Topics Инвестирование
Bybit Learn
Bybit Learn
Beginner
Jan 5, 2022

Что такое майнинг ликвидности: как получить прибыль от децентрализованной экосистемы

Основная стратегия инвестирования в криптовалюту предполагает покупку и хранение криптовалют до их увеличения в цене. Однако не только она помогает получать пассивный доход. Например, существует майнинг ликвидности. Эта стратегия использует огромный хайп вокруг децентрализованного финансирования (DeFi) и помогает инвесторам использовать свои активы для получения дополнительного дохода.

Если вам интересно, что такое майнинг ликвидности, мы вам с радостью расскажем. Это выгодная стратегия участия в сети, которая дает вам возможность разместить часть ваших активов в пулах ликвидности, доступных на децентрализованных биржах. Предоставляя активы этим пулам ликвидности, вы можете получать некоторые вознаграждения, например, торговые комиссии и токены управления. В этой статье подробно рассказывается о майнинге ликвидности, раскрываются ее преимущества и риски, которые могут возникнуть при инвестировании.

Что такое майнинг ликвидности?

Майнинг ликвидности – это децентрализованный финансовый механизм, характеризующийся тем, что участники предоставляют часть своих криптоактивов в различные пулы ликвидности, из которых они получают вознаграждения в виде токенов и комиссии.

Если вы думаете о размещении некоторых своих криптовалютных активов в пулах ликвидности, то вам нужно подробнее ознакомиться с данной стратегией. Майнинг ликвидности стал популярен среди инвесторов, потому что он действительно приносит пассивный доход. Более того, вы можете получать вознаграждения без необходимости принимать активные инвестиционные решения. Ваше общее вознаграждение зависит от вашей доли в пуле ликвидности.

Хотя о майнинге ликвидности активно заговорили в июне 2020 года, эта стратегия была впервые применена тремя годами ранее. Концепция была первоначально определена в 2017 году IDEX, которая входит в число самых популярных децентрализованных бирж. В течение следующих трех лет эта задумка была доработана Synthetix и Compound.

Когда IDEX впервые представила майнинг ликвидности на DeFi, она существовала в виде программы вознаграждений, которая предоставляла определенные преимущества участникам биржи. Вместо того, чтобы блокировать средства в отдельном пуле, участникам были предоставлены токены IDEX при предоставлении ликвидности. Чтобы получить IDEX, участникам нужно было только создать базовый лимитный ордер.

Когда Compound объявила о майнинге ликвидности в 2020 году, эта концепция была принята очень быстро. С тех пор общая заблокированная стоимость (TVL) майнинга ликвидности составила чуть менее 97 миллиардов долларов. Одной из основных причин такой популярности среди участников биржи является то, что абсолютно любой желающий может использовать эту стратегию. Вместо того, чтобы хранить ваши криптоактивы там, где они не приносят вам никаких денег, можно воспользоваться майнингом ликвидности и получать пассивный доход.

Ключевые термины и понятия

Прежде чем узнать больше, вы должны узнать о нескольких ключевых терминах, с которыми мы познакомимся в этой статье.

  • Децентрализованные биржи – это криптовалютные биржи, которые проводят P2P-транзакции. Это означает полное исключение посредника для проведения операций. Этот тип бирж полностью автономен и управляется алгоритмами, а также смарт-контрактами.

  • Пулы ликвидности предоставляют вам возможность блокировать ваши активы в виде токенов при майнинге ликвидности с помощью децентрализованной биржи (DEX). Затем эти активы могут быть проданы на платформе без привлечения посредников. Вы получаете нативные токены, как только предоставите ликвидность пулу.

Преимущества майнинга ликвидности

Теперь, когда вы понимаете, что такое майнинг ликвидности, пришло время узнать о преимуществах использования этой инвестиционной стратегии. Вы можете быть уверены в прибыли, которую принесут ваши инвестиции, когда вы предоставляете активы в пулы ликвидности. Основными преимуществами, связанными с майнингом ликвидности DeFi, являются:

  • Вероятность получения высокой прибыли

  • Распределение управления и нативные токены

  • Низкий входной порог

  • Надежное и сплоченное сообщество

Высокая прибыль

Прежде чем вы окунетесь в майнинг ликвидности, важно понимать, что ваша доходность пропорциональна общему риску, который вы берете на себя. Таким образом, эта стратегия будет выгодна для любого типа инвесторов. Если вы хотите сделать значительные инвестиции, вознаграждение, которое вы получите, будет пропорционально вашему вкладу. То же самое будет работать, если вы просто захотите попробовать майнинг ликвидности, прежде чем полностью посвятить себя этому делу.

Децентрализованные биржи не могут работать до тех пор, пока не будет обеспечено определенное количество ликвидности для трейдеров, желающих обменять токены разных криптовалют. Получается, когда вы предоставляете ликвидность, биржи получают стимул выплачивать вам вознаграждение за ваши вклады.

Ваши инвестиции в основном используются для облегчения децентрализованных транзакций, поэтому вознаграждения обычно приходят в виде торговых комиссий, которые начисляются всякий раз, когда происходят сделки на определенной бирже. Так как ваша доля в пуле ликвидности определяет вашу прибыль, вы можете оценить ее размер еще до инвестиций.

Распределение управления и нативные токены

Основным преимуществом майнинга ликвидности DeFi является то, что он позволяет относительно справедливо распределять управление с помощью нативных токенов. До того майнинга ликвидности криптовалют, распределение токенов было в значительной степени несправедливым и несбалансированным. Во многих случаях разработчики протокола DeFi отдавали предпочтение институциональным инвесторам из-за объема средств, которыми они располагали.

Майнинг ликвидности DeFi предоставляет инвесторам с низким капиталом и институциональным инвесторам равные возможности для получения нативных токенов. Эти токены дают вам право голоса в DEX, в которую вы инвестировали. Когда у вас есть токены биржи, вы можете использовать их, чтобы влиять на характеристики протокола. Основные преимущества владения нативными токенами включают в себя возможность:

  • Пересмотра средств для разработки

  • Голосование за изменение комиссий

  • Внесение изменений в пользовательский интерфейс

  • Изменение распределения комиссионных вознаграждений

Несмотря на то, что токены в основном используются для управления, они очень универсальны и также могут быть использованы для стейкинга, доходного фермерства или получения кредита.

Низкий входной порог

Кроме честного распределения вознаграждений между инвесторами, майнинг ликвидности на DeFi также имеет относительно низкий входной порог. Как упоминалось ранее, любой желающий может воспользоваться преимуществами этой инвестиционной стратегии. Если вы ранее хотели поучаствовать в децентрализованной экосистеме, но у вас не было больших активов, решение найдено – с майнингом ликвидности вы сможете внести любое количество ликвидности и получать ощутимые выгоды.

Надежное и сплоченное сообщество

Одним из преимуществ майнинга ликвидности, которое часто упускается из виду, является тот факт, что он воспитывает надежное сообщество, поскольку многие инвестиции происходят на новых биржах. Инвесторы, которые предоставляют ликвидность, обычно принимают активное участие в сообществе, в то время как сама биржа продолжает расти.

Провайдеры ликвидности склонны использовать протокол и держать там токены задолго до того, как они инвестируют активы. При майнинге ликвидности преимущества не ограничиваются доходом, который вы получаете как поставщик. Продолжая взаимодействовать с протоколом, вы получите дополнительные преимущества.

Риски майнинга ликвидности

Несмотря на множество плюсов майнинга ликвидности, существуют также и неотъемлемые риски, о которых следует узнать заранее. Как только вы разберетесь в потенциальных рисках, вы сможете смягчить их и снизить вероятность возникновения.

Непостоянные убытки

Прежде чем вы начнете инвестировать свои криптоактивы в пулы ликвидности, вы должны знать, что такое непостоянные убытки и как они могут повлиять на вас. Они могут появиться, когда цена токенов, которые вы внесли в пулы ликвидности, изменится по сравнению с той, что была ранее, когда вы инвестировали. Более существенная разница в цене повышает вероятность того, что вы столкнетесь с непостоянными убытками.

Если токены стоят меньше изначальной суммы, когда вы решаете вывести средства, вы теряете деньги. Вы можете компенсировать этот риск прибылью, которую вы получаете от торговых комиссий. Однако волатильность рынка криптовалют означает, что вы должны быть осторожны при внесении своих денег в DEX.

Проектный риск

Существуют также некоторые технические риски майнинга ликвидности, о которых следует знать. Они есть у каждого протокола. Когда протокол отличается функциональностью, исходный код, на котором он работает, более сложен. Это означает, что протоколы подвержены техническим рискам. Если не провести серьезную проверку кода, мошенники могут воспользоваться протоколом и содержащимися в нем активами.

Из рисков майнинга ликвидности, описанных в этой статье, следует сосредоточиться именно на потенциальном риске для протокола и проекта. Несмотря на то, что все проекты могут подвергнуться атаке, все равно настоятельно рекомендуется провести тщательное исследование проекта и его платформы, прежде чем помещать активы в его пул ликвидности. 

Информированность и осторожность должны обеспечить вам определенный уровень защиты от мошенничества. Также важно, что проекты, в которые вы инвестируете, регулярно проверяются независимыми агентствами.

Потенциальный рагпул

Несмотря на плюсы децентрализованного инвестирования, природа системы действительно имеет несколько встроенных рисков. Один из них связан с возможностью “рагпула”. Это разновидность мошенничества, возникающего, когда разработчики пула ликвидности и разработчики протоколов решают закрыть протокол и забрать все вложенные деньги.

Так как все децентрализованные протоколы обеспечивают анонимность, проекты могут быть запущены без какой-либо проверки или регистрации. Compounder Finance (а не Compound Finance) – один из таких примеров, тогда разработчики закрыли проект в 2020 году и сбежали с активами инвесторов на сумму 10,8 миллиона долларов.

Если вы боитесь стать жертвой мошенничества, очень важно провести должную проверку.

Майнинг ликвидности и другие стратегии пассивного инвестирования

Прежде чем вы остановитесь на инвестиционной стратегии, которая подходит именно вам и вашему портфелю, обязательно сравните эти показатели с другими стратегиями пассивного инвестирования. Хотя к этому моменту у вас, вероятно, уже есть представление о майнинге ликвидности, другие стратегии пассивного инвестирования, такие как стейкинг и доходное фермерство, также имеют свои плюсы.

Майнинг ликвидности и стейкинг

Первый тип стратегии пассивного заработка, который следует рассматривать вместе с майнингом ликвидности – это стейкинг. Он представляет собой алгоритм консенсуса, позволяющий передавать свои криптоактивы в качестве залога в рамках алгоритмов proof-of-stake (PoS). 

Майнеры используют определенное количество вычислительной мощности для поддержания консенсуса в блокчейне proof-of-work (PoW), а инвесторы, которые стейкают больше всех, будут выбраны для проверки транзакций блокчейна. Кроме улучшенной энергоэффективности по сравнению с блокчейнами PoW, PoS-алгоритмы предоставляют уникальные возможности для получения вознаграждений.

Люди, которые ставят более высокие суммы, как правило, получают более высокие вознаграждения, что аналогично тому, что происходит при майнинге ликвидности криптовалют. 

Еще одним явным преимуществом стейкинга является то, что риски сравнительно невелики. Если проект потерпит провал, и появятся риски ликвидности, проблемы майнинга ликвидности становятся значительно серьезнее. Например, мошенничество с использованием рагпула возможно только с помощью майнинга ликвидности DeFi.

Майнинг ликвидности и доходно фермерство

Инвесторы иногда неправильно взаимозаменяемо используют термины "майнинг ликвидности" и "доходное фермерство" . Важно понимать, что майнинг ликвидности – это вид доходного фермерства, который включает блокировку криптоактивов в различных протоколах блокчейна для получения пассивного дохода.

Майнинг ликвидности приводит к тому, что инвестор зарабатывает нативные токены, а инвестиции, связанные с доходным фермерством, приведут к тому, что инвестор получит проценты. Эти две стратегии имеют схожие преимущества и риски.

Стоит ли попробовать майнингом ликвидности?

Несмотря на то, что теперь у вас есть четкое представление о концепции майнинга ликвидности, эта стратегия подходит не всем. Она может не стоить времени лично для вас, в зависимости от вашей текущей инвестиционной стратегии. Чтобы определить, подходит ли вам майнинг криптовалюты, убедитесь, что вы взвесили все за и против. 

Основное преимущество инвестирования в майнинг ликвидности заключается в том, что ваша доходность пропорциональна риску, который вы принимаете. Это позволяет вам измерить риск с вашими инвестициями так, как вам хочется. Эта конкретная инвестиционная стратегия также очень проста в освоении, что делает ее идеальной для начинающих.

С другой стороны, есть несколько рисков, о которых следует помнить. Хотя это случается редко, всегда возможно, что хакер может получить доступ к проекту, в котором вы участвуете, что может привести к потере вами доступа к вашим активам. То же самое верно и в случае мошенничества с использованием рагпула. Если вы занимаетесь майнингом ликвидности криптовалют, всегда фокусируйтесь на стратегиях минимизации рисков, чтобы избежать серьезных инвестиционных ошибок.

Майнинг ликвидности – это совсем недавняя инвестиционная стратегия для криптоактивов, похоже, что она останется здесь навсегда. Если вы ищете надежную инвестиционную стратегию, которая будет полезна для вас, обратите внимание на майнинг ликвидности. Всегда нужно досконально изучать что-то, прежде чем делать инвестиции. 

Помните, что лучше начать с небольших транзакций, которые дадут вам представление о потенциальных потерях и выгодах. Затем можно переходить на более существенные инвестиции.

Подводя итоги

Как только вы получите полное представление о майнинге ликвидности и его потенциальных рисках и выгодах, вы будете готовы к инвестированию в пулы ликвидности. При правильном подходе вы можете получить высокую прибыль, которая укрепит ваш портфель и позволит вам получать стабильный пассивный доход. Есть и другие стратегии пассивного заработка, однако майнинг ликвидности наиболее доступен в плане реализации.