6 января 2025 г.: В рубрике «Еженедельные институциональные обзоры» рассматриваются последние события на рынке — динамика рынка, новости отрасли, размеры инвестиций в биржевые фонды (ETF), актуальные темы, предстоящие события и анлоки токенов, которые помогут вам вывести торговлю криптовалютами на новый уровень.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка! 

Еженедельная промоакция — рынки добились пятидневного уровня убытков 

Инвесторы воспользовались возможностью купить падение американских акций после пятидневного падения рыночной стоимости, которое превысило $1 трлн. С апреля Уолл-стрит сломал свою самую длительную полосу с потерями, при этом в пятницу, 3 января, Nasdaq-100 вырос на 1,7%, а S&P 500 вырос на 1,3%. Эта прибыль немного компенсирует продажи недели, которые продолжались в новом году после сложного декабря.

Несмотря на опасения по поводу замедления роста прибыли среди таких технических гигантов, как Великолепная семья, трейдеры сохраняют оптимизм, особенно в отношении лидера в сфере ИИ NVIDIA Corporation. Рынок считает, что пока розничные инвесторы продолжают инвестировать в ИИ, ожидается, что соответствующий бум на фондовом рынке продолжится. 

После того как Майк Джонсон был переизбран в качестве спикера Палаты представителей США, акции достигли высоких показателей сессии, что указывает на потенциальную поддержку бизнес-плана. Между тем, доходность облигаций выросла, а 10-летний период достиг 4,6% после комментариев президента Ричмонда ФРС Тома Баркина о поддержании ограничительных ставок. На американском производстве отмечался умеренный рост, при этом с начала прошлого года количество новых ордеров было самым высоким, в то время как инвесторы оценили экономическую силу и возможность более медленного снижения процентной ставки.

Еженедельная промоакция «Крипто» — весна для ИИ-агентов

Многие инвесторы с нетерпением ждут альт-сезона — периода, когда стоимость альткоинов обычно увеличивается. Тем не менее, текущая динамика рынка позволяет предположить, что ралли альткоинов может не проходить широко. Огромное количество токенов в сочетании с ограниченной ликвидностью привело к тому, что альткоин распространился, поэтому крайне важно выбрать подходящие секторы и токены.

В настоящее время основное внимание 

, которые процветают даже по мере снижения рынка в целом. В этом развивающемся секторе происходят быстрые достижения, и связанные с ними токены сталкиваются с меньшим давлением со стороны разблокировки венчурного капитала. Многие из лучших протоколов не имеют централизованных биржевых листингов, что указывает на то, что на рынок может выходить больше покупателей.

Инвесторы, упустившие такие возможности, как DeFi лето 2020 года и сделка уровня 1 Alt, теперь имеют ещё один шанс. Лучшая стратегия риска/вознаграждения заключается в инвестировании в инфраструктурные игры, которые служат фундаментальными инструментами для этого сектора.

Ведущим игроком для ИИ-агентов является Virtuals Protocol — платформа для запуска токенизированных ИИ-агентов в базовой сети. Покупая такие токены, как Luna by Virtuals (LUNA) и VaderAI (VADER), пользователи получают права на управление конкретными агентами, что позволяет им влиять как на развитие, так и на долю прибыли. 

В последнее время в середине декабря 2024 года доход от суточных комиссий за протокол значительно снизился, поскольку в праздничные дни активность замедлилась. Однако по мере приближения нового года спекуляция на токены, связанные с агентом, резко выросла. В настоящее время Virtuals Protocol приносит более $1 млн в день, хотя это на 50% меньше, чем в начале декабря. Несмотря на эти трудности, стоимость токена VIRTUAL выросла более чем в два раза, достигнув рыночной капитализации в $4,6 млрд.

К другим выделенным возможностям относятся Zerebro, которая переходит на полностековый фреймворк для ИИ-агентов; ARC с фреймворком на основе Rust; и 

 (GRIFFAIN), онлайн-инструмент поиска естественного языка. Эти проекты хорошо подготовлены к будущему росту в развивающейся среде ИИ-технологий.

Другие токены с самым высоким уровнем эффективности

Следите за институциональными исследованиями этой недели

, чтобы изучить ведущие токены ИИ-агентов и рыночные движения прошлой недели.

Продвинутый

Еженедельные институциональные обзоры: Пятидневный убыток на рынке: весна для ИИ-агентов

Наш еженедельный отчёт по аналитике криптодеривативов подробно изучает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Истечение срока действия опционов в декабре привело к неожиданному падению, поскольку реализованная волатильность упала до самых низких уровней месяца. Проценты по бессрочным свопам оставались стабильными, что указывает на то, что эти рынки не были в значительной степени использованы для хеджирования по опционам с истекшим сроком действия, что, вероятно, способствовало приглушенной волатильности. 

Хотя большинство открытых позиций в биткоинах (BTC) и Ethereum (ETH) не были реинвестированы, баланс коллов и путов остается неизменным. Примечательно, что опционы ETH имеют более высокую цену подразумеваемой волатильности по сравнению с BTC, особенно для более коротких сроков исполнения, что приводит к фиксированной структуре ETH, в то время как BTC предлагает более дешевые опционы.

На бессрочных рынках низкая волатильность и минимальные движения на споте привели к тому, что ставки финансирования почти для всех токенов отражали более широкие рыночные настроения в период праздников. С точки зрения опционов, структура термина BTC заметно ниже и крутее, чем у ETH, при этом реализованная волатильность теперь падает ниже подразумеваемых уровней волатильности, что подчеркивает интригующий сдвиг в динамике рынка.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Постоянные открытые проценты по истечении годового опциона

Хотя открытые проценты на бессрочные BTC и ETH свопы не вернулись к высоким значениям в начале декабря 2024 года, они оставались устойчивыми в течение значительного события истечения срока действия опционов в конце года. Это позволяет предположить, что эти рынки не были в значительной степени использованы для 

 истекающих опционных контрактов, что, вероятно, способствовало отсутствию волатильности, наблюдаемой в этот период. Вместо этого торговые объёмы заметно упали в период зимних праздников, что совпадало со падением реализованной волатильности вплоть до самых низких уровней декабря 2024 года.

Кривая опциона BTC остаётся нестабильной во время четности колл-пута

Истечение срока действия опционов на конец года не привело к ожидаемому росту волатильности; вместо этого реализованная волатильность снизилась до нижней границы недавнего диапазона. Подразумеваемая структура термина волатильности остается крутой по сравнению с его недавним поведением и ETH, при этом длительная подразумеваемая волатильность составляет около 57%, а 1 неделя торговли опционами «в деньгах» — на пять пунктов ниже. Большая часть открытых позиций ещё не перешла на новые позиции, что обеспечивает нейтральный баланс между путами и коллами. Следовательно, позиция BTC на рынке опционов относительно нейтральна и не имеет кредитного плеча в начале декабря 2024 года.

Огромный срок действия ETH-опциона не вызывает волатильности

Пик реализованной волатильности в конце декабря не пришёл к новому году, а спотовая цена ETH в настоящее время демонстрирует волатильность ниже, чем у краткосрочной подразумеваемой волатильности. Интересно, что в течение последней недели подразумеваемая структура термина волатильности претерпела укрепление и повторное сглаживание, в отличие от немного более крутого профиля BTC. Это указывает на то, что опционный рынок ETH ожидает более высокой краткосрочной волатильности в движении спотовой цены. 

Несмотря на значительный срок действия открытых опционов в конце декабря 2024 года, который не привел к переходу на более поздние сроки действия, колл-опционы продолжают доминировать на рынке и увеличились в начале 2025 года.

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт об аналитике криптодеривативов на Bybit X Block Scholes (2 января 2025 г.): Опционы BTC продолжают видеть паритет колл-путов, и ожидается низкая краткосрочная волатильность

Погрузитесь в децентрализованную платформу FLock, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей.

Искусственный интеллект (ИИ) может преобразовать бесчисленные отрасли, но его разработка часто поднимает вопросы о конфиденциальности, контроле и инклюзивности. 

 — это уникальная децентрализованная платформа, которая демократизирует обучение ИИ, точную настройку и инференс. Благодаря инфраструктуре на основе блокчейна FLock обеспечивает прозрачность, безопасность и принятие решений на основе сообщества, прокладывая путь к моделям ИИ, которые соответствуют общепринятым социальным ценностям.

В этой статье мы рассмотрим, как FLock децентрализует обучение ИИ, его ключевые функции и потенциальное влияние на разработчиков, сообщества и пользователей.

 платформа, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей. Используя технологию блокчейна и новый подход, называемый 

, FLock решает такие важные проблемы в разработке ИИ, как централизованный контроль, отсутствие прозрачности и проблемы конфиденциальности.

Миссия FLock — демократизировать ИИ, позволяя сообществам напрямую участвовать в создании и совершенствовании ИИ-моделей. Благодаря федеративному обучению FLock обучает модели ИИ на нескольких децентрализованных устройствах или серверах. Этот метод гарантирует, что данные остаются локальными, что устраняет необходимость в обмене необработанными данными и при этом обеспечивает надёжное обучение модели. Децентрализуя процесс обучения, FLock не только защищает личную конфиденциальность, но и способствует созданию более инклюзивной экосистемы, в которой могут участвовать различные участники.

Что отличает FLock от других — это интеграция 

. Это гарантирует, что все данные, вычислительная мощность или обратная связь будут прозрачно записаны и справедливо вознаграждены. Неизменный реестр технологии блокчейна повышает доверие участников и защищает процесс от манипуляций. Кроме того, ончейн-механизмы стимулирования платформы поощряют участие широкого круга участников, обеспечивая справедливое распределение наград.

В конечном итоге FLock позволяет сообществам разрабатывать индивидуальные модели ИИ, соответствующие их конкретным потребностям. Децентрализуя процесс и уделяя первостепенное внимание прозрачности и сотрудничеству, Флок разрушает монополию крупных корпораций, создавая экосистему ИИ, которая соответствует общественной этике и социальным ценностям.

FLock был основан выпускником 

 с богатым опытом работы с ИИ и технологиями блокчейна.

 Сун, который работает генеральным директором Флока, имеет впечатляющую карьеру, занимая должность директора по ИИ в Королевском банке Канады и научного сотрудника по ИИ в Имперском колледже Лондона. Его видение Флока основано на глубоком понимании технических и этических проблем развития ИИ.

Команда-учредитель также включает других выпускников Оксфорда, которые могут похвастаться более чем десятилетним опытом в исследованиях ИИ и криптовалютной индустрии. Эта команда объединяет в себе академические достижения и практический опыт, которые позволяют FLock возглавить децентрализованное движение ИИ.

FLock успешно привезла $11 млн в двух раундах, что отражает высокую уверенность инвесторов в своей миссии. В мае 2024 года Флок получил раунд на $6 миллионов в сопровождении Lightspeed Faction и Tagus Capital, а также дополнительную поддержку со стороны Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures и Inception Capital.

Позже, в декабре 2024 года, FLock объявила об успешном раунде финансирования на $3 миллиона под руководством DCG, а к нему присоединились такие известные компании, как Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC и GSR. Эти инвестиции направлены на улучшение тестовой сети платформы и федеративного обучающего клиента, что ускоряет миссию FLock по обеспечению безопасной совместной разработки ИИ.

Благодаря этому финансированию и более 1500 нод, внесённых в такие платформы, как Numerai и Kaggle, FLock быстро расширяет свое влияние на децентрализованное обучение ИИ.

Ключевые характеристики FLock

Децентрализованное обучение

FLock AI кардинально меняет разработку ИИ благодаря децентрализованной платформе обучения. Такой подход позволяет участникам участвовать в обучении ИИ-моделям, никогда не предоставляя свои персональные данные. Вместо этого модели проходят обучение на разных устройствах с использованием федеративного обучения, что гарантирует, что данные остаются у владельцев, но при этом повышают точность модели в целом. 

Мотивированное участие

Система наград FLock предназначена для стимулирования активного участия. Участники, предоставляющие данные, вычислительную мощность и/или обратную связь, получают компенсацию в виде токенов FLOCK, что обеспечивает справедливое распределение наград. 

Управление сообществом

FLock расширяет возможности своего сообщества благодаря надёжной структуре управления. Решения о разработке, внедрении ИИ-моделей и этичных соображениях принимаются сообществом, что обеспечивает соответствие установленным социальным ценностям. Благодаря механизмам голосования на основе блокчейна авторы могут влиять на направление ИИ-проектов, повышая прозрачность и публичную ответственность. 

Разработка модульного ИИ

Модульная архитектура FLock позволяет авторам участвовать в определённых аспектах разработки ИИ-модели. Платформа обеспечивает совместный и масштабируемый процесс разработки, будь то предоставление необработанных данных или вычислительных возможностей или даже усовершенствование алгоритмов. 

Конфиденциальность и безопасность

В основе философии FLock лежит приверженность конфиденциальности и безопасности. Используя технологию блокчейна, платформа гарантирует, что ни одна организация не будет контролировать процесс разработки ИИ. Данные остаются локальными и защищены криптографическими мерами, в то время как неизменяемость блокчейна гарантирует прозрачность каждой транзакции и обновления модели. 

 начинается с блокчейна и уровня ИИ.

Слой блокчейна лежит в основе механизмов стимулирования и безопасности FLock.

ИИ-уровень упрощает обучение, усовершенствование и развертывание моделей, используя централизованные и федеративные подходы.

Утилита и токеномика FLOCK

Рассмотрим предложение и спрос на токен FLOCK.

FLock использует модель соотношения 1:2 между командой/инвесторами (33,3%) и сообществом (66,7%), уделяя первостепенное внимание росту и расширению экосистемы. Большинство токенов распределяются для стимулирования участия пользователей и долгосрочного успеха экосистемы.

График выпуска токенов

Будущие прогнозы для FLock

FLock стремится улучшить будущее развития ИИ, децентрализовав процесс обучения и обеспечив прозрачность, конфиденциальность и инклюзивность. Используя блокчейн и федеративное обучение, FLock позволяет сообществам вносить свой вклад в создание ИИ без ущерба для конфиденциальности. Её инновационная система вознаграждений и управление на основе сообщества способствуют созданию справедливой и совместной экосистемы. 

Благодаря значительной поддержке и растущей сети участников FLock позиционирует себя как лидера в области децентрализованного ИИ, предлагая более этичную и безопасную альтернативу традиционным моделям разработки ИИ. По мере роста FLock стремится изменить способ построения и развертывания ИИ-моделей.

Теперь пользователи Bybit могут 

 и получать часть из призового пула на 10 миллионов FLOCK. Для получения подробной информации перейдите на 

Средний

Флок-ИИ: Децентрализованное обучение ИИ

В этом руководстве мы рассмотрим, как выполнить ряд заданий в Network3 для эйрдроп-аркады Bybit Web3.

Задание 1. Зарегистрируйтесь в Network3 аккаунте и подключите Bybit Wallet 

. Перейдите на страницу кампании и нажмите «

Зарегистрироваться» для выполнения задания «Аккаунт Network3

 Нажмите на задание, и Galxe попросит вас перенаправить на страницу регистрации Network3.

. Зарегистрируйтесь в Network3, используя свой адрес электронной почты. Если у вас есть реферальный код, то вы можете указать 

. После входа нажмите Подключить 

, чтобы подключить свой кошелёк.

Задание №2: Загрузите приложение Network3 и запустите узел на один час

 и выберите операционную систему для загрузки приложения Network3.

» или «Питание», в зависимости от используемой операционной системы. Для удобства мы использовали macOS и iOS в качестве примеров ниже.

. Продолжайте работу узла до тех пор, пока таймер не достигнет 

Начинающий

Как выполнить задания Network3 для эйрдропа Bybit Web3 

Крипто

Инвестирование

Биткоин

В целом инфляция повышает цены на товары и услуги из-за снижения покупательной способности. В то же время дефляция — это противоположность, которая приводит к падению цены на экономику.

Инфляция и её противоположность, дефляция, влияют на цену биткоина. Общий рост инфляции, как правило, повышает цену биткоина. А когда инфляция становится отрицательной, дефляция, как правило, приводит к снижению цены биткоина.

Из-за пандемии COVID-19, которая приводит к экономическому кризису, центральные банки по всему миру пытаются стимулировать экономику, распечатывая больше денег. Мировая экономика находится в цикле, когда центральные банки неохотно выводят деньги из экономики и обычно добавляют больше. В результате цикл распечатки денег оказал влияние на цену биткоина.

Основы инфляции и дефляции

В экономике инфляция — это общий рост ценового уровня экономики с течением времени. С другой стороны, дефляция наоборот — это общее снижение цен на экономику.

При покупке бухты вы платите около $1,37 за фунт. Около 70 лет назад этот хлеб обошлся бы в $0,14 за фунт. За последние 70 лет цена выросла почти в десять раз. Это повышение цены связано с инфляцией. 

Небольшая инфляция цен в экономике положительна. Немногое повышение цен на товары и услуги указывает на присущий им спрос. В противном случае, когда экономика испытывает дефляцию, цены корректируются, а компании уходят с работы или банкротятся, создавая негативный цикл обратной связи.

Тема инфляции и дефляции иногда может запутывать людей. На самом деле всё может быть раздуто или сдуто — будь то велосипедная шина или цены в экономике. Поэтому важно понимать, что упоминается при внедрении тем инфляции и дефляции.

Инфляция фиатных денег: Поставка и кредит

Большинство СМИ упоминают общий рост или падение цен при обсуждении инфляции. 

Например, на графике выше показано, как за последние 100 лет цены выросли.

При повышении цен покупательная способность каждого доллара снижается.

На графике выше мы видим, что за последние 100 лет покупательная способность постоянно амортизируется. $10 в 1913 году не совпадает с $10 в 2021 году, поскольку то, что можно купить за этот $10, значительно изменилось. Сегодня вы не можете купить столько товаров и услуг за $10, сколько почти сто лет назад.

Инфляция и дефляция: Причина и эффект

Может быть, изменение потребительских цен связано с инфляцией, а не с причиной? Если да, то какова причина инфляции и дефляции?

Лучший способ посмотреть на инфляцию — это расширение денег в экономике. Рассмотрим пример: велосипеды. Предположим, что спрос на новые велосипеды постоянно растёт из года в год, а стоимость нового велосипеда в среднем составляет $500.

Если сумма денег в системе вырастет на 10%, то в конечном итоге стоимость велосипеда также будет расти, поскольку в гонке за той же суммой будет больше денег. Подача денег увеличилась, поэтому для покупки того же продукта требуется больше денег.

С другой стороны, если сумма денег в экономике уменьшается, и доступно меньше денег, люди просто не смогут платить столько за велосипеды. В этом случае производителю будет сложно продать свои велосипеды по цене $500, и ему нужно будет снизить цену или рискуть сидеть на непроданных товарах.

В приведенном выше примере обратите внимание, что потребность в велосипедах по-прежнему постоянна, но готовность людей их купить изменилась в зависимости от того, сколько денег доступно в экономической системе.

Таким образом, инфляцию и сброс можно определить следующим образом:

Как выглядит здоровая дефляция?

Дефляция в экономике часто рассматривается как нежелательная вещь, и, в основном, это так. В 1930-х годах США пережили дефляцию своей экономики, и последствия сохранялись в течение десяти лет.

В 2007–2008 годах мировая экономика опустилась по мере роста банковской системы, что заморозило движение денег по всему миру. 

Однако дефляция потребительских цен не всегда является плохим явлением, поскольку это может подразумевать более продуктивную экономику. 

Например, технология является дефляционной по своей природе. За последние 25 лет стоимость компьютера значительно снизилась, в то время как вычислительная мощность компьютера выросла. 

По сути, сегодня вы получаете лучший компьютер по более низкой цене, чем 25 лет назад, что довольно дефляционно. Эти более дешевые компьютеры позволяют нам работать более продуктивно и инвестировать в другие творения.

Как работают инфляция и дефляция?

Существует множество факторов, которые необходимо учитывать при определении того, испытывает ли экономика инфляцию или дефляцию. Например, мы затронули эффективность экономики. Высокоразвитая экономика с использованием компьютеров довольно экономична, чем деревня в сельской местности без передовых технологий.

Демографические характеристики населения также имеют значение в течение длительного времени. Стареющее население означает меньше продуктивных рабочих, в то время как молодое и растущее население имеет много будущих рабочих и спрос на пентупы. Одной из причин массовой инфляции за последние 70 лет является поколение молодого бумера. Население взорвалось, достигло возраста и стало продуктивными рабочими, одновременно создав высокий спрос.

Доступность кредита также играет роль в истории инфляции и дефляции. Циклы инфляции и дефляции, как правило, основаны на готовности банков занимать деньги. Времена общество перерасходовало, а экономика перепроизводилась. В этот момент возможность погашения займов оказывается под давлением, а банки возвращают предлагаемую сумму займа. Как и в случае с кредитными контрактами, экономика приводит к снижению цен.

Инфляция в сфере поставки и протокола биткоина

Раньше мы упоминали, что всё может быть завышено — от денег в экономике до велосипедных шин. Биткоин был создан в качестве валюты и хранилища стоимости, а его инфляция заранее запрограммирована в коде.

Как вы, возможно, знаете, биткоин является основой для поддержания и защиты блокчейна биткоина. Примерно каждые 10 минут новые транзакции подтверждаются следующим блоком сети биткоинов. Майнеры, которые подтверждают эти блоки, получают только что созданный биткоин в качестве награды за выполнение работы. Таким образом, каждые 10 минут в экономику добавляется новый биткоин, который можно потратить.

Чтобы ограничить и ограничить количество биткоинов, которые когда-либо будут созданы, Сатоши Накамото запрограммировал в код цикл халвинга. Примерно каждые четыре года награда, которую получает майнер, сокращается вдвое. Новый биткоин продолжает создаваться, но его скорость снижается.

На графике выше наклон кривой уменьшается, что указывает на соответствующее снижение количества новых биткоинов, создаваемых каждый год. Ожидается, что следующий цикл халвинга состоится примерно в 2024 году, и в это время скорость появления нового биткоина замедлится ещё больше.

В конечном итоге награда станет менее 1 сатоши, и больше не будут создаваться биткоины. В этот момент будет доступно 21 миллион биткоинов. Однако это не произойдет в течение нескольких поколений, поскольку ожидается, что это произойдет примерно в 2140 году.  

Одной из основных причин, по которой люди инвестируют в биткоин, является дефицит предложения. Существует ограничение на количество биткоинов, которое когда-либо будет доступно, и инфляцию можно математически определить в любое время.

Что происходит с ценами BTC во время инфляции денег?

Теперь, когда мы знаем, что предложение биткоина зафиксировано, другими основными факторами, которые будут влиять на его цену, будут спрос на биткоин и предложение денег в экономике. 

Спрос на биткоин будет расти и падать в зависимости от множества различных факторов. Можно утверждать, что биткоин всё ещё находится на ранней стадии внедрения новых технологий. Недавнее исследование показало, что 

, который не может считаться массовым внедрением в любой период. В результате можно утверждать, что в целом спрос на биткоин может вырасти, что может привести к повышению цен.

Предположим, что спрос останется неизменным или немного вырастет. Как инфляция или сброс фиатных денег в мировой экономике могут повлиять на цену биткоина?

Основная развитая экономика в мире увеличивает свои денежные предложения. Когда у нас мировая экономика с большими деньгами и фиксированным количеством биткоинов, стоимость биткоина в фиатной валюте вырастет.

На графике выше представлен размер активов ФРС. ФРС является центральным банком США, а размер его активов является широким инструментом оценки того, сколько денег они разрешают напечатать.

До 2007 года активы ФРС составили около $1 триллиона. В 2021 году этот показатель вырос до $8 триллиона. Поэтому неудивительно, что цена биткоина растёт, поскольку развитые экономики печатают больше денег.

Что происходит с ценами BTC во время дефляции в денежной валюте?

С другой стороны, бывают случаи, когда деньги уничтожаются или кредит падает, что создает дефляционную среду. В целом, когда на кону возглавляются силы дефляции, мы обычно видим падение цены биткоина.

На графике выше показана цена биткоина во время пандемии COVID-19. Когда люди вынуждены заходить в свои дома, они тратят меньше средств, но компаниям приходится платить за их запасы и расходы. В результате во время пандемии компании увольняли сотрудников, а доходы упали.

В это время цена биткоина также упала. Некоторым людям может потребоваться конвертация стоимости биткоина в местную фиатную валюту. Для других можно было ожидать падения цены, поскольку пандемия начала перетаскивать цены ниже без каких-либо последствий.

Важно помнить, что цена биткоина обычно следует за созданием денег. Если предложение денег значительно увеличивается, то цена биткоина, вероятно, вырастет. Если предложение денег уменьшается, то цена биткоина, вероятно, упадёт. Однако эти тренды не совпадают напрямую и должны рассматриваться в общих чертах, поскольку спрос на биткоин также влияет на цены.

Инфляция и дефляция: Где мы сейчас находимся?

В связи с пандемией COVID-19 центральные банки по всему миру распечатывают много денег. 

— красный круг указывает, когда пандемия COVID-19 достигла США

Например, в период с марта 2020 года по июль 2021 года Федеральная резервная система распечатала около 4 триллионов долларов. Это потрясающее 100%-ное увеличение денег, доступных в экономике США.

С момента внедрения вакцин компании вновь открывают свои позиции, а коммерция возвращается во многие области. Однако последствия пандемии по-прежнему ощущаются в высоких показателях безработицы. На графике выше уровень безработицы в США упал, но всё ещё выше уровня непосредственно перед началом пандемии. 

Одним из способов измерения влияния инфляции или дефляции является проверка индекса потребительской цены (CPI). 

CPI включает сложные расчёты, чтобы определить, растут ли расходы на определённые товары и услуги. Когда CPI растёт, это указывает на то, что инфляция ощущается в экономике. По мере повышения уровня занятости и увеличения количества распечаток, показания CPI значительно выросли. В результате текущая инфляционная среда должна поддерживать цены биткоина.

Если приходит время, когда центральные банки начинают удерживать уровни распечатки денег или сокращают сумму денежного предложения, то, возможно, цена биткоина может снизиться.

Может ли биткоин быть эффективным хеджированием от инфляции?

Инфляция фиатной валюты происходит, когда сумма денег в экономической системе значительно растёт, что приводит к росту цены на товары и услуги. Таким образом, граждане захотят инвестировать в инструменты, которые могут сохранить покупательную способность своего капитала и действовать как хеджирование от инфляции. Это может быть инвестирование в другую экономику или в компании, которые, как правило, хорошо работают в условиях высокой инфляции.

Однако если ваши инвестиции или хеджирование инфляции не соответствуют уровню инфляции, вы потеряете покупательную способность и увидите, как испаряются ваши активы. Поскольку биткоин имеет фиксированную сумму предложения, которая никогда не может быть увеличена, считается, что он является ценным хранилищем, которое может сохранить покупательную способность фиатных денег.

 На изображении выше видно, что при увеличении суммы денег (синяя линия движется вверх) биткоин, как правило, работает хорошо и движется вверх (оранжевая линия). Однако, когда синяя линия движется ниже, то сброс уже доступен, а биткоин обычно не работает.

Нужно ли тратить биткоин?

В настоящее время происходит интересный цикл, который положительно влияет на цену биткоина. Во-первых, когда экономика переживает замедление, центральные банкиры и политики быстро предоставляют стимул. Этот стимул является результатом распечатки дополнительных денег, что приводит к инфляции. По мере роста инфляции центральные банкиры рассматривают возможность сокращения стимулов, что приводит к дефляции денежного предложения. Затем экономика начинает падать, и в очереди появляется больше стимулов.

Биткоин положительно отреагировал на последовательность таких событий и, следовательно, также имеет отстающее преимущество в дефляции. Стандартный ответ заключается в том, что дефляция приводит к стимуляции, которая приводит к инфляции, что приводит к повышению цены на биткоин. Таким образом, если вы готовы выдержать ожидание, то HODLing является разумной инвестиционной стратегией для получения большего количества биткоина на более низких уровнях. 

Центральные банки внимательно следят за темпами инфляции в своей экономике. Здоровая экономика переживает небольшую инфляцию. Если уровень инфляции становится отрицательным, экономика испытывает дефляцию, которая может разрушить усилия по возобновлению экономики.

С начала пандемии COVID-19 Федеральная резервная система распечатала 4 триллиона долларов фиатных денег, что привело к повышению инфляции. В результате цена биткоина, как правило, выросла, поскольку люди рассматривают её как магазин стоимости.

Инфляция и дефляция: Влияние на цены биткоина

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге