6 января 2025 г.: В рубрике «Еженедельные институциональные обзоры» рассматриваются последние события на рынке — динамика рынка, новости отрасли, размеры инвестиций в биржевые фонды (ETF), актуальные темы, предстоящие события и анлоки токенов, которые помогут вам вывести торговлю криптовалютами на новый уровень.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка! 

Еженедельная промоакция — рынки добились пятидневного уровня убытков 

Инвесторы воспользовались возможностью купить падение американских акций после пятидневного падения рыночной стоимости, которое превысило $1 трлн. С апреля Уолл-стрит сломал свою самую длительную полосу с потерями, при этом в пятницу, 3 января, Nasdaq-100 вырос на 1,7%, а S&P 500 вырос на 1,3%. Эта прибыль немного компенсирует продажи недели, которые продолжались в новом году после сложного декабря.

Несмотря на опасения по поводу замедления роста прибыли среди таких технических гигантов, как Великолепная семья, трейдеры сохраняют оптимизм, особенно в отношении лидера в сфере ИИ NVIDIA Corporation. Рынок считает, что пока розничные инвесторы продолжают инвестировать в ИИ, ожидается, что соответствующий бум на фондовом рынке продолжится. 

После того как Майк Джонсон был переизбран в качестве спикера Палаты представителей США, акции достигли высоких показателей сессии, что указывает на потенциальную поддержку бизнес-плана. Между тем, доходность облигаций выросла, а 10-летний период достиг 4,6% после комментариев президента Ричмонда ФРС Тома Баркина о поддержании ограничительных ставок. На американском производстве отмечался умеренный рост, при этом с начала прошлого года количество новых ордеров было самым высоким, в то время как инвесторы оценили экономическую силу и возможность более медленного снижения процентной ставки.

Еженедельная промоакция «Крипто» — весна для ИИ-агентов

Многие инвесторы с нетерпением ждут альт-сезона — периода, когда стоимость альткоинов обычно увеличивается. Тем не менее, текущая динамика рынка позволяет предположить, что ралли альткоинов может не проходить широко. Огромное количество токенов в сочетании с ограниченной ликвидностью привело к тому, что альткоин распространился, поэтому крайне важно выбрать подходящие секторы и токены.

В настоящее время основное внимание 

, которые процветают даже по мере снижения рынка в целом. В этом развивающемся секторе происходят быстрые достижения, и связанные с ними токены сталкиваются с меньшим давлением со стороны разблокировки венчурного капитала. Многие из лучших протоколов не имеют централизованных биржевых листингов, что указывает на то, что на рынок может выходить больше покупателей.

Инвесторы, упустившие такие возможности, как DeFi лето 2020 года и сделка уровня 1 Alt, теперь имеют ещё один шанс. Лучшая стратегия риска/вознаграждения заключается в инвестировании в инфраструктурные игры, которые служат фундаментальными инструментами для этого сектора.

Ведущим игроком для ИИ-агентов является Virtuals Protocol — платформа для запуска токенизированных ИИ-агентов в базовой сети. Покупая такие токены, как Luna by Virtuals (LUNA) и VaderAI (VADER), пользователи получают права на управление конкретными агентами, что позволяет им влиять как на развитие, так и на долю прибыли. 

В последнее время в середине декабря 2024 года доход от суточных комиссий за протокол значительно снизился, поскольку в праздничные дни активность замедлилась. Однако по мере приближения нового года спекуляция на токены, связанные с агентом, резко выросла. В настоящее время Virtuals Protocol приносит более $1 млн в день, хотя это на 50% меньше, чем в начале декабря. Несмотря на эти трудности, стоимость токена VIRTUAL выросла более чем в два раза, достигнув рыночной капитализации в $4,6 млрд.

К другим выделенным возможностям относятся Zerebro, которая переходит на полностековый фреймворк для ИИ-агентов; ARC с фреймворком на основе Rust; и 

 (GRIFFAIN), онлайн-инструмент поиска естественного языка. Эти проекты хорошо подготовлены к будущему росту в развивающейся среде ИИ-технологий.

Другие токены с самым высоким уровнем эффективности

Следите за институциональными исследованиями этой недели

, чтобы изучить ведущие токены ИИ-агентов и рыночные движения прошлой недели.

Продвинутый

Еженедельные институциональные обзоры: Пятидневный убыток на рынке: весна для ИИ-агентов

Наш еженедельный отчёт по аналитике криптодеривативов подробно изучает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Истечение срока действия опционов в декабре привело к неожиданному падению, поскольку реализованная волатильность упала до самых низких уровней месяца. Проценты по бессрочным свопам оставались стабильными, что указывает на то, что эти рынки не были в значительной степени использованы для хеджирования по опционам с истекшим сроком действия, что, вероятно, способствовало приглушенной волатильности. 

Хотя большинство открытых позиций в биткоинах (BTC) и Ethereum (ETH) не были реинвестированы, баланс коллов и путов остается неизменным. Примечательно, что опционы ETH имеют более высокую цену подразумеваемой волатильности по сравнению с BTC, особенно для более коротких сроков исполнения, что приводит к фиксированной структуре ETH, в то время как BTC предлагает более дешевые опционы.

На бессрочных рынках низкая волатильность и минимальные движения на споте привели к тому, что ставки финансирования почти для всех токенов отражали более широкие рыночные настроения в период праздников. С точки зрения опционов, структура термина BTC заметно ниже и крутее, чем у ETH, при этом реализованная волатильность теперь падает ниже подразумеваемых уровней волатильности, что подчеркивает интригующий сдвиг в динамике рынка.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Постоянные открытые проценты по истечении годового опциона

Хотя открытые проценты на бессрочные BTC и ETH свопы не вернулись к высоким значениям в начале декабря 2024 года, они оставались устойчивыми в течение значительного события истечения срока действия опционов в конце года. Это позволяет предположить, что эти рынки не были в значительной степени использованы для 

 истекающих опционных контрактов, что, вероятно, способствовало отсутствию волатильности, наблюдаемой в этот период. Вместо этого торговые объёмы заметно упали в период зимних праздников, что совпадало со падением реализованной волатильности вплоть до самых низких уровней декабря 2024 года.

Кривая опциона BTC остаётся нестабильной во время четности колл-пута

Истечение срока действия опционов на конец года не привело к ожидаемому росту волатильности; вместо этого реализованная волатильность снизилась до нижней границы недавнего диапазона. Подразумеваемая структура термина волатильности остается крутой по сравнению с его недавним поведением и ETH, при этом длительная подразумеваемая волатильность составляет около 57%, а 1 неделя торговли опционами «в деньгах» — на пять пунктов ниже. Большая часть открытых позиций ещё не перешла на новые позиции, что обеспечивает нейтральный баланс между путами и коллами. Следовательно, позиция BTC на рынке опционов относительно нейтральна и не имеет кредитного плеча в начале декабря 2024 года.

Огромный срок действия ETH-опциона не вызывает волатильности

Пик реализованной волатильности в конце декабря не пришёл к новому году, а спотовая цена ETH в настоящее время демонстрирует волатильность ниже, чем у краткосрочной подразумеваемой волатильности. Интересно, что в течение последней недели подразумеваемая структура термина волатильности претерпела укрепление и повторное сглаживание, в отличие от немного более крутого профиля BTC. Это указывает на то, что опционный рынок ETH ожидает более высокой краткосрочной волатильности в движении спотовой цены. 

Несмотря на значительный срок действия открытых опционов в конце декабря 2024 года, который не привел к переходу на более поздние сроки действия, колл-опционы продолжают доминировать на рынке и увеличились в начале 2025 года.

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт об аналитике криптодеривативов на Bybit X Block Scholes (2 января 2025 г.): Опционы BTC продолжают видеть паритет колл-путов, и ожидается низкая краткосрочная волатильность

Погрузитесь в децентрализованную платформу FLock, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей.

Искусственный интеллект (ИИ) может преобразовать бесчисленные отрасли, но его разработка часто поднимает вопросы о конфиденциальности, контроле и инклюзивности. 

 — это уникальная децентрализованная платформа, которая демократизирует обучение ИИ, точную настройку и инференс. Благодаря инфраструктуре на основе блокчейна FLock обеспечивает прозрачность, безопасность и принятие решений на основе сообщества, прокладывая путь к моделям ИИ, которые соответствуют общепринятым социальным ценностям.

В этой статье мы рассмотрим, как FLock децентрализует обучение ИИ, его ключевые функции и потенциальное влияние на разработчиков, сообщества и пользователей.

 платформа, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей. Используя технологию блокчейна и новый подход, называемый 

, FLock решает такие важные проблемы в разработке ИИ, как централизованный контроль, отсутствие прозрачности и проблемы конфиденциальности.

Миссия FLock — демократизировать ИИ, позволяя сообществам напрямую участвовать в создании и совершенствовании ИИ-моделей. Благодаря федеративному обучению FLock обучает модели ИИ на нескольких децентрализованных устройствах или серверах. Этот метод гарантирует, что данные остаются локальными, что устраняет необходимость в обмене необработанными данными и при этом обеспечивает надёжное обучение модели. Децентрализуя процесс обучения, FLock не только защищает личную конфиденциальность, но и способствует созданию более инклюзивной экосистемы, в которой могут участвовать различные участники.

Что отличает FLock от других — это интеграция 

. Это гарантирует, что все данные, вычислительная мощность или обратная связь будут прозрачно записаны и справедливо вознаграждены. Неизменный реестр технологии блокчейна повышает доверие участников и защищает процесс от манипуляций. Кроме того, ончейн-механизмы стимулирования платформы поощряют участие широкого круга участников, обеспечивая справедливое распределение наград.

В конечном итоге FLock позволяет сообществам разрабатывать индивидуальные модели ИИ, соответствующие их конкретным потребностям. Децентрализуя процесс и уделяя первостепенное внимание прозрачности и сотрудничеству, Флок разрушает монополию крупных корпораций, создавая экосистему ИИ, которая соответствует общественной этике и социальным ценностям.

FLock был основан выпускником 

 с богатым опытом работы с ИИ и технологиями блокчейна.

 Сун, который работает генеральным директором Флока, имеет впечатляющую карьеру, занимая должность директора по ИИ в Королевском банке Канады и научного сотрудника по ИИ в Имперском колледже Лондона. Его видение Флока основано на глубоком понимании технических и этических проблем развития ИИ.

Команда-учредитель также включает других выпускников Оксфорда, которые могут похвастаться более чем десятилетним опытом в исследованиях ИИ и криптовалютной индустрии. Эта команда объединяет в себе академические достижения и практический опыт, которые позволяют FLock возглавить децентрализованное движение ИИ.

FLock успешно привезла $11 млн в двух раундах, что отражает высокую уверенность инвесторов в своей миссии. В мае 2024 года Флок получил раунд на $6 миллионов в сопровождении Lightspeed Faction и Tagus Capital, а также дополнительную поддержку со стороны Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures и Inception Capital.

Позже, в декабре 2024 года, FLock объявила об успешном раунде финансирования на $3 миллиона под руководством DCG, а к нему присоединились такие известные компании, как Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC и GSR. Эти инвестиции направлены на улучшение тестовой сети платформы и федеративного обучающего клиента, что ускоряет миссию FLock по обеспечению безопасной совместной разработки ИИ.

Благодаря этому финансированию и более 1500 нод, внесённых в такие платформы, как Numerai и Kaggle, FLock быстро расширяет свое влияние на децентрализованное обучение ИИ.

Ключевые характеристики FLock

Децентрализованное обучение

FLock AI кардинально меняет разработку ИИ благодаря децентрализованной платформе обучения. Такой подход позволяет участникам участвовать в обучении ИИ-моделям, никогда не предоставляя свои персональные данные. Вместо этого модели проходят обучение на разных устройствах с использованием федеративного обучения, что гарантирует, что данные остаются у владельцев, но при этом повышают точность модели в целом. 

Мотивированное участие

Система наград FLock предназначена для стимулирования активного участия. Участники, предоставляющие данные, вычислительную мощность и/или обратную связь, получают компенсацию в виде токенов FLOCK, что обеспечивает справедливое распределение наград. 

Управление сообществом

FLock расширяет возможности своего сообщества благодаря надёжной структуре управления. Решения о разработке, внедрении ИИ-моделей и этичных соображениях принимаются сообществом, что обеспечивает соответствие установленным социальным ценностям. Благодаря механизмам голосования на основе блокчейна авторы могут влиять на направление ИИ-проектов, повышая прозрачность и публичную ответственность. 

Разработка модульного ИИ

Модульная архитектура FLock позволяет авторам участвовать в определённых аспектах разработки ИИ-модели. Платформа обеспечивает совместный и масштабируемый процесс разработки, будь то предоставление необработанных данных или вычислительных возможностей или даже усовершенствование алгоритмов. 

Конфиденциальность и безопасность

В основе философии FLock лежит приверженность конфиденциальности и безопасности. Используя технологию блокчейна, платформа гарантирует, что ни одна организация не будет контролировать процесс разработки ИИ. Данные остаются локальными и защищены криптографическими мерами, в то время как неизменяемость блокчейна гарантирует прозрачность каждой транзакции и обновления модели. 

 начинается с блокчейна и уровня ИИ.

Слой блокчейна лежит в основе механизмов стимулирования и безопасности FLock.

ИИ-уровень упрощает обучение, усовершенствование и развертывание моделей, используя централизованные и федеративные подходы.

Утилита и токеномика FLOCK

Рассмотрим предложение и спрос на токен FLOCK.

FLock использует модель соотношения 1:2 между командой/инвесторами (33,3%) и сообществом (66,7%), уделяя первостепенное внимание росту и расширению экосистемы. Большинство токенов распределяются для стимулирования участия пользователей и долгосрочного успеха экосистемы.

График выпуска токенов

Будущие прогнозы для FLock

FLock стремится улучшить будущее развития ИИ, децентрализовав процесс обучения и обеспечив прозрачность, конфиденциальность и инклюзивность. Используя блокчейн и федеративное обучение, FLock позволяет сообществам вносить свой вклад в создание ИИ без ущерба для конфиденциальности. Её инновационная система вознаграждений и управление на основе сообщества способствуют созданию справедливой и совместной экосистемы. 

Благодаря значительной поддержке и растущей сети участников FLock позиционирует себя как лидера в области децентрализованного ИИ, предлагая более этичную и безопасную альтернативу традиционным моделям разработки ИИ. По мере роста FLock стремится изменить способ построения и развертывания ИИ-моделей.

Теперь пользователи Bybit могут 

 и получать часть из призового пула на 10 миллионов FLOCK. Для получения подробной информации перейдите на 

Средний

Флок-ИИ: Децентрализованное обучение ИИ

В этом руководстве мы рассмотрим, как выполнить ряд заданий в Network3 для эйрдроп-аркады Bybit Web3.

Задание 1. Зарегистрируйтесь в Network3 аккаунте и подключите Bybit Wallet 

. Перейдите на страницу кампании и нажмите «

Зарегистрироваться» для выполнения задания «Аккаунт Network3

 Нажмите на задание, и Galxe попросит вас перенаправить на страницу регистрации Network3.

. Зарегистрируйтесь в Network3, используя свой адрес электронной почты. Если у вас есть реферальный код, то вы можете указать 

. После входа нажмите Подключить 

, чтобы подключить свой кошелёк.

Задание №2: Загрузите приложение Network3 и запустите узел на один час

 и выберите операционную систему для загрузки приложения Network3.

» или «Питание», в зависимости от используемой операционной системы. Для удобства мы использовали macOS и iOS в качестве примеров ниже.

. Продолжайте работу узла до тех пор, пока таймер не достигнет 

Начинающий

Как выполнить задания Network3 для эйрдропа Bybit Web3 

Крипто

DeFi

web3

Curve Finance — это DEX, предназначенный для обмена токенов на стейблкоины. Пользователи также могут предоставлять ликвидность для получения комиссий. Узнайте, как это работает.

) приводит к росту таких 

 как Curve Finance и Uniswap. В первую очередь Curve Finance является децентрализованным агрегатором ликвидности и позволяет обменивать токены на стейблкоины, предоставлять ликвидность в пулы ликвидности и зарабатывать комиссии.

В отличие от Uniswap, Curve Finance стремится предоставить пользователям альтернативу быстрой, прямой и более низкой ставке обмена токенов. Вместо обмена токена A на ETH, а затем ETH на токен B, использование Curve Finance устраняет огромные комиссии за транзакции и упрощает обмен токена A на B непосредственно в одной транзакции.

 — это децентрализованная биржа на базе автоматизированного маркет-мейкера (AMM) (

. Он ориентирован на обмен между различными стейблкоинами и отличается низкими комиссиями и минимальным проскальзыванием. Поскольку AMM работают с ценовым алгоритмом, а не книгой ордеров, Curve Finance также полезна для обмена токенами, которые остаются в аналогичном ценовом диапазоне, например, различными токенизированными версиями биткоина, такими как 

По состоянию на июнь 2021 года на платформе доступно 39 активных пулов для обмена стейблкоинов и активов. Однако эти пулы могут изменяться в зависимости от спроса на рынке. Некоторые из доступных стейблкоинов включают USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD и sUSD. Одним из известных пулов стейблкоинов является 3CRV, который состоит из DAI, USDT 

Curve Finance также поддерживает токены с высокой доходностью, как и 

, с пулами yUSD, состоящими из yDAI, yUSDT, yUSDC и yTUSD. Пользователи, которые участвуют в этом пуле, получают комиссии за обмен/газ, генерируемые пулом Curve, а также доход от базовых токенов, приносящих прибыль. 

На платформе есть пулы, в которых поставщики ликвидности получают процент от биржевых комиссий, а также есть кредитные пулы, которые включают отдельные протоколы DeFi, которые предлагают более высокую процентную ставку для поставщиков. Curve движется в направлении децентрализованного управления, запустив децентрализованную автономную организацию (

), в которой DAO Curve контролируется токеном CRV для получения прав голоса.

Что такое автоматизированный маркет-мейкер?

 (AMM) — это тип протокола децентрализованной биржи (DEX), который зависит от математической формулы для ценообразования активов. Вместо того чтобы использовать книгу ордеров, стоимость активов рассчитывается в соответствии с алгоритмом ценообразования. Это позволяет торговать цифровыми активами с использованием пулов ликвидности, а не покупателей и продавцов.

AMM считаются одноранговыми (P2C) контрактами, поскольку нет необходимости в контрагентах, поскольку сделки совершаются между пользователями и контрактами. Пулы ликвидности — это фактические общие средства, сделанные из цифровых токенов, которые заблокированы в смарт-контрактах. Пользователи предоставляют пулы ликвидности с токенами, а цены токенов в пуле определяются по формуле. Таким образом, пулы ликвидности оптимизируются за счёт изменения формулы.

становится поставщиком ликвидности, предоставляя токены в пул ликвидности AMM. Поставщики ликвидности получают комиссию за предоставление токенов в пул. Эта комиссия оплачивается трейдерами при взаимодействии с пулом ликвидности.

Цены активов рассчитываются по формуле, которая предназначена для свопов в аналогичном диапазоне. Предположим, что 10 USDT должны быть равны 10 USDC, что равно 10 BUSD. Если конвертировать USDT на сумму 5 миллионов долларов в USDC, а затем конвертировать их в BUSD, это может привести к проскальзыванию. Однако формула Curve направлена на минимизацию этого проскальзывания, даже при конвертации больших сумм. 

Кроме того, пулы ликвидности помогают гарантировать минимальное проскальзывание при обмене цифровых валют. Сосредоточив внимание на 

, Curve гарантирует, что протокол кредитования менее волатильный, при этом по-прежнему придаёт высокий интерес к предоставленной ликвидности.

Пулы контролируются AMM, который ребалансирует пулы после совершения биржи. Например, предположим, что пул содержит USDC и TUSD. Трейдер Curve Finance хочет продать USDC и использует этот пул ликвидности. Пул становится несбалансированным из-за увеличения USDC. Чтобы восстановить баланс, цена USDC упадёт, и трейдеры смогут купить USDC с помощью TUSD. Затем трейдеры покупают TUSD за USDC. Таким образом, пул ликвидности восстанавливает соотношение USDC и TUSD. Ценовой стимул поддерживает баланс пулов ликвидности.

Стабильные пулы ликвидности

Curve известна как биржа AMM с низкими комиссиями для трейдеров, а также предоставляет эффективные фиатные сберегательные аккаунты для поставщиков ликвидности. Сосредоточив внимание на стейблкоинах, Curve позволяет инвесторам избегать волатильности криптоактивов, при этом по-прежнему зарабатывая высокие процентные ставки по протоколам кредитования. В то же время его модель считается консервативной, поскольку она избегает волатильности и спекуляций в пользу стабильности. Пулы ликвидности Curve постоянно пытаются покупать по низкой цене и продавать по высокой. 

 или Balancer пулы ликвидности состоят из любого токена, а волатильность высокая. Ограничивая пулы и типы активов в каждом пуле, Curve сводит к минимуму непостоянные убытки. Это происходит, когда поставщики ликвидности испытывают снижение стоимости токена по сравнению с рыночной стоимостью этого токена из-за волатильности в пуле ликвидности.

Curve привлекает провайдеров ликвидности, использующих так называемую компонуемость DeFi. Это означает, что вы можете использовать то, что инвестировали на платформу Curve, чтобы зарабатывать награды в других местах экосистемы DeFi. Пулы ликвидности Curve также содержат токенизированные версии биткоина, такие как wBTC и renBTC, которые могут находиться в одном пуле, в то время как wBTC и USDC не могут работать вместе.

Стимулирование поставщиков ликвидности 

Поскольку торговые комиссии на Curve ниже, чем на Uniswap, вы также можете зарабатывать награды за пределами Curve с помощью так называемых совместимых токенов. Предположим, что DAI предоставляется в кредит на 

, а затем обменивается на токен ликвидности под названием cDAI. Пользователи Curve могут использовать cDAI в своих пулах ликвидности, тем самым достигая нового уровня полезности и потенциальной прибыли.

Возможность использования c-токенов Compound в Curve Finance демонстрирует преимущества компонуемости в экосистеме DeFi. Как упоминалось ранее, Curve также интегрирована с Yearn и

 для максимального увеличения стимулов для поставщиков ликвидности (LP). Curve уникальна для торговли стейблкоинами, поскольку её ликвидность и уникальный автоматизированный маркет-мейкер привлекают большой торговый объём. За каждую сделку взимается комиссия в размере 0,04%. Однако существуют и другие способы (ниже) получения прибыли от предоставления ликвидности Curve.

Каждая сделка, проводимая через пулы, где вы являетесь LP, приносит прибыль, пропорциональную вашей доле в пуле. 

Внесённые в неиспользуемые пулы ликвидности депозиты вносятся в другие протоколы DeFi для получения дополнительного дохода.

Высокая годовая процентная доходность (APY):

 для депозитов в стейблкоинах на Curve высока, поскольку Curve также предоставляет фермы с объединенными активами. 

блокировка токенов CRV преобразует их в veCRV, который используется для повышения APY депозита. 

Для дополнительной ликвидности некоторые пулы предлагают такие поощрения, как высокая доходность для LP. Curve Finance известна 

стейблкоинами. Как поставщик ликвидности, вы можете сочетать и сопоставлять любой из указанных выше потоков дохода, чтобы максимально увеличить доходность. 

CRV — это нативный токен Curve Finance. В основном он используется для управления, получения наград LP, повышения доходности (например, veCRV) и сжигания токенов. Поскольку Curve управляется сообществом, её решения принимаются держателями CRV, которые блокируют свои токены и конвертируют их в veCRV. Кстати, veCRV — это 

 был заблокирован в протоколе Curve в течение определённого времени. Чем дольше вы блокируете CRV, тем больше veCRV получаете.

Имейте в виду, что держатели veCRV получают прибыль от обменных комиссий. Протокол Curve может быть сложным. Следовательно, внедрение veCRV является низким, но растёт по мере того, как фермеры начинают понимать его потенциал. 

Награды и поощрения за пул ликвидности выплачиваются в CRV LP в зависимости от размера их части пула. Поскольку не все торговые комиссии перенаправляются на LP, небольшая часть собирается и используется для покупки и сжигания CRV, что снижает предложение CRV.

Токен CRV можно купить, а также заработать с помощью доходного ферминга, когда вы вносите активы в пул ликвидности и зарабатываете токены в качестве награды. Предоставляя DAI в определённый пул ликвидности Curve, можно также зарабатывать токены CRV в дополнение к комиссиям и процентам. Доходность от фермерства токена CRV повышает мотивацию стать поставщиком ликвидности Curve, поскольку вы получаете финансовый актив и владеете DeFi-протоколом.

Любой пользователь с токенами CRV может предложить обновления протокола Curve Finance. Эти обновления включают изменение комиссий, изменение места назначения комиссий, создание новых пулов ликвидности или корректировку наград за доходность. Держатели голосуют за предложения, блокируя токены CRV. Таким образом, чем дольше токен CRV блокируется, тем больше у вас полномочий на голосование. Если вы хотите внести в стейкинг долгосрочный иск по комиссиям Curve DAO, 

, что позволяет внести депозит на veCRV для получения пожизненного требования к годовой комиссии Curve. 

Сравнение Curve Finance и Uniswap: Различия 

Основное различие между ними заключается в том, что на Uniswap можно обменять любой токен ERC-20, в то время как Curve предназначена специально для торговли стейблкоинами на Ethereum. Curve — это AMM-платформа со многим сходством с Uniswap. Тем не менее, Curve отличается тем, что поддерживает только пулы ликвидности, состоящие из активов аналогичного поведения. Это могут быть стейблкоины или обернутые версии аналогичных активов, таких как wBTC и tBTC. Это позволяет Curve использовать эффективные алгоритмы и отображать самые низкие уровни комиссий, проскальзывания и непостоянных убытков любой децентрализованной биржи (DEX) на Ethereum.

Uniswap занимает место ниже Curve Finance с точки зрения TVL (общая стоимость заблокирована), что является оценкой потенциала платформы доходности DeFi. Этот индикатор показывает заблокированную цифровую валюту и служит мерой для здоровья экосистем DeFi и рынка доходности.

 в Curve заблокирована ликвидность на сумму почти $7,5 млрд, а в Uniswap — всего $6 млрд. Причина, по которой Curve продолжает добавлять TVL, заключается в том, что она сосредоточена на обмене стейблкоинов — ниши с меньшим количеством состязания. Являясь специализированным рынком, Curve предлагает преимущества как трейдерам, так и поставщикам ликвидности:

Минимизация проскальзывания:

Китовские трейдеры и крупные торговые пары могут проскальзывать, но аналогичные пулы активов Curve сводят к минимуму это проскальзывание. 

Без непостоянных убытков:

 поставщики ликвидности на Curve поставляют пары стейблкоинов, которые почти устраняют непостоянные убытки.

Uniswap торгует с ETH. Чтобы как можно больше управлять сделкой, необходимо либо торговать с использованием ETH, либо торговать с использованием ETH. Если вы торгуете из USDT в USDC, Uniswap превращает USDT в ETH, а затем торгует ETH за USDC. Затем для обмена требуется две сделки, что делает их более дорогими. Очевидно, что торговля стейблкоинами на Curve дешевле, поскольку Curve не требует использования ETH в качестве базовой пары для сделок. 

Когда рынок криптовалют падает, Curve сохраняет TVL, в то время как другие биржи теряют свои позиции. Это связано с тем, что Curve защищает поставщиков ликвидности от непостоянных убытков. Непостоянные убытки — это прибыль НД, утраченная, когда волатильность цены криптовалюты неблагоприятно ребалансирует активы пары. Поскольку все пулы ликвидности требуют внесения пары активов, риск увеличивается, когда один из них поднимается или падает быстрее другого. В идеале необходимо поддерживать баланс между объединенными активами на уровне 50/50.

Curve использует стабильные пулы для решения проблемы непостоянных убытков. Все пулы Curve представляют собой либо пулы стейблкоинов в соотношении 1:1 (т. е. USDT/DAI), либо пулы синтетических токенов/токенов в соотношении 1:1 (т. е. sETH/ETH). При ограничении пар пулов ликвидности активами, которые отражают друг друга по стоимости, непостоянный убыток не является проблемой. Это делает Curve безопасным местом для поставщиков ликвидности.

В целом Curve лучше Uniswap для торговли стейблкоинами, а также является более безопасным местом для размещения стейблкоинов, ETH и обернутых биткоинов для получения стабильного дохода.

Ограничения и риски Curve Finance 

Следует отметить, что Curve Finance и другие протоколы DeFi в настоящее время находятся в стадии эксперимента и, таким образом, работают. Средства, внесённые в Curve Finance или другие протоколы DeFi, подвергаются риску уязвимостей смарт-контрактов, вредоносных разработчиков и взломов. Риски всегда существуют в цифровых валютах. Оцените эти риски, прежде чем входить в новый протокол или покупать любую криптовалюту. Как всегда, инвестируйте только то, что готовы потерять. Несмотря на то, что Curve Finance 

 протокол не освобождается от риска или неудачи.

Curve Finance в основном построена на пулах стейблкоинов, а стейблкоины привязаны к базовому активу. Если стейблкоин не получает награду, что приводит к падению цен, поставщики ликвидности этого пула будут хранить только непривязанные стейблкоины. Curve предоставляет ликвидность другим партнёрам, таким как yearn.finance и Compound.

Эта практика, известная как компонуемость, обеспечивает более высокую прибыль для поставщиков ликвидности. Однако при этом взаимодействии возникает риск краха сети. Любая проблема с подключенным DeFi-протоколом или партнёром может привести к повреждению Curve Finance.

Curve является одной из самых популярных платформ DeFi, поскольку она поддерживает стабильность и компонуемость, а не волатильность и спекуляции. Однако лучшая причина остаться — нет другого протокола DeFi, который был бы настолько тесно связан со всей экосистемой DeFi, как Curve. DeFi-приложения и протоколы на основе Ethereum, которые могут подключаться и играть друг с другом, называются легонами денег. Как и эти леготипы денег, Curve и другие протоколы DeFi подключаются друг к другу для построения финансовых структур, чтобы всё было больше суммы его частей. 

В таких DeFi-приложениях, как Yearn, Compound,

, используются пулы Curve. Объём ликвидности, поступающий в Curve из этих источников, определяет общий TVL Curve и оказывает давление на 

Например, в рамках своей автоматизированной стратегии фермерства компания Yearn предлагает стейблкоины с высоким APY, которые вносят токены в пулы CRV. Для увеличения прибыли держателей хранилища Yearn покупает CRV и автоматически закрывает его на veCRV на срок до четырех лет, чтобы получить повышение APY. По-видимому, токеномика CRV была создана с более высоким уровнем совершенства. Пул стейблкоинов превращает такие протоколы, как Synthetix, в держателей CRV, а розничные фермеры ищут наилучшую прибыль для депозитов в стейблкоин.

Что такое Curve Finance и пул ликвидности в DeFi?

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге