Инфляция и дефляция: влияние на цену биткоина

Инфляция и её противоположность — дефляция — влияют на цену биткоина. Общий рост инфляции, как правило, повышает цену биткоина. А когда инфляция становится отрицательной, дефляция, как правило, приводит к снижению цены биткоина.

Из-за пандемии COVID-19, которая приводит к экономическому кризису, центральные банки по всему миру пытаются стимулировать экономику, печатая больше денег. Мировая экономика находится в цикле, когда центральные банки неохотно выводят деньги из экономики и обычно добавляют больше. В результате цикл распечатки денег оказал влияние на цену биткоина.

Основы инфляции и дефляции

В экономике инфляция — это общий рост ценового уровня экономики с течением времени. С другой стороны, дефляция наоборот — это общее снижение цен на экономику.

Покупая бухту, вы платите около $1,37 за фунт. Около 70 лет назад этот хлеб обошлся бы в $0,14 за фунт. За последние 70 лет цена выросла почти в десять раз. Такое повышение цены связано с инфляцией. 

Небольшая инфляция цен в экономике положительна. Немногое повышение цен на товары и услуги указывает на присущий спрос на эти продукты. В противном случае, когда экономика сталкивается с дефляцией, цены меняются, а компании увольняются или банкротятся, что приводит к отрицательной обратной связи.

Тема инфляции и дефляции иногда может запутывать людей. На самом деле, можно закачать или спустить что угодно — как велосипедную шину, так и цены в экономике. Поэтому важно понимать, что упоминается при внедрении тем инфляции и дефляции.

Инфляция фиатных денег: Поставка и кредит

Большинство СМИ упоминают общий рост или падение цен при обсуждении инфляции. 

Источник:in2013dollars.com

Например, на графике выше показано, как цены за последние 100 лет выросли.

При повышении цен покупательная способность каждого доллара снижается.

На графике выше мы видим, что за последние 100 лет покупательная способность постоянно амортизируется. $10 в 1913 году не совпадает с $10 в 2021 году, поскольку то, что можно купить за этот $10, значительно изменилось. Сегодня вы не можете купить столько товаров и услуг за $10, сколько почти сто лет назад.

Инфляция и дефляция: Причина и эффект

Может быть, изменение потребительских цен связано с инфляцией, а не с причиной? Если да, то какова причина инфляции и дефляции?

Лучший способ оценить инфляцию — это расширение денег в экономике. Давайте упрощаем пример: велосипеды. Предположим, что спрос на новые велосипеды постоянно растёт из года в год, а стоимость нового велосипеда в среднем составляет $500.

Если сумма денег в системе вырастет на 10%, то в конечном итоге стоимость велосипеда также будет расти, поскольку в гонке за той же суммой будет больше денег. Подача денег увеличилась, поэтому для покупки того же продукта требуется больше денег.

С другой стороны, если сумма денег в экономике уменьшается, и доступно меньше денег, люди просто не смогут платить столько за велосипеды. В этом случае производителю будет сложно продать свои велосипеды по цене $500, и ему потребуется снизить цену или рискуть сидеть на непроданных товарах.

В приведенном выше примере обратите внимание, что потребность в велосипедах по-прежнему постоянна, но готовность людей их купить изменилась в зависимости от того, сколько денег доступно в экономической системе.

Таким образом, инфляцию и сброс можно определить следующим образом:

• Инфляция = расширение капитала в экономике
• Дефляция = сокращение денег в экономике

Как выглядит здоровая дефляция?

Дефляция в экономике часто рассматривается как нежелательная вещь, и, в основном, это так. В 1930-х годах США пережили дефляцию своей экономики, и последствия сохранялись в течение десяти лет.

В 2007–2008 годах мировая экономика опустилась, поскольку банковская система задержала движение денег по всему миру. 

Однако дефляция потребительских цен не всегда является плохим явлением, поскольку это может подразумевать более продуктивную экономику. 

Например, технологии являются дефляционными по своей природе. За последние 25 лет стоимость компьютера значительно снизилась, в то время как вычислительная мощность компьютера выросла. 

По сути, сегодня вы получаете лучший компьютер по более низкой цене, чем 25 лет назад, что довольно дефляционно. Эти более дешевые компьютеры позволяют нам работать более продуктивно и инвестировать в другие творения.

Как работает инфляция и дефляция?

Существует множество факторов, которые необходимо учитывать при определении того, испытывает ли экономика инфляцию или дефляцию. Например, мы затронули эффективность экономики. Высокоразвитая экономика, использующая компьютеры, довольно экономична по сравнению с деревней в сельской местности без передовых технологий.

Демографические характеристики населения также имеют значение. Стареющее население означает меньше продуктивных рабочих, в то время как молодое и растущее население имеет много будущих рабочих и спрос на пентапы. Одной из причин массовой инфляции за последние 70 лет является поколение молодого бумера. Население взорвалось, достигло возраста и стало продуктивными рабочими, одновременно создавая большой спрос.

Доступность кредита также играет роль в истории инфляции и дефляции. Циклы инфляции и дефляции, как правило, зависят от готовности банков занимать деньги. Существует момент, когда общество перерасходовало средства, а экономика перепроизводилась. В этот момент возможность погашения займов оказывается под давлением, а банки возвращают предлагаемую сумму кредита. Как и в случае с кредитными контрактами, экономика приводит к дефляции цен.

Инфляция в сфере поставки и протокола биткоина

Раньше мы упоминали, что всё может быть завышено — от денег в экономике до велосипедных шин. Биткоин был создан в качестве валюты и хранилища стоимости, а его инфляция заранее запрограммирована в коде.

Как вы, возможно, знаете, биткоин является основой для поддержания и защиты блокчейна биткоина. Примерно каждые 10 минут новые транзакции подтверждаются следующим блоком сети биткоинов. Майнеры, которые подтверждают эти блоки, получают только что созданный биткоин в качестве награды за выполнение работы. Таким образом, каждые 10 минут в экономику добавляется новый биткоин, который можно тратить.

Чтобы ограничить и ограничить количество биткоинов, которые когда-либо будут созданы, Сатоши Накамото запрограммировал цикл халвинга в код. Примерно каждые четыре года награда, которую получает майнер, сокращается вдвое. Новый биткоин продолжает создаваться, но его скорость снижается.

На графике выше наклон кривой уменьшается, что указывает на соответствующее снижение количества новых биткоинов, создаваемых каждый год. Ожидается, что следующий цикл халвинга состоится примерно в 2024 году, и к тому времени скорость появления нового биткоина замедлится ещё больше.

В конечном итоге награда станет менее 1 сатоши, и больше не будут создаваться биткоины. В этот момент будет доступно 21 миллион биткоинов. Однако это не произойдет в течение нескольких поколений, поскольку ожидается, что это произойдет примерно в 2140 году.  

Одной из основных причин, по которой люди инвестируют в биткоин, является дефицит предложения. Существует ограничение на количество биткоинов, которое когда-либо будет доступно, а ставка инфляции может быть математически определена в любое время.

Что происходит с ценами BTC во время инфляции денег?

Теперь, когда мы знаем, что предложение биткоина зафиксировано, другими основными факторами, которые будут влиять на его цену, будут спрос на биткоин и предложение денег в экономике. 

Спрос на биткоин вырастет и упадёт в зависимости от множества различных факторов. Можно утверждать, что биткоин всё ещё находится на ранней стадии внедрения новых технологий. Недавнее исследование показало, что 14% американцев инвестировали в биткоин, который не может считаться массовым принятием. В результате можно утверждать, что в целом спрос на биткоин может вырасти, что может привести к повышению цен.

Предположим, что спрос останется неизменным или немного вырастет. Как инфляция или дефляция фиатных денег в мировой экономике могут повлиять на цену биткоина?

Основная развитая экономика в мире увеличивает свои денежные предложения. Когда у нас мировая экономика с большими деньгами и фиксированным количеством биткоинов, стоимость биткоина в фиатной валюте вырастет.

На графике выше представлен размер активов ФРС. Федеративный фонд является центральным банком США, а размер его активов является широким инструментом оценки того, сколько денег они разрешают напечатать.

До 2007 года активы ФРС составили почти $1 трлн. В 2021 году этот показатель вырос до $8 триллиона. Поэтому неудивительно, что цена биткоина растёт, поскольку развитые экономики печатают больше денег.

Что происходит с ценами BTC во время дефляции?

С другой стороны, бывают случаи, когда деньги уничтожаются или кредит падает, что создает дефляционную среду. Как правило, когда на вооружение воздействуют силы дефляции, мы также видим падение цены биткоина.

На графике выше показана цена биткоина во время пандемии COVID-19. Когда люди вынуждены забираться в свои дома, они тратят меньше, но компаниям приходится платить за инвентарь и расходы. В результате во время пандемии компании увольняют сотрудников, а доходы падают.

В это время цена биткоина также упала. Некоторым людям может потребоваться конвертация биткоина в местную фиатную валюту. Для других можно было ожидать падения цены, поскольку пандемия начала перетаскивать цены вниз без каких-либо последствий.

Важно помнить, что цена биткоина обычно следует за созданием денег. Если предложение денег значительно вырастет, то цена биткоина, вероятно, вырастет. Если предложение денег уменьшается, то цена биткоина, вероятно, упадёт. Однако эти тренды не совпадают напрямую и должны рассматриваться в общих чертах, поскольку спрос на биткоин также влияет на цены.

Инфляция и дефляция: Где мы сейчас находимся?

В связи с пандемией COVID-19 центральные банки по всему миру распечатывают много денег. 

Например, в период с марта 2020 года по июль 2021 года Федеральная резервная система распечатала около 4 триллионов долларов. Это поразительное 100%-ное увеличение денег, доступных в экономике США.

С момента внедрения вакцин компании вновь открывают свои позиции, и торговля возвращается во многих областях. Тем не менее, последствия пандемии по-прежнему ощущаются в высоких показателях безработицы. На графике выше уровень безработицы в США упал, но всё ещё выше уровня непосредственно перед началом пандемии. 

Одним из способов измерения влияния инфляции или дефляции является проверка индекса потребительской цены (CPI). 

CPI включает сложные расчёты, чтобы определить, растут ли расходы на определённые товары и услуги. Когда CPI растёт, это указывает на то, что в экономике ощущается влияние инфляции. По мере повышения уровня занятости и увеличения количества операций по распечатке денег показания CPI стали расти с опозданием. В результате текущая инфляционная среда должна поддерживать цены биткоина.

Если приходит время, когда центральные банки начинают удерживать уровни распечатки денег или сокращают сумму денежного предложения, то, возможно, цена биткоина может снизиться.

Может ли биткоин быть эффективным хеджированием против инфляции?

Инфляция фиатной валюты происходит, когда сумма денег в экономической системе значительно растёт, что приводит к росту цены на товары и услуги. Таким образом, граждане захотят инвестировать в инструменты, которые могут сохранить покупательную способность своего капитала и действовать как хеджирование от инфляции. Это может быть инвестирование в другую экономику или в компании, которые, как правило, хорошо работают в условиях высокой инфляции.

Однако если ваши инвестиции или хеджирование инфляции не соответствуют уровню инфляции, вы потеряете покупательную способность и увидите, как ваше капитал испаряется. Поскольку биткоин имеет фиксированную сумму предложения, которая никогда не может быть увеличена, считается, что он является ценным хранилищем, которое может сохранить покупательную способность фиатных денег.

 На рисунке выше видно, что при увеличении суммы денег (синяя линия движется выше) биткоин, как правило, работает хорошо и движется выше (оранжевая линия). Однако когда синяя линия движется вниз, то дефляция уже доступна, и биткоин обычно не работает.

Нужно ли хОДЛировать биткоин или тратить его?

В настоящее время происходит интересный цикл, который положительно влияет на цену биткоина. Во-первых, когда экономика переживает замедление, центральные банкиры и политики быстро предоставляют стимул. Этот стимул является результатом распечатки дополнительных денег, что приводит к инфляции. По мере роста инфляции центральные банкиры рассматривают возможность сокращения стимулов, что приводит к дефляции денежного предложения. Затем экономика начинает падать, и в очереди появляется больше стимулов.

Биткоин положительно отреагировал на последовательность таких событий и, таким образом, также имеет отстающее преимущество перед дефляцией. Стандартный ответ заключается в том, что дефляция приводит к стимуляции, которая приводит к инфляции, что приводит к повышению цены на биткоин. Таким образом, если у вас есть желание выдержать ожидание, HODLing — это разумная инвестиционная стратегия для получения большего количества биткоина на более низких уровнях. 

Заключение

Центральные банки внимательно следят за инфляцией в своей экономике. Здоровая экономика переживает небольшую инфляцию. Если уровень инфляции становится отрицательным, экономика испытывает дефляцию, которая может разрушить усилия по возобновлению экономики.

С момента начала пандемии COVID-19 Федеральная резервная система распечатала 4 триллиона долларов фиатных денег, что привело к повышению инфляции. В результате цена биткоина, как правило, выросла, поскольку люди рассматривают её как магазин стоимости.

Если центральные банки будут замедлять распечатку денег или иным образом уменьшать сумму денег в экономике, то цена биткоина может упасть в ответ на ужесточение предложения.