роста прибыли среди таких технических гигантов, как Великолепная семья, трейдеры сохраняют оптимизм, особенно в отношении лидера в сфере ИИ NVIDIA Corporation. Рынок считает, что пока розничные инвесторы продолжают инвестировать в ИИ, ожидается, что соответствующий бум на фондовом рынке продолжится. 

После того как Майк Джонсон был переизбран в качестве спикера Палаты представителей США, акции достигли высоких показателей сессии, что указывает на потенциальную поддержку бизнес-плана. Между тем, доходность облигаций выросла, а 10-летний период достиг 4,6% после комментариев президента Ричмонда ФРС Тома Баркина о поддержании ограничительных ставок. На американском производстве отмечался умеренный рост, при этом с начала прошлого года количество новых ордеров было самым высоким, в то время как инвесторы оценили экономическую силу и возможность более медленного снижения процентной ставки.

Еженедельная промоакция «Крипто» — весна для ИИ-агентов

Многие инвесторы с нетерпением ждут альт-сезона — периода, когда стоимость альткоинов обычно увеличивается. Тем не менее, текущая динамика рынка позволяет предположить, что ралли альткоинов может не проходить широко. Огромное количество токенов в сочетании с ограниченной ликвидностью привело к тому, что альткоин распространился, поэтому крайне важно выбрать подходящие секторы и токены.

В настоящее время основное внимание 

, которые процветают даже по мере снижения рынка в целом. В этом развивающемся секторе происходят быстрые достижения, и связанные с ними токены сталкиваются с меньшим давлением со стороны разблокировки венчурного капитала. Многие из лучших протоколов не имеют централизованных биржевых листингов, что указывает на то, что на рынок может выходить больше покупателей.

Инвесторы, упустившие такие возможности, как DeFi лето 2020 года и сделка уровня 1 Alt, теперь имеют ещё один шанс. Лучшая стратегия риска/вознаграждения заключается в инвестировании в инфраструктурные игры, которые служат фундаментальными инструментами для этого сектора.

Ведущим игроком для ИИ-агентов является Virtuals Protocol — платформа для запуска токенизированных ИИ-агентов в базовой сети. Покупая такие токены, как Luna by Virtuals (LUNA) и VaderAI (VADER), пользователи получают права на управление конкретными агентами, что позволяет им влиять как на развитие, так и на долю прибыли. 

В последнее время в середине декабря 2024 года доход от суточных комиссий за протокол значительно снизился, поскольку в праздничные дни активность замедлилась. Однако по мере приближения нового года спекуляция на токены, связанные с агентом, резко выросла. В настоящее время Virtuals Protocol приносит более $1 млн в день, хотя это на 50% меньше, чем в начале декабря. Несмотря на эти трудности, стоимость токена VIRTUAL выросла более чем в два раза, достигнув рыночной капитализации в $4,6 млрд.

К другим выделенным возможностям относятся Zerebro, которая переходит на полностековый фреймворк для ИИ-агентов; ARC с фреймворком на основе Rust; и 

 (GRIFFAIN), онлайн-инструмент поиска естественного языка. Эти проекты хорошо подготовлены к будущему росту в развивающейся среде ИИ-технологий.

Другие токены с самым высоким уровнем эффективности

Следите за институциональными исследованиями этой недели

, чтобы изучить ведущие токены ИИ-агентов и рыночные движения прошлой недели.

Продвинутый

Еженедельные институциональные обзоры: Пятидневный убыток на рынке: весна для ИИ-агентов

Наш еженедельный отчёт по аналитике криптодеривативов подробно изучает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Истечение срока действия опционов в декабре привело к неожиданному падению, поскольку реализованная волатильность упала до самых низких уровней месяца. Проценты по бессрочным свопам оставались стабильными, что указывает на то, что эти рынки не были в значительной степени использованы для хеджирования по опционам с истекшим сроком действия, что, вероятно, способствовало приглушенной волатильности. 

Хотя большинство открытых позиций в биткоинах (BTC) и Ethereum (ETH) не были реинвестированы, баланс коллов и путов остается неизменным. Примечательно, что опционы ETH имеют более высокую цену подразумеваемой волатильности по сравнению с BTC, особенно для более коротких сроков исполнения, что приводит к фиксированной структуре ETH, в то время как BTC предлагает более дешевые опционы.

На бессрочных рынках низкая волатильность и минимальные движения на споте привели к тому, что ставки финансирования почти для всех токенов отражали более широкие рыночные настроения в период праздников. С точки зрения опционов, структура термина BTC заметно ниже и крутее, чем у ETH, при этом реализованная волатильность теперь падает ниже подразумеваемых уровней волатильности, что подчеркивает интригующий сдвиг в динамике рынка.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Постоянные открытые проценты по истечении годового опциона

Хотя открытые проценты на бессрочные BTC и ETH свопы не вернулись к высоким значениям в начале декабря 2024 года, они оставались устойчивыми в течение значительного события истечения срока действия опционов в конце года. Это позволяет предположить, что эти рынки не были в значительной степени использованы для 

 истекающих опционных контрактов, что, вероятно, способствовало отсутствию волатильности, наблюдаемой в этот период. Вместо этого торговые объёмы заметно упали в период зимних праздников, что совпадало со падением реализованной волатильности вплоть до самых низких уровней декабря 2024 года.

Кривая опциона BTC остаётся нестабильной во время четности колл-пута

Истечение срока действия опционов на конец года не привело к ожидаемому росту волатильности; вместо этого реализованная волатильность снизилась до нижней границы недавнего диапазона. Подразумеваемая структура термина волатильности остается крутой по сравнению с его недавним поведением и ETH, при этом длительная подразумеваемая волатильность составляет около 57%, а 1 неделя торговли опционами «в деньгах» — на пять пунктов ниже. Большая часть открытых позиций ещё не перешла на новые позиции, что обеспечивает нейтральный баланс между путами и коллами. Следовательно, позиция BTC на рынке опционов относительно нейтральна и не имеет кредитного плеча в начале декабря 2024 года.

Огромный срок действия ETH-опциона не вызывает волатильности

Пик реализованной волатильности в конце декабря не пришёл к новому году, а спотовая цена ETH в настоящее время демонстрирует волатильность ниже, чем у краткосрочной подразумеваемой волатильности. Интересно, что в течение последней недели подразумеваемая структура термина волатильности претерпела укрепление и повторное сглаживание, в отличие от немного более крутого профиля BTC. Это указывает на то, что опционный рынок ETH ожидает более высокой краткосрочной волатильности в движении спотовой цены. 

Несмотря на значительный срок действия открытых опционов в конце декабря 2024 года, который не привел к переходу на более поздние сроки действия, колл-опционы продолжают доминировать на рынке и увеличились в начале 2025 года.

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт об аналитике криптодеривативов на Bybit X Block Scholes (2 января 2025 г.): Опционы BTC продолжают видеть паритет колл-путов, и ожидается низкая краткосрочная волатильность

Погрузитесь в децентрализованную платформу FLock, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей.

Искусственный интеллект (ИИ) может преобразовать бесчисленные отрасли, но его разработка часто поднимает вопросы о конфиденциальности, контроле и инклюзивности. 

 — это уникальная децентрализованная платформа, которая демократизирует обучение ИИ, точную настройку и инференс. Благодаря инфраструктуре на основе блокчейна FLock обеспечивает прозрачность, безопасность и принятие решений на основе сообщества, прокладывая путь к моделям ИИ, которые соответствуют общепринятым социальным ценностям.

В этой статье мы рассмотрим, как FLock децентрализует обучение ИИ, его ключевые функции и потенциальное влияние на разработчиков, сообщества и пользователей.

 платформа, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей. Используя технологию блокчейна и новый подход, называемый 

, FLock решает такие важные проблемы в разработке ИИ, как централизованный контроль, отсутствие прозрачности и проблемы конфиденциальности.

Миссия FLock — демократизировать ИИ, позволяя сообществам напрямую участвовать в создании и совершенствовании ИИ-моделей. Благодаря федеративному обучению FLock обучает модели ИИ на нескольких децентрализованных устройствах или серверах. Этот метод гарантирует, что данные остаются локальными, что устраняет необходимость в обмене необработанными данными и при этом обеспечивает надёжное обучение модели. Децентрализуя процесс обучения, FLock не только защищает личную конфиденциальность, но и способствует созданию более инклюзивной экосистемы, в которой могут участвовать различные участники.

Что отличает FLock от других — это интеграция 

. Это гарантирует, что все данные, вычислительная мощность или обратная связь будут прозрачно записаны и справедливо вознаграждены. Неизменный реестр технологии блокчейна повышает доверие участников и защищает процесс от манипуляций. Кроме того, ончейн-механизмы стимулирования платформы поощряют участие широкого круга участников, обеспечивая справедливое распределение наград.

В конечном итоге FLock позволяет сообществам разрабатывать индивидуальные модели ИИ, соответствующие их конкретным потребностям. Децентрализуя процесс и уделяя первостепенное внимание прозрачности и сотрудничеству, Флок разрушает монополию крупных корпораций, создавая экосистему ИИ, которая соответствует общественной этике и социальным ценностям.

FLock был основан выпускником 

 с богатым опытом работы с ИИ и технологиями блокчейна.

 Сун, который работает генеральным директором Флока, имеет впечатляющую карьеру, занимая должность директора по ИИ в Королевском банке Канады и научного сотрудника по ИИ в Имперском колледже Лондона. Его видение Флока основано на глубоком понимании технических и этических проблем развития ИИ.

Команда-учредитель также включает других выпускников Оксфорда, которые могут похвастаться более чем десятилетним опытом в исследованиях ИИ и криптовалютной индустрии. Эта команда объединяет в себе академические достижения и практический опыт, которые позволяют FLock возглавить децентрализованное движение ИИ.

FLock успешно привезла $11 млн в двух раундах, что отражает высокую уверенность инвесторов в своей миссии. В мае 2024 года Флок получил раунд на $6 миллионов в сопровождении Lightspeed Faction и Tagus Capital, а также дополнительную поддержку со стороны Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures и Inception Capital.

Позже, в декабре 2024 года, FLock объявила об успешном раунде финансирования на $3 миллиона под руководством DCG, а к нему присоединились такие известные компании, как Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC и GSR. Эти инвестиции направлены на улучшение тестовой сети платформы и федеративного обучающего клиента, что ускоряет миссию FLock по обеспечению безопасной совместной разработки ИИ.

Благодаря этому финансированию и более 1500 нод, внесённых в такие платформы, как Numerai и Kaggle, FLock быстро расширяет свое влияние на децентрализованное обучение ИИ.

Ключевые характеристики FLock

Децентрализованное обучение

FLock AI кардинально меняет разработку ИИ благодаря децентрализованной платформе обучения. Такой подход позволяет участникам участвовать в обучении ИИ-моделям, никогда не предоставляя свои персональные данные. Вместо этого модели проходят обучение на разных устройствах с использованием федеративного обучения, что гарантирует, что данные остаются у владельцев, но при этом повышают точность модели в целом. 

Мотивированное участие

Система наград FLock предназначена для стимулирования активного участия. Участники, предоставляющие данные, вычислительную мощность и/или обратную связь, получают компенсацию в виде токенов FLOCK, что обеспечивает справедливое распределение наград. 

Управление сообществом

FLock расширяет возможности своего сообщества благодаря надёжной структуре управления. Решения о разработке, внедрении ИИ-моделей и этичных соображениях принимаются сообществом, что обеспечивает соответствие установленным социальным ценностям. Благодаря механизмам голосования на основе блокчейна авторы могут влиять на направление ИИ-проектов, повышая прозрачность и публичную ответственность. 

Разработка модульного ИИ

Модульная архитектура FLock позволяет авторам участвовать в определённых аспектах разработки ИИ-модели. Платформа обеспечивает совместный и масштабируемый процесс разработки, будь то предоставление необработанных данных или вычислительных возможностей или даже усовершенствование алгоритмов. 

Конфиденциальность и безопасность

В основе философии FLock лежит приверженность конфиденциальности и безопасности. Используя технологию блокчейна, платформа гарантирует, что ни одна организация не будет контролировать процесс разработки ИИ. Данные остаются локальными и защищены криптографическими мерами, в то время как неизменяемость блокчейна гарантирует прозрачность каждой транзакции и обновления модели. 

 начинается с блокчейна и уровня ИИ.

Слой блокчейна лежит в основе механизмов стимулирования и безопасности FLock.

ИИ-уровень упрощает обучение, усовершенствование и развертывание моделей, используя централизованные и федеративные подходы.

Утилита и токеномика FLOCK

Рассмотрим предложение и спрос на токен FLOCK.

FLock использует модель соотношения 1:2 между командой/инвесторами (33,3%) и сообществом (66,7%), уделяя первостепенное внимание росту и расширению экосистемы. Большинство токенов распределяются для стимулирования участия пользователей и долгосрочного успеха экосистемы.

График выпуска токенов

Будущие прогнозы для FLock

FLock стремится улучшить будущее развития ИИ, децентрализовав процесс обучения и обеспечив прозрачность, конфиденциальность и инклюзивность. Используя блокчейн и федеративное обучение, FLock позволяет сообществам вносить свой вклад в создание ИИ без ущерба для конфиденциальности. Её инновационная система вознаграждений и управление на основе сообщества способствуют созданию справедливой и совместной экосистемы. 

Благодаря значительной поддержке и растущей сети участников FLock позиционирует себя как лидера в области децентрализованного ИИ, предлагая более этичную и безопасную альтернативу традиционным моделям разработки ИИ. По мере роста FLock стремится изменить способ построения и развертывания ИИ-моделей.

Теперь пользователи Bybit могут 

 и получать часть из призового пула на 10 миллионов FLOCK. Для получения подробной информации перейдите на 

Средний

Флок-ИИ: Децентрализованное обучение ИИ

В этом руководстве мы рассмотрим, как выполнить ряд заданий в Network3 для эйрдроп-аркады Bybit Web3.

Задание 1. Зарегистрируйтесь в Network3 аккаунте и подключите Bybit Wallet 

. Перейдите на страницу кампании и нажмите «

Зарегистрироваться» для выполнения задания «Аккаунт Network3

 Нажмите на задание, и Galxe попросит вас перенаправить на страницу регистрации Network3.

. Зарегистрируйтесь в Network3, используя свой адрес электронной почты. Если у вас есть реферальный код, то вы можете указать 

. После входа нажмите Подключить 

, чтобы подключить свой кошелёк.

Задание №2: Загрузите приложение Network3 и запустите узел на один час

 и выберите операционную систему для загрузки приложения Network3.

» или «Питание», в зависимости от используемой операционной системы. Для удобства мы использовали macOS и iOS в качестве примеров ниже.

. Продолжайте работу узла до тех пор, пока таймер не достигнет 

Начинающий

Как выполнить задания Network3 для эйрдропа Bybit Web3 

Опционы

Трейдинг

Стратегии

Научитесь покупать просадку с ограниченным риском во время медвежьего рынка с помощью этих трёх опционных стратегий — пут с наличным обеспечением, бычий пут-спред и синтетический лонг.

Если вы терпеливо ожидаете запуска следующего бычьего крипторынка, вы не одиноки. 

 разочаруют трейдеров. Однако определение момента окончания 

 и начала нового бычьего рынка может принести огромные награды. На Bybit награды будут умножены на события с опционами, такие как 

Прежде чем мы поймём, как извлечь выгоду при росте цен, важно понять, что такое медвежий рынок. Проще говоря, это длительный период движения цены вниз на рынке. Медвежьи рынки не новички в криптовалюте. За эти годы мы видели несколько событий. Все это дало инвесторам отличную возможность купить активы до начала последующих бычьих пробежок. 

Поэтому, когда вы считаете, что настало время 

 необходимо рассмотреть три стратегии: 

1. Пут с наличным обеспечением

 Низкий — если вы планируете купить базовый криптоактив

Вы хотите купить криптоактив со скидкой

Время распада работает в вашу пользу (положительная тета). Преимущества подразумеваемого 

волатильность (отрицательная вега)

Что такое пут с обеспечением наличными? 

Это простая стратегия опционов, в рамках которой вы продаёте 

 на криптовалюту, которой хотите владеть, но только если цена упадёт до определённого уровня.

Как это работает Во-первых, выберите «страйк-цену» пут-опциона, который вы хотите продать. Это та же цена, которую вы готовы купить. Затем выберите дату истечения контракта. 

В обмен на продажу пута вы получаете премиум от покупателя, который зависит от продолжительности контракта и того, насколько близко страйк-цена находится к текущей цене актива. У опционов с более длительным сроком действия более 

премиумы, чем у опционов с более коротким сроком действия. А пут-

к текущей рыночной цене имеют более высокие премиумы, чем опционы ниже.

Если на момент истечения срока действия цена криптоактива 

 страйк-цены, вы покупаете базовый актив. Если на момент истечения контракта цена криптовалюты 

 страйк-цену, премиум сохраняется в качестве прибыли.

Одним из аспектов этой стратегии является то, что вы должны владеть криптовалютой по страйк-цене и иметь достаточно денег, чтобы купить её, если цена опускается ниже страйк-цены на момент истечения срока действия. Именно поэтому он называется «обеспечением наличными».

BTC торгует по цене $20 000, и вы хотите купить его, если цена упадёт ниже $18 000. Вы можете настроить пут с обеспечением наличными, срок действия которого истекает через 30 дней, что выглядит подобным образом.

Продать пут-опцион на 0,50 BTC $18 000, получив премиум $200 ($200 x 0,5 = $100).

На момент истечения срока действия есть два результата:

Макс. прибыль: Получен премиум

Точка безубыточности: Короткий пут-страйк — премиум получен

Обратите внимание, что криптоопционные контракты Bybit рассчитываются наличными и исполняются автоматически, если срок их действия истекает в деньгах, что означает отсутствие физического перевода BTC. Вместо этого по истечении срока действия ваш аккаунт будет зачислен или списана прибыль или убытки, реализованные в опционной сделке.

Для выполнения этой стратегии, если короткий пут истечет в деньгах, необходимо купить спотовый BTC с помощью средств, которые вы отправили на покупку. К счастью, в настоящее время Bybit не предлагает 

 для всех спотовых торговых пар.

В целом стратегия пут-опциона с обеспечением наличными полезна для получения дохода и потенциальной покупки криптовалюты со скидкой. Перед реализацией этой стратегии в портфеле убедитесь, что вы полностью понимаете риски.

 Для начинающих — промежуточная 

Преимущества кариеса (положительная тета) и снижения подразумеваемой волатильности (отрицательная вега)

 — это немного более продвинутая стратегия опционов, которая включает торговлю двумя опционами на одном и том же базовом активе с той же датой истечения.

 пут-опцион по страйк-цене ниже текущей цены базового актива. Затем 

купите пут ниже проданной страйк-цены.

Короткий пут ближе к базовому активу, поэтому он будет иметь более высокий премиум, чем лонг-пут, а значит вы получите авансовый платеж за совершение сделки. Разница между премиумом, который вы получаете за короткий пут, и премиумом, который вы платите за длинный пут, — это ваш чистый кредит, который также является максимальной потенциальной прибылью.

 страйк-цены опциона на шорт-пут в момент истечения срока действия, вы сохраните чистый кредит в качестве прибыли. Вы понесете убыток, если базовый актив 

 шорт-пута более чем на полученный чистый кредит. Максимальный убыток возникает, если базовый актив находится ниже лонг-пута истечения.

Продать пут-опцион на 0,50 BTC $19 000 и получить премиум в размере $500 (0,50 x $500 = кредит в размере $250)

Купите пут-опцион на 0,50 BTC $18 500 с премиумом $225 (0,50 × $225 = $112,50)

Макс. прибыль: $112,50 (чистый кредит)

Макс. убыток: $387,50 (шорт-пут-страйк - лонг-пут-страйк + чистый кредит)

Точка безубыточности: $18 887,50 (шорт-пут-страйк - чистый кредит) 

На момент истечения срока действия существует три результата:

 Средний уровень для продвинутых трейдеров

 Нейтральная тета и нейтральная вега

Синтетическая лонг — это стратегия бычьего опциона с высоким риском и высоким доходом, которая сочетает в себе лонг-колл и шорт-пут по одной и той же страйк-цене, чтобы помочь вам получить прибыль от роста цены базового актива без фактического владения им.

Чтобы настроить эту стратегию, купите 

 по цене базового актива и продайте пут-опцион по цене базового актива с той же датой истечения, чтобы имитировать лонг-позицию в базовом криптоактиве.

Синтетический лонг имеет неограниченный потенциал роста прибыли выше страйк-цены лонг-колла и значительный потенциал убытков ниже шорт-пута. По этой причине он лучше всего подходит для трейдеров среднего уровня с высокой допустимостью риска.

Преимущество этой стратегии заключается в том, что она требует меньше вашей покупательной способности, чем прямая покупка BTC. 

BTC торгует по цене $20 000, и вы прогнозируете, что она превысит $20 000 через месяц. Вместо того, чтобы покупать BTC прямо сейчас, вы выбираете следующую недорогую синтетическую лонг-стратегию, срок действия которой истекает через 30 дней:

Купите колл-опцион на 0,50 BTC $20 000 за премиум в размере $500 (0,50 x $500 = $250)

Продать пут 0,50 BTC $20 000, получив премиум $500 (0,50 x $500 = кредит $250)

Макс. прибыль: Без ограничений

Точка безубыточности: Цена BTC на момент торговли +/- стоимость.

В этом примере уплаченный и полученный премиум одинаковы, что означает, что стоимость сделки равна нулю (+ комиссии за транзакции).

Благодаря этим трем опционным стратегиям вы сможете покупать падение с меньшим риском на медвежьем рынке на рынке опционов Bybit

 в периоды волатильности. 

Для новичков использование пута с обеспечением наличными поможет заплатить за покупку криптовалюты со скидкой или заработать деньги, если провал не будет реализован. Ключом к этой стратегии является продажа пут-опциона по цене, по которой вы готовы купить базовый актив.

Если вы ищете бычью стратегию с низким уровнем риска и высокой вероятностью получения прибыли, которая не истотит покупательную способность, то бычий пут-спред может быть идеальным выбором. Чтобы увеличить шансы на прибыль, выберите страйк-цены, срок действия которых истекает бесполезно.

Для опытных трейдеров с высоким риском синтетический лонг предлагает гибкую альтернативу покупке криптовалюты прямо сейчас. Преимущество этой стратегии заключается в том, что вы даже можете получить плату за её использование.

Покупайте просадку с ограниченным риском на Bybit во время медвежьего рынка

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге