Что такое майнинг ликвидности на Bybit

Майнинг ликвидности позволяет участникам вносить часть своих криптоактивов в различные пулы ликвидности и получать за это вознаграждение в виде токенов и комиссий.

Майнинг ликвидности на Bybit предоставляет следующие функции:

Кредитное плечо

Майнинг ликвидности с кредитным плечом позволяет увеличить кредитное плечо до 3х и получить более высокую доходность, которую можно реинвестировать в любое время при достижении порога в 1 USDT. Если вы выберете кредитное плечо с коэффициентом более 1х, то можете столкнуться с риском ликвидации. Обратите внимание на цену ликвидации. 

Автоматическая ребалансировка

При добавлении пары токенов в пул ликвидности, система автоматически выравнивает их стоимость — это гарантирует, что оба актива будут внесены в эквивалентном соотношении. При добавлении одного токена система автоматически конвертирует половину его стоимости в другой токен в пуле.

Комиссия за конвертацию не взимается. Однако если ваша позиция относительно большая, есть риск проскальзывания. 

Обмен токенов

При обмене одного токена на другой крупный пул ликвидности обеспечивает трейдерам два ключевых преимущества: уменьшение проскальзывания и сокращение времени сделки. 

Механизм работы

В майнинге ликвидности Bybit используются различные пулы ликвидности, разработанные на основе модели автоматизированных маркет-мейкеров (AMM). Каждый пул поддерживает пару токенов. Вы можете внести свои токены в пулы ликвидности Bybit, чтобы стать поставщиком ликвидности и получать доход — долю от комиссий за транзакции обмена в выбранном пуле.

Помимо комиссий за обмен, поставщики ликвидности также могут получать доход от торговых комиссий, поскольку активы, добавленные в пул, также обеспечивают ликвидность на рынке деривативов Bybit. Так можно максимально использовать капитал поставщиков ликвидности, что позволяет получать более высокую доходность по сравнению с традиционными AMM.

Кому выгоден майнинг ликвидности на Bybit

Инвесторы с высокими допустимыми рисками, стремящиеся к долгосрочной стабильной доходности, могут получать прибыль с помощью майнинга ликвидности на Bybit, используя кредитное плечо для повышения доходности. Обратите внимание, что майнинг ликвидности с кредитным плечом может быть сопряжен с риском ликвидации. 

Риск ликвидации

Цена ликвидации применима только к поставщикам, которые добавляют кредитное плечо с коэффициентом более 1x. Позиция будет ликвидирована, когда цена маркировки достигнет цены ликвидации.

Точное значение этой цены определяется при активации продукта поставщика ликвидности или примерно через пять минут после успешного размещения каждого ордера. Цену ликвидации можно найти в разделе Моя ликвидность.

Расчет цены ликвидации

Представим, что трейдер А добавляет в пул следующую ликвидность:

Пул ликвидности: ETH-USDT

Основная сумма: 6000 USDT 

Кредитное плечо: 2х 

Цена индекса: 3000 USDT = 1 ETH 

Ликвидность трейдера: 12 000 USDT

Формула расчета

Цена ликвидации = 1,05 × цена индекса × [(ликвидность трейдера − основная сумма)/ликвидность трейдера]²

В данном примере цена ликвидации составляет 787,5 USDT. Расчет производится следующим образом:

1,05 × 3000 × [(12 000 − 6000)/12 000]² 

Обратите внимание, что в случае ликвидации позиции вся основная сумма может быть потеряна. Вы можете добавить USDT, чтобы снизить кредитное плечо и риск ликвидации. 

Преимущества майнинга ликвидности на Bybit

На примере плеча 2x: цена ликвидации в майнинге ликвидности составляет 1/4 от цены открытия, тогда как в деривативных контрактах — 1/2 от цены открытия. Таким образом, риск в майнинге ликвидности ниже, чем в деривативных контрактах.

Подробнее о расчете цены ликвидации USDT контрактов можно узнать в статье Цена ликвидации (USDT контракт).

Расчет ликвидности

Майнинг ликвидности на Bybit позволяет добавлять в соответствующий пул один или два токена. Система автоматически восстановит баланс объема токенов на основе текущего состава пула.

Ликвидность зависит от ее состава и цены индекса деривативного контракта. Рассмотрим пример:

Обратите внимание, что состав и объем ликвидности обновляются каждые пять минут. 

Расчет дохода от майнинга

В фактическом объеме ликвидности, добавленной в пул, учитывается кредитное плечо. Обратите внимание, что ваш доход будет рассчитан на основе объема ликвидности.

Формула расчета

Ваш доход = (ваша ликвидность/общая ликвидность пула) × общий доход пула 

Пример

Предположим, что BTC торгуется по цене $40 000, и трейдер А хочет добавить 0,1 BTC в пул ликвидности BTC-USDT с кредитным плечом 2x в 00:00 UTC.

В этом случае основная сумма трейдера А составит $4000 (или 0,1 × 40 000), а ликвидность — $8000 (или 4000 × 2). Если общий объем ликвидности в пуле равен $1 000 000, а общий доход за последние 24 часа составляет 1000 USDT, то трейдер А получит 8 USDT (8000/1 000 000 × 1000) в 00:00 UTC следующего дня.

Потенциальные риски

Майнинг ликвидности на Bybit сопряжен с определенными рисками. Предоставление ликвидности может повлечь непостоянные убытки, при этом сумма дохода не гарантируется. 

Непостоянный убыток:майнинг ликвидности связан с риском непостоянных убытков, которые возникают из-за колебания цен на базовые активы. 

Подробнее о том, как управлять непостоянными убытками, можно узнать в статье: Что такое непостоянные убытки и как их избежать.

Риск ликвидации с кредитным плечом:позиция с кредитным плечом всегда будет связана с повышенным риском ликвидации, хотя при майнинге ликвидности риск ликвидации ниже по сравнению с деривативными контрактами. В этом случае можно добавить больше USDT, чтобы снизить кредитное плечо и избежать ликвидации.

Заключение

Участвовать в майнинге ликвидности на Bybit могут только пользователи, подтвердившие свою личность (минимум верификация Ур. 1). Подробнее о верификации можно узнать в статье.

Майнинг ликвидности недоступен для корпоративных пользователей и субаккаунтов.