Протокол Cetus (CETUS): концентрированная ликвидность в DeFi

Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) со своей революционной концепцией пула ликвидности сыграли важную роль в улучшении профиля отрасли децентрализованных финансов (DeFi), которая активно изучает новые торговые модели для дальнейшего повышения эффективности обмена токенами и предоставления ликвидности. В этом стремлении модель маркет-мейкера ликвидности (CLMM) стала значительным улучшением AMM.

CLMM позволяют поставщикам ликвидности распределять свои средства в пул в определённых ценовых диапазонах для оптимизации использования ликвидности. Большинство ранних платформ CLMM появились на Ethereum (ETH), что является выбором по умолчанию для многих DeFi-операторов. Однако перегрузка сети Ethereum, медленное время подтверждения и высокие комиссии за транзакции делают её менее идеальной средой для приложения CLMM.

Проект Cetus (CETUS), DeFi-проект, запущенный в 2022 году, вывел концепцию CLMM на новые и технически более подходящие платформы — блокчейны Aptos (APT) и Sui (SUI).

Ключевые выводы:

• Cetus — это децентрализованная биржа (DEX), которая использует модель торговли маркет-мейкером ликвидности (CLMM), которая позволяет поставщикам ликвидности распределять свои средства в пользовательские ценовые диапазоны внутри пула.

• Концентрированная модель ликвидности, используемая Cetus, обеспечивает гораздо более эффективное использование ликвидности по сравнению с автоматизированным механизмом маркет-мейкера (AMM), используемым большинством DEX.

• Cetus работает на двух блокчейнах — Aptos и Sui, которые отличаются превосходной завершением транзакций, временем подтверждения и пропускной способностью по сравнению с Ethereum.

Что такое протокол Cetus?

Cetus (CETUS) — это децентрализованная биржа (DEX), которая использует мейкера концентрированного рынка ликвидности (CLMM), модель предоставления ликвидности, которая представляет собой улучшение по сравнению со стандартной настройкой AMM, используемой многими DEX.

Поставщики ликвидности (LP) на бирже CLMM могут распределять свои средства в определённые ценовые диапазоны в пуле. Часто это диапазоны, в которых происходит самая активная активность по обмену токенами. Модель CLMM позволяет LP оптимизировать использование своих средств и максимально увеличить доход от транзакций в пуле DEX. В то время как Cetus работает на двух блокчейнах первого уровня, Aptos (APT) и Sui (SUI), его можно подключить к более чем 20 другим блокчейнам через SDK Wormhole.

В конце 2022 года Cetus была запущена в качестве платформы AMM на Aptos и Sui. В начале 2023 года DEX обновила свою функциональность до CLMM в обеих сетях. Запуск бета-версии CLMM на Aptos в январе стал важным моментом для Cetus. С тех пор проект активно продвигает преимущества CLMM по сравнению с AMM и привлекает значительную заинтересованность со стороны сообщества DeFi-трейдеров.

Cetus не является первой DEX, которая внедрила модель CLMM. В 2021 году концепция концентрированной ликвидности была впервые представлена на Uniswap (UNI) на основе Ethereum, а большинство DEX CLMM основаны на крупнейшей в мире сети DeFi. Однако Ethereum с перегрузкой сети, высокими комиссиями и относительно медленным временем подтверждения транзакций больше не является оптимальной средой для высокоточных DeFi-моделей, таких как CLMM. Новые и более подходящие платформы, такие как Aptos и Sui, стали альтернативой Ethereum, и команда Cetus обратила внимание.

Как работает протокол Cetus?

Режимы предоставления ликвидности

LP зарабатывают комиссии на Cetus за торговлю парой токенов в пуле, которая происходит в определённом ценовом диапазоне. В качестве LP можно добавлять ликвидность в пулы обмена с помощью четырех режимов: консервативный, активный, полный диапазон и пользовательский.

Консервативный режим, который позволяет выбрать более широкий ценовой диапазон, идеально подходит для новых основных токенов, таких как APT (Aptos) и SOL (Solana). Более широкий ценовой интервал обеспечивает более низкий риск того, что ставка обмена выйдет за пределы указанного диапазона в ходе рыночной активности. Тем не менее, более разводненный диапазон снижает ваш потенциальный доход, поэтому можно ожидать относительно более низкой прибыли.

Активный режим подходит для проверенных временем криптовалют с синим чипом, таких как биткоин (BTC) и Ethereum. Он позволяет распределять ликвидность в более ограниченный ценовой диапазон, увеличивая прибыль, когда торговая активность происходит в этом диапазоне. Тем не менее, это также повышает риск того, что фактическая цена обмена выйдет за пределы выбранного интервала.

Также существует полный режим, который в основном повторяет стандартный AMM. Наконец, индивидуальный диапазон предназначен для настоящих профессионалов DeFi. Он позволяет указать выбранный ценовой диапазон в пределах любого необходимого уровня точности.

Майнинг ликвидности

Когда вы предоставляете ликвидность в пул Cetus, платформа выдает NFT позиции, который подтверждает вашу позицию в ценовом диапазоне и даёт право на получение комиссий за майнинг ликвидности в диапазоне. Использование NFT в качестве актива для подтверждения пула ликвидности является особенной особенностью протокола, поскольку в большинстве других DEX для этой цели используются функционирующие токены LP.

Майнинг ликвидности на платформе Cetus также гораздо более выгоден для активных ликвидностей, чем для стандартного DEX. В типичном DEX на основе AMM прибыль LP зависит от суммы, внесённой в пул. В отличие от этого, Cetus распределяет награды за майнинг ликвидности на основе эффективности LP в пуле. Чем умнее вы распределяете ценовые диапазоны и помогаете протоколу эффективно использовать свою ликвидность, тем больше наград можно получить от своих результатов.

Диапазон ордеров

Cetus также поддерживает распределение цен для одностороннего майнинга ликвидности. Если целевой актив в пуле достигает определённых значений, можно указать диапазон ордеров для исполнения. Это открывает доступ к популярным методам торговли с одним активом, которые часто используются на централизованных биржах (CEX) и на рынках книг ордеров, таких как лимитные ордера на получение прибыли и покупку.

Cetus Oracle

Cetus предлагает ценные услуги не только для майнеров и трейдеров ликвидности, но и для разработчиков DeFi и операторов платформ. Оракул на основе Cetus фиксирует и сообщает информацию о ликвидности и ценах в пулах. Она может быть интегрирована с другими протоколами DeFi для передачи информации на собственные платформы и рынки.

Концентрированный маркет-мейкер ликвидности (CLMM) и автоматизированный маркет-мейкер (AMM)

Концентрированная ликвидность, при которой LP распределяют свои средства только в определённые, обычно наиболее активно торгуемые ценовые диапазоны, стала важной концепцией в развитии DeFi. AMM равномерно распределяют ликвидность по всей кривой цены, что приводит к недостаточному использованию общей ликвидности. Напротив, платформы CLMM, такие как Cetus, значительно увеличивают общую ликвидность для активного использования благодаря своим моделям на основе диапазона. Это помогает платформам CLMM достичь превосходной эффективности ликвидности по сравнению с AMM.

CLMM предлагает преимущества всем участвующим сторонам — LP, обменщикам токенов и самой платформе. LP могут зарабатывать больше наград, чем на AMM DEX, активно распределяя ликвидность в «горячие споты» торговой активности. Платформа CLMM также выигрывает от увеличения активного использования ликвидности. Наконец, обменщики токенов получают больше преимуществ в хорошо профинансированных парах пулов и более низкие потери от проскальзывания по сравнению с пулами AMM.

Токены протокола Cetus

CETUS

CETUS — это основная криптовалюта протокола Cetus. Её функция заключается в том, чтобы выступать в качестве средства обмена и оплаты на платформе. CETUS также можно вносить в стейкинг для выпуска токенов xCETUS (см. ниже), которые позволяют участвовать в управлении на платформе.

Токен CETUS был выпущен на Sui. Это криптовалюта с ограничением предложения и максимальным предложением в один миллиард.

В разделе токеномики CETUS говорится, что токен может быть изначально заработан только за участие в действиях на платформе, особенно за счёт майнинга ликвидности. Это может объяснить, что его текущая циркуляционная эмиссия составляет всего 80 миллионов (8% от общей эмиссии). По мере развития платформы циркуляционная эмиссия, вероятно, быстро вырастет. Однако эта функция CETUS не означает, что токен имеет какие-либо ограничения на торговлю на рынке.

xCETUS

Еще один криптотокен xCETUS, используемый в протоколе, представлен в основном в качестве токена управления, хотя у него есть дополнительные функции. Когда пользователи блокируют определённую сумму CETUS, они получают непередаваемый xCETUS в равных пропорциях, что даёт им право на участие в голосовании по управлению на платформе. Чем больше у вас xCETUS, тем больше у вас право голоса.

Кроме того, xCETUS может использоваться для получения наград из определённых пулов ликвидности. Токен также используется для расчёта права на участие и покупку квот пользователей, заинтересованных в проектах на платформе запуска Cetus.

Прогнозирование цены по протоколу Cetus (CETUS)

По состоянию на 14 декабря 2023 года токен CETUS торгуется по цене $0,059, или на 59,23% ниже, чем его постоянный высокий показатель в $0,147, зафиксированный 10 мая 2023 года, и более чем на 120% выше, чем его ATL в $0,027 12 июня 2023 года.

Долгосрочные прогнозы цен для CETUS являются бычьими, а прогноз PricePrediction достигнет $0,16 в 2025 году и $1,18 в 2030 году. В то же время DigitalCoinPrice ожидает, что токен будет торговать по цене $0,22 в 2025 году и $0,63 в 2030 году.

Является ли Cetus Protocol хорошей инвестицией?

Вы можете рассмотреть возможность инвестирования в токен CETUS по следующим причинам, которые могут выступать в качестве значительных факторов роста:

1. Протокол Cetus предлагает высокоэффективную модель майнинга ликвидности и торговли токенами на основе CLMM. Преимущества CLMM по сравнению с AMM для LP и трейдеров токенов, вероятно, постепенно приведут к росту DEX CLMM за счёт платформ на основе AMM. Концепция концентрированной ликвидности, впервые представленная в 2021 году, по-прежнему относительно молода и ещё не достигла своего полного потенциала роста. В ближайшие годы CLMM, включая Cetus, могут быстро расти.

2. Cetus использует две технически эффективные платформы блокчейна — Aptos и Sui. Обе сети предлагают большую масштабируемость, пропускную способность, окончательность и время подтверждения транзакций по сравнению с Ethereum, где размещается большинство DEX CLMM и AMM. В мире децентрализованных токенных свопов более быстрое время подтверждения транзакции имеет особое значение, поскольку влияет на процент проскальзывания, что является важным фактором для трейдеров.

Ethereum имеет время подтверждения около 15 секунд, хотя некоторые транзакции могут оставаться в неподтвержденном состоянии в течение нескольких минут. Время подтверждения на Aptos и Sui составляет примерно пять секунд и одну секунду соответственно. Этот нюанс может способствовать значительному притоку пользователей, как LP, так и трейдеров токенов, в Cetus и вдали от платформ на базе Ethereum.

Заключение

Концентрированное майнинг ликвидности было впервые запущено Uniswap в 2021 году. Теперь Cetus выводит эту инновационную модель DeFi на новый уровень, используя технически эффективные блокчейны. Если протоколу Cetus удастся получить достаточную поддержку и признательность за обслуживание среди дефи-энтузиастов, то мы, вероятно, заметим, что CLMM переместится из категории нишевых концепций в отраслевой мейстрлайн.

Несколько лет назад AMM также рассматривался как продвинутая ниша, возможно, даже гиммичная концепция. В настоящее время AMM зарекомендовал себя как платформа по умолчанию для питания DEX. Настало время для прохождения AMM этапа в CLMM. Ожидается, что в течение следующих нескольких лет CLMM станет стандартным способом торговли токенами и предоставления ликвидности, а одной из ключевых платформ, которая будет способствовать этому монументальному изменению в масштабах всей отрасли, станет Cetus.

#Bybit #TheCryptoArk