Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Ключевые моменты:
В постоянно меняющемся ландшафте криптовалют «альтсезон» представляет собой ключевое явление, при котором альткоины значительно превосходят крупные криптовалюты, такие как биткоин и Ethereum. В этой статье подробно рассматриваются исторические модели альтсезона, изучая его последствия для инвесторов и более широкую динамику рынка. Анализируя предыдущие циклы, мы выявляем факторы, которые обычно запускают эти взрывные периоды роста, а также текущие рыночные условия, которые могут указывать на следующий альтсезон. Понимание этих нюансов очень важно как для опытных трейдеров, так и для новичков, которые хотят разобраться в сложностях инвестирования в криптовалюту.
Altseason — это термин, знакомый многим криптотрейдерам, который означает периоды, когда альткоины значительно превосходят крупные криптовалюты, такие как биткоин и Ethereum. Исторически эти фазы характеризуются поворотом капитала из биткоина в более мелкие и рискованные проекты, что часто приводит к резкому росту цен на альткоины. Это явление было очевидным в последних трёх крупных бычьих гонках, особенно в 2017 и 2021 годах, когда стоимость альткоинов выросла после того, как биткоин достиг новых постоянных высоких (ATH).
С момента создания биткоина в 2009 году движение цены было цикличным. Анализируя исторические данные о ценах, мы можем определить отдельные периоды бума, бюста и восстановления. Примечательно, что в двух последних бычьих гонках были свидетели огромных событий альтсезона, в результате чего альткоины приносили невероятную прибыль, часто значительно увеличивая свои рыночные капиталы.
Например, во время предыдущих альтсезонов общая рыночная капитализация альткоинов выросла в диапазоне от 6x до 7x. Этот бурный рост не только открыл огромные возможности для получения прибыли, но и подчеркнул волатильность криптовалютного пространства. Однако необходимо также понимать, что альтсезон часто предшествует концу бычьего цикла, поскольку прибыль от токенов с большой капитализацией приводит к рыночной коррекции.
Несмотря на историческое значение альтсезона, текущий цикл выглядит значительно разным. Биткоин продолжает достигать новых высоких уровней, сохраняя при этом сильное доминирование на рынке, в отличие от типичного паттерна, при котором доминирование биткоина снижается в альтсезоне. Это отклонение поднимает критические вопросы о характере текущего рынка и о том, неизбежен ли традиционный альтсезон.
Уникальная динамика текущего крипторынка зависит от нескольких факторов. Во-первых, важно подчеркнуть важность халвинга биткоина, который исторически предшествует значительной рыночной капитализации и сдвигам доминирования. В предыдущих циклах доминирование биткоина, как правило, снижалось примерно через 230 дней после халвинга, что привело к обороту капитала в альткоины. Однако недавнее халвинг в апреле 2024 года не вызвал ожидаемого снижения доминирования биткоина, что указывает на потенциальное структурное изменение в поведении рынка.
Кроме того, эффективность Ethereum (ETH) по сравнению с биткоином также изменилась. Исторически Ethereum служил основным бенефициаром в альтесезоне, часто получая значительную прибыль, поскольку трейдеры чередовали биткоин. Однако с 2022 года Ethereum не только не достигла высоких результатов, но и несколько «убийц Ethereum», таких как Solana (SOL) и Sui (SUI. Эта относительная недостаточная эффективность создала сомнения в способности Ethereum вывести рынок в новый альтсезон.
Институциональное внедрение через спотовые ETF биткоина ещё больше усложняет ситуацию. Несмотря на то, что внедрение этих ETF вывело цену биткоина на новый уровень, он также привел к притоку капитала, который по-прежнему сосредоточен на биткоинах и Ethereum. Многие институциональные инвесторы сомневаются в том, чтобы превращать свой капитал в более мелкие, более спекулятивные альткоины, а вместо этого предпочитают оставаться в регулируемых продуктах ETF.
И последнее, но не менее важное: с начала 2024 года наблюдается значительное увеличение предложения стейблкоина, которое выросло на 66%. Это указывает на то, что хотя институциональная деятельность может объяснить некоторые движения рынка, взаимодействие с розничными продавцами остается устойчивым. Централизованные биржи (CEX) зафиксировали свои наибольшие торговые объёмы в Q4 2024 года, что указывает на активное участие розничных трейдеров на рынке, потенциально ищу возможности для альткоинов по мере увеличения ликвидности.
Учитывая текущую динамику рынка, трейдерам остается размышлять о том, находится ли альтсезон в горизонте и в какой форме он может принимать участие. В сопроводительном отчёте представлено несколько сценариев, которые могут повлиять на возникновение и характер следующего альтсезона:
Коррекция рынка и получение прибыли: По мере того как биткоин продолжает достигать новых высоких уровней, может возникнуть ситуация, когда торговля прибылью становится преобладающей среди розничных трейдеров. Это может привести к повороту капитала в альткоины, что может привести к потенциальному альтсезону. Трейдерам рекомендуется внимательно следить за движением цены и рыночными настроениями биткоина на предмет признаков этого изменения.
Восстановление Ethereum: Если Ethereum сможет восстановить свои позиции и превзойти биткоин, он может стать катализатором альтсезона. Если Ethereum восстановит свой статус лидера рынка, капитал может поступать в альткоины в ускоренном темпе, напоминая о предыдущих циклах.
Институциональный интерес к альтернативным монетам: По мере развития нормативно-правовой среды среди институциональных инвесторов может расти желание изучать альткоины, особенно те, которые имеют многообещающие основы. Если организации начнут диверсифицировать свои портфели в альткоины, это может значительно повлиять на динамику рынка и привести к новому альтсезону.
Розничная активность и мания мем-коинов: В отчете отмечается, что недавний рост активности мем-коинов не привел к более широкому альтсезону. Однако постоянное участие розничных инвесторов может в конечном итоге привести к более устойчивому альтсезону, если трейдеры начнут стремиться к получению прибыли в виде менее популярных альткоинов.
#BybitLearn #BybitResearch
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.