Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
По мере продвижения в 2024 году рынок криптовалют стал свидетелем динамичного возрождения, заявив, что многие называют новым бычьим ралли. Ключевыми факторами этого возобновления являются одобрение спотовых ETF на биткоин в январе 2024 года, которое увеличило участие организаций, и ожидание четвертого халвинга биткоина, которое, как ожидается, будет способствовать дальнейшему снижению выпуска монет и потенциальному повышению цен.
Наша новая серия Learn Live ICYMI послужит кратким обзором наших прямых трансляций Learn 101, где вы получите обширный опыт и знания от ведущих специалистов криптоиндустрии на случай, если вы пропустите прямую трансляцию.
На первой сессии Learn Live ICYMI мы собрали авторитетную группу экспертов по криптовалютам: Ленникс Лай, главный коммерческий директор OKX; Уиллис Крофт, директор отдела BD и партнёрства в Wintermute; и Хао Ян, руководитель глобального отдела деривативных и финансовых продуктов на Bybit. Натан Томпсон, ведущий технический писатель Bybit, умело модерировал прямую сессию, которая прошла 19 апреля 2024 года. Обсуждение было сосредоточено на последствиях недавних нормативных и экономических изменений, а также нюансах текущего рынка.
Ключевые выводы:
Последствия недавнего халвинга биткоина продолжают развиваться, снижая влияние на волатильность цены.
Одобрение спотовых ETF на биткоин значительно расширило базу инвесторов, объединив больше институциональных участников.
По мере развития рынка волатильность снижается, но возможности для стратегических инвестиций остаются устойчивыми.
Примите участие в нашем поп-визе и получите часть из призового пула на 10 000 MFER!
Одобрение спотовых ETF на биткоин в начале 2024 года, а также халвинг биткоина 11 апреля 2024 года раскрыли сложную холстовую площадку для 2024 года. Ленникс Лай подчеркнул новую динамику рынка после ЕФО, подчеркнув приток традиционного капитала и различных участников рынка. Неопределенность постхалвинговых эффектов, а также их взаимодействие с более широкими экономическими факторами также представляет собой сложный сценарий. Лай отметил: «Халвинг был более эффективным на ранних стадиях. Теперь мы также должны учитывать макроэкономические аспекты».
Хао подробно изучил особенности влияния спроса и предложения на рынке, заявив, что внедрение спотового ETF на биткоин определенно «открыло наводнения для институциональных денег», которые традиционно не были так вовлечены в криптовалюту. Этот новый спрос привел к росту цен. Однако халвинг также значительно сокращает предложение, даже несмотря на то, что его влияние уменьшается с каждым циклом (из-за ограниченного характера биткоина). Он также пояснил, что мы наблюдаем сближение общего циркулирующего предложения с капитализацией в 21 миллион, что со временем естественным образом снизит влияние на сторону предложения.
Крофт прокомментировал стратегические последствия этих событий, отметив, что как спотовые ETF биткоина, так и халвинг-описания были основными темами. Несмотря на то, что их непосредственные последствия могут не вызывать значительной волатильности, ценовое движение BTC, как правило, повторяется в течение нескольких месяцев после халвинга на сложном рынке, на котором, вероятно, уже находятся эти факторы. Крофт подчеркнул растущую сложность рынка: «Немедленные последствия могут быть приглушены, но долгосрочные последствия стоит отметить. Исторически сложилось так, что период от халвинга до пика продлился, и это показывает, что реальное влияние проявляется в течение нескольких месяцев».
Компания Thompson синтезировала свои идеи, приведя к выводу, что хотя немедленная реакция на рынок может быть подавлена, базовые изменения в рыночных фундаментальных показателях, вероятно, приведут к значительным изменениям в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Затем группа обсудила текущий бычий цикл, подчеркнув сниженную волатильность рынка, которая предполагает развитие рынка. Хао отметил тенденцию к зрелости рынка: «Поскольку мы видим снижение волатильности, это указывает на развитие рынка. Этот срок указывает на то, что криптовалюты движутся в направлении массового принятия, что делает рынок менее волатильным, но по-прежнему богат возможностями как для розничных, так и для институциональных инвесторов».
Лай обсудил меняющиеся характеристики и поведение участников рынка. По мере развития рынка корреляция с традиционными макроэкономическими факторами становится все более выраженной. Этот бычий пул связан не только с спекулятивным интересом, поскольку он обусловлен более фундаментальными изменениями в структуре рынка, включая последствия халвинга и приток новых институциональных игроков.
«В краткосрочной перспективе биткоин ведет себя как рискованный класс активов, на который влияют позитивные настроения до халвинга, — говорит Лай. —
Томпсон добавил: «Похоже, что участники рынка реагируют на эти события заранее — это поведение, похожее на поведение, которое исторически доказано влияет на траекторию цен биткоина задолго до фактического халвинга».
Крофт добавил, что описание этих рыночных событий часто предшествует фактическому ценовому движению: к тому времени, когда мы видим движение, рынок уже перенял новости. Не менее привлекательным является то, как эти описания развиваются и проходят свой курс с течением времени, формируя поведение рынка менее прямыми, но глубокими способами.
В следующем сегменте обсуждались способы, с помощью которых опционы могут обеспечивать жизнеспособную динамику для определённых трейдеров, и как это может повлиять на рынок.
Компания Croft подробно описала стратегическое использование деривативов, убедившись, что опционы и деривативы используются стратегически как никогда. Они не только используются для хеджирования, но и являются неотъемлемой частью инвестиционных стратегий различных институциональных игроков. Это свидетельствует о созревании рынка и сложности доступных продуктов. Крофт отметил: «Мы видим, что многие из этих парней приходят в наши CFD-продукты» [CFD-продукты похожи на бессрочные] ... и эти инвесторы «хотят пойти по длинной или короткой цепочке в определённой корзине или индивидуальных токенах и пытаются выбрать исполнителей и недоработчиков».
На вопрос об использовании фразы «[корзина] токенов» Крофт пояснил, что он не говорит о индексах, а скорее о том, как «кто-то может зайти и получить десять токенов, которые он хочет забрать, и десять токенов, которые он хочет задержать, и мы можем это исполнить. Таким образом, именно клиенты выбирают эти корзины самостоятельно, а не продукты». Крофт поделился тем, что недавно Wintermute запустила нового индексного провайдера GMCI, и хочет работать с другими биржами, чтобы предоставить всеобъемлющие, надёжные и доступные индексы.
Затем Лай обсудил эволюцию рыночных продуктов, отметив, что по мере развития рынка тоже должны развиваться и наши продукты. Деривативные и опционные рынки имеют решающее значение для обеспечения гибкости и инструментов, необходимых пользователям для работы в этой сложной среде.
Хао уделяет особое внимание техническим аспектам и подтверждает, что реальные проблемы и возможности заключаются в повышении надёжности этих инструментов. Поскольку мы разрабатываем более сложные торговые деривативы и опционы, мы не только создаём новые инвестиционные возможности, но и создаём основу для более устойчивого рынка.
Томпсон завершил этот сегмент: «Очевидно, что роль передовых финансовых инструментов, таких как деривативы и опционы, становится все более центральной по мере того, как рынок становится все более сложным и масштабируемым».
Хао ответил, что комментирует мем-коины, и что это «социальное движение, начинающееся с Уолл-стрит и GameStop», и что это «способ объединить людей... Это может быть сила во благо, а не инструмент для спекуляций». Затем Хао поделился новой инициативой Bybit — Blockchain for Good Alliance, объяснив, что её можно использовать для благотворительности или сбора средств, привязав к мем-коину, которая «вдохновляет людей и удобна для понимания». Таким образом, мем-коины могут «быть силой во благо, привлекать благотворительный фонд для лечения рака» или по другим причинам.
Крофт согласился с тем, что если мем-коины являются «полностью прозрачными», а проекты дают понять, что они являются частью социального движения, участники которого верят в эту цель и решают её, он «всё делает для этого».
Лай прокомментировал, что мемы — это своего рода коллектив, и что не все мем-коины будут успешными. Несмотря на то, что они могут быть простыми в создании, сложно получить консенсус от любой большой группы людей.
Хао также обсудил токенизацию реальных активов, выразив поддержку и подчеркнув, что RWA — это «связь между традиционными финансами и криптовалютой. Это последняя миля, прежде чем криптовалюта станет настоящей финансовой системой, связью с реальной экономикой». Он пришел к выводу, что он, безусловно, будет «стремиться к большим успехам», особенно с большим количеством RWA, которые теперь доступны в сети.
Лай обсудил непрерывную потребность в инновациях в криптовалютной бирже, заявив, что по мере развития рыночной динамики также должны развиваться и наши платформы, которые сосредоточены не только на расширении продуктов, но и на улучшении базовых технологий. Снижение задержки в системе, повышение устойчивости и сложность систем управления рисками имеют решающее значение для обеспечения успеха в быстро меняющейся среде.
Хао подчеркнул важность надёжности и масштабируемости, утверждая, что основа любой успешной биржи заключается в надёжности торговых систем. Поскольку Bybit представляет более сложные продукты и сервисы, мы по-прежнему гарантируем, что наши механизмы и системы обработки ордеров смогут обрабатывать увеличенные объёмы без компромиссов. Это крайне важно для поддержания доверия и эффективности нашей деятельности.
Компания Croft подчеркнула стратегическую роль ликвидности в инновациях продуктов, пояснив, что Wintermute тесно участвует в начальных этапах запуска продуктов, предоставляя ликвидность. Это сотрудничество крайне важно для успешного внедрения новых предложений. Возможность поддерживать биржи с первого дня с высокой ликвидностью помогает гарантировать, что новые продукты смогут найти стабильные рыночные позиции.
Томпсон подытожил обсуждение, замечая, что адаптация бирж к изменениям на рынке заключается не только в технологических достижениях, но и в понимании и интеграции потребностей различных участников рынка. Такой подход помогает создавать сервисы, которые действительно соответствуют растущим требованиям рынка криптовалют.
Хао предвидит будущее глубокой интеграции между криптовалютой и традиционными финансовыми системами. Он сослался на свои комментарии в сегменте по реальным активам, пояснив, что последней границей для зрелой криптоэкосистемы является ее интеграция с реальной экономикой. Токенизация RWA и оптимизация таких процессов, как клиринг и расчёты с помощью блокчейн-технологий, — это шаги к этой интеграции. Эти инновации сделают многие традиционные роли устаревшими и значительно повысят эффективность.
Lai проецирует массовое движение криптовалюты в традиционных финансах: мы находимся на поворотном этапе, в котором криптовалюта вплетается в структуру сервисов TradFi. Ускоряется интеграция торговой инфраструктуры, продуктов обмена и кастодиальных решений между криптовалютой и TradFi. Такое сближение указывает на то, что криптовалюта скоро станет неотличимой частью более широкой финансовой экосистемы.
Крофт обсудил расширяющуюся роль стейблкоинов в качестве важнейшего моста между фиатной и криптоэкономикой. Их рост в инструментах для получения прибыли и торговли базисами показывает их потенциал для преобразования финансовых услуг. Таким образом, эти инструменты играют ключевую роль в интеграции криптовалютных рынков с TradFi, обеспечивая ликвидность и стабильность.
Thompson подчеркнул важность сотрудничества, подчеркнув, что будущее криптовалюты связано не только с технологическими инновациями, но и с стратегическими партнёрствами. Сотрудничество между поставщиками ликвидности, биржами и, возможно, даже децентрализованными платформами является ключом к созданию бесперебойного интегрированного рыночного опыта.
Наша первая сессия Learn Live ICYMI заложила исчерпывающую основу для понимания значительных изменений и возможностей на рынке криптовалют. В предстоящих эпизодах мы продолжим изучать похожие темы, и мы по-прежнему будем уделять особое внимание углублению понимания и практическим стратегиям.
В рамках прямой трансляции Bybit проводит эксклюзивное событие, которое даёт возможность принять участие в нашем поп-викторине и получить часть из призового пула на 10 000 MFER. Период проведения — до 142PM00 UTC 26 апреля 2024 года.
Следите за нашей предстоящей прямой трансляцией, которая прошла 2 мая в 8AM UTC, и мы обсудим обвал мем-коинов!
#LearnWithBybit
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.